Определение влияния факторов на финансовую устойчивость предприятия

 

1. Коэффициент автономии (К _А) определяется как отношение собственного капитала (КС) к величине всех активов предприятия (А); характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счёт собственных средств. Формула для вычисления коэффициента:

К _А =  = , (2.1)

КА2014 =  = 0,047

КА2015 =  = 0,056

ΔКобщ = К15-К14 = 0,056-0,047 = 0,009

К_А14= =  = 0,047

К_Аусл.1= =  = 0,047

К_Аусл.2= =  = 0,047

К_Аусл.3= =  = 0,047

К_А15= =  = 0,056

Коэффициент автономии в 2015 году увеличился по сравнению с 2014 годом на 0,009. Уставной капитал и нераспределенная прибыль не измелись, соответственно рост произошел под следующими влияниями факторов:

1) Внеоборотные активы остались неизменными и составили 0 тыс. руб., это также сказалось на конечном результате.

2) Уменьшение оборотных активов на 938 тыс. руб. способствовало увеличению коэффициента автономии на 0,009.

ΔКНП = Кусл15 – Кусл3= 0,056 – 0,047=0,009

Результаты факторного анализа коэффициента автономии за 2014-2015 годы представим в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Влияние факторов на изменение коэффициента автономии в 2015 году

№ п/п	Показатель	Ед. изм.	2014 год	2015 год	Измен 2015/ 2014
1	Уставный капитал	тыс. руб.	16	16	0
2	Нераспределенная прибыль	тыс. руб.	284	284	0
3	Внеоборотные активы	тыс. руб.	0	0	0
4	Оборотные активы	тыс. руб.	6316	5378	-938
5	Коэффициент автономии	уд.д.	0,047	0,056	+0,009
Влияние на коэффициент автономии:
7	-уставного капитала	уд.д.	0
8	-нераспределенной прибыли	уд.д.	0
9	-внеоборотных активов	уд.д.	0
10	-оборотных активов	уд.д.	+0,009
11	Общее влияние	уд.д.	+0,009

 

2. Коэффициент финансовой зависимости (задолженности) – плеча финансового рычага (К _З) – определяется как соотношение заёмного (ЗК) и собственного капитала (СК). Находится по формуле:

К_ФЗ = = ,                               (2.7)

где ДЗС –долгосрочные заёмные средства;

КЗС – краткосрочные заёмные средства;

КЗ – кредиторская задолженность;

УК – уставный капитал;            

НП – нераспределённая прибыль.

К₂₀₁₄ = =  = 19,94

К_усл1 = = = 19,94

К_усл2 = = =30,94

К_усл3 = = =16,85

К_усл4 = = =16,85

К₂₀₁₅ = =  =16,85

Коэффициент финансовой зависимости в 2015 году, по сравнению с 2014 годом, сократился на 3,09. На эти изменения оказали влияние следующие факторы:

1) долгосрочные заёмные средства остались неизменными и равны 0, поэтому они никак не повлияли на коэффициент:

∆ К_ДЗС = К_{усл 1}–К₂₀₁₄= 19,94-19,94= 0

2) краткосрочные заёмные средства в 2015 году выросли на 3300тыс.руб. соответственно увеличив коэффициент на 11:

∆ К_КЗС = К_усл2–К_{усл 1}= 30,94-19,94 = 11

3) сокращение кредиторской задолженности на 4226тыс.руб. снизило величину коэффициента на 14,09:

∆ К_КЗ = К_усл3–К_усл2= 16,85-30,94 = -14,09

4) уставный капитал, объём которого не изменился, никак не повлиял на коэффициент финансовой зависимости:

∆ К_УК = К_усл4–К_усл3=16,85 – 16,85 = 0

5) нераспределённая прибыль, которая также осталась неизменной, никак не повлияла на коэффициент:

∆ К_НП = К₂₀₁₅–К_усл5=16,85 – 16,85 = 0

Полученные данные представим в таблице 2.5.

Таблица 2.5

№ п/п	Показатель	Ед. изм.	2014 год	2015 год	Измен. 2015/2014
1	Долгосрочные заёмные средства	тыс. руб.	0	0	0
2	Краткосрочные заёмные средства	тыс. руб.	0	3300	3300
3	Кредиторская задолженность	тыс. руб.	5982	1756	-4226
4	Уставный капитал	тыс. руб.	16	16	0
5	Нераспределённая прибыль	тыс. руб.	284	284	0
6	Коэффициент финансовой зависимости	уд.д.	19,94	16,85	-3,09
Влияние на коэффициент финансовой зависимости
7	- долгосрочных заёмных средств	уд.д.	0
8	- краткосрочных заёмных средств	уд.д.	+11
9	- кредиторской задолженности	уд.д.	-14,09
10	- уставного капитала	уд.д.	0
11	- нераспределённой прибыли	уд.д.	0
12	Общее влияние	уд.д.	-3,09
12	Общее влияние	уд.д.	-3,09

 

Итак, как видно из выше представленных расчетов, на коэффициент финансовой зависимости наибольшее влияние оказало сокращение кредиторской задолженности. При этом рост краткосрочных займов увеличил данный коэффициент на 11 уд.д.