Практичне заняття № 1
Тема 2. Оцінювання санаційної спроможності підприємства
(2 год)
Мета заняття: Закріплення теоретичних знань та набуття практичних навиків щодо застосування методики оцінки фінансового стану підприємства.
Обладнання заняття: 1.Умови завдань.
2. Калькулятори.
3. Річна форма фінансової звітності ТОВ «Рікка»
Зміст практичного заняття
Завдання 1
Балансовий прибуток по підприємству у звітному році склав 1610 тис. грн. Середньорічна вартість активів має значення 4250 тис. грн. Виторг від реалізації складає 8300 тис. грн. Визначити коефіцієнти: рентабельності реалізації, обіговості активів та рентабельності активів. Зробити висновки про їх взаємозв'язок.
Завдання 2
Чи достатнім буде збільшення суми оборотних активів станом на 1.01.2004 р. у порівнянні з 1.01.2003 року у 3 рази при збільшенні короткострокових зобов'язань у 1,5 рази задля того, щоб коефіцієнт загальної ліквідності відповідав нормативу, якщо оборотні активи підприємства станом на 1.01.2003 року становили 30 000 грн, а поточні зобов'язання були у 2 разів більші? Чому?
Завдання 3
Як змінилась ефективність використання оборотних коштів, якщо сума прибутку від реалізації продукції збільшилась у звітному році порівняно з минулим у 1,8 рази, а середні залишки оборотних коштів зросли у 2,3 рази?
Як такі зміни характеризують фінансовий стан підприємства?
Який показник аналізує аудитор?
Завдання 4
Визначить тип поточної фінансової стійкості підприємства протягом звітного періоду (виходячи з джерел формування окремих активів). Оцініть можливі фактори, які сприяли утворенню даної ситуації.
Вихідні дані для розрахунку:
грн.
| № п/п | Показники | На початок року | На кінець року |
| Власний капітал | 95684,3 | 99779,5 | |
| Основні засоби та інші необоротні активи | 80430,5 | 90586,5 | |
| Запаси | 25456,3 | 27366.4 | |
| Довгострокові пасиви | 7000,0 | 7000,0 | |
| Розрахунки та інші короткострокові пасиви | 17236,0 | 16512,3 | |
| Типи фінансової стійкості |
Завдання 5
На основі форм річної звітності обчислити:
1) коефіцієнт незалежності;
2) коефіцієнт фінансової залежності;
3) показник фінансового лі вереджу;
4) коефіцієнт концентрації залученого та власного капіталу;
5) коефіцієнт Бівера;
6) коефіцієнти ліквідності підприємства.
Дати трактування змінам показників у динаміці, визначити, до якої групи показників оцінки фінансового стану належать показники.
Практичне заняття № 2
Тема 3. Складання та узгодження плану фінансової санації підприємства
(2 год)
Мета заняття: Закріплення теоретичних знань та набуття практичних навиків щодо методики визначення точки беззбитковості для підприємства.
Обладнання заняття: 1.Умови завдань.
2. Калькулятори.
Зміст практичного заняття
Завдання 1
Консалтингова фірма планує проведення семінару з питань організації фінансового контролінгу на підприємстві. Перед фінансистом фірми поставлено завдання розрахувати мінімальну кількість учасників семінару, починаючи з якої можна отримати прибуток від його проведення. В розпорядженні фінансиста є така інформація:
- результати маркетингового дослідження, які показали, що середня ціна, яку погодився б заплатити один слухач (чи підприємство) за участь у подібному семінарі, становить 625 грн (без ПДВ), бажана тривалість семінару — 2 дні;
- оплата праці експертів, які ведуть семінар, та нарахування на неї — 300 грн за годину, або 4800 грн за семінар;
- змінні витрати на виготовлення роздаткових матеріалів для слухачів — 20 грн на одного учасника;
- постійні витрати на виготовлення роздаткових матеріалів — 1 тис. грн;
- представницькі витрати на одного учасника семінару — 80 грн;
- умовно постійні прямі адміністративні витрати консалтингової фірми на проведення семінару — 5 тис. грн;
- витрати на рекламу на проведення семінару — 4 тис. грн;
- оренда приміщення на проведення семінару — 2 тис. грн.
Завдання 2
Розрахуйте точку беззбитковості у натуральному та вартісному вимірниках, а також зону безпеки якщо відомо:
- продажна ціна одиниці продукції становить 60 грн;
- загальні постійні витрати 15000 грн.;
- змінні витрати на одиницю продукції – 15 грн.;
- фактична сума виручки становить 25000 грн.
Завдання 3
Підприємство продає виріб за ціною 15 грн. При цьому змінні витрати на одиницю товару становлять 9 грн, постійні витрати 75 000 грн. Плановий обсяг продажу продукції передбачається 18 000 од.
Визначити плановий прибуток і розрахувати зону безпеки та коефіцієнт фінансової безпеки.
Завдання 4
На скільки може зменшити обсяги виробництва підприємство без загрози зазнати збитків, якщо:
- фактичний обсяг реалізації становить 1 350 000 грн..;
- маржинальний прибуток на одиницю реалізованої продукції становить 5 гр.од.;
- умовно-змінні витрати на одиницю продукції – 4 гр.од.;
- умовно-постійні витрати на виробництво товарної продукції – 600 000 грн..
