Для оценки эффективности использования оборотных средств используются следующие показатели[9]:
(1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, он вычисляется как отношение выручки от реализации к среднему остатку оборотных средств:
Коб = Выручка от реализации / Средний остаток оборотных средств,
где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.
(2) Оборачиваемость (продолжительность одного оборота в днях), рассчитывается как соотношение количества дней в году (360) к числу оборотов за год (Коб):
Тоб = 360 / Коб,
где Тоб - Оборачиваемость (продолжительность одного оборота в днях).
(3) Коэффициент загрузки оборотных средств, рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к выручке от реализации[10]:
Кзаг = Средний остаток оборотных средств / Выручка от реализации,
где Кзаг - коэффициент загрузки оборотных средств.
Показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль выручки от реализации.
(4) Прибыльность оборотных средств, исчисляется как отношение прибыли предприятия к сумме оборотных средств и показывает, сколько получено прибыли на 1 рубль оборотных средств:
Поб = Прибыль / Оборотные средства,
где Поб - прибыльность оборотных средств.
(5) Валовая прибыль на 1 рубль оборотных средств, рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к сумме оборотных средств:
Впоб = Выручка от реализации продукции / Оборотные средства,
Где Впоб – валовая прибыль на 1 рубль оборотных средств.
Этим показателем определяется сколько получено выручки от реализации
продукции на 1 рубль оборотных средств.
Оборачиваемость дебиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности – это показатель, устанавливающий взаимосвязь между суммой денег, которую дебиторы должны вернуть организации к определенному сроку, и текущим значением выручки от реализации товаров или оказанных услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих среднюю продолжительность периода, требующегося дебиторам для оплаты за приобретенные в кредит товары или услуги.
Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается как отношение дебиторской задолженности на конец отчетного периода к сумме продаж в кредит в расчете на 1 день. Которая в свою очередь рассчитывается, как отношение выручки от реализации продукции за минусом выручки от реализации продукции, полученной за наличный расчет к 365 дням.
Анализ и контроль дебиторской задолженности производиться с помощью абсолютных и относительных показателей в динамике за ряд кварталов или лет.
(6) Длительность производственно-финансового цикла (ПФЦ) - время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота[11]:
ПФЦ=ВОЗ + ВОД-ВОК,
где ВОЗ - время обращения производственных запасов определяется по формуле:
(7) ВОЗ = (средние производственные запасы / затраты на производство продукции) * Т
(8) ВОД - время обращения дебиторской задолженности определяется по формуле:
ВОД = (средняя дебиторская задолженность / выручка от реализации товаров в кредит) * Т
(9) Средние величины по элементам оборотных средств.
Средние производственные запасы:
Зср. = З нач.пер. + З кон.пер / 2,
где Знач.пер., Зкон.пер. - производственные запасы на начало и на конец периода.
(10) Средняя дебиторская задолженность:
ДЗср = ДЗнач.пер. + ДЗкон.пер., / 2,
где ДЗнач.пер., ДЗкон.пер. - дебиторская задолженность на начало и на конец периода.
(11) Для более точного определения средней дебиторской задолженности используется формула расчета средней хронологической дебиторской задолженности
ДЗсрх. = (ДЗ1/2 + ДЗ2 + … + ДЗn/2) / n - 1,
где ДЗ1, ДЗ2,... ДЗn – величина ДЗ на начало каждого месяца или квартала,
n – расчетный период (месяц или квартал).
В состав средней за расчетный период дебиторской задолженности включается: 1. задолженность покупателей и заказчиков векселя к получению; 2. авансы выданные; 3. прочие дебиторы.
После того как установлена длительность производственно-финансового цикла, следует провести анализ дебиторской задолженности.
Вначале анализируется динамика дебиторской задолженности и ее структуры - пример анализа приведен в таблице 1.
На основе анализа динамики дебиторской задолженности видно:
· как изменилась величина дебиторской задолженности за анализируемый период в целом и по отдельным статьям;
· какие изменения произошли в структуре дебиторской задолженности;
· какая из статей дебиторской задолженности имела наибольший рост, какая - наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности;
· оценка в целом по изменениям в структуре дебиторской задолженности.
На основе анализа динамики дебиторской задолженности видно:
· как изменилась величина дебиторской задолженности за анализируемый период в целом и по отдельным статьям;
· какие изменения произошли в структуре дебиторской задолженности;
· какая из статей дебиторской задолженности имела наибольший рост, какая - наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности;
· оценка в целом по изменениям в структуре дебиторской задолженности.
На следующем этапе необходимо произвести анализ дебиторской задолженности по срокам ее образования.
Также особое внимание следует уделить дебиторской задолженности со сроком образования более 90 дней. Согласно федеральному закону от 26.10.02 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» признаком банкротства юридического лица является неисполнение им требований кредиторов в течение трех месяцев с момента наступления даты исполнения.
После этого определяется процесс получения денежных средств за реализованную продукцию - рассчитывается коэффициент инкассации. Коэффициент инкассации позволяет установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода, и выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени, начиная от момента реализации продукции.
(12) Расчет коэффициента инкассации производится по формуле[12]:
Кинк. = (Изменение ДЗ в интервале n* 100%) / Продажи месяца t,
где п - первый месяц отгрузки товара;
t - 1-й, 2-й,..., n-й месяц продаж.
Определить значения указанных коэффициентов можно на основе анализа денежных поступлений (погашения дебиторской задолженности) прошлых периодов. Наиболее важным документом для расчета коэффициентов инкассации является реестр старения дебиторской задолженности, составляемый на основе данных бухгалтерского учета. Анализ старения задолженности дает представление о состоянии расчетов предприятия со своими покупателями, а также о просроченной задолженности последних. Более детальный реестр можно составить по конкретным клиентам или видам продукции.
