Роль и значение информации в финансовом менеджменте

Тема 2. Информационное обеспечение финансового менеджмента

Роль и значение информации в финансовом менеджменте

В современных условиях управление любой социально- экономической системой невозможно без надлежащего информационного обеспечения управленческого персонала

От качества используемой ин­формации при принятии управленческих решений в значительной степени зависят объем финансо­вых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия, альтернативность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования и другие показатели, формирующие уровень благосостоя­ния собственников и темпы экономи­ческого развития предприятия. Чем больший размер капитала исполь­зуется предприятием, более диверсифицирована его хозяйственная деятельность, тем выше становится роль качественной информации, необходимой для принятия финансовых решений, направленных на повышение эффективности данной деятельности.

Существуют различ­ные определения понятия «информация». Одно, из наиболее значимых, трактуется следующим образом: информация — это сведения, уменьшающие неопреде­ленность в той области, к которой они относятся. Иными словами, не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект внимания с какой-то новой, ранее не­известной стороны. Из приведенного определения можно сделать вывод: информация сама по себе не существует, суще­ствуют лишь данные, из которых можно почерпнуть информацию.

Совершенствование информационных потоков значительно меняют сущность финансовых услуг и работу менеджера по привлечению капитала. Информационная система (или система информаци­онного обеспечения) финансового менеджмента представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходи­мых для осуществления анализа, планирования и подготов­ки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Высокая роль финансовой информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решений предъявляет высокие требования к ее качеству при формировании информационной системы финансового менеджмента. Так, к информации, вклю­чаемой в эту систему, предъявляются следующие основные требования (рисунок 1).

1. Значимость, определяющая влияние при­влекаемой информации на результаты принима­емых финансовых решений, в первую очередь, в про­цессе формирования финансовой стратегии предприятия, разработки целенаправленной политики по отдельным аспектам финансовой деятельности, подготовки текущих и оперативных финансовых планов.

2. Информация полезна только в том случае, когда она является полной, так как частичная информация может подвергаться значительным отклонениям (особенно в тех случаях, когда возможны форс-мажорные обстоятельства) и приводить к неверным выводам.

3. Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснован­ностью, а также нейтральностью данных.

4. Своевременность характеризует соответ­ствие формируемой информации потребности в ней по периоду использования. Отдельные виды информа­тивных показателей, используемых в финансовом ме­неджменте, востребованы в его информационной системе в неизменном количественном выражении лишь один день, (например, курс иностранных валют, курс отдельных фондовых и денежных инструментов на финансовом рынке), другие — месяц, квартал и т.п.)

5. Понятность определяется простотой построения информации, соответствием определенным стандартам представления и доступностью понимания (а соответст­венно и адекватного ее толкования) теми категориями пользователей, для которых она предназначается. Не следует, однако смешивать требования понятности ин­формации для определенной категории пользователей с ее универсальной доступностью для понимания все­ми участниками финансовой деятельности предприятия, так как ряд пользователей может не иметь достаточного уровня квалификации для адекватной интерпретации информации.

6. Релевантность (избирательность), определяю­щая достаточно высокую степень используемости форми­руемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия. "Информационное перепол­нение" системы финансового менеджмента усложняет процесс отбора необходимых информативных данных для подготовки конкретных управленческих решений, приводит к формированию малосущественных альтер­нативных проектов этих решений, удорожает процесс информационного обеспечения управления финансовой деятельностью предприятия.

 

Рисунок 1. Состав основных требований, предъявляемых к информации, включаемой в информацион­ную систему финансового менеджмента

7. Сопоставимость предусматривает возможность сравнительной оценки стоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности предприятия во времени, проведения сравнительного фи­нансового анализа предприятия с аналогичными хозяй­ствующими субъектами и т.п. Такая сопоставимость обеспечивается идентификацией определения отдельных информативных показателей и единиц их измерения, использованием соответствующих национальных и меж­дународных стандартов финансовой отчетности, после­довательностью и стабильностью применяемых методов учета финансовых показателей на предприятии.

8. Эффективность применительно к фор­мированию информационной системы финансового менеджмента означает, что затраты по привлечению определенных информативных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их исполь­зования при подготовке и реализации соответствующих управленческих решений.

Содержание системы информационного обеспече­ния финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельнос­ти предприятий, их организационно-правовой формой функционирования, объемом и степенью диверсифика­ции финансовой деятельности и рядом других условий.

11. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемая из внешних ис­точников

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемая из внешних ис­точников, делится на четыре основные группы (Рисунок 2).

1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит основой проведения анализа и прог­нозирования условий внешней финансовой среды функ­ционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. Показатели, входящие в состав первой группы, под­разделяются на два блока.

В первом блоке — "Показатели макроэкономического развития "— содержатся следующие основные информа­тивные показатели, используемые в процессе управления финансами предприятия:

а) темп роста внутреннего валового продукта и на­ционального дохода;

б) объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;

в) денежные доходы населения;

г) вклады населения в банках;

д) индекс инфляции;

е) учетная ставка центрального банка.

Во втором блоке — "Показатели отраслевого разви­тия"— содержатся следующие основные информативные показатели по отрасли, к которой принадлежит предпри­ятие:

а) объем произведенной (реализованной) продук­ции, его динамика;

б) общая стоимость активов предприятий, в том числе оборотных;

в) сумма собственного капитала предприятий;

г) сумма балансовой прибыли предприятий, в том числе по основной (операционной) деятельности;

д) ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;

е) ставки налога на добавленную стоимость и ак­цизного сбора на продукцию, выпускаемую предприя­тиями отрасли;

ж) индекс цен на продукцию отрасли в рассматри­ваемом периоде.

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финан­сового рынка. Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных фи­нансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и некоторых других аспектов фи­нансового менеджмента. Показатели, входящие в состав второй группы, под­разделяются на два блока.

В первом блоке — "Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов " — содер­жатся следующие основные информативные данные:

а) виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций т.п.), обращающихся на бирже­вом и внебиржевом фондовом рынке;

б) котируемые цены предложения и спроса основ­ных видов фондовых инструментов;

в) объемы и цены сделок по основным видам фон­довых инструментов;

г) сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.

Во втором блоке — "Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка денежных инструментов " — содержат­ся следующие основные информативные данные:

а) кредитная ставка отдельных коммерческих бан­ков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;

б) депозитная ставка отдельных коммерческих бан­ков, дифференцированная по вкладам до востребова­ния и срочным вкладам;

в) официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в процессе внешнеэкономичес­кой деятельности;

г) курс покупки — продажи аналогичных видов ва­лют, установленный коммерческими банками.

3. Показатели, характеризующие деятельность кон­трагентов и конкурентов. Система информативных по­казателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по от­дельным аспектам формирования и использования фи­нансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: "Банки"; "Страховые ком­пании "; "Поставщики продукции "; "Покупатели продук­ции"; "Конкуренты".

4. Нормативно-регулирующие показатели. Система этих показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями госу­дарственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Эти показатели формируются, как правило, в разрезе двух блоков: "Нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам финансовой деятель­ности предприятия" и "Нормативно-регулирующие по­казатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка".