4. Скласти бюджет готівки підприємства на півріччя за наступними даними.
Підприємство “Промсервіс” займається постачанням запчастин і комплектуючих для сільськогосподарської техніки та планує зайнятися паралельно іншим видом економічної діяльності – торгівлею продуктами харчування. Для того щоб розпочати новий вид діяльності підприємство планує отримати кредит в банку під 29% річних терміном на 4 місяці, сумою 1150 тис. грн. з поверненням боргу і відсотків за кредитом в квітні (кредит планується отримати в січні).
Розрахунки з покупцями запчастин і комплектуючих для сільськогосподарської техніки здійснювалися у вигляді 75% авансів і 25% сплат по факту поставки, які надходили в наступному місяці за місяцем відвантаження. Таку саму розрахункову політику керівництво фірми передбачає проводити і з покупцями продуктів харчування. Власним постачальникам підприємство сплачує гроші наперед.
На початок нового року підприємство мало залишок грошей на рахунку в сумі 62 тис. грн., цінних паперів з терміном погашення в квітні на суму 380 тис. грн. Дебіторська заборгованість з терміном інкасації в січні дорівнювала 115 тис. грн.
В січні підприємство планує спрямувати 9500 тис. грн. на закупівлю запчастин для сільськогосподарської техніки. В січні і лютому рівними частками передбачається проплата за продукти харчування (по 260 тис. грн. кожного місяця).
В січні і квітні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 82 і 60 тис. грн.
Витрати на утримання підприємства складають 25 тис. грн. кожного місяця.
Рентабельність діяльності підприємства в минулому році дорівнювала 26,5%. Прогнозний обсяг реалізації фірми має вигляд (табл.1):
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Місяць | Постачання запчастин | Реалізація продуктів |
| Січень | ||
| Лютий | ||
| Березень | ||
| Квітень | ||
| Травень | ||
| Червень |
Варіант 17.
1. Метод оцінки доцільності інвестиції з ризиком: сутність основних підходів.
2. Управління дебіторською заборгованістю – лібералізація умов кредитування. Поняття кредитного стандарту.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А | В | С | D |
| (16400) | (17500) | (17100) | (30000) | |
| – | ||||
| - | – | – |
Протягом планового періоду підприємство прогнозує отримати 40500 ум. од. чистих прибутків. Коефіцієнт дивідендних виплат становить 54%. Останній сплачений дивіденд дорівню 2,1 ум. од., очікується, що темп приросту дивідендів становитиме 7%, витрати на випуск нових звичайних акцій 6%, а поточна ринкова ціна акцій – 27 ум. од.
Вартість фінансування за рахунок звичайних акцій компанії дорівнює – 14,0%, за рахунок привілейованих акцій – 10,3%.
Вартість боргу до сплати податків дорівнює 12,5%. Ставка податку на прибуток – 30%.
Цільова структура капіталу підприємства складається з 40% боргу та 55 % власного капіталу у вигляді звичайних акцій та 5% власного капіталу у вигляді привілейованих акцій.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на ІІ півріччя за наступними даними.
Підприємство займаться реалізацією продуктів харчування. воно надає знижку у розмірі 2,7% при оплаті протягом 10 днів, без знижки – протягом 30 днів. Проте інколи отримання платежів розтягується на 90 днів. 25% покупців беруть знижку, 58% сплачують протягом наступного місяця, решта сплачує протягом другого місяця після місяця прдажу.
Вартість запасів фірми становить 72% від продажної ціни продукції. Фірма робить такі закупки за 1 місяць до моменту продажу товарів. Термін оплати постачальникам 30 днів. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня становить 42 тис. грн. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 9,4% від виручки. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 14,8 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 0,8% від продажу за місяць.
Підприємством заплановано придбання у ІІ півріччі нового магазину. Його вартість складає 150 тис. грн. Виплати будуть проведені двома рівними частками у вересні та грудні.
У жовтні та грудні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 48 і 41 тис. грн.
Прогнозна виручка від реалізації підприємства подана у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозна виручка від реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Період | Виручка від реалізації |
| Травень | |
| Червень | |
| Липень | |
| Серпень | |
| Вересень | |
| Жовтень | |
| Листопад | |
| Гудень |
Варіант 18.
1. Проблеми та новації останніх років, що вплинули на підвищення значущості фінансового менеджменту.
