Сбережения и инвестиции. Мультипликационный эффект

Потребление составляет жизненную основу существования общества. Уровень потребления зависит от многих составляющих, но прежде всего от доходов семьи. Главный фактор, определяющий потребление - личный располагаемый доход, который делится на потребление и сбережение. Следовательно, кроме дохода на потребление влияют и налоги, рост цен, рост отчислений на социальное страхование, склонность к сбережению. Сбережения можно определить как ту часть дохода, которая не идет на потребление. Вместе потребление и сбережения составляют в совокупности располагаемый доход населения, т.е. доход после уплаты налогов.

Между потреблением и сбережениями существуют качественные различия. Потребление ориентировано на удовлетворение текущих нужд или потребностей населения, а сбережения - на то, чтобы за счет сокращения текущего потребления увеличить потребление в будущем.

От уровня дохода населения зависит и уровень его сбережений. С увеличением дохода сбережения растут, с уменьшением – падают.

Чтобы определить, как изменятся потребление и сбережения в связи с ростом доходов, рассчитывают предельную склонность к потреблению MPC и предельную склонность к сбережению MPS. Под предельной склонностью к потреблению понимается та часть дополнительного дохода, которая расходуется потребителем на потребление. Другая часть дополнительного дохода идет на сбережения. MPC = С: Y, MPS = S: Y

MPC + MPS = 1

Общий уровень и динамика потребления и сбережений исследуется при помощи функции потребления С и сбережения (S). Функция потребления характеризует связь между располагаемым доходом (Y) и потреблением в процессе их изменения С = f(Y). Функция потребления показывает, какую сумму семья потребляет в общей массе своих расходов.

Аналогичным образом рассматривается и функция сбережения, которая является производной от функции потребления. Функция сбережения показывает отношение сбережений к доходу семьи в их движении S=Y-C или S=Y-f(Y) Графически это выглядит следующим образом:

Если бы расходы были бы равны доходам, то график функции потребления принял бы форму прямой ОМ. Прямая С является графическим отображением потребления нескольких потребителей. Потребитель А является потребителем с отрицательными сбережениями, т.к. уровень его доходов ниже уровня потребления, потребитель Б имеет нулевые сбережения, а потребители В и Г – положительные сбережения.

Инвестиции представляют собой вложение средств с целью получения дохода. Различают производственные и финансовые инвестиции.

Производственные инвестиции, делятся на капитальные вложения(строительство новых зданий и сооружений, закупки нового оборудования, техники, технологии) и инвестиции в запасы (изменение размеров складских запасов фирмы, включающих дополнительные закупки сырья, материалов).

Финансовые инвестиции - это вложения средств в ценные бумаги.

На инвестиции оказывают влияние различные факторы: доходы предприятий, их издержки, ожидания, изменения в спросе на будущую продукцию, продолжительность службы оборудования, изменения в налогах и ставках, инфляция, изменение инвестиционного климата, курс национальной валюты, изменение ситуации на внешнем рынке, политическая ситуация, а также величина реальной ставки процента.

Реальная ставка процента определяет стоимость финансирования инвестиционного проекта. Повышение ставки процента приводит к уменьшению количества прибыльных инвестиционных проектов и, следовательно, сокращается спрос на инвестиционные товары. В случае снижения ставки проекты, которые были невыгодны, становятся доходными, прибыльными и, следовательно, спрос на инвестиционные товары повышается. Эта зависимость отображается следующим образом:

Роль инвестиций в макроэкономике определяется, прежде всего тем, что инвестиции являются составной частью совокупного спроса (AD = C + I). Отсюда видно, что инвестиции увеличивают совокупный спрос. Это, в свою очередь ведет к увеличению дохода, т.к. предприятия уменьшают свои запасы и увеличивают выпуск продукции. Однако, как только произойдет рост первичного дохода, в отраслях, создающих инвестиционные товары, увеличится спрос на рабочую силу, заработная плата работников этих отраслей возрастет (их доходы повысятся). Эти работники предъявляют повышенный спрос на товары конечного потребления. Следовательно растет занятость и в отраслях, производящих данные товары, соответственно растет з/п и доходы и т.д. Таким образом, прирост равновесного дохода всегда больше прироста инвестиций. Это и есть так называемый мультипликативный эффект инвестиций. Мультипликационный эффект - множительный эффект. Его величина определяется величиной мультипликатора. Дж. М. Кейнс доказал, что влияние инвестиций на объем ВНП неоднозначен, а именно, воздействие инвестиций на объем национального продукта обладает мультипликативным эффектом, т.е. вызывает вторичный – третичный рост дохода. Под мультипликатором инвестиций Кейнса понимается коэффициент, отражающий зависимость изменения дохода от изменения инвестиций KI= Y: I Путем математических расчетов выводится KI = 1 / (1 – MPC) или KI = 1/ MPS