1. Товарные биржи и их деятельность: Закон РФ «О товарных биржах и биржевой деятельности»; биржевой товар; биржевые сделки; участники биржевой торговли; учредители и члены биржи; биржевые торги.
2. Фьючерсный контракт – решение практических задач.
3. Хеджирование – решение практических задач.
4. Спекулятивные операции.
5. Опционы: риски, отличия видов опционов (стеллажный от стрэнгла). Решение практических задач.
6. Брокерская деятельность и система расчетов по фьючерсным операциям.
4.2.ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «БИРЖИ И БИРЖЕВОЕ ДЕЛО»
7. Эволюция форм оптовой торговли и появление товарных бирж
8. История зарождения и развития товарных бирж в России
9. Роль биржевой торговли в современной мировой экономике
10. Крупнейшие международные биржевые центры
11. Российские биржи
12. Функции современных бирж
13. Виды бирж
14. Участники биржевой торговли
15. Цели участников биржевой торговли
16. Организационные основы биржевой деятельности
17. Члены биржи
18. Правила биржевой торговли
19. Порядок заключения сделок на бирже
20. Биржевые операции
21. Нормативное регулирование биржевой деятельности
22. Рынок ценных бумаг
23. Валютный рынок
24. Товарные рынки
25. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
26. Брокерская деятельность
27. Дилерская деятельность
28. Деятельность по управлению ценными бумагами
29. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
30. Депозитарная деятельность
31. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
32. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
33. Классификация ценных бумаг
34. Операции с ценными бумагами
35. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг
36. Финансовая информация
37. Рейтинговые агентства
38. Фондовые индексы
39. Рейтинги ценных бумаг
40. Технический анализ
41. Типы графиков
42. Линии сопротивления и поддержки
43. Общие принципы, используемые в техническом анализе
44. Фундаментальный анализ
45. Факторы, влияющие на движение рынка
46. Экономические индикаторы
47. Инфляция и фискальная политика
48. Институциональные инвесторы и корпоративная прибыль
49. Аналитики
50. Раскрытие информации о ценных бумагах
51. Фондовая биржа
52. История возникновения фондовой биржи
53. Организационные основы деятельности фондовой биржи
54. Принципы функционирования биржевого и внебиржевого рынков
55. Объекты биржевой торговли на фондовом рынке
56. Фьючерсный контракт
57. Опционный контракт
58. Форвардный контракт
59. Налогообложение инвесторов на рынке ценных бумаг
60. Расчет и порядок уплаты налогов
61. Механизм расчетов в биржевой торговле
62. Расчеты по биржевым сделкам
63. Расчетная палата и ее функции
64. Маржа во фьючерсной торговле
65. Страхование рисков на рынке фьючерсных контрактов
66. Страхование на рынке ценных бумаг
67. Хеджирование. Основные стратегии хеджирования
68. Хеджирование рыночного риска
69. Рынок нефти и нефтепродуктов
70. Инвестиционная политика предприятия
71. Оценка, анализ, планирование и прогнозирование различных аспектов современных биржевых операций для достижения целей предприятия
72. Анализ экономического положения эмитента
73. Анализ статистических материалов по деятельности предприятий на биржевых рынках. Анализ публикуемой бухгалтерской отчетности компаний
74. Анализ финансово-хозяйственной деятельности эмитента
75. Виды портфелей ценных бумаг. Стили управления портфелями ценных бумаг
76. Цели формирования инвестиционных портфелей
77. Типология инвестиционных портфелей
78. Разработка инвестиционных стратегий при торговле на биржевых рынках
79. Модель Марковица
80. Индексная модель Шарпа
81. Модель оценки доходности финансовых активов
82. Последовательность формирования и подходы к управлению инвестиционным портфелем
83. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов
84. Формирование портфеля финансовых инвестиций
85. Стратегии управления портфелем финансовых инвестиций
ТЕСТЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
1. Основными чертами биржевой торговли являются:
а) концентрация в местах производства и потребления товара, ведется по специфическим видам товаров, в его отсутствие по образцам и каталогам, крупными партиями, отличается гласностью торгов, ведется биржевыми посредниками;
б) торговля ведется регулярно, ее основой является гласно проводимый торг, товар обязательно присутствует на торгах, торговля ведется небольшими партиями, цена устанавливается свободно, товар передается из рук в руки;
в) торговля ведется эпизодически, в отсутствие товара, по образцам и каталогам, крупными партиями, с помощью перекупщиков, рынок обслуживает большие территории, срок передачи товара отсрочен.
2. Биржа-это:
а) организованный в определенной месте, регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором совершается торговля специфическими видами товаров;
б) организованный в определенном месте эпизодически действующий рынок, на котором совершается торговля массовыми товарами конечного потребления;
в) организованный в определенном месте эпизодически действующий рынок, на котором встречаются непосредственные продавцы и покупатели массовых товаров.
3.Какие из перечисленных функций характерны для биржи: 1) организация биржевых собраний; 2) разбивка партий товаров на более мелкие по желанию потребителя; 3) предоставление арендных услуг; 4) разработка биржевых контактов; 5) выявление биржевых цен; 6) страхование; 7) упаковка товара; 8) транспортировка до места назначения: 9) гарантирование исполнения сделок; 10) консультационные и информационные услуги?
а) 1,2, 4, 5.6,9, 10;
б) 1,2,3,5,7, 8, 10;
в) 3, 4, 5, 6, 7, 8.
4. По виду биржевого товара выделяют следующие виды бирж:
а) биржи реального товара, фьючерсные, опционные, смешанные;
б) универсальные, узкоспециализированные, широко специализированные;
в) фондовые, товарные, валютные, биржи труда.
5. По видам биржевых сделок выделяются следующие виды бирж:
а) биржи реального товара, фьючерсные, опционные, смешанные;
б) универсальные, узкоспециализированные, широко специализированные;
в) фондовые, товарные, валютные, биржи труда.
6. По номенклатуре товаров, являющихся объектом биржевого торга, биржи бывают следующих видов:
а) биржи реального товара, фьючерсные, опционные, смешанные;
б) универсальные, узкоспециализированные, широко специализированные;
в) фондовые, товарные, валютные, биржи труда.
7. В зависимости от роли государства в организации биржи можно выделить следующие их виды:
а) публично-правовые, частно-правовые;
б) чисто (идеально) открытые, открытые биржи смешанного типа, закрытые;
в) центральные, межрегиональные, региональные.
8. По форме участия посетителей в биржевых торгах биржи делят на следующие виды:
а) публично-правовые, частно-правовые;
б) чисто (идеально) открытые, открытые биржи смешанного типа, закрытые;
в) центральные, межрегиональные, региональные.
9. По сфере деятельности бирж их классифицируют на следующие виды:
а) публично-правовые, частно-правовые;
б) чисто (идеально) открытые, открытые биржи смешанного типа, закрытые;
в) центральные, межрегиональные, региональные.
10.На идеально открытой бирже в торгах принимают участие следующие виды участников торговли:
а) обеспечивается доступ непосредственных покупателей и продавцов товара на торги;
б) только брокеры и заказчики;
в) исключительно постоянные члены биржи, выполняющие роль биржевых посредников.
11.В торгах на закрытой бирже принимают участие:
а) обеспечивается доступ непосредственных покупателей и продавцов товара на торги;
б) только брокеры и заказчики;
в) исключительно постоянные члены биржи, выполняющие роль биржевых посредников.
12.Управление биржей осуществляется:
а) общественной структурой биржи;
б) стационарной структурой биржи:
в) институциональной структурой биржи.
13.В институциональную структуру управления биржей включаются:
а) учредители и члены биржи, органы управления биржей;
б) общее собрание членов биржи, выборные органы;
в) специализированные и исполнительные органы биржи.
14.Общественная структура управления биржей представлена:
а) учредителями и членами биржи, органами управления биржей;
б) общим собранием членов биржи, выборными органами;
в) специализированными и исполнительными органами биржи.
15.Стационарная структура управления биржей представлена:
а) учредителями и членами биржи, органами управления биржей;
б) общим собранием членов биржи, выборными органами;
в) специализированными и исполнительными органами биржи.
16.Законодательным органом биржи является:
а) Общее собрание членов биржи;
б) Биржевой комитет;
в) Арбитражная комиссия.
17.Стационарная структура управления биржей представлена:
а) специализированными и исполнительными органами;
б) общим собранием членов биржи и исполнительными органами;
в) биржевым комитетом и ревизионной комиссией.
18.Котировальная комиссия выполняет следующие функции:
а) учитывает различные виды цен (спроса и предложения), обобщает их и публикует в биржевых бюллетенях и справочниках;
б) выполняет роль согласительной комиссии при возникновении конфликтов между участниками торговли;
в) проводит документальную проверку финансово-хозяйственной деятельности биржи.
19.К специализированным органам биржи относятся:
а) котировальная и арбитражная комиссия;
б) биржевой комитет, ревизионная комиссия;
в) общее собрание членов биржи.
20.Ревизионная комиссия выполняет следующие функции:
а) учитывает различные виды цен (спроса и предложения), обобщает их и публикует в биржевых бюллетенях и справочниках;
б) выполняет роль согласительной комиссии при возникновении конфликтов между участниками торговли;
в) проводит документальную проверку финансово-хозяйственной деятельности биржи.
21.Арбитражная комиссия выполняет следующие функции:
а) учитывает различные виды цен (спроса и предложения), обобщает их и публикует в биржевых бюллетенях и справочниках;
б) выполняет роль согласительной комиссии при возникновении конфликтов между участниками торговли;
в) проводит документальную проверку финансово-хозяйственной деятельности биржи.
22.Расчетная палата выполняет следующие функции: |
а) оперативное и точное проведение расчетов по сделкам, регулирование процедуры платежей, гарантирование исполнения сделки;
б) выполняет роль согласительной комиссии при возникновении конфликтов между участниками торговли;
в) проводит документальную проверку финансово-хозяйственной деятельности биржи.
23.Товарная биржа - это:
а) классический институт рыночной экономики, формирующий оптовый рынок товаров путем организации и регулирования биржевой торговли;
б) классический институт рыночной экономики, формирующий оптово-розничный рынок товаров и услуг;
в) классический институт рыночной экономики, формирующий рынок товаров и услуг с отсроченным сроком поставки.
24.Биржевой товар - это:
а) не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в т.ч. стандартный контракт на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле;
б) массовый, готовый к потреблению товар, допущенный в определенном порядке к торгам на бирже;
в) все товары, за исключением недвижимости и объектов интеллектуальной собственности.
25.Из перечисленного: 1) массовость; 2) стандартность; 3) возможность свободного ценообразования; 4) сырье или полуфабрикат; 5) недвижимость; 6) готовые к потреблению товары; 7) государственно регулируемый процесс ценообразования но товар - к характеристикам биржевых товаров можно отнести:
а) 1,2,3,4;
б) 1,2,4,5;
в4, 5, 6, 7.
26.Членами биржи могут быть:
а) физические и юридические лица, участвующие в формировании уставного капитала, вносящие членские или иные целевые взносы в имущество биржи;
б) работники и служащие биржи;
в) только аккредитованные брокеры.
27.Полные члены биржи:
а) имеют право участвовать в биржевых торгах во всех секциях биржи;
б) имеют право на участие в биржевых торгах только в соответствующей секции биржи;
в) имеют право участвовать в торгах только через своих представителей.
28.Неполные члены биржи:
а) имеют право участвовать в биржевых торгах во всех секциях биржи;
б) имеют право на участие в биржевых торгах только в соответствующей секции биржи;
в) имеют право участвовать в торгах только через своих представителей.
29.Брокер-это:
а) участник биржевой торговли, заключающий сделки от имени клиента и за его счет (за свой счет), получающий комиссионное вознаграждение за посредничество от клиента;
б) биржевой посредник, заключающий сделки от своего имени и за свой счет, покупающий товар для себя и получающий вознаграждение в виде разницы в цене покупки и продажи соответствующего товара;
в) биржевой посредник, ведущий биржевой торг в соответствующей секции биржи.
30.Дилер - это:
а) участник биржевой торговли, заключающий сделки от имени клиента и за его счет (за свой счет), получающий комиссионное вознаграждение за посредничество от клиента;
б) биржевой посредник, заключающий сделки от своего имени и за свой счет, покупающий товар для себя и получающий вознаграждение в виде разницы в цене покупки и продажи соответствующего товара;
в) биржевой посредник, ведущий биржевой торг в соответствующей секции биржи.
31.Маклер-это:
а) участник биржевой торговли, заключающий сделки от имени клиента и за его счет (за свой счет), получающий комиссионное вознаграждение за посредничество от клиента;
б) биржевой посредник, заключающий сделки от своего имени и за свой счет, покупающий товар для себя и получающий вознаграждение в виде разницы в цене покупки и продажи соответствующего товара;
в) биржевой посредник, ведущий биржевой торг в соответствующей секции биржи.
32.Основанием для заключения сделки является:
а) устное согласие брокера в процессе гласно проводимых торгов;
б)зафиксированное маклером устное согласие брокера в процессе гласно проводимых торгов;
в) зафиксированное брокером устное согласие маклера в процессе торгов, проводимых вне стен биржи.
33.Сделка считается заключенной, в случае:
а) устного согласия брокера в процессе гласно проводимых торгов;
б) Зафиксированного маклером устного согласия брокера в процессе гласно проводимых торгов;
в) с момента регистрации ее на бирже.
34.Сделка на наличный товар - это:
а) сделки, которые совершаются на товар, находящийся во время торга на территории биржи в принадлежащих ей складах или ожидаемый к прибытию, готовый к отгрузке товар;
б) сделки, которые исполняются в течение 1-2 рабочих дней с момента их заключения;
в) сделки, предполагающие обмен товара на товар.
35.Сделка с немедленной поставкой - это:
а) сделки, которые совершаются на товар, находящийся во время торга на территории биржи в принадлежащих ей складах или ожидаемый к прибытию, готовый к отгрузке товар;
б) сделки, которые исполняются в течение 1-2 рабочих дней с момента их заключения;
в) сделки, предполагающие обмен товара на товар.
36.Бартерная сделка представляет собой:
а) сделки, которые совершаются на товар, находящийся во время торга на территории биржи в принадлежащих ей складах или ожидаемый к прибытию, готовый к отгрузке товар;
б) сделки, которые исполняются в течение 1-2 рабочих дней с момента их заключения;
в) сделки, предполагающие обмен товара на товар.
37.Срочная сделка-это:
а) сделки, которые совершаются на товар, находящийся во время торга на территории биржи в принадлежащих ей складах или ожидаемый к прибытию, готовый к отгрузке товар;
б) сделки, которые исполняются в течение 1-5 рабочих дней с момента их заключения;
в) взаимная передача прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком поставки.
38.Сделки, исполняющиеся через 1-5 рабочих дня после их заключения на бирже, называются:
а) своп;
б) спот;
в) форвард.
39.Сделки с отсроченным сроком поставки реального товара называются:
а) спот;
б) форвард;
в) бартер.
40.Разновидность форвардной сделки:
а) своп;
б) спот;
в) бартер.
41.Является ли бартерная сделка характерной для биржевой торговли?
а) да;
б) с условием, когда товар меняется на товар + деньги;
в) нет.
42.В чем состоит основное отличие форвардных контрактов от фьючерсных?
а) форвардный контракт стандартизирован по всем параметрам, кроме цены;
б) фьючерсный контракт стандартизирован по всем параметрам, кроме цены;
в) отличий нет.
43.Опционная сделка-это:
а) сделка, являющаяся логическим продолжением фьючерсной;
б) представляет собой обязательство (право) купить или продать некоторое количество фьючерсных или наличных контрактов по заданной цене в течение оговоренного срока в будущем;
в) верны ответы а) и б).
44.Юридическую силу биржевая сделка получает:
а) после заключения ее в стенах биржи;
б) после регистрации сделки;
в) после составления биржевого договора.
45.Фьючерсные цены определяются:
а) методом открытого выкрика в процессе столкновения предложений на продажу и покупку;
б) руководителями биржи;
в) расчетной палатой.
46.История появления фьючерсных рынков демонстрирует, что они явились в ответ на:
а) необходимость ликвидных рынков для спекулянтов;
б) необходимость производителей и потребителей товаров в защите цен;
в) государственное регулирование, запрещающее неорганизованную спекуляцию.
47.Фьючерсным рынкам нужны спекулянты, поскольку они:
а) увеличивают ликвидность рынков;
б) способствуют выявлению цены и облегчают хеджировние;
в) верны ответы а) и б).
48.Первоначальная маржа взимается с участников фьючерсной торговли для того, чтобы:
а) осуществить частичный платеж по контракту;
б) компенсировать издержки биржи на совершение операции;
в) гарантировать исполнение сделки.
49.Способы урегулирования фьючерсных контрактов:
а) поставкой физического товара и путем расчета наличными;
б) снятием с себя контрактных обязательств в одностороннем порядке;
в) ответ а) и заключением обратной сделки.
50.Стоимость контракта с момента его заключения упала на 1503 долл. Кто выигрывает от такого изменения цены?
а) держатель короткой позиции;
б) держатель длинной позиции;
в) хеджер.
51.Высокий уровень левериджа во фьючерсной торговле может быть источником:
а) огромных прибылей;
б) больших потерь;
в) как огромных прибылей, так и больших потерь.
52.На бирже при проведении процедуры поставки товара распределением нотисов среди фирм и назначением продавцов и покупателей занимается:
а) расчетная палата;
б) специализированный биржевой комитет;
в) администрация биржи.
53.В биржевых бюллетенях открытая позиция -это:
а) показатель, обозначающий число покупок и продаж, совершенных на бирже в какой-то день;
о) термин, обозначающий число контрактов, которые в какой-либо момент считаются неликвидированными;
в) объем поставки реального товара по контрактам, срок действия которых закончился.
54.Минимальный размер колебания цены каждого фьючерсного контракта («тик») устанавливается:
а) стихийно в процессе торговли;
б) соответствующей биржей;
в) соответствующими государственными органами.
55. С появлением фьючерсной торговли цены на товары стали:
а) ниже, чем были раньше;
б) выше, чем были раньше;
в) менее неустойчивые.
56.Хеджирование предполагает:
а) занятие фьючерсной позиции, противоположной наличной рыночной позиции;
б) занятие фьючерсной позиции, идентичной наличной позиции;
в) наличие только фьючерсной позиции.
57.В данный момент урожай фермера еще не собран. На наличном рынке он имеет:
а) длинную позицию;
б) короткую позицию;
в) ни ту, ни другую, т.к. урожай еще не собран.
58.Условие, которое делает возможным хеджирование. - это то, что наличные и фьючерсные цены:
а) движутся в противоположном направлении;
б) изменяются вверх и вниз на одну величину;
в) обычно двигаются в одном направлении и примерно на одну величину.
59.Для хеджирования против повышения цены необходимо:
а) купить фьючерсные контракты;
б) продать фьючерсные контракты;
в) совершить офсетную сделку.
60.Термин базис означает:
а) разницу между наличными ценами на разных локальных рынках;
б) разницу между ценами на разные месяцы поставки;
в) разницу между наличной и фьючерсной ценой.
61.Участник, имеющий длинную позицию на наличном рынке и не использующий хеджирование, является:
а) спекулянтом;
б) в положении ожидающего прибыль на росте цен;
в) верны ответы а) и б).
62.На местном рынке наличные цены обычно устанавливаются в соответствии с биржевыми котировками. Если хеджер осуществил хеджирование продажей фьючерсных контрактов, то благоприятное время для поставки наличного товара на рынок и закрытия хеджа будет:
а) после начала хеджирования безразлично;
б) когда базис относительно слабый;
в) когда базис относительно сильный.
63.Базисный риск означает:
а) факт, что базис не может быть предсказан с точностью;
б) абсолютный уровень фьючерсных: цен;
в) присущую фьючерсным ценам неустойчивость.
64.Базис равен +0,50 долл. Какая ситуация на рынке?
а) нормальная;
б) контанго;
в) бэквардейшн.
65.Несовпадение объемов реальной сделки и сделки на фьючерсном рынке называется:
а) классическим хеджированием:
б) селективным хеджированием:
в) предвосхищающим хеджированием.
66.Стратегия хеджирования, при которой момент совершения операций на фьючерсном рынке не совпадает с моментом совершения реальных сделок, называется:
а) классическим хеджированием;
б) селективным хеджированием;
в) предвосхищающим хеджированием.
67.Если исторический базис на рынке кукурузы предполагается на уровне -0,15 долл., то примерная цена, которую фермер закрепил на продаваемый товар при продаже фьючерсов по котировке 3,00 долл. за бушель, составит:
а) 3,15 долл.;
б) 3,10 долл.;
в) 2,85 долл.
68.Спекулянты на фьючерсных рынках способствуют:
а) увеличению числа потенциальных покупателей и продавцов;
б) повышению ликвидности рынка и выявлению цены;
в)верны ответы а) и б).
69. Спекулянты-медведи выигрывают при:
а) повышении котировок; по их позициям;
б) падении котировок по их позициям;
в) увеличении ценовой неустойчивости.
70.Спекулянты-быки выигрывают при:
а) повышении котировок по их позициям;
б) падении котировок по их позициям;
в) увеличении ценовой неустойчивости.
71.Самое большое количество сделок за определенный период времени на фьючерсном рынке совершают:
а) позиционные спекулянты;
б) однодневные спекулянты;
в) скалперы.
72.Классическая спекулятивная операция на бирже начинается:
а) с покупки фьючерсного контракта;
б) с продажи фьючерсного контракта;
в) либо с покупки, либо с продажи фьючерсного контракта.
73.Что будет заключительным этапом спекулятивной операции, в ходе которой была открыта длинная позиция:
а) продажа фьючерсного контракта;
б) покупка фьючерсного контракта;
в) обязательная поставка реального товара.
74.Риск изменения цены во внутрирыночном спреде на зерновые определяется разницей в ценах в момент открытия позиций и:
а) стоимостью различных видов товаров;
б) стоимостью различных сортов товаров;
в) полными издержками перевозки между рынками.
75.Одновременная продажа фьючерсного контракта с определенным месяцем поставки на одной бирже и покупка такого же фьючерсного контракта с тем же месяцем поставки на другой бирже называется:
а) внутрирыночным спредом;
б) межтоварным спредом;
в) межрыночным спредом.
76. Что не является примером межтоварного спреда?
а) покупка майского фьючерса на овес и продажа майского фьючерса на кукурузу;
б) покупка июльского фьючерса на пшеницу и продажа июльского фьючерса на кукурузу:
в) покупка августовского фьючерса на соя-бобы и продажа августовского фьючерса на соевую муку.
77.Какой из спредов называется обратным краш-спредом:
а) продажа мартовского фьючерсного контракта на кукурузу и покупка мартовского контракта на пшеницу;
б) покупка майского фьючерсного контракта на пшеницу и продажа майского фьючерсного контракта на овес;
в) продажа октябрьского контракта на соя-бобы и покупка октябрьского контракта на соевое масло.
78.В основе сделок спреда на товарной бирже лежит:
а) умение правильно предугадать ценовую тенденцию;
б) игра на разнице котировок двух фьючерсных контрактов;
в) правильный расчет движения абсолютного уровня цен.
79.Межтоварная спредовая сделка использует разницу в ценах на:
а) одни и те же товары на разных биржах;
б) одни и те же товары с разными сроками поставки;
в) разные, но взаимосвязанные товары (т.е. товары, имеющие общие факторы спроса и предложения).
80.Техника операции спреда заключается в следующем: на первом этапе спекулянт открывает:
а) две длинные позиции с разными месяцами поставки;
б) две короткие позиции по разным контрактам;
в) одну длинную и одну короткую позицию.
81.Одновременная продажа майского фьючерсного контракта на пшеницу на бирже в Чикаго и покупка майского фьючерсного контракта на пшеницу в Лондоне называется:
а) крэк-спредом;
б) краш-спредом;
в) межрыночным спредом.
82.До того, как клиент отдаст приказ своему комиссионному дому, он должен перевести определенный денежный депозит, известный как:
а) клиринговая маржа;
б) вариационная маржа;
в) первоначальная маржа.
83. Bo фьючерсной торговле маржа используется для:
а) обеспечения исполнения фьючерсных контрактов;
б) оплаты брокерских услуг;
в) ограничения числа разрешенных сделок.
84. Рыночный приказ включает:
а) лимит иены;
б) лимит времени;
в) отсутствие по указанной цене.
85.Приказ, указывающий цену, по которой он должен быть немедленно исполнен или отменен, называется:
а) стоп-приказом;
б) «выполнить или отменить»;
в) лимитным приказом.
86.Размер маржи комиссионного дома обычно:
а) такой же, как и маржа биржи;
б) меньше, чем маржа биржи;
в) выше, чем маржа биржи.
87.Главная функция Клиринговой палаты:
а) предотвращение спекуляций по фьючерсным контрактам;
б) обеспечение целостности фьючерсного рынка и проведение ежедневных клиринговых расчетов;
в) наблюдение за ходом торговли в биржевом зале.
88.Маржа во фьючерсной торговле:
а) служит тем же целям, что и маржа на рынке ценных бумаг;
б) служит авансовым платежом;
в) служит залоговым депозитом.
89.Уровень маржи для клиентов устанавливается:
а) государственным органом, регулирующим фьючерсную торговлю;
б) расчетной палатой биржи;
в) брокерской фирмой с учетом маржи биржи.
90.Положительная вариационная маржа, зачисленная на счет клиента, может быть переведена им:
а) как только счет кредитован;
б) только после ликвидации фьючерсной позиции;
в) только после закрытия счета.
91.Участник фьючерсного рынка может получить требование о вариационной марже, если:
а) имеет длинную фьючерсную позицию и цены падают;
б) имеет длинную фьючерсную позицию и цены растут;
в) имеет короткую фьючерсную позицию и цены остаются неизменными.
92.На погашение убытков по открытым позициям расчетная палата может использовать:
а) депозитные средства участников фьючерсного рынка:
б) кредиты банков и ответ а);
в) резервные средства расчетной палаты и ответ а).
93.Эмитенты:
а) участники рынка ценных бумаг, покупающие ценные бумаги, выпускаемые в обращение;
б) участники рынка ценных бумаг, поставляющие на рынок ценных бумаг товар;
в) организации, которые ведут реестр владельцев именных ценных бумаг.
94.Инвесторы - это:
а) участники рынка ценных бумаг, покупающие ценные бумаги, выпускаемые в обращение;
б) участники рынка ценных бумаг, поставляющие на рынок ценных бумаг товар;
в) организации, которые ведут реестр владельцев именных ценных бумаг.
95.Регистраторы - это:
а) участники рынка ценных бумаг, покупающие ценные бумаги, выпускаемые в обращение;
б) участники рынка ценных бумаг, поставляющие на рынок ценных бумаг товар;
в) организации, которые ведут реестр владельцев именных ценных бумаг.
