Анализ относительных показателей ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = А1 / стр. 1500. Показывает, какая часть краткосрочной задолженности хозяйствующего субъекта может быть погашена в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если его значение выше 0,2-0,3.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности = (А1 + А2) / 1500. Характеризует ожидаемую платежеспособность при условии своевременных расчётов с дебиторами. Нормальным считается значение в пределах 0,7-0,8 или более.

3. Коэффициент текущей ликвидности = (1200 – 1210) / 1500. Характеризует способность предприятия к погашению текущих обязательств за счёт нематериальных оборотных активов. Нормальным считается значение более 1.

4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств = 1210 / 1500. Характеризует достаточность товарно-производственных запасов для погашения краткосрочной задолженности в случае необходимости их распродажи.

5. Коэффициент общей ликвидности = 1200 / 1500. Характеризует ожидаемую платежеспособность за период, равный продолжительности оборота всех оборотных средств предприятия. Нормальным считается значение в пределах 1,5-2 или более.

Рентабельность = ПРИБЫЛЬ _(2300,ф2) / (Хн.г.+Хк.г.)0,5 100 % Рентабельность продаж = прибыль / выручку * 100 % Рентабельность расходов по обычным видам деятельности = прибыль / себестоимость + ком. расх. + упр. расх.* 100 %	Средневзвешенная стоимость капитала WACC Средняя продолжительность оборота капитала Коэффициент оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях за расчетный период: К_ок = ВР/К; где К_ок — коэффициент оборачиваемости капитала, число оборотов; ВР – выручка (нетто) от реализации товаров; К – средняя стоимость капитала за расчетный период; П_од = Д / К_ок; П_од — продолжительность одного оборота, дни; Д — количество дней в расчетном периоде (365 дней — за год; 90 дней — за квартал); К_ке = К / ВР, К_ке — коэффициент капиталоемкости объема производства (продаж) товаров в расчетном периоде, доли единицы. Стоимость капитала в разрезе отдельных его элементов (собственного и заемного) К_зад. = ЗК / СК; (4 + 5 разделы / 3 раздел) К_фин = СК / ЗК. При коэффициенте задолженности более 1,0 и коэффициенте финансирования менее 1,0 корпорация утрачивает финансовую независимость и имеет значительные расходы по обслуживанию долга перед кредиторами в форме процентных платежей. WACC WACC = Ʃ(Ц_i * У_i), где Ц_i – цена i-го источника средств, %; У_i – удельный вес i-го источника средств в их общем объеме, доли единицы. Предельная ст-ть капитала (МСС) MCC=∆WACC/ ∆С, где ∆WACC – прирост средневзвешенной стоимости капитала в прогнозном периоде, %; ∆С – прирост объема всего капитала, дополнительно привлекаемого корпорацией в прогнозном периоде, %. ∆С = сумма источников капитала отчетного / сумма ист. Кап. Базисного * 100 % - 100 % Для определения границы эффективности использования дополнительно привлеченного капитала применяют показатель предельной эффективности капитала (ПЭК): ПЭК = ∆Р_к/∆WACC, где ∆Р_к – прирост уровня рентабельности всего капитала, %; ∆Р_к= объем прибыли / сумма источников капитала ∆WACC – прирост средневзвешенной стоимости капитала, %. Основные финансовые коэффициенты, определяющие структуру капитала, следующие: К₁= СК / ДЗК; К₂ = СК / (ДЗК + КЗК); К₃ = СК / ЗК, где K₁ – показывает соотношение между собственным капиталом (СК) и долгосрочным заемным капиталом (ДЗК); К₂ – коэффициент, отражающий соотношение между акционерным капиталом, долгосрочным заемным капиталом и краткосрочным заемным капиталом (КЗК); К₃ – коэффициент, показывающий соотношение между собственным капиталом (СК) и заемным капиталом (ЗК).
Горизонтальный анализ: темп роста = отчетный / базисный * 100 % Вертикальный анализ = показатель / баланс актива или пассива * 100 %
Оборачиваемость (Анализ показателей деловой активности предприятия) Коэф. оборачиваемости = годовая выручка / (Хн.г.+Хк.г.) * 0,5 Например, – оборачиваемость оборотных активов (отношение годовой выручки к среднегодовой величине оборотных активов) – оборачиваемость активов (отношение годовой выручки к среднегодовой величине всех активов предприятия). Период оборота = 365 / коэф. оборачиваемости, но период мб 180, 90, 30. Производственный цикл = сумма периодов оборота запасов + незавершенного производства + готовой продукции Операционный цикл = длительность производственного цикла + период оборота дебиторской задолженности Финансовый цикл = длительность операционного цикла – период оборота кредиторской задолженности.
При консервативном подходе примерно 50% варьирующей части оборотных активов формируют за счет краткосрочных обязательств. Остальные 50% переменной части, а также 100% стабильной суммы оборотных активов и внеоборотных активов покрывают собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. При умеренном подходе 100% варьирующей (переменной) части оборотных активов образуют за счет краткосрочных обязательств, а 100% стабильной (постоянной) части за счет собственных средств корпорации. Внеоборотные активы возмещают за счет части собственного капитала и долгосрочных обязательств. При агрессивном подходе 100% варьирующей части и 50% стабильной части оборотных активов покрывают за счет краткосрочных обязательств. Остальные 50% постоянной части оборотных активов и внеоборотные активы формируют за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.