Жизненный цикл ценной бумаги

1.эмиссия(выпуск)

2.обращение

3.погашение

Эмиссия – в первый раз ЦБ продаются на первичном рынке, при этом эмитент получает необходимые ему денежные ресурсы

Обращение – первоначально инвестор может перепродать ЦБ другим лицам, все перепродажи происходят на вторичном рынке. Эмитент при этом не получает никаких дополнительных денежных средств, все прибыли и убытки получают последующие инвесторы.

Погашение – это выкуп ценных бумаг эмитентом по номинальной стоимости.

3. Погашение

Влияние вторичного рынка на первичный.

1. Если на вторичном рынке котировки повышены, то эмитент имеет возможность продавать акции новых выпусков по более высокой цене привлекая больше денежных средств.

2. Рыночная стоимость фирмы определяется рыночной ценой ее акций, поэтому если приближается сделка слияния, продажи, погашения фирме выгодно поднять свои котировки.

3. если бы не было возможности перепродажи спекулятивные инвесторы ушли бы на другие рынки (недвижимости, драг. металлы и т.д.) и эмитенты или фирмы не получили бы необходимые денежные средства.
10. Классификация ЦБ

Ø По характеру права

· Долевые – это право на долю в капитале (акций)

· Долговые – право на деньги (облигации, векселя, чеки)

· Производные – опционы и фьючерсы

Ø По сроку действия

· Краткосрочные – до 1 года

· Среднесрочные – 1-5 лет

· Долгосрочные – свыше 5 лет, но с конечным сроком погашения

· Бессрочные – не имеют срока погашения

Ø По форме

· Документарные – в виде бланков

· Бездокументарные – в виде записи на «счет-депо»

Ø По способу регистрации прав держателя

· Именные – имя держателя фиксируется в специальном реестре акционеров компании эмитента

· На предъявителя – переход прав собственности от одного держателя к другому осуществляется простым вручением

· Ордерные (вексель) – составляется на имя первого держателя и передается от одного лица другому путем совершения передаточной подписи

Ø По статусу эмитента

· Государственные – выпуск федеральным правительством

· Муниципальные – выпуск местными органами власти

· Негосударственные – выпуск частным бизнесом и физическими лицами
11. Формы реорганизации акционерных обществ.

Слияние – акции фирм А и В гасятся обмениваясь на акции

Присоединение (поглощение) – акции фирмы В гасятся, обмениваясь на акции фирмы А

Разделение – акции фирмы А гасятся, обмениваясь либо на В либо на С

Выделение – часть акций фирмы А гасятся, обмениваясь на акции фирмы В

Преобразование – переход в другую административно-хозяйственную форму,

акции А гасятся обмениваясь на акции А¹

12. выпуск акций – как способ привлечения фирмой денежных средств. Определение, фундаментальные свойства акций.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на:

-участие в управлении АО

-часть прибыли в виде дивидендов

-часть имущества АО (оставшаяся после ее ликвидации)

Свойства акций:

1. Акция – долевая ценная бумага, т.е. удостоверяет права ее владельца на долю в собственных средствах АО

2. Ограниченная ответственность, инвестор не может потерять больше, чем он вложил в эту ценную бумагу

3. Не имеют срока погашения (исключение реорганизация)
13. Формирование уставного капитала. Права инвестора в зависимости от его вклада в УК.

1% 1. знакомиться с информацией реестра акционеров;2. обращаться в суд с иском к члену совета директоров

2%+3. выдвигать предложение в повестку дня общего собрания акционеров;4. выдвигать кандидатов в совет директоров и ревизионную комиссию

10%5. требовать созыва внеочередного общего собрания;6. требовать внешней проверки хозяйственной деятельности АО

25%+1 акция 7. блокировать решения общего собрания по особо важным вопросам

30%+1 акция проводить общее собрание акционеров созванное в замен несостоявшегося

50%+1 акция принимать решения за исключением особо важных вопросов:- по реорганизации и ликвидации АО

- вопросы об изменении устава

- вопросы о заключении крупных сделок (с активной стоимостью которых больше 50% стоимости активов АО)

75%+1 акция пюбые вопросы