2. Методи оцінки доцільності інвестицій – період окупності та індекс прибутковості: сутність, переваги, недоліки.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Структура капітала фірми, яка вважається оптимальною, є такою
Власний капітал у вигляді звичайних акцій – 42%
Власний капітал у вигляді привілейованих акцій – 3%
Залучені кошти – 55%
Підприємство має можливість інвестувати у такі проекти:
| Проект | Вартість проекту, грн. | Доходність проекту,% |
| A | 16,5 | |
| B | 15,5 | |
| C | 14,0 | |
| D | 12,0 | |
| E | 11,0 |
В поточному році очікуваний прибуток прогнозується на рівні 2000000 грн., існуюча дивідендна політика підприємства передбачає розподіл 60% прибутку у вигляді дивідендів. Вартість капіталу від випуску привілейованих акцій – 10,5%. Фірма може залучити кошти шляхом збільшення довгострокової заборгованості за умов: до 350000 грн. під 7%, від 350000 грн. до 875000 грн. під 12%, а понад 875000 грн. – під 14%. Ставка податку на доходи підприємства становить 40%. Поточна ринкова ціна акції підприємства 18 грн. за акцію, останній сплачений дивіденд 2,2 грн., очікуваний темп приросту дивідендів 7%, витрати на випуск нових звичайних акцій складають 5%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на півріччя за наступними даними.
Підприємство “Проммаш” займається постачанням запчастин і комплектуючих для сільськогосподарської техніки та планує зайнятися паралельно іншим видом економічної діяльності – торгівлею продуктами харчування. Для того щоб розпочати новий вид діяльності підприємство планує отримати кредит в банку під 24,5% річних терміном на 3 місяці, сумою 1050 тис. грн. з поверненням боргу і відсотків за кредитом в квітні (кредит планується отримати в січні).
Розрахунки з покупцями запчастин і комплектуючих для сільськогосподарської техніки здійснювалися у вигляді 60% авансів і 40% сплат по факту поставки, які надходили в наступному місяці за місяцем відвантаження. Таку саму розрахункову політику керівництво фірми передбачає проводити і з покупцями продуктів харчування. Власним постачальникам підприємство сплачує гроші наперед.
На початок нового року підприємство мало залишок грошей на рахунку в сумі 54 тис. грн., цінних паперів з терміном погашення в квітні на суму 280 тис. грн. Дебіторська заборгованість з терміном інкасації в січні дорівнювала 190 тис. грн.
В січні підприємство планує спрямувати 1200 тис. грн. на закупівлю запчастин для сільськогосподарської техніки. В січні і лютому рівними частками передбачається проплата за продукти харчування (по 190 тис. грн. кожного місяця).
В січні і квітні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 62 і 60 тис. грн.
Витрати на утримання підприємства складають 31 тис. грн. кожного місяця.
Рентабельність діяльності підприємства в минулому році дорівнювала 24%. Прогнозний обсяг реалізації фірми має вигляд (табл.1):
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Місяць | Постачання запчастин | Реалізація продуктів |
| Січень | ||
| Лютий | ||
| Березень | ||
| Квітень | ||
| Травень | ||
| Червень |
Варіант 19.
1. Управління ТМЗ: оптимізація розміру, види та сутність витрат, пов’язаних з запасами.
2. Злиття та поглинання підприємств – мотиви, форми проведення, компенсація, отримувачі зиску.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А | B | C | D |
| (1710) | (4575) | (1750) | (4400) | |
| - | ||||
| – | – | – |
Протягом планового періоду підприємство прогнозує отримати 4950 грн. чистих прибутків. Коефіцієнт дивідендних виплат становить 0,55. Останній сплачений дивіденд дорівню 2,1 грн., очікується, що темп приросту дивідендів становитиме 5%, витрати на випуск нових звичайних акцій 9%, а поточна ринкова ціна акцій – 26 грн.
Вартість фінансування за рахунок звичайних акцій компанії дорівнює – 12,3%, за рахунок привілейованих акцій – 9,4%.
Вартість боргу до сплати податків дорівнює 11,6%. Ставка податку на прибуток – 35%.
Цільова структура капіталу підприємства складається з 42% боргу та 55 % власного капіталу у вигляді звичайних акцій та 3% власного капіталу у вигляді привілейованих акцій.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на І півріччя за наступними даними.
