Международный опыт государственного регулирования рыночной экономики

определяющих бюджетную политику США в 2009 году

(как одной из базовых составляющих государственного регулирования экономики)[32]

Американская экономика завершила 2008 год резким падением, свидетельствуют опубликованные в начале января статданные. До сих пор рекордным уровнем дефицита были 455 млрд долларов, зафиксированные в прошлом, 2008 году. В отношении к ВВП ожидаемый в этом финансовом году дефицит будет, по предварительным оценкам, рекордным с послевоенных времен. Безработица в США в 2009 году может достигнуть 8,2%.

Несмотря на пугающие прогнозы в отношении дефицита, новая администрация Барака Обамы намерена предложить пакет дополнительных мер по стимулированию экономики США, объем которого может достичь 775 млрд долларов.

С учетом нового "плана спасения", разрабатываемого командой Обамы, уровень дефицита может достичь 10% ВВП. По оценкам экспертов Конгресса, в этом году доходы бюджета могут упасть на 6,6%, а расходы государства вырастут на 17% - в основном из-за уже предпринятых мер по поддержке финансовой системы США. В частности, программа Troubled Assets Relief Programme, которая предполагает расходы в 700 млрд долларов, выльется в прямые бюджетные затраты в 189 млрд долларов. Еще дороже встанет для бюджета приобретение государством ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac.

Согласно этим прогнозам, объем государственного долга США вырастет до сентября 2010 года на 55% - до уровня в 54% к ВВП. Безработица в США в 2009 году может достигнуть 8,2%. Президент США Барак Обама заявил, что анализ его плана стимулирования экономики показал, что он может сохранить или создать 3-4 миллиона рабочих мест до 2010 года, 90% из которых придется на частный сектор. В своем еженедельном обращении к американцам в радиоэфире и в интернете Обама сказал, что его план по восстановлению экономики и реинвестированию создаст около 500 тысяч рабочих мест в результате инвестиций в развитие экологически чистых видов энергии, двукратного увеличения выработки альтернативных видов энергии в течение следующих трех лет и улучшения энергосбережения в 2 млн американских домов. План государственного регулирования экономики, принадлежащий Обаме и нацеленный на вывод США из длящейся уже год рецессии, предусматривает реформирование страхования по безработице и здравоохранения, предоставление налоговых льгот на 1000 долларов для 95% американских семей, а также выделение средств для бюджетов штатов в случае, если они будут вынуждены урезать финансирование правоохранительных органов, противопожарных служб, образовательных и медицинских учреждений.

Более того, Барак Обама пообещал сократить наполовину гигантский дефицит государственного бюджета в течение предстоящих четырех лет. Он выступил в Белом доме на так называемом саммите финансовой ответственности, на который были приглашены примерно 130 участников. Основной целью Обамы является снижение дефицита бюджета этого показателя до 533 млрд долларов к 2013 году. "Мы не можем бесконечно позволять себе иметь такой дефицит, - отметил Обама. - Мы не можем тратить деньги как заблагорассудится и отмахиваться от последствий... Я не хочу, чтобы наши дети остались с долгами, которые они не смогут оплатить". Для осуществления государственного регулирования экономики на данном направлении следует отказаться от федеральных программ, которые не срабатывают, лишать налоговых поблажек те компании, которые переносят производство в другие страны. По предварительным сведениям из Белого дома была признана возможность того, что Обама может отказаться от продления действия принятых при Буше налоговых льгот для богатых сограждан - чьи доходы в год превышают 250 тыс. долларов, урезать расходы на ряд программ Пентагона, ускорить вывод войск из Ирака, реформировать систему здравоохранения страны и принять меры по ослаблению зависимости США от импорта нефти.

В том же месяце Президентом США Барак Обамой были представлены проекты бюджетов на 2009 и 2010 годы – предполагалось, что дефицит бюджета в этом году составит 1,75 трлн долларов и снизится к 2010 году до 1,17 трлн. Согласно представленной версии, основные параметры бюджета-2009 таковы: расходная часть составит 3,94 трлн долларов, дефицит - 1,75 трлн долларов, или 12,3% ВВП. По оценке Wall Street Journal, это максимальный дефицит с 1942 года, когда США вступили во Вторую мировую войну. "Этот проект бюджета - честная оценка того, где мы сейчас находимся и куда хотим двигаться", - сказал Обама. В рамках бюджета-2009 выделяются дополнительные 250 млрд долларов на завершение программы по спасению финансовых рынков и банков. Средства будут предоставлены в дополнение к одобренным конгрессом 700 млрд долларов.

Этот проект бюджета исходит из макроэкономического прогноза, предполагающего падение ВВП на 1,2% в 2009 и рост экономики в 3,2% в 2010 году. Предполагается, что далее ВВП США вырастет на 4% в 2011 году и 4,6% в 2012 году. Бюджетный комитет конгресса более пессимистичен - он предполагает 2,2% падения ВВП в 2009-м и только 1,5% роста в 2010 году.

Цифра проектного дефицита возобновила подозрения, что правительство США вынуждено будет продавать рекордное количество долговых обязательств. По мнению большинства экономистов, финансирование дефицита бюджета за счет казначейских обязательств - единственный путь, повышение затрат означает, что рынку придется стать источником денег.

Предусмотренное данным проектом повышение налогов коснется 2,6 миллиона самых богатых американцев, финансистов с Уолл-стрит, транснациональных корпораций, штаб-квартира которых расположена в США, а также нефтяных компаний. Эта мера должна помочь администрации получить дополнительно триллион долларов в течение последующих 10 лет.

Предложения Барак Обамы резко контрастируют с политикой, которую проводил его предшественник на президентском посту. Если Джордж Буш снижал налоги в надежде подстегнуть экономический рост, Барак Обама готов их повышать, чтобы хотя бы отчасти залатать гигантскую дыру в бюджете, размеры которой перевалили за 12% ВВП.

Если для малообеспеченных американцев предусматривается ряд налоговых послаблений, то богатым придется раскошелиться. Изменения коснутся тех, кто зарабатывает от 250 000 долларов в год на семью (им придется платить на 0,9-2% больше) или владеет собственностью, стоимость которой превышает 7 миллионов долларов. Фактически повышение налогов коснется 2,6 миллиона самых обеспеченных американцев.

С 15% до 20% вырастет налог на доходы с капитала и дивиденды, что фактически вернет положение вещей, существовавшее до снижения налога во времена Джорджа Буша. Кроме того, 353 миллиарда Обама надеется собрать с транснациональных корпораций, таких как General Electric, которым будет отменена льгота, позволяющая платить меньший налог с доходов, полученных от деятельности иностранных "дочек". Агентство отмечает, что у одной только General Electric в офшорах активов на 75 миллиардов долларов, и бюджет с них не получает ни пенни. Наконец, ужесточение налогового законодательства предусматривается и в отношении нефтяных компаний.

Помимо ужесточения налогового законодательства Барак Обама намерен сокращать государственные расходы. Основной упор делается на постепенное снижение финансирования военных кампаний в Ираке и Афганистане. Если в прошлом финансовом году на них было потрачено 190 миллиардов долларов, то в этом запланировано уже 140, а в следующем - 130 миллиардов. Американский президент намерен в течение полутора лет вывести войска из Ирака, что позволит сэкономить еще десятки миллиардов долларов.

Тем не менее, все озвученные меры не позволяют решить проблему бюджетного дефицита США, которые увеличивает и без того рекордный государственный долг, размеры которого уже приближаются к 11 триллионам долларов.

Что касается бюджета Обамы на 2010 финансовый год (начался 1 октября), то он одобрен в апреле 2009 года обеими палатами Конгресса США. [33]Новый бюджет объемом 3,6 трлн долларов предусматривает рост госрасходов по приоритетным направлениям Барака Обамы. Представители демократов внесли свои поправки, предусматривающие рост расходов на здравоохранение, образование и энергетику. На план Обамы стоимостью 787 миллиардов долларов конгрессмены не покусились, но выделять еще 250 миллиардов долларов на выкуп у банков "плохих" активов законодатели не стали.

Президент убежден, что представленный им бюджет будет служить прочной основой для восстановления экономического роста. Обама раз за разом напоминает согражданам о своем обещании: сократить бюджетный дефицит наполовину к истечению первого четырехлетнего срока нынешней администрации.

На расходы Пентагона в данном финансовом году Обама запросил 533,7 млрд долларов. Плюс отдельно на войну в Ираке и Афганистане 130 млрд долларов.

Из всех деталей бюджета, представленного Барак Обамой, важнейшими являются изменения в социальных программах. В будущем изменения в этих программах могут привести к бюджетным разрывам в 70 триллионов долларов.[34] Стоит обратить внимание на то, что все зациклились на дефиците бюджета и на краткосрочном увеличении расходов. Они действительно достигли громадных размеров. Но не это главное. Важно то, каким образом будет исполнять государство свои обязанности по содержанию социальной сферы в долгосрочной перспективе.

