ритериальный подход к диагностике банкротства

 

1.1. Многокритериальный подход

Признаки банкротства при многокритериальном подходе в соот­ветствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

К первой груп­пе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

- повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

- наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

- низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

- увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в об­щей его сумме;

- дефицит собственного оборотного капитала;

- систематическое увеличение продолжительности оборота капи­тала;

- наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

- использование новых источников финансовых ресурсов на невы­годных условиях;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

- падение рыночной стоимости акций предприятия;

- снижение производственного потенциала и т.д.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое со­стояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

- чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

- потеря ключевых контрагентов;

- недооценка обновления техники и технологии;

- потеря опытных сотрудников аппарата управления;

- вынужденные простои, неритмичная работа;

- неэффективные долгосрочные соглашения;

- недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкрот­ства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недо­статкам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рас­считанных показателей, субъективность прогнозного решения.

 

1.2. Использованного ограниченного круга критериев для диагностики банкротства

1.2.1. Оценка структуры бухгалтерского баланса

Оценка структуры бухгалтерского баланса предприятия проводится с использованием двух основных критериев - коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами; а также одного дополнительного - коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

 

Задание 1. Провести оценку структуры баланса предприятия с целью определения возможности наступления его банкротства.

 

Таблица 35 – Оценка структуры бухгалтерского баланса

Коэффициенты	… г.	… г.	… г.	Отклонение … г. от
… г.	… г.
- текущей ликвидности
- обеспеченности собственными оборотными средствами
- утраты (восстановления) платежеспособности

Выводы:

 

1.2.2. Критерии, предложенные У. Бивером

Финансовым аналитиком У. Бивером была предложена система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства (таблица 6), использующая показатель:

;

Таблица 36 - Система показателей Бивера

Показатель	Значение показателя
Группа 1	группа 2	группа 3
Коэффициент Бивера	0,4 до 0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	от 3,2 до 2	от 1 до 1,9	меньше 1
Экономическая рентабельность, %	от 6 до 8 %	от 5,9 до 4 %	-22 %
Финансовый леверидж, %	меньше 37 %	от 40 до 50 %	80 % и более
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	0,4	от 0,3 до 0,39	около 0,06

 

К группе 1 относятся благополучные предприятия; группе 2 – организации за 5 лет до банкротства; группе 3 - организации за 1 до банкротства.

 

Задание 2. Оценить потенциальность банкротства исследуемой организации, используя показатели Бивера.

 

Таблица 37 – Диагностика банкротства по системе Бивера

Показатель	… г.	… г.	Отклоне-ние
значение	группа	значение	группа
Коэффициент Бивера
Коэффициент текущей ликвидности
Экономическая рентабельность, %
Финансовый леверидж, %
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

 

Выводы: