Учебно-методическое обеспечение дисциплины. Нормативные документы

Нормативные документы

1. Федеральный закон РФ № 39-ФЗ от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) (действующая редакция от 21.07.2014)

2. Федеральный закон РФ "Об акционерных обществах" (ОБ АО) от 26.12.1995 N 208-ФЗ (принят ГД ФС РФ 24.11.1995) (действующая редакция от 21.07.2014)

3. Федеральный закон РФ № 173-ФЗ от 10.12.2003 «О валютном регулировании и валютном контроле» (в ред. от 04.11.2014).

4. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг"

5. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 23.07.2013) "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных

6. Федеральный закон от 11 ноября 2003 года № 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" (в ред. Федеральных законов от 29.12.2004 N 193-ФЗ, от 27.07.2006 N 141-ФЗ, от 09.03.2010 N 22-ФЗ, от 30.11.2011 N 362-ФЗ, от 25.06.2012 N 83-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 21.11.2011 N 327-ФЗ)

7. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 12.03.2014) "Об инвестиционных фондах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2014) (29 ноября 2001 г.)

8. Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»

9. Приказ ФСФР РФ от 05.06.2008 N 08-86/пз "О ведомственных наградах Федеральной службы по финансовым рынкам"

Основная литература

1. Ценные бумаги: учеб. для студ. экон. спец. вузов / под ред.: В. И. Колесникова, В. С. Торкановского. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 444 с.

2. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / Е. В. Алексеева, С. Ш. Мурадова. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. - 329 с.

3. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учеб. пособие / Т. Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 269 с.

4. Финансы: учеб. для студ. вузов, обуч. по напр. "Экономика", по экон. спец. / Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова; под ред.: С. И. Лушина, В. А. Слепова. - М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2000. - 383 с.

5. Рынок ценных бумаг: для бакалавров и специалистов / В. А. Боровкова. - 3-е изд. - М. [и др.]: Питер, 2012. - 336 с.

6. Рынок ценных бумаг: сб. тестовых заданий: учеб. пособие / И. А. Гусева. - М.: КноРус, 2010. - 405 с.

7. Рынок ценных бумаг: учебник / В. А. Галанов. - Москва: ИНФРА-М, 2014. - 378 с.

8. Рынок ценных бумаг: учеб. для бакалавров / А. С. Селищев, Г. А. Маховикова; Санкт-Петербургский гос. ун-т экономики и финансов. - М.: Юрайт, 2012. - 431 с.

9. Рынок ценных бумаг: учебник / И. П. Николаева. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 221 с.

10. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 395 с.

11. Рынок ценных бумаг: учеб. для студ., обуч. по спец. "Финансы и кредит" / В. В. Иванов [и др.]; под ред.: В. В. Иванова, С. Г. Шевцовой. - М.: КноРус, 2009.

Дополнительная литература

1. Алехин Б.И. Рынок государственных ценных бумаг: Учебное пособие/ Академия бюджета и казначейства Министерства финансов РФ. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. - 192 с.

2. Белова Е.В. Окороков Д.К. Технический анализ финансовых рынков, - М.:ИНФРА-М, 2006

3. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие – М.: ИНФРА-М, 2005.

4. Дорофеев Е.А. Арбитражный принцип ценообразования производных ценных бумаг: Учебное пособие - Санкт-Петербург, 2006

5. Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка (Пер.с англ) СПб.: Питер, 2009. - 352с.

6. Кондратьев Д. Л. Ныне где пристойно сделать биржу. – М.: ММВБ, 1999г.

7. Морозов И.В., Фатхуллин Р.Р., FOREX: от простого к сложному. (изд.3-е). – М.:СмартБук, 2008. -536с.

8. Фондовый рынок: Курс для начинающих (3-е издание) Серия Reuters для финансистов. - М.: Альпина Паблишерз, 2011. -278 с.