Розрахунки зробити двома способами:
1) використовуючи формулу визначення обсягу продукції в точці беззбитковості в натуральному виразі;
2) використовуючи формулу визначення обсягу продукції в точці беззбитковості у вартісному виразі.
Завдання 5
Підприємство реалізовує в листопаді 290 од. продукції, в грудні – 450 од. продукції
Підприємство виробляє один вид продукції, яку реалізує за ціною 320 грн.
Витрати підприємства:
1. Змінні витрати на 1 = 200 грн
2. Загальні постійні витрати = 30000 грн
Визначити:
· операційний прибуток,
· запас фінансової міцності,
· коефіцієнт фінансової безпеки,
· фактор операційного важеля підприємства за листопад та грудень.
Практичне заняття № 3
Розрахунок можливих зовнішніх джерел фінансування санації підприємства
(2 год)
Мета заняття: Закріплення теоретичних знань та набуття практичних навиків розрахунку обсягу зовнішніх і внутрішніх джерел фінансування санації підприємства.
Обладнання заняття: 1. Умова практичного завдання
2. Калькулятори
Зміст практичного заняття
Завдання 1
АТВТ „Трембіта” необхідно розрахуватися по своїх зобов’язаннях в сумі 230 тис.грн. При цьому воно володіє дебіторською заборгованістю загальною варістю 250 тис.грн., середній строк погашення якої становить 60 днів.
АТВТ „Трембіта” звернулось до Укрсоцбанку з проханням викупити дебіторську заборгованість. Плата за за факторинг складає 10% річних, комісійна винагорода банку – 3%. Чи зможе АТВТ „Трембіта” розрахуватися по своїх зобов’язаннях за рахунок коштів, отриманих від продажу дебіторської заборгованості?
Завдання 2
АТВТ „Трембіта” має намір залучити капітал у розмірі 590 тис.грн. На підставі вихідних (таблиця 1) даних визначте який з варіантів залучення коштів є найбільш прийнятним.
Таблиця 1
| Показники | Заг.сума залучення, тис.грн. | Вартість залучення,% | |
| Варіант 1 | Варіант 2 | ||
| Нерозподілений прибуток | 18,4 | ||
| Емісія акцій | 12,1 | ||
| Кредити банків | 16,5 | ||
| Позиковий капітал, що залучений з інших джерел | 15,7 |
Завдання 3
На підставі вихідних даних (таблиця 2) розрахуйте ефект фінансового лівериджу по підприємствах та зробіть висновки.
Таблиця 2
| Показники | Підприємство | ||
| СП „Сузір’я” | ТОВ „Ріка” | АТВТ „Трембіта” | |
| Середній розмір капіталу, всього тис.грн. | 450,0 | 630,0 | 840,0 |
| У тому числі: власний капітал, тис.грн. | 270,0 | 346,5 | 252,0 |
| позиковий капітал, тис.грн. | 180,0 | 283,5 | 588,0 |
| Прибуток, тис.грн. | 90,0 | 138,6 | 201,6 |
| Середній рівень відсотків за кредит, % | 16,0 | 17,0 | 16,5 |
Завдання 4
Визначити потребу в оборотному капіталі щодо запасів сировини і матеріалів, якщо відомо:
– обсяг виробництва за собівартістю у ІV кварталі звітного року 6300 тис. грн.;
– середньозважений інтервал 20 днів;
– час руху вантажу від постачальника 15 днів;
– обробка документів у постачальника і в банківських установах 2 дня;
– поштовий пробіг документів 8 днів
– підготовчий запас 4 дня.
– поточний?
– страховий запас?
Завдання 5
Акціонерне товариство перебуває у фінансовій кризі. Номінальна вартість однієї акції складає 1 грн., ринковий курс – 0,75 грн. за акцію. На загальних зборах акціонерів було узгоджено концепцію фінансового оздоровлення підприємства, що передбачала:
1) санацію балансу на основі зменшення статутного капіталу у співвідношенні 2 до 1 (акції передаються до анулювання безкоштовно);
2) збільшення статутного капіталу на основі додаткової емісії акцій у співвідношенні 1 до 1 (курс емісії відповідає номіналу).
Баланс підприємства напередодні санації мав такий вигляд:
тис. грн.
| І. Необоротні активи 1000 000 1. Основні засоби 800 000 2. Нематеріальні активи 200 000 ІІ. Оборотні активи 400 000 1. Запаси 300 000 2. Дебіторська заборгованіст 95 000 3. Грошові кошти та їх еквіваленти 5 000 | І. Власний капітал 400 000 1. Статутний капітал 600 000 2. Додатковий капітал 0 3. Непокриті збитки (200 000) ІІ. Довгострокові зобов’язання 450 000 ІІІ. Поточні зобов’язання 550 000 1. Кредити банків 500 000 2. Інші зобов’язання 50 000 |
| Баланс 1 400 000 | Баланс 1 400 000 |
Побудувати баланс підприємства після проведення операції двоступінчастої санації, якщо:
а) залучені кошти спрямовуються на здійснення інвестицій в основні засоби;
б) кошти спрямовуються на погашення короткострокових банківських позик.
Розрахувати показники структури капіталу (коефіцієнт заборгованості, коефіцієнт фінансової незалежності), показник покриття до та після санації. Побудувати баланс та зробити висновки щодо найбільш раціонального використання залучених ресурсів.
Практичне заняття № 4
