Источник средств страховой компании

СТРАХОВЫЕ РИСКИ

Страховые компании предъявляют жесткие требования к тем рискам, которые они могут принять на себя в рамках договора страхования. Это связано с тем, что, как и любое другое коммерческое предприятие, страховая компания стремится обезопасить себя

от убытков и получить прибыль. Из всего набора рисков, присущих деятельности конкретного предприятия, она отбирает только ту их часть, которая удовлетворяет следующим критериям:

• случайный и непредсказуемый характер событий;

• измеримость риска;

• ограниченность потерь;

• относительно небольшая вероятность наступления страхового случая.

Требование случайности и непредсказуемости событий проистекает из самой природы риска. Причем для страховой компании важнее соблюдение этого условия не столько для самих событий, сколько для размера убытков. Частые и относительно однородные события, приводящие к убыткам, которые достаточно хорошо прогнозируются в течение года, являются неподходящим объектом для страхования.

Измеримость риска означает возможность рассчитать на основании статистики или теоретических моделей его вероятностные характеристики. Ограниченность потерь означает наложение определенных условий на максимальный размер убытков, подлежащих страхованию. Обычно это требование находит свое выражение в устанавливаемой по договору страховой сумме. Вероятность наступления страхового случая не должна быть слишком большой по двум причинам. Первая связана с тем, что реальная частота наступления страховых событий подвержена флуктуациям относительно своих средних значений.

Следовательно, для страховой компании в этом случае реально наступление максимальных убытков. Вторая причина связана с тем, что высокая вероятность наступления страховых случаев соответствует большому размеру страховой премии, которую должен уплатить страхователь. Премия, которая составляет 20—30% страховой

суммы, очевидно, невыгодна страхователю. Как правило, в каждом виде страхования имеются свои устоявшиеся наборы рисков, принимаемых на страхование. При этом страхователи могут выбирать из нескольких вариантов. Например, для имущественных рисков существуют варианты страхования «только от огня», «от огня и залива» или «от всех рисков» (перечислены только некоторые возможности). Причем последняя фраза означает только то, что предоставляется защита от всех рисков, перечисленных в договоре или в Правилах страхования по данному виду. Перечень этих рисков ограничен и не учитывает все возможные случаи. Например, достаточно часто из страхования исключаются случаи убытков, связанных со злоумышленными действиями третьих лиц. Как правило, из страхования финансовых и инвестиционных рисков исключаются случаи, произошедшие вследствие форс-мажорных обстоятельств. Перечень ограничений по рискам, принимаемым на страхование, достаточно широк и индивидуален для различных договоров страхования. Возможность принятия риска зависит также от специализации, объема операций и финансового состояния страховой компании.

Классификация видов страхования может быть основана на

различных признаках, характеризующих страхуемые риски и

условия их передачи.

5.2. Виды страхования

Классификация видов страхования может быть основана на различных признаках, характеризующих страхуемые риски и условия их передачи.

В России, в соответствии с классификацией, принятой органами государственного страхового надзора, выделяют личное и имущественное страхование. За рубежом: «life» и «non life».

Личное страхование, где в качестве объектов выступают жизнь, здоровье и трудоспособность человека, подразделяется на страхование жизни, страхование от несчастных случаев и медицинское страхование. Различные виды страхования жизни, такие, как страхование ренты, пенсий, страхование на случай обучения в высшем учебном заведении, называются накопительными, поскольку обеспечивают получение всей суммы взноса плюс накопленные проценты при наступлении установленного в договоре срока.

Имущественное страхование трактуется как отрасль страхования, в которой объектом защиты является:

1) риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества;

2) риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие при­чинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в случаях, предусмотренных законом, - ответственности по договорам (риск граж­данской ответственности);

3) Риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения усло­вий этой деятельности по независящим от предпринимателя обстоятель­ствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов (предпринима­тельский риск).

Застрахованным может быть имущество, являющееся собственностью страхователя, а также находящееся в его владении, пользовании, распоряжении. Страхователями при этом могут выступать не только собственники имущества, но и другие юридические и физические лица, несущие ответственность за его сохранность.

Страхование ответственности — отрасль страхования, где объектом защиты является гражданская ответственность страхователя (застрахованного) лица перед третьими лицами, которым может быть причинен ущерб по вине страхователя (застрахованного). Распространены следующие его виды: автогражданское страхование, страхование профессиональной ответственности врачей, нотариусов, таможенных перевозчиков, аудиторов и других профессий, страхование опасных производственных объектов.