Підприємство займаться реалізацією продуктів харчування. воно надає знижку у розмірі 1,8% при оплаті протягом 10 днів, без знижки – протягом 30 днів. Проте інколи отримання платежів розтягується на 90 днів. 10% покупців беруть знижку, 65% сплачують протягом наступного місяця, решта сплачує протягом другого місяця після місяця прдажу.
Вартість запасів фірми становить 66,5% від продажної ціни продукції. Фірма робить такі закупки за 1 місяць до моменту продажу товарів. Термін оплати постачальникам 30 днів. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня становить 48 тис. грн. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 10,5% від виручки. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 18,5 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 2% від обсягів реалізації за квартал.
Підприємством заплановано придбання нового приміщення. Вартість приміщення складає 135 тис. грн. Виплати будуть проведені рівними частками у березні, травні та червні.
У березні та червні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 34 і 41 тис. грн.
Прогнозна виручка від реалізації підприємства подана у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозна виручка від реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Період | Виручка від реалізації |
| Листопад | |
| Гудень | |
| Січень | |
| Лютий | |
| Березень | |
| Квітень | |
| Травень | |
| Червень |
Варіант 20.
1. Метод оцінки доцільності інвестицій – метод ЧТВ: сутність, переваги, недоліки.
2. Поняття цінового ризику та ризику реінвестування в управлінні облігаціями.
3. Визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Фірма має таку структура капіталу, яка вважається оптимальною для існуючої ситуації:
Власний капітал у вигляді звичайних акцій – 50%
Власний капітал у вигляді привілейованих акцій – 3%
Залучені кошти – 47%
Підприємство має можливість здійснити фінансування таких проектів:
| Проект | Вартість проекту, дол. | Доходність проекту,% |
| A | 13,5 | |
| B | 12,5 | |
| C | 11,5 | |
| D | 10,5 |
В поточному році очікуваний прибуток прогнозується у сумі 115000 дол., існуюча дивідендна політика підприємства передбачає розподіл 48% прибутку у вигляді дивідендів. Вартість капіталу від випуску привілейованих акцій – 9,8%, від довгострокових зобов’язань 6,0%. Акціонерний капітал за звичайними акціями має вартість 12,5%. У разі збільшення довгострокового фінансування більш ніж на 90000 дол. фірма отриму кошти під 12% річних. Ставка податку на доходи підприємства становить 40%. Поточна ринкова ціна акції підприємства 22,5 дол. за акцію, останній сплачений дивіденд 1,80 дол., очікуваний темп приросту дивідендів 6%, витрати на випуск нових звичайних акцій складають 10%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на півріччя за наступними даними.
Підприємство “Проммаш” займається постачанням запчастин і комплектуючих для сільськогосподарської техніки та планує зайнятися паралельно іншим видом економічної діяльності – торгівлею продуктами харчування. Для того щоб розпочати новий вид діяльності підприємство планує отримати кредит в банку під 21,5% річних терміном на 3 місяці, сумою 850 тис. грн. з поверненням боргу і відсотків за кредитом в квітні (кредит планується отримати в січні).
Розрахунки з покупцями запчастин і комплектуючих для сільськогосподарської техніки здійснювалися у вигляді 55% авансів і 45% сплат по факту поставки, які надходили в наступному місяці за місяцем відвантаження. Таку саму розрахункову політику керівництво фірми передбачає проводити і з покупцями продуктів харчування. Власним постачальникам підприємство сплачує гроші наперед.
На початок нового року підприємство мало залишок грошей на рахунку в сумі 61 тис. грн., цінних паперів з терміном погашення в травні на суму 320 тис. грн. Дебіторська заборгованість з терміном інкасації в січні дорівнювала 200 тис. грн.
В січні підприємство планує спрямувати 1150 тис. грн. на закупівлю запчастин для сільськогосподарської техніки. В січні і березні рівними частками передбачається проплата за продукти харчування (по 200 тис. грн. кожного місяця).
В січні і квітні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 52 і 70 тис. грн.
Витрати на утримання підприємства складають 29,5 тис. грн. кожного місяця.
