Задания для практических занятий

по дисциплине «Методы оценки эффективности бизнеса»

Задание 1. На основании данных, приведенных в таблице 1.1, определите показатели рентабельности, используя разные варианты расчета, сопоставьте полученные результаты и сделайте обоснование методики расчета, которая по вашему мнению обеспечивает более точную оценку окупаемости затрат.

Таблица 1.1 – Данные для исчисления показателейрентабельности

Показатель	Предприятие
	1	2
1.Общая сумма капитала	1000	1000
2. Собственный капитал	1000	500
3. Заемный капитал	-	500
4. Для заемного капитала, %	0	50
5. Брутто-прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов	250	250
6. Уплаченные проценты	-	50
7. Прибыль до налогообложения	250	200
8. Налог на прибыль и другие обязательные отчисления прибыли (30 %)	75	60
9. Чистая прибыль	175	140
10.Затраты по реализованной продукции	1250	1250
11.Выручка от реализации продукции	1500	1500
12. Рентабельность затрат, %:
· по общей сумме брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (п.5 / п.10)
·  по чистой прибыли (п.9 / п.10)
13. Рентабельность продаж, %
· по общей сумме брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (п.5 / п.11)
·  по чистой прибыли (п.9 / п.11)
14.Рентабельность совокупного каптала, %
· по общей сумме брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (п.5 / п.1)
·  по чистой прибыли (п.9 / п.1)
Рентабельность собственного капитала, % (п.9 / п.2)

 

Вывод.

Задание 2. На основании данных таблицы 2.1 определите уровень рентабельности продаж, исчисленной на основе полной себестоимости и маржинальной себестоимости. Сопоставьте полученные результаты и сделайте обоснование варианта методики оценки эффективности производства отдельных видов продукции.

 

Таблица2.1 – Сравнительный анализ доходности продукции животноводства, основанный на полной и маржинальной их себестоимости

	Молоко	КРС	Свинина
1.Объем продаж, т	6000	800	700
2.Цена 1 т продукции, руб.	600	5000	4000
3.Полная себестоимость 1 т продукции, руб.	630	4500	3400
4.Прибыль на единицу продукции, руб. (п.2-п.3)
5.Рентабельность продаж, % (п.4 / п.2 · 100)
6.Ранжирование продукции по уровню рентабельности
7.Усеченная себестоимость 1 т продукции, руб.	400	3700	3000
8.Маржинальный доход на 1 т продукции, руб. (п.2-п.7)
9. Общая сумма маржинального дохода, тыс. руб.
9.Маржинальная рентабельность, % (п.8 / п.2 · 100)
10.Ранжирование продукции по маржинальной рентабельности

 

Задание 3. Определите эффект финансового рычага за прошлый и отчетный год и факторы изменения его уровня. Дайте пояснения полученным результатам.

 

Таблица 3.1–  Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага

Показатель	Прошлый период	Отчетный период
1. Общая сумма брутто–прибыли до выплаты процентов и налогов (EBIT), тыс. руб.	18500	20000
2. Проценты к уплате, тыс. руб.	2748	2950
3. Прибыль после уплаты процентов до выплаты налогов (EBT), тыс. руб.	15752	17050
4. Налоги из прибыли, тыс. руб.	3952	4400
5. Уровень налогообложения, коэффициент (п.4/п.3)	0,25	0,258
6. Чистая прибыль, тыс. руб. (п.3–п.4)	11800	12650
7. Средняя сумма совокупного капитала, тыс. руб.	40000	50000
8. Собственный капитал, тыс.руб.	21880	25975
9. Заемный капитал, тыс.руб.	18120	24025
10. Темп инфляции, %	10	8
11. Плечо финансового рычага (отношение заемного капитала к собственному)
12. Рентабельность совокупного капитала (R общ), % [п.1 /п.7*100]
13. Рентабельность совокупного капитала после уплаты налогов [ RO Т A = R ТА · (1 – К н)]
14. Номинальная цена заемных ресурсов (п.2/п.9*100), %
15. Уточненная средняя цена заемных ресурсов с учетом налоговой экономии, %[п.2/п.9 · (1 – Кн) · 100]
16. Реальная цена заемного капитала, %
17.Эффект финансового рычага [(п.13–п.16) · п.11], %

 

 

Задание 4. По нижеприведенным данным определите эффект финансового рычага по видам заемных средств с учетом фактора инфляции, темп которой 20 %.

