ФМ. №5Определить средневзвешенную стоимость капитала.

ФМ. №1Компания продает изделия по 40 руб.за шт. и рассчитывает продать 15000шт. 1 технология трудоемкая треб.28руб., Cconst-100т.руб.,2 технология трудосберег.,переменных-16 руб., сумма постоянных затрат 250т.руб. Найти Pit по 2 технологиям.

ДАНО: S*=40руб, Q=15 000шт., 1 технология C*var= 28руб. Cconst=100000руб

2 технология

Cvar=16руб.

Cconst=250000руб

РЕШЕНИЕ: Pit=S-Cvar-Cconst

1техн. Pit=15000(40-28)-100000=80 000 руб.

2техн. Pit=15000(40-16)-250000=110 000 руб.

Вывод: необходимо выбрать 2 технологию, т.к. размер прибыли 110 000 руб.

 

ФМ. №2Компания продает изделия по 40 руб.за шт. и рассчитывает продать 15000шт. 1 технология трудоемкая треб.28руб., Cconst-100т.руб.,2 технология трудосберег.,переменных-16 руб.,сумма постоянных затрат -250т.руб.Найти технологи. из опер.риска.

ДАНО: S*=40руб,, Q=15 000шт.,

1 технология

C*var= 28руб.

Cconst=100000руб..

2 технология

Cvar=16руб.

Cconst=250000руб.

РЕШЕНИЕ: Pit при BL2

1. BL2 =2,25

2. BL2 =3,27

Вывод: Исходя из операционного риска необходимо выбрать первую технологию.

 

ФМ. №3 Найти: BL2 по 2-м технолог.

ДАНО: S= 40000р., Cvar=31000р, Cconst=3000р.

РЕШЕНИЕ: Для исх.данных Srent =13333 руб.

При возр. Сconst на 50% = Srent = 20 000руб.

Вывод: порог рентабльности при исходных данных 13333, при росте Cconst(пост.издержки) его значение увеличилось до 20000, т.е. ухудшится.

 

 

ФМ. №5Определить средневзвешенную стоимость капитала.

Исчточник ср-в	Учетн оценка	Доля в сов-ти капитала	Ст-ть источнков,%
Заемные: Краткоср		0,33	18,00
долгсрочные		0,11	20,0
,,,	,,,	,,,	,,,
итого		1,00	22,19

 

wacc=∑Kj*dj., где Kj-ст-ть источника., dj-доля источников в общем объеме

wacc=(18*0,33)+(20*0,11) …= 5,94+ 2,2+….=22,19

ФМ№4 Найти: что целесообразней использовать собственный или заемный капитал? Дано: Е= 20 млг.руб., Прибыл. До налогооь. -3 млн.руб. ст-ть налога на прибыль=20%., t=16%., ⌂активы(кап)=10 млн.руб., ⌂ прибыль до налогообл.=2млн. Решение: 1.Источник финансир.⌂ СК=10млн., Е1=20+10-30 млн.р., прибыль до налогообл.=3+2=5млн..,чист.прибыль=5*0,8=4млн.руб. ROE=Pn:E*100=4:30*100=13,33%

2.Источник фин-ия ЗК., ⌂L=10 млн.,рост себестоимости на ∑%-в:10*0,16=1,6 млн..,приб.до налог.= 5-1,6=3,4 млн.руб., Pn=3,4*(1-0,2)= 2,72 млн.., ROE *100 = 13,6% Что целесообразно использ. Соб. Или заемн.капитал.Вывод: если в качестве критерия использовать ROE, то вариант финансирования за счет привлечения заемного капитала более выгоден.

ЭК.Т1) На обработку детали затратили 18 мин., после пересмотра норму времени установили равной 15 мин.Как снизить трудоемкость и повысилась произво. труда? Реш. Трудоем. снизил. на Тб-Тн/Тб=18-15/18*100=16,7%. Произв.труда выроса на Ст*100/100-Ст=16,7*100/100-16,7=20% Ответ. Труд. Снизилась на 16,7%, произ.труд. 20%.

 

ЭК.Т.2) по плану намечается увеличить объем производства на 2%(базис.числен. составил. 100 чел) За счет внедрения различных мероприятий общая экономия численности составила 30 чел. В том числе за счет повышения технического уровня произв. 20 чел. (из них за счет внедрения прогрессивной технологии 15 чел.) Найти прирост произ. труда Реш. Пт общ.=30*100/1000*1,02-30=0,03. За счет повышения уровня производства он составит 2,02% ПТ т.у.п.=20*100/1000*1,02-30=2,02. За счет внедрения прогрессивной технологии 1,51% ПТ п.т. = 15*100/1000*1,02-30=1,51% Ответ. 2,02% за счет повышения технич. Уровня призводства;1,51% за счет внедрения прогрессии.технодо.