Рентабельність діяльності підприємства в минулому році дорівнювала 22%. Прогнозний обсяг реалізації фірми має вигляд (табл.1):
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Місяць | Постачання запчастин | Реалізація продуктів |
| Січень | ||
| Лютий | ||
| Березень | ||
| Квітень | ||
| Травень | ||
| Червень |
Варіант 21.
1. Метод оцінки доцільності інвестицій – метод ВСД: сутність, переваги, недоліки.
2. Управління грошовими коштами: метод Баумоля та Міллера – Орра.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Структура капітала фірми, яка вважається оптимальною, є такою
Власний капітал (у вигляді звичайних акцій) – 60%
Залучені кошти – 40%
Підприємство має можливість інвестувати у такі проекти:
| Проект | Вартість проекту, грн. | Доходність проекту,% |
| A | 16,0 | |
| B | 15,0 | |
| C | 14,0 | |
| D | 13,0 | |
| Е | 12,0 |
В поточному році очікуваний прибуток прогнозується на рівні 210000 грн., коефіцієнт дивідендних виплат становить 0,55. Фірма може залучити кошти шляхом збільшення довгострокової заборгованості за умов: до 40000 грн. під 8,5%, від 40000 грн. до 90000 грн. під 11%, а понад 90000 грн. – під 14%. Ставка податку на доходи підприємства становить 40%. Поточна ринкова ціна акції підприємства 22,5 грн. за акцію, останній сплачений дивіденд 2,6 грн., очікуваний темп приросту дивідендів 6%, витрати на випуск нових звичайних акцій складають 5%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на І півріччя за наступними даними.
Підприємство займаться реалізацією продуктів харчування. воно надає знижку у розмірі 3% при оплаті протягом 10 днів, без знижки – протягом 30 днів. Проте інколи отримання платежів розтягується на 90 днів. 10% покупців беруть знижку, 65% сплачують протягом наступного місяця, решта сплачує протягом другого місяця після місяця прдажу.
Вартість запасів фірми становить 73% від продажної ціни продукції. Фірма робить такі закупки за 1 місяць до моменту продажу товарів. Термін оплати постачальникам 30 днів. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня становить 65 тис. грн. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 8,5% від виручки. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 28 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 1,1% від продажу за квартал.
Підприємством заплановано придбання нового магазину. Вартість приміщення складає 135 тис. грн. Виплати будуть проведені у квітні, травні та червні рівними частками.
У квітні та червні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 55 і 52 тис. грн.
Прогнозна виручка від реалізації підприємства подана у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозна виручка від реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Період | Виручка від реалізації |
| Листопад | |
| Гудень | |
| Січень | |
| Лютий | |
| Березень | |
| Квітень | |
| Травень | |
| Червень |
Варіант 22.
1. Сутність, принципи та методи бюджетування капіталу.
2. Сутність, поведінка, вимір і використання операційного важелю.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А | B | C | D |
| (18495) | (22000) | (30000) | (171000) | |
| - | ||||
| - | - | - |
Акціонерний капітал має вартість – 12,8%.
Вартість фінансування за рахунок емісії нових звичайних акцій дорівнює – 115,8%.
Вартість боргу до сплати податків дорівнює 12,0%. Ставка податку на прибуток підприємства 40%.
Цільова структура капіталу підприємства складається з 40% боргу та 60% власного капіталу.
Протягом планового періоду підприємство прогнозує отримати 25000 грн. чистих прибутків. Коефіцієнт дивідендних виплат визначений підприємством на рівні 40%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на півріччя за наступними даними.
Підприємство “Проммаш” займається постачанням запчастин і комплектуючих для сільськогосподарської техніки та планує зайнятися паралельно іншим видом економічної діяльності – торгівлею продуктами харчування. Для того щоб розпочати новий вид діяльності підприємство планує отримати кредит в банку під 22,5% річних терміном на 3 місяці, сумою 975 тис. грн. з поверненням боргу і відсотків за кредитом в квітні (кредит планується отримати в січні).
Розрахунки з покупцями запчастин і комплектуючих для сільськогосподарської техніки здійснювалися у вигляді 75% авансів і 25% сплат по факту поставки, які надходили в наступному місяці за місяцем відвантаження. Таку саму розрахункову політику керівництво фірми передбачає проводити і з покупцями продуктів харчування. Власним постачальникам підприємство сплачує гроші наперед.
На початок ІІ півріччя підприємство мало залишок грошей на рахунку в сумі 62 тис. грн., цінних паперів з терміном погашення в листопаді на суму 290 тис. грн. Дебіторська заборгованість з терміном інкасації в липні дорівнювала 200 тис. грн.
В липні підприємство планує спрямувати 1150 тис. грн. на закупівлю запчастин для сільськогосподарської техніки. В липні та вересні рівними частками передбачається проплата за продукти харчування (по 210 тис. грн. кожного місяця).
В липні і жовтні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 74 і 61 тис. грн.
Витрати на утримання підприємства складають 24 тис. грн. кожного місяця.
Рентабельність діяльності підприємства в минулому році дорівнювала 26%. Прогнозний обсяг реалізації фірми має вигляд (табл.1):
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Місяць | Постачання запчастин | Реалізація продуктів |
| Липень | ||
| Серпень | ||
| Вересень | ||
| Жовтень | ||
| Листопад | ||
| Гудень |
Варіант 23.
1. Методи фінансування поточних активів. Поняття накопиченої ліквідності.
2. Визначення додаткових грошових потоків та початкових витрат за інвестиційними проектами.
3. Визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Фірма має таку структура капіталу, яка вважається оптимальною для існуючої ситуації:
Власний капітал у вигляді звичайних акцій – 53%
Власний капітал у вигляді привілейованих акцій – 2%
Залучені кошти – 45%
Підприємство має можливість здійснити фінансування таких проектів:
| Проект | Вартість проекту, дол. | Доходність проекту,% |
| A | 13,0 | |
| B | 12,0 | |
| C | 11,0 | |
| D | 10,0 |
В поточному році очікуваний прибуток прогнозується у сумі 125000 дол., існуюча дивідендна політика підприємства передбачає розподіл 45% прибутку у вигляді дивідендів. Вартість капіталу від випуску привілейованих акцій – 10,2%, від довгострокових зобов’язань 7%. Акціонерний капітал за звичайними акціями має вартість 14,1%. У разі збільшення довгострокового фінансування більш ніж на 85000 дол. фірма отриму кошти під 12% річних. Ставка податку на доходи підприємства становить 40%. Поточна ринкова ціна акції підприємства 19,5 дол. за акцію, останній сплачений дивіденд 1,35 дол., очікуваний темп приросту дивідендів 8%, витрати на випуск нових звичайних акцій складають 10%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на І півріччя за наступними даними.
Підприємство займаться реалізацією продуктів харчування. воно надає знижку у розмірі 2,2% при оплаті протягом 10 днів, без знижки – протягом 30 днів. Проте інколи отримання платежів розтягується на 90 днів. 15% покупців беруть знижку, 70% сплачують протягом наступного місяця, 15% сплачує протягом другого місяця після місяця прдажу.
Вартість запасів фірми становить 75% від продажної ціни продукції. Фірма робить такі закупки за 1 місяць до моменту продажу товарів. Термін оплати постачальникам 30 днів. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня становить 80 тис. грн. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 9% від виручки. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 30 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 1,5% від продажу за квартал.
Підприємством заплановано придбання нового магазину. Вартість приміщення складає 190 тис. грн. Виплати будуть проведені у травні та червні рівними частками.
У квітні та червні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 65 і 60 тис. грн.
Прогнозна виручка від реалізації підприємства подана у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозна виручка від реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Період | Виручка від реалізації |
| Листопад | |
| Гудень | |
| Січень | |
| Лютий | |
| Березень | |
| Квітень | |
| Травень | |
| Червень |
Варіант 24.
1. Сутність, вимір, поведінка і використання фінансового важелю.
2. Визначення ринкової ціни звичайних акцій з постійним ростом дивідендів, з непостійним ростом дивідендів; фактори, що визначають ціну.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А | B | C | D | E |
| (18495) | (10000) | (22000) | (30000) | (17100) | |
| - | |||||
| - | - | ||||
| - | - | - | - |
Акціонерний капітал має вартість – 13,4%.
Вартість фінансування за рахунок емісії нових звичайних акцій дорівнює – 14,5%.
Вартість боргу до сплати податків дорівнює 11,2%. Ставка податку на прибуток підприємства 40%.
Цільова структура капіталу підприємства складається з 45% боргу та 55% власного капіталу.