Это, прежде всего, расходы на медицину и пенсионные обязательства по отношению к многочисленному поколению "бэбибумеров" - тех, кто был рожден с 1946-го по 1964-й годы. Они начинают выходить на пенсию. Если пересчитать расходы на эти пенсии, то получится в среднем 4 триллиона долларов в год. Это огромный счет, который придется оплачивать государству. "В деталях плана, который сегодня объявят, будет говориться о том, что администрация собирается сделать с прослойкой населения, у которой нет медицинской страховки. Таких, между прочим, 48 млн человек. Контроль над этой составляющей расходов бюджета чрезвычайно важен, иначе страна погрязнет в собственных обязательствах. Дело не в краткосрочном увеличении расходов, а в проблемах, которые могут возникнуть в будущем. Я имею в виду так называемый бюджетный разрыв, с которым столкнется наша страна. Его размер колоссален - 70 трлн долларов", - приводит свою оценку Котликофф.

Но все-таки, на мой взгляд, стоит вернуться к проблеме дефицита государственного бюджета США. Основные источники дефицита - гигантская государственная программа по выводу экономики из кризиса, на которую наложились налоговые послабления. Кроме того значительных сумм по-прежнему требуют военные кампании в Ираке и Афганистане.

Конгресс, помимо предложенного президентом Обамой пакета стимулов стоимостью 787 миллиардов долларов, одобрил выделение 700 миллиардов на субсидии автопроизводителям и другим отраслям. Траты на первые 9 месяцев фискального года превысили 2,67 триллиона долларов, что на 20,5% больше, чем в прошлом году.

Государственный долг достиг 11,5 триллиона долларов, а его обслуживание уже в прошлом году составило 452 миллиарда долларов - крупнейшие расходы бюджета после расходов на здравоохранение, социальные программы и оборону.

По мнению главного экономиста Moody's Economy.com Марка Занди: "Мы находимся в состоянии глубочайшей рецессии, которая, с одной стороны, ударила по налоговым поступлениям, а с другой - вынуждает правительство оказывать экономике массированную помощь. Но без этой помощи, обвал экономики был бы еще более глубоким".

Федеральная резервная система продолжает удерживать ставку рефинансирования на рекордно низких уровнях, близких к 0% годовых. Однако стоимость заимствования для администрации США растет, что отражается в доходности американских казначейских облигаций.

Итак, подводя заключение по многочисленным экспертным оценкам размеров дефицита государственного бюджета США, стоит выделить тот факт, что этот показатель более чем утроился и к 30 сентября достиг рекордной суммы в 1,4 триллиона долларов.

Федеральное казначейство США выступило с докладом о состоянии бюджета в конце октября. Согласно бюджетному департаменту конгресса, дефицит равен 9,9% валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Предыдущий рекорд дефицита бюджета был зафиксирован в прошлом году и составлял 459 млрд долларов.

Согласно бюджетному департаменту конгресса увеличение государственных расходов в частности связано с правительственной программой по покупке проблемных активов, 787-миллиардным пакетом стимулирования экономики, а также со спасением ипотечных гигантов США - финансовых корпораций Fannie Mae и Freddie Mac.

По некоторым источникам известно, что администрация Белого дома пересмотрела свой прогноз дефицита бюджета в начавшемся 1 октября фискальном году с 1,26 до 1,5 триллиона долларов.

Мне хотелось бы привести в данной работе экспертную оценку экономической политики США с опорой на данные американской Национальной ассоциации бизнес-экономики (NABE) по результатам опроса 266 входящих в ее состав экономистов:

Исследование показало, что, по сравнению с аналогичным периодом год назад, экономисты склонны выше оценивать кредитно-денежную политику Федеральной Резервной Системы США. Сейчас «в целом верной» ее считают 70% опрошенных – в марте таких было 63%, год назад – 56%. 25% считают, что ФРС заходит в стимулировании американской экономики слишком далеко. Оценивая перспективы кредитно-денежной политики, 49% считают, что она должна оставаться неизменной, 45% считают необходимым ее ужесточение уже в течение ближайших 6 месяцев.[35] Тем не менее, большинство (56%) уверено, что ставки ФРС останутся на нынешнем уровне (0,5%), 44% считают, что ставки будут расти. Из тех, кто считают, что ставки будут расти, 40% ожидают их повышения на 25 базисных пунктов.

Бюджетную политику администрации президента Обамы одобряет меньшинство (35%) опрошенных – тем не менее, даже такой показатель является прогрессом по сравнению с мартом (22%). 50% уверены, что администрация заходит в своих тратах слишком далеко. В то же время, есть 11%, которые, невзирая на предполагаемый в 2009-м финансовом году бюджетный дефицит в $1,75 трлн, считают бюджетную политику слишком жесткой. Подавляющее большинство (75% опрошенных) считают, что в ближайшие годы бюджетная политика должна быть резко ужесточена. Но лишь 28% верят в такое развитие событий.

При этом не ожидается резкого всплеска инфляции – консенсус прогноз инфляции на 2014-2018 гг. – 3%. Довольно близко результаты этого прогноза совпадают с другим опросом, проведенным агентством Reuters и Университетом Мичигана: американские потребители ожидают, что на протяжении ближайших 5 лет инфляция в среднем составит 2,8%.

Помимо политики ФРС, вклад в раскручивание инфляции внесет и реализуемая Белым домом программа мер по стимулированию экономики общим объемом $787 млрд. При этом ФРС, в условиях постепенного выхода экономики из спада, будет ограничена в свободе действий. Эти оценки подтверждаются уже сейчас. Например, индекс промпроизводства, рассчитываемый американским Institute of Supply Management, достиг в августе 52,9. Значение более 50 означает рост производства, менее 50 – падение. Рост индекса в августе был максимальным с 1983 г. По словам экономиста Moody's Марка Занди, «мы сейчас находимся в фазе восстановления. В ближайшие несколько месяцев показатели будут выглядеть относительно сильными благодаря всем принятым мерам по стимулированию экономики».

Большинство экономистов высказались в пользу ужесточения регулирования финансовых рынков, включая расширение полномочий правительства по надзору за рынком деривативов. Кроме того, большинство из них поддерживают реформирование рейтинговых агентств и ужесточение требований к банкам, работающим на рынке секьюритизированных долговых обязательств.

Что касается решения основных задач государственного вмешательства, то сразу видна стабильность американской экономики и в то же время пока лишь стремление к этому важному условию экономического развития российской. Первостепенной экономической функцией государства в США является уменьшение государственного долга, который достиг астрономической суммы. Для российского правительства такой функцией является сокращение инфляции, избавление от гиперинфляции и восстановление ее нормального уровня.

Однако одинаковой и для России, и для США первостепенной задачей является сокращение дефицита федерального бюджета. Но при этом каждая страна решает ее разными путями. В США это достигается посредством сокращения расходов федерального правительства (в основном, свертывание некоторых социальных программ), в то время, как в России разрабатываются дополнительные источники финансирования, такие как займы у населения (к примеру государственные краткосрочные обязательства) и увеличение эффективности собираемых налогов.

При разделении сфер экономического вмешательства между федеральным и местным уровнем власти возникает довольно серьезное отличие: государственные закупки в США сосредоточены в руках правительств отдельных штатов, т.е. на местном уровне власти, в России же большая часть государственных закупок реализуется на федеральном уровне. Это происходит по причине жесткого подчинения органов управления субъектов федерации федеральному правительству для проведения единой стабилизационной политики в России и тенденции свободной позиции органов самоуправления штатов, которая заложена в законодательстве США.

Существенно различие в процессах инвестирования отдельных отраслей народного хозяйства, характеризующихся нерентабельностью или малоприбыльностью. В России реализуется политика крупномасштабной поддержки сельского хозяйства, льготного кредитования и создания условий экономического благоприятствования отдельным крупным предприятиям, которая необходима для поддержания товаропроизводителей, оказавшихся под давлением импортеров, и оказания им помощи по выдерживанию конкуренцию и перестройке на рыночные условия. В США обеспечивается проведение крупномасштабной политики по существенному сокращению бюджетного финансирования отстающих отраслей, планирование сведения их к величине абсолютного минимума. Что касается субсидирования отдельных предприятий, то стоит заметить, что в хозяйственной деятельности правительства США оно совершенно не используется, либо используется лишь в редких случаях. Однако считаю нужным заметить, что в последнее время и в России реализуется определенное ужесточение условий по льготному кредитованию и субсидированию.

Сравнивая государственную экономическую политику в сфере регулирования цен, необходимо указать на своеобразную особенность: реальной современной российской экономике характерны методы ценового регулирования, которые применялись американским правительством в середине 70-х годов. Они характеризуются жестким установлением тарифов и цен на определенные стратегически важные группы товаров, такие как нефть, газ и т. д. В современной американской экономической политике они не применимы, либо применимы только при условии наличия на рынке естественной монополи. В рамках их применения одновременно закрепляются и некоторые другие нормы (к примеру, норма прибыли). В России же пока эти методы находят широкое применение.