Земельная рента, цена земли

Ввиду того, что земельные участки различаются по местоположению, плодородию, наличию принадлежащих им ресурсов, единица блага, полученная с разных участков земли требует разных затрат. Так, например, для получения одного центнера зерна с плодородного участка потребуется значительно меньше издержек, чем с участка с низким плодородием. Объясняется это тем, что при одинаковых расходах труда, семян, сельскохозяйственной техники, плодородный участок даст более высокий урожай. Но, как сказано ранее, на рынке сельскохозяйственной продукции зерно будет продаваться по цене, отражающей затраты по худшим условиям производства. Значит, при использовании лучших участков возникает сверхприбыль, называемая дифференциальной рентой по плодородию. Покажем на примере механизм ее возникновения (табл. 52). Допустим, имеются три участка с разным плодородием. Затраты капитала (ТС) на обработку почвы, посев, уборку одинаковы. Уровень рентабельности равен 20%. Участки дали разный урожай (Q). Индивидуальные цены (AC + Аπ) получились вследствие этого разными. Рыночная цена (Р) будет определяться индивидуальной ценой худшего участка. Участки с более высоким плодородием (№ 1 и 2) позволяют получить сверхприбыль, которая является дифференциальной рентой по плодородию.

Табл. 52

Дифференциальная рента по плодородию

Участки	ТС	Тπ	Q	AC + Аπ	P	TR	Дифференциальная рента
							300 – 100 – 20 = 180
							200 – 100 – 20 = 80
							120 – 100 – 20 = 0

Данная рента называется дифференциальной, потому что она отличается (дифференцируется) в зависимости от плодородия. Ренту можно получить за счет искусственного улучшения земельного участка. Подобную ренту называют «дифференциальная рента по плодородию второго рода». Можно получать ренту как сверхприбыль за счет выгодного местоположения. На удобно расположенных участках сверхприбыль образуется, например, за счет экономии на транспортных расходах. Кроме того, землевладельцы, независимо от плодородия и местоположения, имеют чистую (абсолютную) ренту. Эта рента - своеобразна дань общества за то, что участки земли ограничены и немобильны. Итак, любой землевладелец получает земельную ренту. Даже самый неплодородный участок, расположенный в отдаленном месте, дает ренту (чистую, абсолютную). Все прочие землевладельцы получат дифференциальную ренту (разного рода) и абсолютную.

Высказанные положения о ренте справедливы не только для сельского хозяйства, но и для иных видов деятельности (рис. 57). Данную ренту получают землевладельцы, сдавая землю в аренду. Она включается в арендную плату.

Наличие земельной ренты учитывается при продаже земельных участков. Землевладелец пытается сохранить доход и после продажи участка. При этом он полагает, что, положив вырученную за землю сумму в банк, возможно получать доход, равный размеру ренты. Изменив форму дохода (с ренты на ссудный процент) владелец пытается сохранить сумму дохода. Рn = R· 100/ %. Разумеется, данная цена земли является расчетной. Реальная цена земли может отличаться вследствие несоответствия спроса и предложения. Если реальная цена земли меньше расчетной, землевладелец воздержится от продажи участка, избрав альтернативный вариант получения дохода (например, сдав его в аренду).

Рис. 57. Виды земельной ренты

В РФ рынок земельных участков не сложился в полной мере. Основным собственником земель по-прежнему является государство. Главным землепользователем является сельское хозяйство (табл. 53).

Табл. 53

Распределение сельскохозяйственных угодий в РФ по землепользователям (млн. га)

Годы	Категории земель	Всего земли	В том числе земли
сельскохозяйственных организаций	Фермеров	граждан
	Сельскохозяйственные угодья	209,6	171,2	10,4	9,9
Пашня	127,6	113,2	7,5	4,5
Кормовые угодья	78,6	56,1	2,8	3,9
	Сельскохозяйственные угодья		157,6	14,5
Пашня	119,7	101,6	11,2	5,8
Кормовые угодья	53,1	53,1	3,2	3.8
	Сельскохозяйственные угодья	192,6	142,1	18,7	16,1
Пашня	116,8	91,7	14,3	9,2
Кормовые угодья	70,9	47,6	4,3	4,9

Источник: Данные Федеральной службы государственной статистики РФ.

Земли сельскохозяйственного назначения используются как сельскохозяйственными организациями, так и отдельными фермерами, гражданами. При этом площади земель, используемых для сельскохозяйственных нужд, в РФ сокращаются.

 

Рынок капитала

Капитал – это любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ. В отличие от земли и большинства природных ресурсов капитал можно воспроизводить. Исходя из структуры факторов производства, можно выделить физический (материально-вещественный) и человеческий капитал (трудовые навыки, опыт и специальные знания работника). При экономическом анализе рынка капиталов рассматривают капитал в начальной, денежной форме, так как на деньги можно приобрести капитал в иных формах (например, здание, оборудование, сырье, топливо и пр.).

Рынок денежного капитала имеет ряд особенностей.

1. На данном рынке покупается, продается товар особого рода – деньги. Специфика данного товара проявляется хотя бы в том, что натуральная форма средства платежа и самого товара совпадают.

2. Как товар, деньги продаются на определенное время. Вследствие этого обстоятельства данный рынок называют рынком ссудного капитала. Деньги передаются в пользование на определенный срок. Принципами рынка ссудного капитала являются временность, возвратность, платность.

3. Ценой ссудного капитала является ссудный процент. Ссудный процент – плата собственнику капитала за пользование его деньгами в течение определенного времени.

Необходимость существования рынка денежного капитала для предпринимателей определяется рядом обстоятельств. Назовем некоторые из них:

- потребность в денежных средствах при несовпадении (опережении) сроков расчетов и времени поступления выручки от реализации;

- нехватка сумм выручки от реализации для оплаты расходов на приобретение факторов производства (например, партии сырья);

- потребность в деньгах при чрезвычайных обстоятельствах (аварии, пожары и пр.);

- обеспечение денежными источниками инвестиционных проектов.

При решении вопроса о реализации инвестиционного проекта необходимо сравнивать издержки на осуществление проекта и доходы, которые будут при этом получены. Специфика инвестирования в том, что приобретать ссудный капитал либо расходовать на реализацию проекта собственные средства необходимо в настоящее время, а доходы будут получены в будущем. То есть необходимо сопоставлять текущую стоимость проекта и потенциальные доходы. Это сопоставление осуществляется методом дисконтирования. Дисконтирование позволяет привести в соответствие будущие доходы с сегодняшними расходами. При этом используется понятие текущая стоимость будущего дохода (PDV). Рассмотрим это на примере. Итак, имеется 100 рублей. Банковский процент равен 10%. В течение трех лет эти 100 рублей, положенные в банк, дадут следующий результат:

- конец первого года: 100· 1,1 = 110 рублей;

- конец второго года: 110· 1,1 = 121 рубль;

- конец третьего года: 121· 1,1 = 133,1 рублей.

Из примера следует, что текущая стоимость будущего дохода 133,1 рублей равна сегодня 100 рублей. Для расчета будущего дохода (TRn) используют следующую общую формулу:

TRn = PDV · (1 + %)ⁿ, где n – число лет ожидания будущего дохода (для нашего примера – 3 года). Отсюда и выводится формула текущей стоимости будущего дохода:

PDV = TRn /(1 + %)ⁿ. Итак, инвестиционный проект считается выгодным, если затраты не превышают доходы, скорректированные с учетом фактора времени. Для расчетов реальных (скорректированных) доходов используются специальные таблицы (табл. 54).

Табл. 54

Дисконтированная стоимость 1 рубля

Ставка процента	Годы
1-й	2-й	5-й
	0,952	0,907	0,784
	0,909	0,826	0,621
	0,833	0,694	0,402

Помимо фактора времени на рынке ссудного капитала имеют значение детерминанты спроса и предложения (доходы продавцов денег, инфляция, склонность к сбережению и потреблению, ожидания и пр.). Данные детерминанты влияют на спрос и предложение, изменяя как объем покупок денег, так и ссудный процент. Рассмотрим влияние инфляции (рис. 58) на рынок ссудного капитала.

% Di D*i S*i Si

 

Е*

 

 

Е

 

 

I

Рис. 58. Рынок ссудного капитала в условиях инфляции

В условиях инфляции сокращается предложение денег (S*i), в то же время растет спрос на деньги (D*i). В итоге повышается ссудный процент и, как правило, сокращаются объемы инвестиций. В условиях инфляции выделяются понятия номинальная и реальная ставка ссудного процента. Реальная ставка ссудного процента – номинальная (оплачиваемая) ставка за минусом процента инфляции. То есть, заемщик платит владельцу денег менее высокий ссудный процент в связи с обесцениванием денег. При расчете доходности инвестиционного проекта также необходимо учитывать возможности обесценивания этого дохода за счет инфляции.

Любой предприниматель, берущий ссуду на реализацию предпринимательского проекта, рассчитывает получить доход, превышающий расходы как на предпринимательскую деятельность, так и на уплату ссудного процента. Заплатив ссудный процент за счет прибыли, предприниматель рассматривает ее остаток как собственную заслугу, то есть, как предпринимательский доход (Tπp). Таким образом, Tπp = Tπ – %. Владелец капитала, вложив собственные средства и получив прибыль, может рассматривать ее часть как процент за пользование капиталом, а другую часть – как предпринимательский доход.

В настоящее время ставки банковского процента стабилизировались в связи с уменьшением уровня инфляции (табл. 55).

Табл. 55

Средневзвешенные процентные ставки коммерческих банков в 2006 году

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь
Ставка по депозитам	8,3	8,4	8,3	8,4		7,5
Ставка по кредитам	10.2	10,7	10,2	10.8		11,5

Источник: данные Центрального банка РФ.