 

Таблица 4.1 – ЭФР по видам заемных ресурсов за отчетный год

Источник	Сумма, тыс. руб.	Сумма процентов, тыс. руб.	Номиналь–ная цена, коп.	Реальная цена, коп.	ЭФР, %
Долгосрочные кредиты	5040	1058
Краткосрочные кредиты	9600	1892
Беспроцентные ресурсы	9385	–
Итого	24025	2950

 

Вывод.

 

Задание 5. По данным таблицы 5.1 исчислите показатели оборачиваемости операционного и оборотного капитала и определите, сколько дополнительно привлечено в оборот или высвобождено из оборота средств в связи с изменением скорости оборачиваемости капитала

Табл и ца5.1 –  Расчет показателей оборачиваемости капитала

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Измене–ние
Выручка (нетто) от реализации продукции начисленная, тыс. руб.	95250	99935
Изменение остатков дебиторской задолженности (+,-), тыс.руб.	+2250	+3600
Изменение суммы авансов, полученных от покупателей (+,-), тыс.руб.	+500	-600
Выручка по оплате, тыс.руб.
Среднегодовая стоимость операционного капитала, тыс. руб.	34500	42500
В том числе оборотного капитала	20700	27760
Общая сумма оборотного капитала, тыс.руб.	20700	27760	+7060
В том числе в:
запасах сырья и материалов	7550	9715	+2165
незавершенном производстве	3258	3942	+684
готовой продукции	1917	2860	+943
дебиторской задолженности	5175	7772	+2597
денежной наличности и краткосрочных финансовых вложениях	2800	3471	+671
Удельный вес оборотных активов в общей сумме операционного капитала
Коэффициент оборачиваемости операционного капитала
В том числе оборотного
Продолжительность оборота операционного капитала, дни
В том числе в:
производственных запасах
незавершенном производстве
готовой продукции
дебиторской задолженности
денежной наличности

 

Задание 6.  рассчитайте средневзвешенную цену капитала предприятия и еготекущую стоимость на основе доходного подхода

Показатель	Прошлый год	Отчетный год
Чистая прибыль, тыс.руб.	11800	12650
Сумма выплаченных дивидендов	4376	6234
Сумма собственного капитала	21880	25975
Сумма выплаченных процентов	2748	2950
Средняя сумма заемных средств	18120	24025

 

 

З адание 7. На основании приведенного баланса и отчета о прибылях и убытках составьте отчет о движении денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности косвенным методом. Оцените эффективность денежного потока.

Таблица 7.1 – TRIINKOME STATEMENT

Sales (net) - Выручка (нетто)	$ 30500
Interest income – Процентные доходы	500
Total revenue – Итогодоходов	31000
Costs end expenses:
Costsofgoodssold – Себестоимость реализованных продуктов	17600
Selling and administrative expense – Коммерческие и управленческие расходы	3550
Depreciation and amortization expense – амортизация	1890
Interest expense – Процентные расходы	900
Totalcostsendexpenses – Общая сумма издержек и расходов	23940
Income before taxes – Прибыльдоналога	7060
Incometaxes – Налог на прибыль	2900
Net income – Чистая прибыль	$4160

 

Таблица 7.2 – TRI STATEMENT OF FINANCIAL POZITION

	2018	2017
Cash – Денежныесредства	400	500
Marketable securities – КФВ	500	200
Accounts receivable (net) – Дебиторка	3200	2900
Inventory – Запасы	5800	5400
Total current assets– Итого текущих активов	9900	9000
Property, plant,& equipment (net)– Осн. Средства	7100	7000
Total assets – Итого активов	17000	16000
Accounts payable – Поставщики	3700	3400
Incometaxespayable – Авансы от покупателей	900	800
Accruedexpenses – Задолженность по зарплате	1700	1400
Total current liabilities – Итоготекущихобяз - в	6300	5600
Long-termdebt – Долгосрочные кредиты	2000	1800
Total liabilities – Итого обязательств	8300	7400
Common stock ($1 par value)  Акционерныйкапитал	2700	2700
Paid-in capital in excess of par – Добавочный к-л	1000	1000
Retained earnings – Нераспределенная прибыль	5000	4900
Total shareholders equity – Итогособств. Капитал	8700	8600
Totalliabilitiesandshareholdersequity Итого обязательств и собственного капитала	17000	16000

 

 