По способу вовлечения в страховые отношения страхование подразделяется на обязательное и добровольное. Инициатором обязательного страхования является государство, которое в форме закона обязывает юридических и физических лиц вносить средства для обеспечения общественных интересов. Инициатором добровольного страхования выступают хозяйствующие субъекты, физические и юридические лица. Государство устанавливает обязательную форму страхования, когда обеспечение страховой защиты тех или иных объектов является социально значимой задачей. Проводится оно на основе соответствующих законодательных актов, в которых предусмотрены: перечень объектов, подлежащих страхованию; объем страховой ответственности; уровень (нормы) страхового обеспечения; основные права и обязанности сторон, участвующих в страховании; порядок установления тарифных ставок платежей и некоторые другие вопросы. Закон определяет круг страховых организаций, которым поручается проведение обязательного страхования. Обязательная форма страхования исключает выборочность отдельных объектов, присущую добровольной форме. Тем самым создается возможность за счет максимального охвата объектов страхования применять минимальные тарифные ставки, добиваться высокой финансовой устойчивости страховых операций. Обязательным в России является медицинское страхование, страхование отдельных категорий госслужащих (работников налоговых органов, военных, и т.д.), страхование многих видов профессиональной ответственности, страхование ответственности водителей, страхование ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасного производственного объекта и другие виды, список которых постоянно увеличивается.

Добровольное страхование в отличие от обязательного возникает только на основе добровольно заключаемого договора между страхователем и страховщиком. Часто при заключении такого договора между сторонами участвует посредник в виде страхового брокера (страхового агента). Для того чтобы начать деятельность по осуществлению какого-либо нового вида страхования, страховой компании достаточно самостоятельно разработать новые правила и условия и утвердить их в органе государственного страхового надзора. После утверждения новый вид страхования включается в уже существующую лицензию компании. Добровольное страхование является намного более гибким инструментом, чем обязательное страхование, позволяющим в максимальной степени учесть интересы страховщика и страхователя в каждом конкретном случае.

 

Методы страхования

Клиент, решивший заключить договор страхования, всегда стоит перед проблемой выбора оптимального соотношения между размерами страховой премии и страхового покрытия. Очевидно, что страхователь стремится обеспечить себе максимальный размер страхового покрытия, гарантирующий защиту от всех выявленных в организации рисков. Однако при этом возрастает и плата за передачу риска страховщику. Размер страховой премии, назначаемой страховщиком, может показаться ему неоправданно высоким, и в этом случае он вынужден отказаться от передачи части рисков и сохранить их в организации. Очевидно также, что страховщик преследует обратные цели при определении условий договора: минимального страхового риска и максимальной страховой премии.

Различные методы страхования подразделяются именно по способу распределения ответственности за риск между сторонами. Различают две большие группы методов страхования: полное страхование, покрывающее весь конкретный риск, т.е. максимально возможный ущерб от выбранного класса страховых событий, и частичное страхование, которое ограничивает ответственность страховщика, оставляя часть риска страхователю. В практике используется термин «удержание риска» при определении доли риска, ответственность за которую несут страхователь или страховщик.

Частичное страхование дешевле, чем полное. Существуют две большие группы методов частичного страхования: пропорциональное и непропорциональное.

В соответствии с принципом пропорционального страхования

размер возмещения, которое страховщик должен уплатить страхователю при наступлении страхового случая, составляет установленную долю от общего убытка. В условиях договора этот принцип находит отражение, как правило, в заниженной оценке страховой суммы против реальной стоимости объекта страхования или максимально возможного убытка предприятия в результате оговоренных событий. Принцип пропорционального распределения страховой ответственности можно выразить формулой:

B=y*s/cc, (5.2)

где В — величина страховой выплаты, руб.; S - страховая сумма по догово­ру, руб.; У — фактическая сумма ущерба, руб.; СС - страховая оценка объекта страхования, руб.

Страховое возмещение так относится к произошедшему убытку, как страховая сумма относится к страховой стоимости.

Пример. Стоимость объекта страхования 10 млн. руб., страховая сумма 5 млн. руб. Убыток страхователя в результате повреждения объекта 4 млн. руб. Тогда величина страхового возмещения составит 2 млн. руб. (В= 4*5/10).

При страховании по системе пропорциональной ответственности прояв­ляется участие страхователя в возмещении ущерба, т.е. страхователь принимает часть риска на себя. Чем большее возмещение ущерба остается на риске стра­хователя, тем меньше степень страхового возмещения.

Размер страховой премии также уменьшается пропорционально уменьшению страховой суммы. Таким образом, страхователь может регулировать долю риска, которая остается в его собственном удержании и подобрать для себя оптимальный размер уплачиваемой премии. Следует отметить одну особенность пропорционального страхования, которая заключается в том, что распределение убытка не зависит от его размера. И для небольших, и для крупных убытков система распределения остается неизменной. Это может создавать определенные неудобства для обоих участвующих в страховании сторон. Чтобы устранить указанный недостаток, используются методы непропорционального страхования.

Методы непропорционального страхования призваны расширить возможности предприятия по управлению рисками посредством страхования. Непропорциональное страхование позволяет разделить подходы к финансированию рисков в зависимости от их величины и происхождения и, одновременно, объединить эти подходы в одном договоре.

Различают следующие методы непропорционального страхования:

• страхование по системе первого риска;

• страхование предельных рисков;

• страхование с франшизой.

При страховании по системе первого риска (его также называют страхованием первых убытков) ущерб, нанесенный предприятию в результате наступления страхового случая, возмещается ему полностью только в пределах страховой суммы, указанной в договоре. Если убыток превышает страховую сумму, то расходы по его компенсации несет сам страхователь. Убыток в пределах страховой суммы именуется в страховой практике «первым риском», а разница между страховой стоимостью и страховой суммой — «вторым риском».

Пример. Страховая стоимость объекта недвижимости равна 1 млн руб. Объект был застрахован на сумму 800 тыс. руб. по системе первого риска. При пожаре объекту был нанесен ущерб в размере 500 тыс. руб. В этом случае страховщик возмещает страхователю ущерб полностью в размере 500 тыс. руб. Если бы ущерб составил, предположим, 900 тыс. руб., то страховое возмещение составило бы 800 тыс. руб., а 100 тыс. пришлось бы возмещать из средств страхователя.

Недостатком этого метода страхования является то, что крупные риски, которые могут иметь наиболее тяжелые последствия для предприятия, остаются на его собственном удержании. Поэтому перед страхователем опять встает проблема управления такими рисками и их финансирования. Преимущество же заключается в том, что страхователь получает определенную выгоду за счет уменьшения размера страховой премии, поскольку риск, передаваемый страховщику, уменьшается. Вероятность возникновения крупных убытков для организации уменьшается с увеличением их размера. Наиболее крупные — катастрофические убытки — имеют наименьшую вероятность возникновения. Поэтому для страхователя имеет смысл отказ от уплаты дополнительной части страховой премии за счет отказа от покрытия предельных убытков.

Возможна противоположная ситуация, когда страхование осуществляется на случай наступления предельных убытков, т.е. крупных убытков, превышающих определенную, зафиксированную в договоре величину. При этой системе обеспечения величина возмещаемого ущерба определяется как разница между заранее установленным пределом и достигнутым уровнем дохода. Обычно используется при страховании крупных рисков, страховании доходов. Если в ре­зультате страхового случая уровень дохода страхователя будет меньше уста­новленного предела, то возмещению подлежит разница с фактически получен­ным доходом. Например, при страховании урожая сельскохозяйственных куль­тур в качестве предела принята средняя за пять лет стоимость урожая с 1 га данной культуры. Если стоимость урожая будет ниже предела, то разница меж­ду пределом и действительной стоимостью урожая текущего года считается ущербом и подлежит возмещению. По условиям страхования ущерб возмеща­ется в размере 70%, так как считается, что остальная часть ущерба (30%) не связана со страховым случаем, а является нарушением страхователем техноло­гии производства.

Пример. Средняя за пять лет стоимость урожая моркови в сопоставимых ценах равна 320 тыс. руб. с 1 га. Фактическая стоимость урожая с 1 га - 290 тыс. руб. Ущерб возмещается в размере 70%. Убыток составляет 30 тыс. руб. (320 - 290). Сумма страхового возмещения равна 21 тыс. руб. с 1 га ((320 - 290) х0,7).

В данном случае необходимо с особой тщательностью подходить к выбору страховой компании, поскольку ее ресурсов должно быть достаточно для выполнения взятых обязательств. Страхование предельных убытков строится по тому же принципу, что и страхование с франшизой. Разница заключается в том, что франшиза располагается в области небольших и средних рисков, в то время как страхование предельных убытков происходит в области крупных рисков

Страхование с франшизой предназначено для исключения из страхового покрытия убытков, не превышающих определенной пороговой величины, которую и называют франшизой (franchise). Иначе говоря, франшиза — это предельный минимальный размер убытка, на который распространяется страховое покрытие. Убытки меньше ее остаются на удержании страхователя. Договор страхования с франшизой предусматривает как сохранение риска страхователем, так и передачу его страховщику. При этом последний соглашается уменьшить величину страховой премии. Очевидно, что при правильном планировании риска такой метод выгоден обеим сторонам. Франшизу следует располагать в области небольших убытков, которые относительно часты и предсказуемы, а их страхование является экономически неэффективным для страхователя. Используя же договор страхования с франшизой, страхователь уменьшает затраты и получает возможность более эффективно управлять своими рисками. Страховщику также выгодно страхование с франшизой, поскольку компенсация небольших, но частых убытков связана с непропорционально высокими организационными затратами.

Размер франшизы может задаваться либо в процентах по отношению к страховой сумме, либо в абсолютных величинах (рублях). Различают безусловную, или вычитаемую (deductible), франшизу и условную, или невычитаемую. Кроме того, в особых случаях в договоре страхования может быть предусмотрена совокупная (aggregate) франшиза, чаще применяемая при перестраховании. При страховании с безусловной франшизой ущерб во всех случаях возмещается страхователю за вычетом из величины убытков установленной франшизы. Такое страхование еще называют страхованием по принципу «.все и каждый» (т.е. возмещаются все и каждый убыток за вычетом франшизы).

При страховании с условной франшизой страховщик освобождается от компенсации ущерба в том случае, если понесенные убытки меньше франшизы, а если больше, то уплачивает ее полностью. При совокупной франшизе все понесенные страхователем убытки складываются за определенный период времени, и из суммарного убытка вычитается франшиза.

Пример. Между страховщиком и страхователем заключен договор страхования с франшизой, равной 15 тыс. руб. За период действия договора страхователь понес убытки от нескольких страховых случаев в следующих размерах: 50 тыс., 30 тыс., 6 тыс. и 3

тыс. руб. Общий размер страхового возмещения, которое страхователь получил бы при различных способах выбора франшизы, можно рассчитать, используя данные табл. 5.1.

 

 

Из приведенного примера видно, что условная франшиза обеспечивает более полное страховое покрытие, чем безусловная, а совокупная занимает промежуточное место между ними. Очевидно, что и стоимость страхования, т.е. размер страховой премии, будет зависеть от выбора франшизы. Чтобы оценить выгодность того или иного способа

установления франшизы для страхователя, нужно знать характер распределения предполагаемых убытков по степени тяжести и частоте возникновения. Затем следует рассчитать размер страхового возмещения при различных способах установления франшизы и сравнить результаты с размером страховой премии, которую предлагает заплатить страховщик в каждом случае.

Оценка величины потерь производится с учетом степени возмещения убытков. Если при фактическом ущербе в 1000000 рублей страховая выплата составляет ровно один миллион, говорят о полном возмещении. Если выплата равна, к примеру, 1100000 рублей - о возмещении с премией, а при выплате в 900000 рублей - о неполном возмещении ущерба. При расчете ущербов (фактических или потенциальных) суммируются:

- Прямые потepu - то есть наиболее очевидные, явные ущербы, связанные со страховым случаем. Стоимость разбитой автомашины, например.

- Косвенные потepu - возмещение неудобств, боли, моральных страданий, необходимости временно жить в гостинице, потеря части потенциальной прибыли,...если все это связано со страховым случаем.

- Дополнительные издержки - покупка временного заменителя поврежденной вещи, стоимость дополнительных врачебных и других консультаций и т.д., если все это также является следствием страхового случая.

