Какой проект следует включить в инвестиционную программу гостиницы, а какой отложить на более позднее время?

Кейс 1

“Модернизация парк-отеля”

Предприниматель Иванов И.А. задумался о том, как наиболее эффективно использовать часть территории парк-отеля около пруда.

Ранее, прошлым хозяином парк-отеля, на этом месте планировался ресторан для гостей с видом на ухоженный пруд, который так и не открыли. Было только построено здание - 200м².

Из возможных вариантов дальнейшего использования площади были выбраны следующие:

1. сделать дополнительные инвестиции, дооборудовать помещение с тем, чтобы привлечь в ресторан гостей не только из отеля, но и из города;

2. вместо ресторана разместить на его площади еще 8 новых номеров;

3. оставить ресторан, но не управлять им самим, не делать инвестиций, а отдать эту в аренду сторонней компании, но поставить условие – сохранить сферу деятельности. Тогда гости отеля будут иметь дополнительный сервис от пребывания в гостинице, а у предпринимателя не будет хлопот с его обслуживанием.

По просьбе финансового директора, были просчитаны бюджеты каждого из этих мероприятий. Они выглядят следующим образом:

1. Дооборудование ресторана обойдется в 8.000.000 руб. Для его финансирования планируется привлечь кредит сроком на 1 год под 12% годовых. Маркетинговая служба отеля предполагает, что после дооборудования, количество посетителей ресторана из числа гостей составит 10 чел./день, кол-во клиентов, приезжающих из города составит также 10 чел./день. Средний чек составит 2.300 руб. Затраты (эл/энергия, вода и т.д.) по содержанию центра составят 50.000 руб./мес. На оплату труда сотрудников и прочие расходы потребуется порядка 330 000 руб/мес. Ресторан будет работать круглый год.

2. Расширение номерного фонда на 8 номеров обойдется в 7.000.000 руб. Эту сумму предполагается взять в кредит, сроком на 1 год под 14% годовых. Средняя выручка парк-отеля 800 000 руб./мес. Маркетинговая служба отеля предполагает, что расширение номерного фонда увеличит выручку отеля не более чем на 5%.

3. Сдача ресторана в аренду предположительно принесет 200.000 руб. (200м²*1.000 руб./м²) в месяц. Затраты по содержанию центра будет нести арендатор.

 

Какой из трех вариантов использования помещения у пруда является наиболее привлекательным, если предприниматель желает получать прибыль с первого года реализации проекта?

Ответ (обязательно обосновать выбранный вариант):

Вариант А) Дооборудование и запуск ресторана.

Вариант Б) Расширение номерного фонда.

Вариант В) Сдача помещения под ресторан в аренду.

Кейс 2

“Фестиваль шеф-поваров”

На сегодняшний день рынок услуг заполнен множеством различных предложений. В условиях большой конкуренции становится все сложнее заинтересовать искушенного потребителя простыми рекламными сообщениями. Как следствие, появляется необходимость создания новых подходов в продвижении, которые должны создать у потребителя ощущение свободы в своем выборе и освободить от влияния навязчивой рекламы. В ресторанном бизнесе для этих целей как нельзя лучше подходит event- маркетинг. Благодаря верно подобранному и качественно организованному событию, потенциальный посетитель погружается в состояние радости и счастья. Главная задача организации event-мероприятий заключается в соединении в целостное событие времени, места и атмосферы. Эти факторы помогут постоянно занятому и спешащему потребителю правильно воспринять предоставленную ему информацию. «Упаковкой» маркетингового сообщения является не просто информация, а эмоциональный заряд и новые ощущения, которые обязательно запомнятся и будут ассоциироваться с предметом рекламы на подсознательном уровне.

Маркетинговый отдел ресторана выступил с предложением повысить посещаемость и для этого предложил провести event-мероприятие “Фестиваль шеф-поваров”.

Бюджет мероприятия складывается из следующих затрат:

1. Оформление зала –10.000 руб.

2. Реклама мероприятия – 50.000 руб.

3. Стоимость продуктов – 1.000 руб. на одного посетителя

4. Каждый ассистент будет работать с шеф-поваром час

5. Зарплата ассистента (без отчислений в социальные фонды) – 250 руб./час.

6. Стоимость аренды кухонного инвентаря – 100 руб. на каждого шеф-повара (согласовано участие 10 шеф-поваров).

7. Банкет после мероприятия – 500 руб. с каждого посетителя.

8. Приветственный кофе-брейк – 3.000 руб.

9. Ведущий – 10.000 руб. (на весь вечер)

10.Приз лучшему шеф-повару – 10 000 руб.

 

1. Если билет на мероприятие будет стоить 3.000 рублей, то, сколько участников необходимо привлечь, чтобы затраты разового мероприятия окупились?

2. За 2 недели до мероприятия свое участие подтвердили 30 человек. Надо ли проводить мероприятие, если средства на рекламу уже потратили? Какое решение вы бы приняли в случае, если убытки при проведении были незначительно больше,чем при его отмене?

3. Какие дополнения Вы бы внесли в программу мероприятия/затраты на его реализацию?

Кейс 3

“Конференц-услуги или расширение номерного фонда”

 

При осуществлении инвестиционной деятельности руководство отеля часто решает взаимоисключающие задачи, как например, что будет выгоднее: переоборудовать пустующие помещения под конгресс-центр или расширить номерной фонд отеля, при условии, что инвестиционный бюджет ограничен?

По исследованиям маркетингового отдела развитие сегмента бизнес-туризма может принести дополнительную прибыль нашему отелю. По статистике, предоставление качественных конференц-услуг может увеличить выручку на 20% в течение всего года. При этом выручка не зависит от сезона. С другой стороны, появление номеров новых категорий («Люкс» для молодоженов, двухкомнатных сьютов, номеров «Стандарт» для лиц с ограниченными физическими возможностями и др.) привлечет в отель новых гостей, увеличив выручку на 5%. При этом затраты на переоборудование помещений различаются.

Конференц-услуги: вниманию корпоративных клиентов и организаторов конференций мы будем готовы предложить 3 конференц-зала: Альфа, Бета, Гамма и полный комплекс услуг для всех участников мероприятий. В конференц-залах нашего отеля можно легко разместить оборудование для телетрансляций и кабинки, необходимые для работы синхронных переводчиков. Комфортные и просторные конференц-залы будут иметь все необходимое современное оборудование для проведения конференций, самую современную световую и звуковую аппаратуру, а также беспроводной высокоскоростной интернет в каждом зале.

Также отель будет готов предоставить ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ОБОРУДОВАНИЕ (стоимость аренды в день):

· Мультимедийный проектор — 4.000 руб.;

· Флипчарт (доска) с маркерами — 550 руб.;

· Дополнительный экран — 700 руб.;

· Распечатка документов на принтере — 5 руб. за страницу

 

Питание участников:

обед — 600 руб. с человека;

ужин — 600 руб. с человека;

кофе-брейк — 220 руб. с человека.

 

Предполагаемая стоимость аренды залов представлена в таблице

Стоимость аренды залов

Название зала	Площадь, м2	Типы рассадок, кол-во мест					Цена, руб. с НДС
		театр	класс	кругл. стол	поперим.	прием	9 час.	от 1 до 4 час.	в час
Альфа	40		30	20	-	30	23.000	20.300	2.500
Бета	90	100	60	46	46	23	20.300	20.300	2.500
Гамма	120	100	72	50	50	30	21.500	21.500	2.600

 

Бюджет затрат по реализации инвестиционного проекта «Конференц-услуги» включает следующие затраты:

1. ремонт помещений –1.425.000 руб.

2. прокладка оптоволоконного кабеля для высокоскоростного интернета и цифрового телевидения и установка необходимого оборудования:

· прокладка кабеля - 76.800 руб. за каждый полный километр (расстояние – 40 км),

· конвертеры (2 шт.) – 13.920 руб.,

· коммутатор на 16-портов 100 base-T - 4.800 руб.,

· шкаф для оборудования – 2.400 руб.,

· подключение к порту передачи данных – 4.800 руб.

· серверное оборудование – 100.000 руб.

3. закупка офисного оборудования для конференц-залов – 1.000.000 руб.

Следует отметить, что прокладка оптоволоконного кабеля позволит оснастить весь отель высокоскоростным доступом в интернет, а также высококачественным цифровым телевидением. В первый и последующие года после внедрения проекта, выручка отеля вырастет на 20% по сравнению с имеющимся объемом, равным 800 000 рублей в месяц.

Бюджет затрат по реализации инвестиционного проекта «Расширение номерного фонда» на 8 номеров включает следующие затраты:

1. ремонт помещений – 1.600.000 руб.

2. закупка сантехники, мебели, светильников, техники – 2.400.000 руб.

Какой проект следует включить в инвестиционную программу гостиницы, а какой отложить на более позднее время?

 

Кейс 4

“Окупаемость проекта реконструкции свободных площадей”

  Этот кейс является продолжением кейса 3.

В экономике трудно обойтись без допущений. Экономическая теория не может отразить все богатство жизни, и поэтому построена на допущениях, которые упрощают представление о реальной хозяйственной жизни.

   На совещании, где обсуждалась инвестиционная программа гостиницы (строительство конференц-зала или расширение номерного фонда), был поднят вопрос – насколько обоснованы допущения маркетингового отдела о росте выручки, которые были заложены в расчетах при обосновании инвестиционной программы. Было решено еще раз проверить эффективность выбранного варианта инвестиционной программы (строительство конференц-зала или расширение номерного фонда). На этот раз с помощью показателя срока окупаемости. Его значение приняли равным 3-м годам. Именно на такой период удалось договориться с банком о возможном предоставлении кредита.

   Маркетологи обновили свои прогнозы, и теперь они выглядят следующим образом:

   В случае реализации первого проекта (строительство конференц-зала) ожидается, что за год удастся сдать в аренду зал не реже, чем два дня в неделю.

Открытие 8 новых номеров с индивидуальным дизайном будет пользоваться постоянным спросом у VIP гостей и постоянных гостей отеля. Это даст возможность ежедневно загружать хотя бы два из новых номеров.

Какова должна быть загрузка отеля по каждому виду услуг (пользователи конференц-залов и гости, которые разместятся в новых номерах), чтобы окупаемость каждого из проектов составила не более 3-х лет?

Ответ:

Для того чтобы срок окупаемости проект «Строительство конференц-зала» был не более 3-х (трех) лет, он должен быть сдан корпоративным клиентам не менее _______ раз в год.

Чтобы за 3 (три) года окупить проект «Расширение номерного фонда», в среднем каждый день нужно сдавать не менее __________ новых номеров из 8 построенных.

Вариант А) За три года окупится только проект «Строительство конференц-зала».

Вариант Б) За три года окупится только проект «Расширение номерного фонда».

Вариант В) За три года окупятся оба проекта.

 

 

Вариант 1

Предприятие принимает решение о приобретении нового оборудования стоимостью 70 млн.р., которое позволит производить и продавать продукции ежегодно в течение 5 лет по 500 ед. Продажа продукции планируется по цене 200 тыс.р., Производство продукции требует прямых затрат, доля в выручке которых составляет 40 %. Накладные затраты, включая амортизацию, 35 млн..р., Кроме того, предприятие должно поддерживать производственные запасы в размере 20% от выручки следующего (годового) периода. Перед запуском проекта следует провести рекламную компанию с бюджетом 2 млн..р. и создать производственный запас. Приобретение нового оборудования планируется сопроводить продажей в первый год его эксплуатации замененного, что принесет доход в размере 7 млн.р. Стоимость приобретенного оборудования будет полностью и равномерно списана за 5 лет.

Задания.

1. Выполнить расчеты ежегодных денежных потоков от проекта и оценить его эффективность при условии, что структура капитала поддерживается 50: 50. Долг, привлечен под 14% годовых. Ставка налога на прибыль 20%. Цена собственного капитала 20%.

2. Оценить риски проекта методом безубыточности и чувствительности.

Вариант 2

Предприятие принимает решение о приобретении нового оборудования стоимостью 65 млн.р., которое позволит производить и продавать продукции ежегодно 500 ед. в течение 5 лет. Продажа продукции планируется по цене 200 тыс.р., Производство продукции требует прямых затрат, доля которых в выручке составляет 50 %. Накладные затраты, включая амортизацию, составят 30 млн.р., Кроме того, предприятие должно поддерживать производственные запасы в размере 15% от выручки следующего (годового) периода. Перед запуском проекта следует провести рекламную компанию с бюджетом 2 млн.р. и создать производственный запас. Приобретение нового оборудования планируется сопроводить продажей замененного, что принесет доход в размере 8 млн.р. Стоимость приобретенного оборудования будет полностью и равномерно списана за 5 лет.

Задание.

1.Выполнить расчеты ежегодных денежных потоков от проекта и оценить его эффективность, при условии, что структура капитала поддерживается 50: 50. Долг привлечен под 14% годовых. Ставка налога на прибыль 20%. Цена собственного капитала 22%.

2. Оценить риски проекта методом безубыточности и чувствительности.

 

Вариант 3

Предприятие принимает решение о приобретении нового оборудования стоимостью 55 млн.р., которое будет использовано в течение 4 лет для производства и продажи продукции ежегодно по 300 ед.при возможном сроке его эксплуатации 5 лет. Продажа продукции планируется по цене 500 тыс.р., Производство продукции требует прямых затрат, доля которых в выручке составляет 40 %. Накладные затраты, включая амортизацию, составят 34 млн.р., Кроме того, предприятие должно поддерживать производственные запасы в размере 30% от выручки следующего (годового) периода. Перед запуском проекта следует провести рекламную компанию с бюджетом 10 млн..р. и создать производственный запас. Приобретенное оборудование планируется продать в последний год реализации проекта по остаточной стоимости.

Задание.

1.Выполнить расчеты ежегодных денежных потоков от проекта и оценить его эффективность, при условии, что структура капитала поддерживается 50: 50. Долг, привлечен под 14% годовых. Ставка налога на прибыль 20%. Цена собственного капитала 22%.

2. Оценить риски проекта методом безубыточности и чувствительности.

 

Вариант 4

Предприятие принимает решение о приобретении нового оборудования стоимостью 60 млн..р., которое позволит производить и продавать продукции ежегодно в течение 4 лет по 450 ед. Продажа продукции планируется по цене 200 тыс.р., Производство продукции требует прямых затрат, доля которых в выручке составляет 20 %. Накладные затраты, включая амортизацию, составят 40 млн.р., Кроме того, предприятие должно поддерживать производственные запасы в размере 15% от выручки следующего (годового) периода. Перед запуском проекта следует провести рекламную компанию с бюджетом 6 млн..р. и создать производственный запас. Приобретение нового оборудования планируется сопроводить продажей замененного, что принесет доход в размере 8 млн.р. Стоимость приобретенного оборудования будет полностью и равномерно списана за 4 года.

Задание.

1. Выполнить расчеты ежегодных денежных потоков от проекта и оценить его эффективность, при условии, что доля долга в капитале составит 30%. Долг привлеченный под 14% годовых.

Цена собственного капитала 22%. Ставка налога на прибыль 20%.

2. Оценить риски проекта методом безубыточности и чувствительности.

Вариант 5

Предприятие принимает решение о приобретении нового оборудования стоимостью 65 млн.р., которое позволит производить и продавать продукции ежегодно в течение 4 лет по 450 ед. Продажа продукции планируется по цене 200 тыс.р., Производство продукции требует прямых затрат, доля которых в выручке составляет 40 %. Накладные затраты, включая амортизацию, составят 40 млн.р., Кроме того, предприятие должно поддерживать производственные запасы в размере 30% от выручки следующего (годового) периода. Перед запуском проекта следует провести рекламную компанию с бюджетом 5 млн..р. и создать производственный запас. Приобретение нового оборудования планируется сопроводить продажей замененного, что принесет доход в размере 8 млн..р. Стоимость приобретенного оборудования будет полностью и равномерно списана за 4 года.

Задание.

1. Выполнить расчеты ежегодных денежных потоков от проекта и оценить его эффективность, при условии, что доля долга в капитале составит 30%. Долг привлечен под 15% годовых.. Цена собственного капитала 22%. Ставка налога на прибыль 20%.

2. Оценить риски проекта методом безубыточности и чувствительности.

Вариант 6

Предприятие принимает решение о приобретении нового оборудования стоимостью 70 млн.р., которое 4 года будет использовано для производства и продажи продукции ежегодно по 300 ед.при возможном сроке его эксплуатации 5 лет. Продажа продукции планируется по цене 350 тыс.р., Производство продукции требует прямых затрат, доля которых в выручке составляет 40 %. Накладные затраты, включая амортизацию, составят 34 млн.р., Кроме того, предприятие должно поддерживать производственные запасы в размере 20% от выручки следующего (годового) периода. Перед запуском проекта следует провести рекламную компанию с бюджетом 7 млн.р. и создать производственный запас. Приобретенное оборудование планируется продать в последний год реализации проекта по остаточной стоимости.

Задание.

1. Выполнить расчеты ежегодных денежных потоков от проекта и оценить его эффективность, при условии, что структура капитала поддерживается 40: 60 (долг). Долг, привлечен под 13% годовых. Ставка налога на прибыль 20%. Цена собственного капитала 20%.