Отчет о движении денежных средств за 2018 год

Показатель	Сумма, тыс.долл.
А) Операционная деятельность
Чистая прибыль за 2004 год за минусом процентных доходов от инвестиционной  деятельности
Амортизация основных средств (согласно отчета о прибылях)
Изменения в оборотных активах
· Увеличение запасов товаров
· Увеличение дебиторской задолженности покупателей
Изменения в краткосрочных обязательствах:
· увеличение задолженности поставщикам
· увеличение авансов покупателей
· Увеличение задолженности персоналу по зарплате
Чистый денежный поток по операционной деятельности
Б) Инвестиционная деятельность
Приобретение основных средств
Инвестиции в ценные бумаги
Процентные доходы от ценных бумаг
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности
Б) Финансовая деятельность
Получение долгосрочного кредита
Выплата дивидендов
Чистый денежный поток по финансовой деятельности
Чистый денежный поток общий

 Изменение остатков денежных средств 400 – 500 = –100 тыс. долл.

 

Таблица 7.3 – Бухгалтерский баланс (сокращенный вариант)

А К Т И В	Код стр.	Сумма, тыс. руб.
		На конец года	На начало года
1. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства (остаточная стоимость)	110	300 000,0	250 000,0
Нематериальные активы   '(остаточная стоимость)	120	15 000,0	10 000,0
Доходные вложения в материальные активы	130	3 000,0	2 500,0
Вложения в долгосрочные активы	140	6 500,0	3 000,0
Долгосрочные финансовые активы	150	5 500,0	4 500,0
ИТОГО по разделу 1	190	330 000,0	270 000,0
2.КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	77 000,0	65 000,0
Расходы будущих периодов	230	280,0	150,0
НДС по приобретенным ценностям	240	620,0	450,0
Дебиторская задолженность краткосрочная	250	7 500,0	6 800,0
Краткосрочные финансовые вложения	260	2 800,0	1 600,0
Денежные средства	270	6 800,0	6 000,0
ИТОГО по разделу II	290	95 000,0	80 000,0
БАЛАНС	300	425 000,0	350 000,0

 

П А С С И В	Код стр.	Сумма, тыс. руб.
		На конец года	На начало года
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал (80)	410	54 500,0	54 500,0
Резервный капитал (82)	440	11 800,0	10 500,0
Добавочный капитал (83)	450	150 700,0	106 300,0
В т.ч. фонд переоценки имущества	451	131 200,0	90 700,0
дотации государства	452	19 500,0	15 600,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	460	143 000,0	128 700,0
ИТОГО по разделу III	490	360 000,0	300 000,0
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы (67)	510	18 200,0	15 000,0
Долгосрочные обязательства по лизингу	520	6 800,0	5 000,0
ИТОГО по разделу IV	590	25 000,0	20 000,0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы	610	12 500,0	7 250,0
Краткосрочная часть долгосрочных обязательств	620	6 000,0	5 500,0
Краткосрочная кредиторская задолженность (без задолженности участникам и по лизингу)	630	16 300,0	13 200,0
Задолженность по лизингу	636	1800	1600
Задолженность участникам (учредителям)	637	1 200,0	500,0
Доходы будущих периодов	650	1 800,0	1 500,0
Резерв предстоящих расходов	660	400,0	450,0
ИТОГО по разделу V	690	40 000,0	30 000,0
БАЛАНС	700	425 000,0	350 000,0

Таблица 7.4 – Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Показатель	Код строки	На начало года	На конец года
I.Доходы и расходы по текущей деятельности
Выручка от реализации продукции и услуг	10	124 043	95 820,00
Прибыль (убыток) от текущей деятельности	90	30 000	21 600
II. Доходы и расходы по инвестиционной деятельности
Доходы по инвестиционной деятельности	100	8 170	1 775
в т.ч. доходы от выбытия основных средств	101	6 000	450
доходы от участия в уставных капиталах других организаций	103	1 320	900
прочие доходы от инвестиционной деятельности	104	850	425
Расходы по инвестиционной деятельности	110	5 680	350
в т.ч. расходы от выбытия основных средств	111	5 650	320
прочие расходы по инвестиционной деятельности	113	30	30
Результат по инвестиционной деятельности	115	2 490	1 425
III. Доходы и расходы по финансовой деятельности
Доходы по финансовой деятельности	120	–	–
Расходы по финансовой деятельности	130	5 400	6 300
в т.ч. проценты к уплате	131	5 400	6 300
Прибыль (убыток) от финансовой деятельности	145	-5400	-6300