 

5.4. Закономерности функционирования страхования

Источник средств страховой компании

Как и любое коммерческое предприятие, страховая компания имеет целью своей деятельности извлечение прибыли. Поэтому финансовая деятельность страховщика организована таким образом, чтобы обеспечить одновременно выполнение своих обязательств перед клиентами и собственную устойчивость и платежеспособность. Как уже отмечалось, основным источником прибыли страховых компаний является поступление взносов от страхователей в качестве платы за риск. Вторым по значимости источником доходов страховщиков являются доходы от инвестирования собранных средств в различные финансовые и другие активы. В этом смысле страховая и банковская деятельности схожи между собой. Из собранных взносов страховщик формирует особые

страховые фонды, из которых в дальнейшем происходит выплата компенсаций при наступлении страховых случаев.

Основной особенностью страхования является то, что размер компенсации, полученной конкретным страхователем, не зависит напрямую от его взноса, а определяется величиной нанесенного ущерба в пределах страховой суммы. Таким образом, происходит перераспределение средств, полученных от страхователей, в пользу тех из них, которые понесли убытки. В этом смысле страховая компания похожа на кассу взаимопомощи, в которую все участники уплачивают взносы пропорционально стоимости их имущества, а компенсацию получают те, кто реально в этом нуждается.

Итак, перечислим основные особенности финансовой организации страховой компании.

1. Все клиенты страховой компании одновременно являются участниками создания страхового фонда. Взнос каждого пропорционален объему рисков, переданных на страхование.

2. Из средств страхового фонда осуществляются выплаты компенсаций тем участникам, которые понесли убытки в течение срока страхования. Таким образом происходит перераспределение убытков между всеми участниками данного страхового фонда.

3. Общая сумма взносов, собранных страховой компанией за достаточно длительный период времени (несколько лет), должна превышать сумму выплаченных ей компенсаций.

Это условие соблюдается для устойчивой в финансовом отношении страховой компании. Разница между собранными взносами и выплаченными компенсациями, а также доходы от инвестирования составляют прибыль страховщика. Последнее условие, верное для рисковых видов страхования, может не соблюдаться для накопительного страхования, например для страхования ренты или пенсий.

 

Все источники средств страховой компании можно разделить на две большие группы — доходы от страховой деятельности и доходы от других видов деятельности.

Главным источником средств страховой компании являются, очевидно, доходы от заключения договоров страхования. Общий размер страховой премии, собранной компанией за определенный период времени, должен быть таким, чтобы обеспечить выплату компенсаций по произошедшим страховым случаям и некоторый избыточный доход. Согласно законодательству Российской Федерации, выручкой страховой организации является разница между общей суммой поступивших страховых взносов по страхованию и перестрахованию и суммой страховых выплат. Особенностью учета доходов и расходов по страховой деятельности является то, что страховые взносы или премии не считаются собственностью страховщика до окончания действия договора. Основная часть собранных взносов зачисляется в так называемые страховые резервы и таким образом исключается из налогообложения прибыли. Для расчета доходов от страховой деятельности мы имеем следующую формулу:

Дсд = СП - СВ - измСР, (5.3)

где Дсд — доход от страховой деятельности;

СП— сумма полученных от страхователей страховых премий;

СВ — сумма страховых выплат;

измСР — изменение страховых резервов.

Относительно измСР следует заметить следующее: если величина страховых резервов увеличилась, то ее изменение берется со знаком «плюс», а если уменьшилась, то со знаком «минус», т.е. уменьшение резервов увеличивает доход страховой компании.

Дополнительным источником прибыли страховых компаний являются доходы от инвестирования, а также доходы от любых других видов деятельности, разрешенных законодательством РФ. Однако следует иметь в виду, что такие доходы облагаются налогом на добавленную стоимость, а доходы от прямого страхования и перестрахования от него освобождены. Премия по конкретному договору страхования рассчитывается

на основании тарифных ставок пропорционально установленной страховой сумме. Таким образом, в структуру тарифных ставок должны быть заложены статистические закономерности, отражающие вероятность наступления страховых случаев, а также надбавка, учитывающая расходы по осуществлению деятельности страховой компании и ее прибыль. Система тарифных ставок рассчитывается с использованием математико-статистических методов, совокупность которых носит название актуарных расчетов. Рассмотрим примерную структуру страхового тарифа, представленную на рис. 5.1

 

Рис.5.1 Структура страхового тарифа

Общая величина тарифной ставки носит название брутто- ставки, которая, в свою очередь, состоит из двух частей: нетто- ставки, строящейся на основе знания о величине вероятности наступления страхового случая и ожидаемом размере убытков, и нагрузки, включающей в себя расходы страховщика по организации и ведению дел, отчисления в фонд предупредительных мероприятий и запланированную прибыль.