(13) Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия и рассчитывается по следующей формуле:
Пизд. = ДЗср. / Оо,
где ДЗср. - средняя дебиторская задолженность в рассматриваемом периоде;
Оо - сумма среднего однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.
На следующем этапе производится анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. С этой целью используются так называемые дебиторские коэффициенты. Для расчетов этих коэффициентов используется бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2). Производится расчет оборачиваемости и период погашения дебиторской задолженности.
(14) Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
оборачиваемость ДЗ = ВР / ДЗср.,
где ВР - выручка от реализации.
Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем меньше риск ее непогашения. Чем выше этот коэффициент, тем агрессивнее политика востребования платежей. Низкий коэффициент говорит о расслабленности процедуры сбора платежей.
(15) Период погашения дебиторской задолженности можно рассчитать следующим образом:
период погашения ДЗ = 360 / оборачиваемость ДЗ,
Чем больше период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. Период до 60 дней считается нормальным, до 90 дней - плохим, а свыше 90 дней - неудовлетворительными.
(16) Коэффициент погашаемой дебиторской задолженности можно рассчитать следующим образом:
К пдз = ДЗ ср. / ВР
Значение данного показателя зависит от вида договоров, заключаемых конкретным предприятием. Например, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Если расчетное значение коэффициента превышает эту величину, то можно констатировать, что у предприятия возникли трудности во взаиморасчетах со своими дебиторами.
Следует также проанализировать показатели уровня дебиторской задолженности, долю дебиторской задолженности в активах и долю сомнительной дебиторской задолженности.
(17) Доля дебиторской задолженности в текущих активах:
доля ДЗ в текущих активах = (ДЗ / текущие активы) * 100 %,
где текущие активы - раздел II актива бухгалтерского баланса.
(18) доля сомнительная ДЗ = (сомнительная ДЗ / ДЗ) * 100 %
Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности - чем выше показатель, тем ниже ликвидность дебиторской задолженности.
При анализе дебиторской задолженности особое внимание следует уделять изучению данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности. В России еще не накоплен достаточный опыт в начислении резерва по сомнительным долгам. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки бухгалтерской отчетности чаще всего начисляют резерв по отношению к общей сумме дебиторской задолженности. При этом вариация может быть весьма значительной - от 1 до 6%. В нашей стране резерв по сомнительным долгам должен быть в 2-3 раза выше в зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность.
С целью выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, производится анализ дебиторской задолженности по покупателям, который служит основанием для отчета об убытках по безнадежным долгам.
(19) Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью за расчетный период рассчитывается по формуле:
Кс = ДЗср. /КЗ ср.
Многие экономисты-аналитики полагают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие эффективно использует средства, т.е. привлекает денежные ресурсы в оборот больше, чем отвлекает из него. Бухгалтеры относятся к данному мнению негативно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния расчетов с дебиторами. В мировой учетно-аналитической практике сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности также признается правомерными. При этом сумма превышения расчетов с кредиторами по товарным операциям над дебиторской задолженностью считается дополнительным источником краткосрочного финансирования фирмы.
Заключение
Оборотные средства предприятия – совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, незаконченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.
К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.
По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).
Список использованной литературы
1. Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия // Справочник экономиста. 2015. №3. С. 27-34.
2. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Экономика организаций (предприятий): учеб. / под ред. И. В. Сергеева - 3-е изд.. перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 560 с.
3. Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: краткий курс: учеб. пособие / Л. С. Сосненко, Е. Н. Свиридова, И. Н. Кивелиус. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2015 - 256 с.
4. Скляренко В.К., Прудников В.М., Акуленко Н.Б., Кучеренко А.И. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие / Под ред. проф. В.К. Скляренко, В.М. Прудникова. — М.: ИНФРА-М, 2014-256 с.
5. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. 4-е изд., переработанное и дополненное. М.: ИНФРА-М, 2015. 601 с.
[1] Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия // Справочник экономиста. 2015. - №3.- С. 27-34.
[2] Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия // Справочник экономиста. 2015. №3. С. 27-34.
[3] Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия // Справочник экономиста. 2015. №3. С. 27-34.
[4] Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия // Справочник экономиста. 2015. №3. С. 27-34.
[5] Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия // Справочник экономиста. 2015. №3. С. 27-34.
[6] Скляренко В.К., Прудников В.М., Акуленко Н.Б., Кучеренко А.И. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие / Под ред. проф. В.К. Скляренко, В.М. Прудникова. — М.: ИНФРА-М, 2014.-256 с.
[7] Скляренко В.К., Прудников В.М., Акуленко Н.Б., Кучеренко А.И. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие / Под ред. проф. В.К. Скляренко, В.М. Прудникова. — М.: ИНФРА-М, 2014.-256 с.
[8] Скляренко В.К., Прудников В.М., Акуленко Н.Б., Кучеренко А.И. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие / Под ред. проф. В.К. Скляренко, В.М. Прудникова. — М.: ИНФРА-М, 2014.-256 с.
[9] Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: краткий курс: учеб.пособие / Л. С. Сосненко, Е. Н. Свиридова, И. Н. Кивелиус. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2015. - 256 с.
[10] Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: краткий курс: учеб.пособие / Л. С. Сосненко, Е. Н. Свиридова, И. Н. Кивелиус. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2015. - 256 с.
[11] Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: краткий курс: учеб.пособие / Л. С. Сосненко, Е. Н. Свиридова, И. Н. Кивелиус. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2015. - 256 с.
[12] Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: краткий курс: учеб.пособие / Л. С. Сосненко, Е. Н. Свиридова, И. Н. Кивелиус. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2015. - 256 с.
