Диагностика вероятности наступления кризиса на основе модели бальных оценок Н.А. Никифоровой

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которую мы приводим в несколько измененном виде.

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

№ п/п	Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс

1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается 0,3 балла	0,7 и более - 14 баллов	0,69÷0,5 – от 13,8 до 10 баллов	0,49÷0,3 – от 9,8 до 6 баллов	0,29÷0,1 – от 5,8 до 2 баллов	менее 0,1 – от 1,8 до 0 баллов
2.	Коэффициент быстрой ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла	1 и более – 11 баллов	0,99÷0,8 – от10,8 до 7 баллов	0,79÷0,7 – от 6,8 до 5 баллов	0,69÷0,6 – от 4,8 до 3 баллов	0,59 и менее – от 2,8 до баллов

Окончание табл. 3.6


3.	Коэффициент текущей ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	2 и более – 20 баллов; 1,7÷1,7 – баллов	1,69÷1,5 – от 18,7 до 13 баллов	1,49÷1,3 – от 12,7 до 7 баллов	1,29÷1,0 – от 6,7 до 1 балла	0,99 и менее – от 0,7 до баллов
4.	Доля оборот- ных средств в активах	-	0,5 более баллов	и –	0,49÷0,4 – от 9 до 7 баллов	0,39÷0,3 – от 6,5 до 4 баллов	0,29÷0,2 – от 3,5 до 1 балла	менее 0,2 – от 0,5 до 0 баллов
5.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 более 12,5 баллов	и –	0,49÷0,4 – от 12,2 до 9,5 баллов	0,39÷0,2 – от 9,2 до 3,5 баллов	0,19÷0,1 – от 3,2 до 0,5 баллов	Менее 0,1 – 0,2 балла
6.	Коэффициент капитализации (ЗК/СК)	За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 бал.	0,7÷1,0 – от 17,5 до 17,1 баллов	1,01÷1,22 – от 17 до 10,7 баллов	1,23÷1,44 – от 10,4 до 4,1 баллов	1,45÷1,56 – от 3,8 до 0,5 баллов	1,57 и более – от 0,2 до 0 баллов
7.	Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственного капитала)	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,5÷0,6 и более – от 9 до баллов	0,49÷0,45 – от 8 до 6,4 балла	0,44÷0,4 – от 6 до 4,4 балла	0,39÷0,31 – от 4 до 0,8 балла	0,3 и менее – от 0,4 до баллов
8.	Коэффициент финансовой устойчивочти [(СК +ДК) ВБ]	/	За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу	0,8 и более – 5 баллов	0,79÷0,7 – 4 балла	0,69÷0,6 – 3 балла	0,59÷0,5 – 2 балла	0,49 и менее – от 1 до 0 баллов
9.	Границы классов	-	100÷97,6 балла	93,5÷67,6 балла	64,4÷37 баллов	33,8÷10,8 баллов	7,6÷0 баллов

Показатель

Формула расчета

Факти чески й урове нь показа теля

Количе ство баллов

Коэффициен т абсолютной ликвидности

Кал = Наиболее ликвидные оборотны e активы = Текущие обязательства = ф.1 с. 250 + с. 260. с.690 - (c.640 + с.650) Кал = 1845/12529=0,15

0,15

Коэффициен

Кбл = Дебиторская задолженность + Денежные средств

0,65

т быстрой ликвидности

Краткосрочные пассивы + Краткосрочные финансовые вложения = Краткосрочные пассивы = ф.1 с.240 + с.250 + с.260. с.690 - (с.640 + с.650) Кбл=(6306+1845)/12529 = 0,65

Коэффициен т текущей ликвидности

К1=IIA/VII = 47550/12529 =3.79

3.79

Доля оборот- ных средств в активах

47550/260627=0,18

0,18

0,5

Коэффициен

Kосс =

(c.1300 Форма 1 - c.1100 Форма 1

0,74

12,5

c.1200 Форма 1

Косс=

Собственные оборотные средства

обеспеченно

Оборотные средства

Косос=(248098-213077)/47550=0,074

сти СОС

Коэффициен т

Комзсс=

Собственные оборотные средства

11,71

0,2

Запасы

и затраты

Kомзсс =

(c.1300 Форма 1 - c.1100 Форма 1)

обеспеченно

c.1210 Форма 1

сти запасов

Комзсс=(248098+213077)/39399=11,71

собственным

капиталом

Коэффициент финансовой

Kкск =стр.1300 Форма 1стр.1700 Форма 1 Kкск =Собственный капитал и резервы /Суммарные активы

0,95

независимости

Kкск =248098/260627 = 0,95

(концентрации

собственного

капитала)

Коэффициент финансовой

К фу = (СК +ДК) / ВБ

0,95

устойчивочти [(СК +ДК) / ВБ]

Кфу = 248098+0/260627=0,95

всего

53,2

Возможные числовые значения каждого показателя разбиты на 5 классов по степени риска, исходя из фактического уровня показателя и его рейтинга, выраженного в баллах. Последовательно сложив баллы по всем показателям можно определить класс финансового состояния, к которому принадлежит предприятие.

1 класс (100 – 97,6 баллов) – предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Финансовое состояние предприятия позволяет своевременно выполнять обязательства в соответствии с хозяйственными договорами и остаться с прибылью.

2 класс (94,3 – 68,6 баллов)- предприятие с нормальным финансовым состоянием, но по отдельным показателям наблюдается некоторое отставание: неоптимальное соотношение собственных и заемных средств в пользу заемного капитала, опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с ростом дебиторской задолженности и т.п.

3 класс (65,7 – 39,0 баллов) – предприятие, финансовое состояние которого можно оценить как среднее: платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная; либо наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но при этом текущая платежеспособность сохранена.

4 класс (36,1 – 13,8 баллов) – предприятие с неустойчивым финансовым состоянием – структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.

5 класс (10,9 – 0 баллов) – предприятие с кризисным финансовым состоянием: неплатежеспособное и финансово неустойчивое.

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие относится к 4 классу (36,1 – 13,8 баллов) – предприятие с неустойчивым финансовым состоянием – структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений