Понятие, виды и причины банкротства

Финансовый анализ

 

Тема 14

ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

 

 

Содержание

стр.

1.Понятие, виды и причины банкротства …………………………………….. 2

2. Методы диагностики вероятности банкротства ………………..….………. 5

3. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования ……………. 13

4. ……………………………………………..……….. 24

ЛИТЕРАТУРА ……………………………………………………..……… 26

 

Санкт-Петербург – 2009

Понятие, виды и причины банкротства

Внешние и внутренние причины бан­кротства.

Банкротство - (финансовый крах, разорение) — это подтвержденная доку­ментально неспособность субъекта хо­зяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать теку­щую основную деятельность из-за отсут­ствия средств.

Основным признаком банкротства яв­ляется неспособность предприятия обес­печить выполнение требований кредито­ров в течение трех месяцев со дня наступ­ления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о призна­нии предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущ­ностью рыночных отношений, которые со­пряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйст­вования может быть:

· "несчастной", не по собственной ви­не, а вследствие непредвиденных обстоя­тельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние фак­торы);

· "ложной" (корыстной) в результате умышленного сокры­тия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

· "неосторожной" вследствие неэффективной работы, осу­ществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышлен­ное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространен­ным является третий вид банкротства.

"Неосторожное" банкротство наступает, как правило, посте­пенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансово­го состояния, который позволит обнаружить его "болевые" точ­ки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Предпосылки банкротства многообразны — это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следую­щим образом.

Внешние факторы.

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансо­вой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономи­ческих связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экс­порта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предприни­мательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Усиление международной конкуренции в связи с развити­ем научно-технического прогресса.

4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспо­собный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы.

1. Дефицит собственного оборотного капитала как следст­вие неэффективной производственно-коммерческой деятельно­сти или неэффективной инвестиционной политики.

2. Низкий уровень техники, технологии и организации про­изводства.

3. Снижение эффективности использования производствен­ных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки, "проедание" собственного капитала.

4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запа­сов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоварива­ние, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его де­фицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозда­нием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуж­дает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации марке­тинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конку­рентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых рас­ходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собствен­ный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуть­ся угрозе банкротства.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. По данным стран с ры­ночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой, разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 — с внутренними.