 

ЭК.Т,3) За анализируемом периоде внутрисистемные потери раб. времени состав. 10% фактическ.отработан. 220 дней. Целодневные потери раб.времени (прогулы,целодневные потери и т.д.) составили 4 дня в среднем на одного рабочего. Мероприятиями по совершенствованию оргниз. Труда предусмотрено сокращение внутрисменных потерь на 70% а целодневных 50%.Установл. продлж.смены 8 часов. Определить рост произв.труда. Реш. Продолж.раб.дня соств. 8-8*0,1*0,3=7,76ч., а колич. Раб. дней 220+4*0,5=222; эффект.фонд раб.времени будет равен 7,76*222=17723ч. Вместо ранее достигнутого в 1584 ч. (8*0,9*220=1584) что приведет к росту производительности труда: 1772,3/1584*100=111,9%. Ответ 111,9%

 

ЭК.Т4) объем производства вырос на 12 % число обслуживающих рабочих- 600 чел. Увеличение на численности предусматр. на 7% уд.вес обслужив. Рабочих в общей численности персонала равен 35%. Определить рост произв.труда. реш. Эк=600*12/100-600*7/100=30чел., Пт=30/600-30*35=1,84% Ответ. Рост произв.труда 1,84%.

ЭО 1. Намечается строительство консервного завода. Инвестору предложены два варианта проекта строительства, данные о которых содержатся в таблице.

Показатель	Проект 1	Проект 2
Сметная стоимость строительства, млн. руб.
Стоимость годового объема продукции, млн. руб.
Налоги, млн. руб.
Себестоимость годового объема продукции, млн. руб.
Амортизационные отчисления, млн. руб.

Инвестор предъявил определенные требования к проекту. Он хотел, чтобы срок окупаемости проекта был бы в пределах трех лет, а норма прибыли по проекту составляли бы не менее 20%.

Рассчитайте показатели экономической эффективности по каждому из вариантов строительства завода и по результатам анализа выберите лучший проект, обосновав свой выбор.

Норма прибыли ROI=Pr/I (чистая прибыль/инвестиционные затраты)

Pr=В-С-Налоги

Амортизация включает в себя себестоимость

Срок окупаемости PR=I₀/P (первоначальные инвестиции/чистый годовой поток(Pr+амортизация))

Проект 1

Pr=2280 – 1980 – 20 = 280 млн р

ROI=280/516=0,54 (в случае реализации инвестиционного проекта с каждого рубля инвестиционных затрат можно получить 0,54 руб прибыли)

PR=516/(280+60)=1,5 года

Проект 2

Pr=2300 – 2070 – 20 = 210 млн р

ROI=210/510=0,41

PR=510/(210+50)=2 года

Оба проекта соответствуют критериям инвестора, но целесообразнее принять участие в первом проекте.

 

 

ЭО 2. Инвестор располагает двумя инвестиционными проектами, которые характеризуются следующими данными.

Показатель	Проект 1	Проект 2
Инвестиции, млн. руб.
Доходы по годам, млн. руб.:
1-ый
2-ой
3-ий

Норма дисконтирования – 20% годовых.

Оцените проекты с помощью показателей чистой текущей стоимости и индекса рентабельности. Какой проект следует выбрать инвестору?

Чистая текущая стоимость NPV =

NPV > 0 проект выгоден

NPV = 0 не убыточен, не выгоден

NPV< 0 убыточен

С учетом того, что проект рассчитан на 3 года, а инвестиции носят единовременный характер и осуществляются в начале первого года, формула принимает следующий вид:

NPV = - I + + +

Проект 1

NPV = - 980 + 210/(1+0,2)¹ + 170/(1+0,2)² + 340/(1+0,2)³= -490,18

Проект 2

NPV = - 850 + 270/(1+0,2)¹ + 225/(1+0,2)² + 300/(1+0,2)³= -295,14

Рентабельность инвестиций

PI = :

Проект 1

PI = (210/(1+0,2)¹ + 170/(1+0,2)² + 340/(1+0,2)³) / 980 = (175+118+197)/580=0,5

Проект 2

PI = (270/(1+0,2)¹ + 225/(1+0,2)² + 300/(1+0,2)³) / 850 = (225+156+173)/850=0,65

 

Марк. Задача 1

Исходные данные: Фирма изготовляет и реализует бытовые приборы и имеет следующие показатели работы:

1) Объем продаж – 400шт

2) Отпускная цена – 240 руб.