Ресурсы Интернета:

www.micex.ru - Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)

www.rts.ru - Российская торговая система (РТС),

www.spcex.ru - Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ),

www.spbex.ru – Санкт-Петербургская фондовая биржа (ФБ СПб),

www.nymex.com – Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX),

www.nyse.com - Нью-Йоркская фондовая биржа (NYMEX),

www.naufor.ru - Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР)

www.skrin.ru - сервер раскрытия информации НАУФОР

www.partad.ru - Профессиональная ассоциация регистраторов трансферагентов и депозитариев (ПАРТАД)

www.mosfund.ru - Московская фондовая биржа

www.rcb.ru - журнал «Рынок ценных бумаг»

www.m-trading.ru - журнал «Современный трейдинг»

www.nlu.ru - Национальная лига управляющих (НЛУ)

www.frsd.ru - Первый Специализированный депозитарий

www.fcsm.ru - Федеральная служба по финансовым рынкам

http://averages.dowjones.com/ - индексы Dow Jones

 

 

Приложение 1

Извлечение из учебной программы дисциплины «Рынок ценных бумаг»

СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Тема 1. Роль рынка ценных бумаг в национальной экономике. Выпуск и обращение ценных бумаг.

Ценные бумаги как символы денежного капитала. Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка. Макроэкономические функции рынка ценных бумаг. Покупка ценных бумаг как вид инвестиций. Государственные и корпоративные ценные бумаги.

Долевые и долговые ценные бумаги. Основные и производные ценные бумаги. Классификация ценных бумаг по виду эмитента, длительности обращения, способу выплаты дохода, уровню риска и территории обращения.

Участники рынка ценных бумаг и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года. Федеральная комиссия Российской Федерации по рынку ценных бумаг.

Эмитенты ценных бумаг, инвесторы и инвестиционные институты. Процедура эмиссии ценных бумаг и ее этапы. Публичное и закрытое размещение ценных бумаг. Первичные и вторичные эмиссии ценных бумаг. Роль андеррайтеров в размещении ценных бумаг.

 

Тема 2. Акции, облигации и векселя как основные виды ценных бумаг.

Акция как эмиссионная долевая ценная бумага. Обыкновенные и привилегированные акции. Свойства акций. Документарная и бездокументарная форма акций, сертификаты акций. Акции именные и на предъявителя. Виды привилегированных акций: кумулятивные, конвертируемые и отзывные.

Права владельцев обыкновенных акций. Дивиденды по акциям. Риски и ответственность акционеров. Виды стоимости акций: номинальная, объявленная, бухгалтерская, рыночная. Расщепление номинала и консолидация акций.

Облигация как долговая ценная бумага, одна из форм займа капитала. Кратко-, средне- и долгосрочные облигации. Купонная ставка. Облигации с фиксированной, плавающей купонной ставкой и с нулевым купоном. Дисконт и процентный доход по облигации. Договор эмиссии облигаций (облигационный контракт). Облигации обеспеченные и необеспеченные, конвертируемые и обычные. Инвестиционные качества облигаций. Сравнение акций и облигаций с точки зрения их отражения в бухгалтерском балансе и учете затрат.

Коммерческие векселя. Векселя простые и переводные. Трассанты, трассаты и ремитенты переводных векселей. Формы Векселя в соответствии с Женевской конвенцией 1930 года. Организация оборота переводных векселей. Авалирование и индоссирование векселей. Ответственность ремитента и индоссантов, право регресса. Учет векселей банками и учетными палатами. Банковская формула дисконта и область ее денежного обращения.

Тема 3. Опционы, фьючерсы и другие производные ценные бумаги.

Опционы на покупку (колл(call) – опционы) и продажу (пут(put) – опционы). Цена опциона и цена исполнения опциона. Американские и европейские типы опциона. Биржевые «быки» и «медведи» как участники опционных сделок. «Короткие» и «длинные» позиции опционистов: long-call, long-put, short-call, short-put. Виды хеджирования при опционных сделках: вертикальный спред, стрэдл, стренгл, баттерфляй. Опционы на биржевые индексы и валютные курсы.

Фьючерсный контракт. Кратко- и долгосрочные процентные фьючерсы. Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка и валютные фьючерсы. Хеджирование при фьючерсах. Разница между фьючерсными и форвардными сделками.

Преимущественные права подписки и варранты как производные ценные бумаги, предоставляющие возможность льготной покупки акций. Процентные свопы как обмен процентными платежами по кредитным обязательствам. Валютные свопы как обмен ценными бумагами в различных валютах.

Тема 4. Стоимость, доходность и эффективность операций с ценными бумагами.

Текущая рыночная стоимость ценной бумаги. Метод капитализации. Внутренняя норма процента как функция от риска по ценной бумаге. Влияние учетной ставки Центрального Банка, процента по безрисковым государственным ценным бумагам и спроса на деньги на внутреннюю норму процента. Стоимость облигаций с постоянной купонной ставкой и нулевым купоном. Текущая стоимость привилегированной акции. Расчет стоимости обыкновенной акции по формуле М. Гордона. Рыночная текущая и конечная доходность акции. Текущая и полная доходность облигации.

Декурсивные и антисипативные ставки. Расчет текущей цены векселя по формуле простых процентов. Определение доходности краткосрочных ценных бумаг: векселей и депозитных сертификатов.

Факторы, определяющие прибыль от операций с ценными бумагами. Реинвестирование доходов по ценным бумагам. Страхование операций с ценными бумагами. Влияние инфляции на стоимость и доходность ценных бумаг.

 

Тема 5. Ф ондовая биржа как основной институт вторичного рынка ценных бумаг.

Организационно-правовая структура и экономический механизм фондовой биржи. Участники биржевой торговли: брокеры, трейдеры и специалисты. Требования к акциям, котирующимся на биржах. Виды биржевых заявок: рыночные, лимитные и стоп-заказы. Продолжительность действия заявки. Биржевой тип как минимальный шаг изменения цены. Кассовые и срочные сделки, сделки на разницу и сделки с премией. Покупка акций на маржу «быками» и короткие продажи «медведей». Капитализация доходов предприятий на фондовых биржах.

Аукционный и дилерский биржевой рынок. Непрерывные и дискертные рынки. Маркет-мейкеры и их роль в поддержании ликвидности рынка. «Скрещивание» заказов на покупку и продажу ценных бумаг на бирже. Технологии торговли крупными и мелкими пакетами акций. Компьютеризация биржевой торговли.

Биржевые индексы: среднеарифметические невзвешенные, взвешенные и среднегеометрические. Меры по недопущению резких колебаний биржевых цен: остановки торговли, правило «тик-тест».

 

Тема 6. Инвестиционные фонды и финансовые институты рынка ценных бумаг.

Основные типы инвесторов: консервативный, умеренно-агрессивный. Цели инвестирования. Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Формирование уставного капитала и управление портфелем инвестиционного фонда, выбор оптимальных направлений вложения средств.

Концепция холдинга и функции холдинговых систем. Круговые и перекрестные холдинги. Характер и виды деятельности инвестиционных банков. Паевые инвестиционные фонды в России.

Коммерческие банки как эмитенты ценных бумаг. Банковские инвестиции в ценные бумаги. Банковские операции с векселями: инкассирование, домициляция, акцепт, форфейтинг. Трастовые операции банков с ценными бумагами.

 

Тема 7. Основы портфельного инвестирования в ценные бумаги.

Сущность и задачи портфельного инвестирования. Портфели роста: агрессивного, консервативного и среднего. Портфель дохода, портфель роста и дохода. Количественные показатели риска при портфельном инвестировании. Формирование портфелей ценных бумаг для предприятий коммерческими банками и брокерскими фирмами.

 

 

Приложение 2