Анализ финансового состояния, прибыли и рентабельности

Леута Ирина Анатольевна

РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ

ДЛЯ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ

_________________

(ФИО, группа)

Красноярск 2018 г

Содержание

1. Анализ финансового состояния, прибыли и рентабельности 3

2. Оценка операционного левериджа 10

3. Анализ эффективности использования основных фондов 11

4. Анализ показателей по труду и заработной плате 13

5. Анализ затрат на производство и реализацию продукции 15

Анализ финансового состояния, прибыли и рентабельности

По данным форм: «Баланс», «Отчет о финансовых результатах», «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах» за последние два года провести анализ финансового состояния, прибыли и рентабельности предприятия.

В таблице представлены ключевые показатели доходности операционной деятельности EBIT и EBITDA, которые соответствуют операционному результату деятельности общества. используются как индикаторы способности компании генерировать денежные средства от операционной деятельности без привлечения заимствований и без учета уплаты налогов.

В отличие от прибыли (абсолютный показатель), рентабельность является относительным показателем. Рентабельность от продаж характеризует уровень прибыли, полученной с каждого рубля выручки от продаж. При этом рентабельность от продаж по чистой прибыли, показывает насколько эффективна вся деятельность компании, включая прочую и финансовую деятельность.

Рентабельность продаж:

- по чистой прибыли

- по EBIT

- по EBITDA

Таблица 1 – Показатели прибыли и рентабельности

Показатели	20___ г.	20___ г.	Отклонение
Показатели	20___ г.	20___ г.	абс.	%
1	2	3	4	5
1.Прибыль до налогообложения, тыс.руб.
2.Чистая прибыль, тыс.руб.
3.Расходы за пользование заемными средствами, тыс.руб.
4.Сумма начисленной годовой амортизации, тыс.руб.
5. EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов), тыс.руб.
6. EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации), тыс.руб.
7.Рентабельность продаж:
7.1 по прибыли от продаж, %				-
7.2 по прибыли до налогообложения, %				-
7.3 по прибыли до вычета процентов и налогов (норма EBIT), %				-
7.4 по прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации (норма EBITDA), %				-
7.5 по чистой прибыли (норма чистой прибыли), %				-
8.Рентабельность реализованной продукции, %				-

По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о показателях прибыли и рентабельности компании в динамике.

Показатели доходности капитала характеризуют доходность использования активов общества относительно стоимости их источников финансирования.

Рентабельность активов определяет уровень прибыли с каждого рубля вложенного в активы, рентабельность собственного капитала – уровень чистой прибыли с каждого рубля, вложенного в собственный капитал компании.

Рентабельности активов

Рентабельность собственного капитала

Таблица 2 – Показатели доходности капитала

Показатели	20___ г.	20___ г.	Отклонение
1. ROA (рентабельность активов), %
2. ROE (рентабельность собственного капитала), %

По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о показателях рентабельности капитала компании в динамике.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько раз за год оборачивается задолженность.

где К_обор.– коэффициент оборачиваемости ДЗ или КЗ;

N^p – выручка от продажи продукции;

З_ср – средняя величина ДЗ или КЗ.

Период оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности отражает среднее число дней, необходимое для ее возврата.

где Т – период оборота в днях;

Д – длительность анализируемого периода (год – 360 дней).

Таблица 3 – Показатели управления операционной задолженностью

Показатели	20___ г.	20___ г.	Отклонение
Показатели	20___ г.	20___ г.	абс.	%
1	2	3	4	5
1. Дебиторская задолженность, тыс.руб.	-	-	-	-
1.1 на начало года
1.2 на конец года
2. Кредиторская задолженность, тыс.руб.	-	-	-	-
2.1 на начало года
2.2 на конец года
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обор.
4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обор.
6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.

По результатам расчетов сделать обоснованный вывод об оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности компании в динамике, как эти показатели влияют на формирование чистого денежного потока.

В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными средствами различают четыре вида финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость, когда величина собственных оборотных средств больше, чем величина запасов и затрат.

Нормальная финансовая устойчивость предприятия, когда запасы обеспечивают сумму собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников. Такое финансовое состояние гарантирует платежеспособность.

Не устойчивое финансовое состояние, когда запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов. Такое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости средств.

Кризисное финансовое состояние наблюдается тогда, когда запасы не обеспечиваются всеми источниками их формирования. Предприятие на грани банкротства, поскольку денежные, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности.

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	20___ г.	20___ г.	Отклонение
Показатели	20___ г.	20___ г.	абс.	%
1.Источники собственных средств (раздел 3 Баланс)
2.Внеоборотные активы (раздел 1 Баланс)
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства (раздел 4 Баланс)
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.3+стр.4)
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства (раздел 5 Баланс)
7.Общая величина основных источников формирования запасов (стр.5+стр.6)
8.Величина запасов (строка «Запасы» Баланс)
9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8)
10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5 – стр.8)
11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 – стр.8)
12.Тип финансовой устойчивости			х	х

По результатам расчета таблицы сделать обоснованный вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Ключевым показателем структуры капитала является коэффициент автономии, поскольку отражает обеспеченность финансирования активов компании собственным капиталом. Плечо финансового рычага определяет структуру инвестированного капитала и представляет собой отношение заемных средств компании к собственным.

1) Коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в общей сумме средств вложенных в имущество предприятия

Нормативное значение

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. собственных средств, вложенных в имущество предприятия

Нормативное значение

3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает степень участия собственного капитала в формировании оборотных средств

Нормативное значение

4) Коэффициент маневренности – показывает, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы

Нормативное значение

5) Коэффициент финансовой устойчивости - показывает долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время

Нормативное значение

Таблица 5 – Показатели структуры капитала

Показатели	Нормальное ограничение	20___ г.	20___ г.	Отклонение абс.
1	2	3	4	5
1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
2. Коэффициент автономии
3.Коэффициент маневренности
4.Коэффициент финансовой устойчивости
5. Плечо финансового рычага (соотношение заемных и собственных средств)

По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о показателях структуры капитала компании в динамике, об уровне его финансовой независимости.

Показатели ликвидности характеризуют степень платежеспособности по краткосрочным обязательствам, или способность компании погашать свои обязательства и сохранять права владения активами в долгосрочной перспективе.

По данным бухгалтерского баланса провести анализ ликвидности и платежеспособности организации:

Рассчитать абсолютные и относительные показатели ликвидности

1) Абсолютные показатели:

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия его обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса:

- активы группируют, по степени их ликвидности в порядке убывания:

А1 – Наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

А2 – Быстрореализуемые активы. К ним относятся дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А2 = ДЗ в теч.12 мес. + Прочие ОА

А3 – Медленно реализуемые активы. К ним относятся запасы (за исключением расходов будущих периодов), налог по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А3 = Запасы – Расходы будущих периодов + НДС + ДЗ более 12 мес

А4 – Труднореализуемые активы. К ним относятся внеоборотные активы.

А4 = раздел 1 Баланс

- пассивы группируют по срокам погашения в порядке возрастания срока:

П1 – Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства; ссуды, не погашенные в срок.

П1 = КЗ + Прочие КП

П2 – Краткосрочные пассивы. Краткосрочные кредиты и займы.

П2 = Краткосрочные кредиты и займы

П3 – Долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и займы.

П3 = раздел 4 Баланс

П4 – Постоянные пассивы. Собственные средства предприятия, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 = раздел 3 Баланс

Платежеспособность организации определяется сравнением групп пассива и актива баланса. Платежеспособный излишек или недостаток по каждой группе определяется: Аi - Пi

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: , , ,

Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.

Актив			Пассив			Платежеспособный излишек или недостаток
Группа по степени ликвидности	20___ г.	20___ г.	Группа по срочности погашения	20___ г.	20___ г.	20___ г.	20___ г.	Отклонение абс.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4

Предыдущий год	Отчетный год
А1 П1	А1 П1
А2 П2	А2 П2
А3 П3	А3 П3
А4 П4	А4 П4

По результатам расчета таблицы сделать обоснованный вывод о ликвидности баланса.

По данным баланса определяют комплексный показатель ликвидности:

По результатам расчета сделать обоснованный вывод о ликвидности баланса. Если значение показателя меньше единицы, баланс считается не ликвидным, увеличение показателя в динамике указывает на улучшение ликвидности баланса в отчетном периоде.

Показатель абсолютной ликвидности – показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время, за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Показатель быстрой (промежуточной) ликвидности – показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить краткосрочными ЦБ, денежными средствами и дебиторской задолженностью.

Показатель текущей ликвидности – показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет всех оборотных средств.

Для разных пользователей информации используются разные коэффициенты ликвидности активов:

- – используется в основном для поставщиков сырья и материалов;

- – используется в основном банками;

- – используется в основном для осуществления контроля внутри самой организации и для ее акционеров.

Показатель ликвидности при мобилизации средств - показывает степень зависимости платежеспособности компании от материально - производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств.

Менее распространенный показатель на практике, однако упоминается в нормативной литературе.

Коэффициент Бивера рассчитывается как отношение операционного денежного потока к текущим обязательствам по операционной деятельности на конец периода, предполагает, что текущие обязательства по операционной деятельности должны покрываться денежными средствами, генерируемыми операционной деятельностью.

«благополучная компания»;

«за пять лет до банкротства»;

«за один год до банкротства».

Таблица 7 – Показатели ликвидности

Показатели	Нормальное ограничение	20___ г.	20___ г.	Отклонение абс.
1	2	3	4	5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
2. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
3. Коэффициент текущей ликвидности
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств
5. Коэффициент Бивера

По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о ликвидности активов компании и наличию признаков несостоятельсти (банкротства) в динамике.

Пример 1: Согласно информационной карте дочерних компании АО «НК Роснефть» в 2016 году при проведении закупочных процедур, предъявляются следующие требования к финансовому состоянию поставщиков и подрядчиков.

Требование к финансовому состоянию поставщика:

Не соответствует – крайне неустойчивое финансовое состояние

Соответствует – устойчивое, достаточно устойчивое, неустойчивое финансовое состояние