Аналитические возможности формы №2 отчет о финансовых результатах

Лекции по АФО

Лариса Валентиновна Налетова

Экзамен, контрольная

Лекции

Практикум купить

 

 

Анализ несостоятельности или банкротство предприятия

Информационная база – ф1, ф2 отчет о пр. и уб.

Банкротство предприятия или не состоятельность – это не способность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Законодательная база – ФЗ№127 от26.10.2002 год. «О несостоятельности, банкротстве», Постановление правительства РФ от 25.06.2003 год № 367 «Об утверждении правил поведения арбитражным управляющим финансового анализа.

ВНЕШНИЕ ПРИЗНАКИ БАНКРОТСТВА

1. неспособность предприятия погашать свои обязательства в течение 3-х месяцев после установленной даты после ее погашения.

2. сумма кредиторской зад-ти не должна превышать 100т.р.

 

МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ИЛИ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ.

отечественные методики.

1.Методика оценки несостоятельности должника установлена для арбитражных управляющих

А) показатели характеризующие платежеспособность должника:

- коэф-т абсолютной ликвидности = Ликвидные активы/краткосрочные обяз-ва, 260+250/690, оптимальное знач-е больше = 0.2

- коэф-т текущей ликвидгности 290/690, опт. Зн больше=2

- коэф-т обеспеченности должника его активами = ликвидные активы+скорректир-е оборотные активы/ обяз-ва

Ликвидные активы – А1+А2 скорректированные в необоротные активы

НМА без деловой репутации организ-х расх+ Ос без арендованных=незаверш. стр-во без арендованных.

Обязательства+ДО+КО+590+690 стр. оптимальное значение должно расти

Степень платежеспособности по текущим обяз-вам = КО/ДВ/12(ежемесячные поступления денежной выручки (ф1стр690/ф2 010/12)

Б) Показатели характеризующие финансовую устойчивость должника

- коэф-т автономии СК/баланс+490/700 опт. Больше =0.5

- коэф обеспеч соб оборот ср-ми 490-190/290 опт. Больше =0.1

- доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах проср КЗ/баланс опт. Чем ниже знач-е тем лучше

В)Показатель отношения дебиторской зад-ти к активам.

- коэф. ДЗ=ДЗ/баланс=230+240/300 лучше меньше.

Г)Показатели характ-е деловую активность должника

- рентабельность активов = ЧП/А*100%= ф2 стр190/ф1 стр 300*100. опт. Значение больше равно 10 %

- рентабельность продаж (норма прибыли) = ЧП/ДВ от продаж*100%= ф2 стр190/стр 010 опт. Больше равно 10%

 

2. Методика федерального управления по делам несостоятельности, основана на расчете 3-х показателей

-коэф-т текущей ликвидности (покрытия), оборотные активы делим на краткосрочные обязательства опт больше =2 ОА/Ко

- коэф обесп смоб об ср-ми 490-190/290 опт. Больше =1

- коэф восстан-я (утраты) платежесп-ти

 

Если значение первых двух показателей выше или раны оптимальным, то делают вывод о том, что предприятие платежеспособно и имеет удовлетворительную структуру баланса. В этом случае рассчит-ся коэф-т утраты платежеспособности за пенриод = 3 мес.

 

 

Если хотя бы один из 2-х первых показателей имеет значение ниже оптимального, то делают вывод о том, что предприятие не платежеспособно и имеет неудовлетворительную структуру баланса.

В этом случае рассчитывается коэф-т восстановления платежеспособности за перид = 6 мес.

 

 

Если коэф-т утраты пл-ти принимает значение больше 1 то делают вывод о том, что предприятие за ближайшие 3 мес не утратит свою платежеспособность. Если коэф-т восстановления пл-ти принимает значение больше 1, то предприятие восстановит свою платежеспособность в ближайшие 6 мес.

 

Иркутская модель определение вероятности банкротства.

 

Вероятность банкротства оценивается на основе 4-х коэф-в, взвешенных на постоянные коэф-ты Rсчет=8.38К1+К2+0.054К3+0.63К4

К1= оборотные активы/баланс, 290/300

К2=ЧП/СК

К3= ДВ от продаж/ оборотные активы, ф2стр 010/ ф1 стр 290.

К4 = ЧП/затраты на производство=ф2 стр 190/020+030

Вероятность банкротства опр-ся по значению Rсчета

R	Вероятность банкротства
Меньше 0	макс
0-0.18	выс
0.18-0.32	сред
0.32-0.72	низ
Больше 0.42	мин

 

Зарубежные методики

 

Американская модель оценки вероятности банкротства

Rсчет альтмана.

