Анализ ликвидности организации

 

При определении показателей ликвидности и платежеспособности для характеристики финансовой устойчивости организации целесообразно пользоваться данными отчетности за 2-3 года, что бы отличить разовую неустойчивость, вызываемую зачатую случайными факторами, от хронической, причины которой следует искать в производственно-хозяйственной деятельности, уровне управления и прочее.

Следует заметить, что ликвидность активов представляем собой способность отдельных элементов активов трансформироваться в деньги[7].

Таким образом для анализа ликвидности необходимо сравнить средства по активу, сгруппированные по степени убывания их ликвидности, и средства по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения. Так, в зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на 4 группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А₁):

А₁= Финансовые вложения (стр.1240) + Денежные средства и денежные эквиваленты (стр.1250)

 

2. Быстрореализуемые активы (А₂):

А₂ = Дебиторская задолженность (стр. 1230) + Прочие оборотные активы (стр. 1260)

 

3. Медленно реализуемые активы (А₃):

А₃ = Запасы (стр. 1210) + НДС по приобретенным ценностям

(стр. 1220)

4. Трудно реализуемые активы (А₄):

А₄ = Внеоборотные активы (стр. 1100)

 

Для оценки ликвидности все пассивы группируют по срочности предстоящих платежей, при этом выделяют 4 группы:

1. Наиболее срочные обязательства (П₁):

П ₁ = Кредиторская задолженность (стр. 1520)

 

2. Краткосрочные пассивы (П₂):

П ₂ = Заемные средства (стр. 1510) + Оценочные обязательства (стр.1540) + Прочие обязательства (стр.1550)

 

3. Долгосрочные пассивы (П₃)

П ₃ = Долгосрочные обязательства (стр. 1400)

 

4. Устойчивые пассивы (П₄):

П ₄ = Капитал и резервы (стр. 1300) + Доходы будущих периодов (стр. 1530)

 

Если текущие активы превышают внешние обязательства организации, т.е. А₁ ≥ П_1, А₂ ≥ П_2, А₃ ≥ П₃, то обязательно выполняется и последнее неравенство А₄ ≤ П₄ которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств.

Далее произведем оценку ликвидности бухгалтерского баланса АО «АИР» (таблица №6).

 

Таблица №6 - Анализ ликвидности баланса АО «АИР» за 2013 – 2014 гг. (на конец года), тыс. руб.

Группы активов	2013 г.	2014 г.	Группы пассивов	2013 г.	2014 г.	Платежный излишек (+) / недостаток (–)
2013 г.	2014 г.
А1			П1				-626401
А2			П2

 

Продолжение табл. №6

А3			П3
А4			П4			-811559
Баланс			Баланс			‒	‒

 

В 2013 г. рекомендуемое соотношение абсолютных показателей ликвидности (А₁ ≥ П_1, А₂ ≥ П_2, А₃ ≥ П_3, А₄ ≤ П₄) соблюдает полностью, а вот в 2014 г. – не полностью.

Так, абсолютно ликвидные активы превышают наиболее срочные обязательства на 161 тыс. руб. в 2013 г., что свидетельствует о том, что сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений больше, чем сумма кредиторской задолженности. А в 2014 г. неравенство не выполняется.

В 2013 г. быстрореализуемые активы превышают краткосрочные активы на 613 тыс. руб., в 2014 г. на 35 тыс. руб., т.е. объем краткосрочной дебиторской задолженности превышает сумму краткосрочных кредитов и займов, а так же прочих краткосрочных обязательств.

Медленно реализуемые активы превышают постоянные пассивы на 44 тыс.руб. в 2013 г. и на 114 тыс.руб. в 2014 г., т.е. объем запасов превышает сумму долгосрочных кредитов и займов.

Величина долгосрочных пассивов в 2013 г. превышает величину труднореализуемых активов на 811 тыс.руб. Но в 2014 г. труднореализуемые активы превышают величину долгосрочных пассивов на 749 тыс.руб., что вызвано превышение внеоборотных активов на собственным капиталом и неблагоприятно для организации.

Оценка ликвидности и платежеспособности сбытовой компании проводится на основе коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента быстрой ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, степени платежеспособности по текущим обязательствам и показатель обеспеченности обязательств организации её активами.

Описание (экономический смысл) коэффициентов, нормативные значения, которым они должны соответствовать, и методика расчета, по которой коэффициенты вычисляются, приведены в таблице №7:

 

Таблица №7 – Показатели ликвидности

Название коэффициента	Экономический смысл	Нормативное значение	Формула расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Рассчитывается как соотношение наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств.	> 0,2	(стр.1240 + стр.1250) / (стр.1500 – стр.1530 + стр. 1540)
Коэффициент текущей ликвидности	Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Рассчитывается как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам	> 1	стр.1200 / (стр.1500 – стр.1530 + стр. 1540)
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	Коэффициент вычисляется как отношение текущих обязательств к среднемесячной выручке. Показывает, сколько месяцев необходимо предприятию для покрытия его текущих обязательств за счет операционной деятельности при сохранении имеющегося уровня доходов и использовании выручки только на погашение этих обязательств.	> 3	(стр.1510 + стр.1520 + стр.1550) / (стр.2110 /12)
Коэффициент критической ликвидности	Показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.	> 0,7	(стр.1240 + стр.1250 + стр.1260) / (стр.1500 – стр.1530 – стр. 1540)

 

Продолжение табл. №7

Показатель обеспеченности обязательств организации её активами	Характеризуется величиной активов организации, приходящихся на единицу долга.	> 1	(стр.1200 / стр.1500)

 

Далее рассчитаем относительные показатели ликвидности и платежеспособности АО «АИР» (таблица №8).

 

Таблица №8 - Динамика коэффициентов ликвидности АО «АИР» за 2013 – 2014 гг. (на конец года)

Показатели	Рекомендован-ное значение	2013 г.	2014 г.	Изменение (±)
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2	1,301	0,047	-1,254
Коэффициент критической ликвидности	> 0,7	2,458	0,104	-2,354
Коэффициент текущей ликвидности	> 1	2,573	0,315	-2,258
Показатель обеспеченности обязательств организации её активами	> 1	2,573	0,315	-2,258
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.	> 3	158,463	244,800	86,337

 

Показатели ликвидности в 2013 г. значительно превышают рекомендуемые значения. Но уже в 2014 г. заметна нисходящая тенденция и показатели ниже рекомендуемых значений. В 2014 г. ОА «АИР» сможет погасить всего 4% текущих обязательств (что на 16% ниже рекомендуемого значения), а в критическом положении организация сможет погасить свои текущие обязательства всего на 10 % (при рекомендуемых 70 %). Текущие активы покрывают текущие пассивы всего на 30 % (на 70 % меньше рекомендуемого значения). Величина активов организации, приходящей на единицу долга составляет всего 30%.

В 2014 г. предприятию необходимо 244 месяца для покрытия его текущих обязательств за счет операционной деятельности при сохранении имеющегося уровня доходов и использовании выручки только на погашение этих обязательств.