В качестве дополнительного задания был выбран следующий пункт:
«применитьмоделидиагностикибанкротства».
1. Первая модель для диагностики – это пятифакторная Z-модель Альтмана - разработана для организаций с акционерной формой капитала, акции которых представлены на фондовом рынке. Точность данной модели в перспективе составляет порядка 95% для одного года и 83% на два года, что в принципе является ее достоинством.
Данная модель разработана экономистом для оценки вероятности банкротства компаний, чьи акции торгуются на рынке. Является наиболее известной моделью автора.
Формула пятифакторной модели Альтмана:
Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5
· X1 = отношение оборотного капитала к валюте баланса (определяет объем чистых ликвидных активов)
· X2 = отношение нераспределенной прибыли (или непокрытого убытка) к валюте баланса (отражает финансовый рычаг компании)
· X3 = отношение валовой прибыли к валюте баланса (определяет эффективность деятельности компании)
· X4 = отношение стоимости собственного капитала к стоимости всех обязательств.
· Х5 = отношение объема продаж к валюте баланса (определяет фондоотдачу).
Оценкарезультата:
· При значении Z<1,81 – вероятность потери платежеспособности составляет от 80 до 100%;
· При значении 2,77 <= Z< 1,81 – вероятность банкротства оценивается от 35 до 50%;
· При значении 2,99 <Z< 2,77 – фиксируется вероятность банкротства 15 до 20%;
· При значении Z<= 2,99 – отмечается стабильность ситуации, риск отступных обязательств ничтожен.
После подсчета был получен результат Z= 2.82. Таким образом, вероятность наступления банкротства в ближайшем будущем весьма невелика.
2. Вторая модель, которая была выбрана для проведения анализа вероятности наступления банкротства – модель Спрингейта. Выглядитонаследующимобразом:
А = оборотный капитал/ сумма активов
B = нераспределенная прибыль/сумма активов
C = прибыль до налогообложения/текущие обязательства
D = прибыль до налогообложения/сумма активов
При Z< 0,862 отмечается высокая вероятность наступления неплатежеспособности.
По данным финансовой отчетности, Z = 0,92, что говорит о невысокой вероятности наступления неплатежеспособности.
3. Третья модель для диагностики – четырехфакторная модель Таффлера. В совокупности, коэффициенты данной модели дают объективную картину о риске банкротства в будущем и платежеспособности на текущий момент. Модель применима для компаний в форме открытых акционерных обществ, акции которых прошли процедуру публичного размещения и торгуются на различных фондовых площадках.
Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18 X3 + 0,16 X4
· Х1 - отношение прибыли до уплаты налогов к текущим обязательствам
· Х2 - отношение текущих активов к общей сумме обязательств
· Х3 - отношение текущих обязательств к валюте баланса
· Х4 - отношение выручки к валюте баланса
Оценка результата: при Z> 0,3 отмечается приемлемое финансовое состояние, при Z< 0,2 отмечается высокая вероятность банкротства.
По данным финансовой отчетности, Z = 0,321, что говорит о приемлемом финансовом состоянии.
На основе данных моделей можно сделать вывод о том, вероятность банкротства или неплатежеспособности банка мала.
Бухгалтерский баланс
Из Бухгалтерского баланса за 2017 год [Приложение А] следуют следующие выводы:
Рисунок 4.2 – Динамика активов.
Средний уровень работающих активов в 2017 году сохранился на уровне 2016 года, составив 97% от общей величины активов Банка, что подтверждает стабильно высокую эффективность использования собственных и привлечённых средств (смотрите рисунок 4.3).
Рисунок 4.3 – Структура активов Банка.
Фондирование активов Банка в 2017 году происходило преимущественно за счёт привлечения средств клиентов на депозиты и текущие счета.
По итогам 2017 года в структуре обязательств наибольший удельный вес составили средства клиентов – 93%. За 2017 год объём привлечённых ресурсов клиентов вырос на 18%, достигнув к концу отчётного периода 785 млрд рублей, из них средства корпоративных клиентов составили 89% (697 млрд рублей) (смотрите рисунок 4.4.)
Рисунок 4.4 – Структура обязательств Банка.
Капитал Банка «РОССИЯ» по итогам 2017 года вырос на 12% и достиг 81 млрд рублей. На 1 января 2018 года значение норматива достаточности капитала (Н1.0) составило 12% (по сравнению с 12,2% на 1 января 2017 года). Показатель рентабельности капитала (ROE) за 2017 год составил 12% (смотрите рисунок 4.5).
Рисунок 4.5 – Динамика капитала Банка.
2.4.2. Отчёт о финансовых результатах
Из отчёта о финансовых результатах Банка за 2017 год [Приложение Б] следуют следующие выводы:
Источником роста собственных средств (капитала) Банка в 2017 году являлась чистая прибыль. За 2017 год чистая прибыль составила 3,9 млрд рублей. Ключевым источником, формирующим прибыль Банка, стали процентные доходы от операций кредитования корпоративных клиентов и вложений в ценные бумаги. Величина чистого процентного дохода за отчётный год составила 19 млрд рублей, превысив данный показатель за 2016 год на 1,5%, тем не менее Чистая прибыль упала на 0,1 млрд рублей по сравнению с 2016 годом, что преимущественно произошло из-за изменений резервов на возможные потери, что говорит о том, что банк стал больше выделять средств на формирования резервов, что увеличит стабильность в банке и возможность кредитования более рисковых проектов.
В частности, согласно Отчёту о финансовых результатах Банка за 2017 год, выросли следующие статьи: Процентные доходы + 4,5 млрд рублей (+7,3%), Процентные расходы + 4,2 млрд рублей (+10%). Темп прироста расходов превышает темп прироста доходов, что говорит о не самом оптимизированном развитии Банка.
Портфель пассивов
Средства корпоративных клиентов, как и в предыдущие годы, формируют основную часть ресурснойбазыБанка,их доля на конец отчётного периода составила 78% от общего объёма пассивов. За 2017годобъёмсредствкорпоративных клиентовувеличилсяна15%,достигнувнаконец отчётного периода 697 млрд рублей (смотрите рисунок 4.6).
Рисунок 4.6 – Динамика портфеля пассивов Банка.
Портфель пассивов корпоративных клиентов на 1 января 2018 года достиг 700,8 млрд рублей, увеличившись с начала отчётного года на 15%. Остатки на текущих/расчётных счетах выросли по итогам отчётного года на 21%, составив 361,2 млрд рублей.
Кредитный портфель
Основнымисточникомформированияактивов Банка«РОССИЯ»являетсякредитование корпоративныхклиентов.Воснове взаимоотношенийБанкасклиентамилежитпринцип партнёрства,чтообеспечиваетвысокийуровеньдоверия с их стороны. Кредитные продукты Банка позволяют в полной мере удовлетворять потребности клиентоввзаёмныхсредствахдляфинансирования текущей и инвестиционной деятельности.
Банк«РОССИЯ»предоставляеткорпоративным клиентамразличныевидыкредитныхпродуктов: единовременныекредиты,овердрафты, кредитныелиниислимитомзадолженностиилимитом выдач,банковскиегарантии.Около85% кредитногопортфеляБанкасоставляют кредитныелинии,втомчислевозобновляемые(44%) и не возобновляемые (41%).
В 2017 году наблюдалась устойчивая динамика роста корпоративного кредитного портфеля Банка. На 1 января 2018 года объём корпоративного кредитного портфеля Банка составил 399 млрд рублей, увеличившись с начала отчётного года на 18% (или 62,1 млрд рублей) (смотрите рисунок 4.7).
Рисунок 4.7 – Динамика кредитного портфеля Банка.
За период с 2015 по 2017 год объём кредитного портфеля вырос в 1,35 раза или на 103,66 млрд рублей. Около 42% данного прироста приходится на кредиты, выданные в Москве, 33% и 25% соответственно – на кредиты, выданные в Санкт-Петербурге и регионах. [3][4]
2.4.5. Вывод:
С каждым годом Банк«РОССИЯ»улучшаетсвоё положениевведущихфедеральныхрейтингах иобоснованнополучаетвысокиеоценки национальных рейтинговых агентств. В 2017 годуБанк вошёлвчислокрупнейшихкредитных организаций по объёму чистых активов, поднявшись на 13-е местовавторитетномрейтинге«Интерфакс-100. БанкиРоссии».На1января2018годаразмер чистыхактивовБанкасоставил896млрдрублей, увеличившисьна22%поотношениюк аналогичной дате 2017 года. Капитал Банка к 1 января 2018годадостиг81млрдрублей,показав прирост 12% по сравнению с результатами на 1 января 2017 года. Чистая прибыль по итогам отчётного периода составила 3,88 млрд рублей.
Кредитный портфель юридических лиц Банка на 1 января 2018 года составил 399 млрд рублей, увеличившись на 18% относительно 1 января 2017 года. Объём привлечённых средств юридических лиц на 1 января 2018 года составил 697 млрд рублей, продемонстрировав 15-процентный прирост по сравнению с аналогичной датой годом ранее.
III. Заключение
В последнее время АО «АБ «РОССИЯ» стало ориентироваться на работу с крупными корпоративными клиентами, а также градообразующими, бюджетными, социально значимыми и социально ответственными компаниями. Банк практически не работает с отдельными физическими лицами, что накладывает определённую роль на целеполагание и стратегическое развитие Банка. Кроме того, Банк находиться под ограничительными санкциями со стороны США, Канады, Австралии и Украины, что отражается на концентрации Банка на внутренний рынок. В последнее пятилетие для АО «АБ «РОССИЯ» актуализировался вопрос выхода на федеральный уровень, в связи с этим началась новая экспансивная политика развития, в регионах, начиная с Крыма и Севастополя, стали открываться филиалы Банка, на данный момент акционерное общество представлено в 33 регионах России.
Банк является одним из родоначальников национальной платёжной системы «МИР», которая немалыми темпами развивается в нашей стране и в ближайшей перспективе все государственные служащие, пенсионеры и другие бюджетники будут получать средства на карты системы «МИР».
Банк уполномочен работать с государственными контрактами и с государственными оборонными заказами, являясь гарантом выполнения сделок. Ключевые отрасли Банка: судостроительная, сельскохозяйственная, нефтегазовая, инфраструктурная и другие.
АО «АБ «РОССИЯ» демонстрирует прекрасное качество услуг, хороший экономический рост и устойчивость, это говорит о том, что если Банк будет использовать свой потенциал на прежнем или лучшем уровне, то он сможет выйти не только на федеральный уровень, но стать и системообразующим банком.