Пятифакторная модель оценки вероятности банкротства

К1*1.2+К2*1.4+ К3*3.3+К4*0.6+К5

К1 – оборотный капитал/активы= (ОА/КО)/акт, 290-690/300

К2 – 470/300 Нераспр приб/акт

К3 рез от реал/активы= 050ф2/300ф1

К4 рын. Ст-ть акций/сумма внешних обязательств. Может быть заменен на Уставный капитал/активы= 410/300

К5= ДВот продаж/активы=ф2 010/ф1 300

Вероятность банкротства по значению Rсчета.

 

Аналитические возможности формы №2 отчет о финансовых результатах

Анализ деловой активности и фин. Рез-в предприятия.

 

Инф-я база – Ф2

Для принятия многих управл-х решений важно знать не только размер полученной прибыли, но и его доходность, кот-я характ-т эффективность деятельности предприятия, мастерство упр-я активами. При анализе финн. Рез-в исследуют уровень, динамику и структуру финн-х результатов предприятия. В ф2 выделяют следующие показатели прибыли:

- валовая прибыль 029 стр. (выручка-С\с)

- прибыль от продаж 050 (ВП-Упр. И комерч расходы)

-прибыль до налогооблажения 140 стр

- Чистая прибыль190 стр. (пр. до налогообл-налог на прибыль)

При анализе финн-х раз-в предприятия важно определить структуру финансовых результатов.

ДВ

СС

УР

КР

Приб от продаж

Прочие доходы

Прочие расходы

Прибыль до налогооблаж

Налог на прибыль

ЧП

Налог на приб и ЧП=100%

Ост. Показ=100% в сумме

Анализ деловой активности и эффективности производства заключается в исследовании уровня и динамики различных финансовых коэф-в оборачиваемости. Доходности, производительности, которые явл-ся относительными показателями фин-х рез-в деятельности. Рекомендуется определять след-е показатели:

1. коэф-т доходности произв-ва = прибыль до налогообл/ДВ от продаж=ф2 стр140/010 стр (колонка за отчетный период)

2. динамический коэф-т доходности характ-т изменчивость доходности за отчетный период = коэф. Дох-ти в конце периода-коэф. Дох-ти в нач. периода/коэф. Дох-ти на нач периода.

3. производительность труда = ДВ от продаж/среднегодовая численность работников=ф2 стр010/ф7

4. прибыль приходящаяся на 1 работника = приб до налогообл (140 стрф2)/ среднегодовая числ. Раб-в

5. фондовооруженность = среднегодовая стоим-ть недвиж имущ-ва/среднегодовая числ-ть работников. Стр 110+ 120

6. фондоотдача = выручка от продаж(ф2 стр010/ среднегодовая стоимость недвиж. Имущ-ва

7. коэф оборач активов предприятии = ДВ/средняя сумма активов(стр300)

8. продолжительность одного оборота = 365 дней/коэф. оборач-ти активов.

Расчеты показателей оборач-ти м\б детализированы по каждому виду активов и пассивов предприятия.

Если коэф оборач-ти активов растет, то продолжительность 1 оборота снижается и следовательно предприятие высвобождает средства из оборота. Если коэф оборач-ти снижается, то продолжительность одного оборота увеличивается и предприятие привлекает средства в оборот

Привлечение(+), высвобождение(-)средств в оборот

ДВ от продаж в кп/365*коэф оборач-ти в кп*(продолжит-ть 1 об конец.п-продолжит-ть 1 об нач.п)

9. Операционный цикл.

Произв цикл Вр. Обращ.дебит

Закупка сырья-------------продукция---------------ден.ср-ва

 

Время обращ. Кред финн-й цикл

 

Время обращ-я запасов+вр. Обращ. Гот прод-и+ вр. Обращ. Деб. Зад-ти=операц. Цикл

ВОЗ=срМПЗ*365/С\С реал. Прод-и= ср(210+220)8365/ср020+030+040

Средн. Гот прод*365/ ДВ от продапж=ВОГ

ВОД=ср сумма дебит зад-ти *365/ДВ от продаж = ДЗ(230+240)

 

Финансовый цикл = Операц. Цикл - вр. Обращ кредит зад-ти

ВОКз= ср КЗ*365/с\с реализ прод-и

 

При анализе финансовых результатов большое внимание уделяется показателям рентабельности:

См в метод

Рент активов= ЧП(190стрф2)/ср активы(ф1 стр300 среднее)*100%