История возникновения, экономическая сущность и виды лизинга

По мнению историков арендные отношения (договоры аренды) существовали с древних времен. Найденные в шумерском городе-государстве Ур (Шумерская цивилизация) глиняные таблички, датируемые приблизительно 2000 годом до н.э., содержат сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, волов, водных источников.

Древние финикийцы практиковали долгосрочную чартерную аренду судов (сегодня эти соглашения отвечают операциям «мокрого» лизинга).

В Венеции уже в XI в. венецианцы сдавали в аренду владельцам судов очень дорогие по тем временам корабельные якоря, а крестоносцы арендовали военные доспехи.

Первое документальное упоминание о крупномасштабном реализованном лизинговом соглашении относят к 1066 г., когда герцог норманский Вильгельм Завоеватель арендовал у норманских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.

Начало употребления термина «лизинг» (от англ. to lease – сдавать и брать в аренду) относят к 1877 г., когда телефонная компания «Белл» приняла решение не продавать, а сдавать свои телефонные аппараты в аренду (устанавливать в доме или офисе клиента на основе арендной платы).

Современная сеть лизингового бизнеса начала складываться с начала 1950-х годов в США, Европе и Японии. В т.ч. стремительное развитие получил лизинг автомобилей.

С начала 1960-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на Азиатском континенте.

В Украине и России пионерами развития лизингового бизнеса стали коммерческие банки.

В настоящее время в разных странах наблюдается различный уровень развития лизинга – от зачаточного до очень высокого.

В странах с развитой экономикой лизинг – перспективный быстроразвивающийся бизнес.

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике «США – Западная Европа – Япония».

Для современного этапа характерно создание международных лизинговых институтов. Так, Объединение европейских лизинговых обществ (штаб-квартира в Брюсселе) охватывает общества и союзы 17 европейских государств.

В широком понимании лизинг совокупность производственно-хозяйственных и юридических отношений по предоставлению во временное пользование или владение определенного имущества. В лизинге объединены арендные, кредитные и финансовые отношения, а также прсутствуют элементы торговых (в т.ч. внешнеторговых) и инвестиционных операций.

В узком понимании лизинг – предпринимательская деятельность, которая состоит в предоставлении лизингодателем физическими и юридическими лицами имущества, отнесенного законодательством к основным фондам, для его использования в производственной деятельности при условии уплаты лизинговых платежем (с возможностью последующего выкупа).

Виды/модификации лизинга в мировой практике

Прямой лизинг – двусторонняя сделка, при которой лизингодателем выступает собственник имущества (поставщик-изготовитель).Его разновидность – возвратный лизинг / лиз-бэк, при котором предприятие испытывает недостаток средств для производственной деятельности либо не хочет, чтобы собственность утяжеляла его бюджет, для чего продает свое имущество лизинговой компании, а затем на основе соглашения с ней становится пользователем этого имущества

Непрямой / посреднический лизинг –классическая трехсторонняя сделка, предполагающая передачу имущества через посредника.

Леверидж-лизинг (кредитный, паевой или раздельный)– многосторонняя сделка с многоканальным финансированием для реализации сложных и масштабных проектов.

Финансовый/капитальный лизинг – непрямой лизинг с полной или почти полной окупаемостью, который предусматривает выплату лизинговых платежей, которые полностью покрывают стоимость амортизации имущества или большую его часть, дополнительные затраты и прибыль арендодателя.

После уплаты всех лизинговых платежей лизингополучатель приобретает право собственности на лизинговое имущество

Оперативный/операционный лизинг – аренда по экономическому содержанию, поскольку срок договора лизинга меньше, чем срок полной амортизации арендуемого имущества. По окончании договора объект лизинга возвращается лизингодателю. Договор предусматривает, как правило, возможность досрочного расторжения, что дает импульс участникам быстрее приспосабливаться к НТП. Ставка выше, чем по финансовому лизингу вследствие отсутствия гарантии окупаемости затрат.

Срочный лизинг, при котором имеет место разовый контракт

Возобновляемый лизинг, при котором имеет место повторный контракт, предусматривающий периодическую замену оборудования новыми более совершенными образцами того же рода. Его разновидность – револьверный лизинг, при котором лизингополучатель получает право по истечении определенного срока обменять предмет лизинга на другой, который в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходим ему