2. Оценить риски проекта методом безубыточности и чувствительности.

Вариант 7

Предприятие принимает решение о приобретении нового оборудования стоимостью 75 млн.р., которое позволит производить и продавать продукции ежегодно в течение 5 лет по 500 ед. Продажа продукции планируется по цене 200 тыс.р., Производство продукции требует прямых затрат, доля которых в выручке составляет 40 %. Накладные затраты, включая амортизацию, составят 30 млн.р., Кроме того, предприятие должно поддерживать производственные запасы в размере 20% от выручки следующего (годового) периода. Перед запуском проекта следует провести рекламную компанию с бюджетом 8 млн.р. и создать производственный запас. Приобретение нового оборудования планируется сопроводить продажей замененного, что принесет доход в размере 8 млн.р. Стоимость приобретенного оборудования полностью списывается за период реализации проекта.

Задание.

Выполнить расчеты ежегодных денежных потоков от проекта и оценить его эффективность, при условии, что структура капитала поддерживается 50: 50. Долг, привлечен под 14% годовых,. Ставка налога на прибыль 20%. Цена собственного капитала 24%. 

2. Оценить риски проекта методом безубыточности и чувствительности.

Вариант 8

Предприятие принимает решение о приобретении нового оборудования стоимостью 50 млн.р., которое будет использовано в течение 4 лет для производства и продажи продукции ежегодно по 300 ед. при полном списании его стоимости. Продажа продукции планируется по цене 350 тыс.р., Производство продукции требует прямых затрат, доля которых в выручке составляет 40 %. Накладные затраты, включая амортизацию, составят 34 млн..р., Кроме того, предприятие должно поддерживать производственные запасы в размере 30% от выручки следующего (годового) периода. Перед запуском проекта следует провести рекламную компанию с бюджетом 6 млн.р. и создать производственный запас.

Задание.

1.Выполнить расчеты ежегодных денежных потоков от проекта и оценить его эффективность, при условии, что структура капитала поддерживается 50: 50. Долг привлечен под 13% годовых. Цена собственного капитала 22%. Ставка налога на прибыль 20%.

2. Оценить риски проекта методом безубыточности и чувствительности.

Вариант 9

Предприятие принимает решение о приобретении нового оборудования стоимостью 60 млн.р., которое позволит производить и продавать продукции ежегодно в течение 4 лет по 450 ед. при полном списании стоимости. Продажа продукции планируется по цене 200 тыс.р., Производство продукции требует прямых затрат, доля которых в выручке составляет 40 %. Накладные затраты, включая амортизацию, составят 30 млн.р., Кроме того, предприятие должно поддерживать производственные запасы в размере 20% от выручки следующего (годового) периода. Перед запуском проекта следует провести рекламную компанию с бюджетом 2 млн.р. и создать производственный запас. Приобретение нового оборудования планируется сопроводить продажей замененного, что принесет доход в размере 8 млн.р.

Задания.

Выполнить расчеты ежегодных денежных потоков от проекта и оценить его эффективность, при условии, что структура капитала поддерживается 60: 40 (долг). Долг привлечен под 14% годовых. Цена собственного капитала 22%. Ставка налога на прибыль 20%.

2. Оценить риски проекта методом безубыточности и чувствительности.

 

Вариант 10

Предприятие принимает решение о приобретении нового оборудования стоимостью 50 млн.р., которое позволит производить и продавать продукции ежегодно в течение 5 лет по 450 ед. при полном списании его стоимости Продажа продукции планируется по цене 200 тыс.р., Производство продукции требует прямых затрат, доля которых в выручке составляет 40 %. Накладные затраты, включая амортизацию, составят 34млн.р., Кроме того, предприятие должно поддерживать производственные запасы в размере 20% от выручки следующего (годового) периода. Перед запуском проекта следует провести рекламную компанию с бюджетом 5 млн.р. и создать производственный запас. Приобретение нового оборудования планируется сопроводить продажей замененного, что принесет доход в размере 8 млн.р.

Задание.

1.Выполнить расчеты ежегодных денежных потоков от проекта и оценить его эффективность, при условии, что структура капитала поддерживается 50: 50, причем заемный капитал должен быть погашен в последний год реализации проекта. Долг привлечен под 15% годовых. Цена собственного капитала 22%. Ставка налога на прибыль 20%.

2. Оценить риски проекта методом безубыточности и чувствительности.