3) Переменные затраты – 150 руб./шт

4) Постоянные затраты – 23000 руб.

Менеджмент не доволен объемом продаж. Целесообразно ли снизить цену. При этом есть возможность сменить поставщика и приобретать сырье дешевле.

Определить:

1. Необходимый объем продаж, компенсирующий по прибыли снижение цены на 10%

2. Необходимый объем продаж, компенсирующий снижение цены на 6% и удешевление сырья на 10 руб/шт.

Решение

К.эластичности=

Прибыль при исходных условиях= Q(Цена-З.переменные)-З.пост= 13000руб.

1) При снижении цены на 10% (240*0,9=216 руб.)

Q=(П+З.пост.)/(Ц-З.пер.)=545 шт.

2) При снижении цены на 6% (240*0,94=225,6 руб.)

и удешевлении сырья на 10 руб/шт.(150-10=140 руб.)

Q=(П+З.пост.)/(Ц-З.пер.)=421 шт.

Марк. Задача 2

Исходные данные:

Торговая фирма закупает товар 170 руб./шт. и продает в кол-ве 200шт. по цене 240руб.

В следующем периоде поставщики повышают цену на 12%.

Маркетинговый отдел рекомендует повысить цену на 7%

При цене 250 руб. Q= 192 шт.

Определить:

1. Сколько единиц товара нужно реализовать фирме, чтобы сохранить свою прибыль на прежнем уровне

2. Рассчитать коэффициент эластичности

Решение

1. Прибыль при исходных условиях = 200(240-170)=14000шт.

2. При новых ценах 170*1,12=194 руб./шт

Q=240*1,07=256,8 руб./шт.

Э=((Q1-Q)/(Ц.прод.1-Ц.прод.))*Ц.прод./Q=((192-200)/(250-240))*240/200=|-0,96|=0,96

Вывод: Если Э 1-неэластичный.

Марк. Задача 3

Исходные данные:

Торговая фирма закупает товар по цене = 205 руб./шт. и продает в кол-ве Q=700шт по цене 255 руб./шт.

Отдел маркетинга по результатам исследования рекомендует повысить цену на 8%. Известна Э=1,4

Определить:

1) Сколько единиц товара нужно реализовать, чтобы сохранить свой доход на прежнем уровне.

2) Какую прибыль может получить фирма (после изменения цены) с учетом Эластичности.

Решение:

1. Прибыль при исходных условиях = Q(Цпрод-Зпер.)=700(255-205)=35000руб.

Q=35000/(275,4-205)=497 шт.

2. Э=((Q1-Q)/(Цпрод1-Цпрод))*(Цпрод/Q)

Q1=((Э*Q(Цпрод1-Цпрод))/Цпрод)+700=622 шт.

Возможный объем продаж = 622 шт

Прибыль= Q(Ц-Зпер)=622(275,4-205)=43789 руб.

Марк. Задача 4

Исходные данные:

Себестоимость: 1000 руб/шт.

Прибыль=20% от себестоимости

Оптовая надбавка 10% к оптово-отпускной цене без НДС

Торговая надбавка 20% без НДС

Определить:

1)отпускную цену

2) Оптовую цену

3) Розничную цену

Решение:

1) Отпускная цена= С+П+НДС=1000+1000*0,2 + ((1000+1000*0,2*18)/100)=1416 руб. в т.ч. НДС 216руб.

2)Оптовая цена= Цотп+0,1(Цотп-НДС)= 1536 руб. в т.ч. НДС 234,3руб.

3) Розничная цена = Цопт+0,2 (Цопт-НДС)=1536+0,2(1536-234,3)=1796,34 руб.

,

Марк. Задача 5

Реализуя товар в количестве 480 тыс. изд в год по цене 1200 руб. фирма несет следующие затраты:

-переменные -900руб.

-постоянные – 110млн.руб.

Планы на следующий год 550 тыс. шт. и выделено 6 млн.руб. для продвижения продукта.

Определить:

1) Необходимое изменение цены, при котором объем прибыли остантся неизменным по сравнению с предшествующим периодом.

2) Цену при котором прибыль фирмы увеличится на 5%

Решение:

1. Прибыль при исходных условиях: П=Q(Ц-Зпер)-З пост= 480000(1200-900)-110000000=34млн.руб.

Цена, при которой прибыль могла бы сохраниться в следующем году:

Ц=((П+Зпост)/Q)+Зпер=((34+110+6)* )/(5,5* )+900=1173руб.

= 1172,73-1200=-27,27

2.Ц= (((34*1,05+116)* )/(5,5* ))+900=117,6 руб.