96.Фондовые посредники - это:
а) участники рынка ценных бумаг, покупающие ценные бумаги, выпускаемые в обращение;
б) участники рынка ценных бумаг, поставляющие на рынок ценных бумаг товар;
в) организации, которые ведут реестр владельцев именных ценных бумаг.
97.Депозитарии - это:
а) организации, которые оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав собственности на ценные бумаги;
б) участники рынка ценных бумаг, поставляющие на рынок ценных бумаг товар;
в) организации, которые ведут реестр владельцев именных ценных бумаг.
98. Задачами фондовой биржи являются:
а) предоставление рыночного места, выявление равновесной цены, обеспечение исполнения сделок, обеспечение гласности торгов и арбитража;
б) организует торги и расчеты по сделкам между покупателями и продавцами, перечисляет дивиденды клиентам;
в) выполняет посреднические функции между эмитентом и инвестором.
99. Фондовая биржа является:
а) закрытой биржей;
б) открытой биржей;
в) верны ответы а) и б).
100. Порядок включения ценных бумаг в рыночный процесс называется:
а) котировкой;
б) листингом;
в) клирингом.
101. Валютный рынок Forex является:
а) круглосуточным;
б) работает 12 часов в сутки;
в) работает 8 часов в сутки;
г) нет правильного ответа.
102. Первая биржа в России возникла:
а) как результат самоорганизации купечества;
б) по повелению Петра I в 1703 г. в Санкт-Петербурге;
в) как результат самоорганизации купечества в 1706 г. в Москве;
г) повелению Петра I в 1737 г. в Санкт-Петербурге.
103. Механизм выявления цены на биржевой товар называется:
а) котировкой;
б) листингом;
в) клирингом.
104. Комплекс процедур, которые включают в себя вычисление денежных сумм и количества ценных бумаг, которые подлежат передаче по итогам сделки, называется:
а) котировкой;
б) листингом;
в) клирингом.
105. Листинг необходим на фондовой бирже по следующим причинам:
а) для контроля качества ценных бумаг, поступающих в биржевую систему торгов;
б) для государственного регулирования цен на фондовые ценности, обращающиеся на бирже;
в) для исключения биржевых спекуляций.
106.Чистое сальдо участника клиринга на фондовой бирже определяется:
а) путем вычитания из обязательств данного участника его требований;
б) путем вычитания из требований данного участника его обязательств;
в) путем вычитания из обязательств одного участника обязательств другого.
107. Чистое сальдо называется:
а) нэттинг;
б) маржа;
в) позиция.
108. Если чистое сальдо положительное, то участника клиринга на фондовой бирже именуют:
а) держателем длинной позиции;
б) держателем короткой позиции;
в) в этом случае позиция считается урегулированной.
109. Если чистое сальдо отрицательное, то участника клиринга на фондовой бирже именуют:
а) держателем длинной позиции;
б) держателем короткой позиции;
в) в этом случае позиция считается урегулированной.
110. Окончательный платеж и поставка ценных бумаг называется:
а) ликвидацией позиции:
б) урегулированием позиции;
в) верны ответы а) и б).
111. Сделка с маржей является разновидностью:
а) кассовых;
б) срочных;
в) фьючерсных.
112. Продажа ценных бумаг, взятых взаймы является разновидностью:
а) кассовых;
б) срочных;
в) фьючерсных.
113. Пролонгационная сделка является разновидностью:
а) кассовых;
б) срочных;
в) фьючерсных.
114. Существуют следующие разновидности пролонгационной сделки:
а) репорт, рено:
б) депорт, дизажио;
в) репорт, депорт.
115. Репортируют в пролонгационных сделках на бирже:
а) быки;
б) медведи:
в) верны ответы а) и б).
116. Депортируют в сделках:
а) быки;
б) медведи;
в) верны ответы а) и б).
117. Стоп-заказ предполагает:
а) покупку ценных бумаг по текущей рыночной цене;
б) наличие ценового лимита, по которому должна заключаться сделка;
в) возможность остановить торговлю ценными бумагами клиента, как только цена выходит из определенного интервала.
118. К числу валютных операций с немедленной поставкой относятся сделки:
а) кассовые;
б) опционные;
в) форвардные.
119. Срочные валютные сделки представляют собой операции, при которых:
а) продаваемая валюта поставляется в день завершения сделки;
б) продаваемая валюта поставляется не позднее двух рабочих дней с момента заключения сделки;
в) продаваемая валюта по истечении определенного периода времени по курсу, зафиксированному в момент сделки.
120. Курс продавца-это курс, по которому отечественный банк:
а) продает иностранную валюту;
б) покупает иностранную валюту;
в) покупает американские доллары.
121. Валютная позиция банка по данной валюте является открытой, если:
а) банку открыт кредит в иностранной валюте
б) объем требований и обязательств по данной валюте не совпадает
в) объем требовании и обязательств по данной валюте совпадает.
122. К кассовым сделкам можно отнести:
а) спот;
б) своп;
в) форвард.
123. Международные валютные отношения - это отношения, складываются между государствами в процессе использования ими:
а) факторов производства;
б) денежных средств;
в) нематериальных активов.
124.Участники валютных операций, стремящиеся к уменьшению риска путем страхования, называются:
а) контрагентами;
б) спекулянтами;
в) хеджерами.
125. Обязанность валютного маклера на ММВБ заключается в том, чтобы:
а) установить баланс между спросом и предложением валюты;
б) увеличить спрос на валюту;
в) увеличить курс национальной валюты.
126. Окончание срока использования опциона называется датой:
а) эспирации;
б) платежа;
в) фиксинга.
127. Момент торгов на валютной бирже, когда уравновешивается спрос и предложение на валюту, называется:
а) эспирацией;
б) заключением сделки;
в) фиксингом.
128. Прямая котировка-это:
а) курс национальной денежной единицы и иностранной валюте
б) курс иностранной денежной единицы и национальной валюте;
в) соотношение курсов двух иностранных валют.
129. Обратная котировка — это:
а) курс национальной денежной единицы и иностранной валюте:
б) курс иностранной денежной единицы и национальной валюте;
в) соотношение курсов двух иностранных валют.
130. Временной арбитраж- это:
а) покупка валюты по курсу с целью перепродажи через определенный промежуток времени по другому курсу;
б) покупка валюты на одном рынке и перепродажа на другом;
в) продажа иностранной валюты через определенные промежутки времени.
131. Форвардная сделка - это сделка, при которой фиксируется курс:
а) в момент заключения сделки;
б) в момент поставки валюты;
в)по прошествии определенного времени после заключения.
132. Повышение валютного курса национальной денежной единицы называется:
а) деноминация;
б) ревальвация;
в) девальвация.
133. Длинная валютная позиция у банка, который:
а) купил меньше иностранной валюты, чем продал;
б) купил больше иностранной валюты, чем продал;
в) купил и продал одинаковое количество валюты за определенный период времени.
134. В число участников торгов на ММВБ относится:
а) учредители - юридические лица (ведущие банки, финансовые компании);
б) Ассоциация Российских банков, Правительство Москвы;
в) верны ответы а) и б).
135. Валютная позиция банка считается закрытой, если:
а) количество проданной валюты равно количеству купленной валюты;
б) банк не занимается торговлей валютой;
в) валютные счета банка арестованы.
136. Стандартный биржевой контракт с указанием объема, вида («колл», «пут»), цены (страйк), сроков исполнения и величины премии называется:
а) биржевой опцион;
б) внебиржевой опцион; в) валютный фьючерс.
СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ
Биржа – организованный в определенном месте, регулярно действующий по установленным правилам рынок, на котором совершаются торговля ценными бумагами, оптовая торговля товарами по образцам и стандартам или контрактами на их поставку в будущем, а также валютой и редкоземельными металлами по ценам, официально установленным на основе спроса и предложения.
Биржевой комитет – контрольно-распорядительный орган текущего управления биржей, он охраняет интересы членов биржи, осуществляя текущий контроль над ее деятельностью.
Биржевой товар – это не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле.
Биржевая сделка -это соглашение о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении биржевого товара, допущенного к обращению на бирже, находящее отражение в биржевом договоре (контракте), заключенном участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов.
Биржевая спекуляция - это способ получения прибыли в процессе биржевой фьючерсной торговли, базирующейся на различиях в динамике цен фьючерсных контрактов во времени, пространстве и на разные виды товаров.
Валюта – этоиностранные денежные единицы, выраженные в них ценные бумаги, средства платежа, а также драгоценные металлы.
Валютный курс - определяет соотношение между двумя, валютами, с помощью которого происходит обмен одной валюты на другую, т.е. — это цена, по которой может быть продана или куплена валюта одной страны, выраженная в валюте.
Делистинг – исключение из биржевого списка.
Инвестор – юридическое или физическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет.
Клиринг – это зачет взаимных требований и обязательств. Биржевой клиринг - это клиринг между участниками биржевой торговли, основанный на установлении того, кто, кому и в какие сроки должен уплатить деньги и поставить биржевой актив.