Нетто ставка определяется путем актуарных расчетов, основой для кото­рых является статистика за последние пять и более лет по страховым случаям. С помощью методов теории вероятности, данные из прошлого переносят в бу­дущее, при этом необходимо учесть происходящие изменения (как меняются марки автомобилей, материал строений, криминогенная обстановка). Необхо­димо учитывать, что исходная статистика неполная (не обо всех событиях за­являют) и невозможен также абсолютно точный прогноз на будущее. Для ком­пенсации возможных случайных отклонений реального ущерба от его ожи­даемых значений вводится (исчисляется) гарантийная надбавка, которую принято называть рисковой надбавкой

 

5.4.2. Структура средств страховой компании

Источником информации о финансовом состоянии страховой компании и наличии у нее достаточных средств является отчетность, предоставляемая страховщиком в установленном порядке контролирующим органам. Как известно, финансовая отчетность

включает в себя два основных документа: баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках. Назначение каждого из этих документов различно. Баланс содержит информацию об имущественном положении и обязательствах предприятия в данный момент времени, отчет о прибылях и убытках — сведения о структуре доходов и расходов за определенный период и источниках образования прибыли.

Баланс содержит довольно много показателей, характеризующих структуру средств и платежеспособность страховщика. Рассмотрим так называемую агрегированную форму баланса. В нем можно выделить три основные части: активы, собственный капитал и обязательства, т.е. заемный капитал (табл. 5.2).

 

Табл.5.2

Большая величина активов говорит в первую очередь о наличии значительного по стоимости имущества в распоряжении страховщика. Вместе с тем существенную роль играет и то, в какой мере это имущество сформировано за счет собственного капитала,

а в какой — за счет заемных средств.

Источники формирования средств страховой компании содержатся в правой стороне бухгалтерского баланса — пассиве. Эти источники делятся на два основных типа: обязательства и собственный капитал, чаще именуемый просто «капитал». Обязательства представляют собой внешние источники ресурсов страховщика. Собственный капитал складывается из нескольких компонентов, одним из которых является уставный капитал, формируемый за счет взносов учредителей. Вторым компонентом является прибыль, полученная предприятием в результате хозяйственной деятельности. Однако поскольку часть прибыли, как правило, направляется на уплату налогов и на потребление, в том числе на выплату дивидендов учредителям, то при анализе деятельности страховой компании особое значение имеет так называемая нераспределенная прибыль.

К собственным средствам (или собственному капиталу) страховщика относятся: уставный капитал, резервные фонды, сформированные за счет прибыли, нераспределенная прибыль. Общим для различных фондов, входящих в состав собственного капитала, является то, что они свободны от каких-либо внешних обязательств, поэтому в зарубежной практике их принято называть «свободные резервы».

Уставный капитал предназначен для обеспечения работы страховой компании на первом этапе, когда еще не сформировались достаточные страховые резервы и мала прибыль. В акционерных обществах дополнительный капитал может также образовываться за счет продажи акций по курсу выше их номинальной стоимости. Разница отчисляется в специальный резервный фонд. Резервные фонды другого типа формируются из чистой прибыли страховщика. При этом выделяют три основных вида

отчислений от прибыли: предусмотренные законом, предусмотренные уставом и свободные. Согласно Закону РФ «Об акционерных обществах» всякое акционерное общество обязано формировать резервные фонды в размере не менее 15% уставного капитала.

Что касается резервных фондов потребления и накопления, то эти средства имеют целевое назначение, не относящееся к собственно страховой деятельности. Но поскольку эти фонды не связаны какими-либо внешними обязательствами, они при определенных условиях также могут быть причислены к собственному капиталу. Обязательства страховщика подразделяются на страховые и нестраховые (прочие). Главная роль, безусловно, принадлежит первым, поскольку при их выполнении реализуется основная

функция страхования — обеспечение страховой защиты. Кроме того, чисто количественно они, как правило, преобладают над остальными.

Рассмотрим особенности страховых обязательств. Распределение страхового риска в пространстве и времени делает маловероятным наступление такой ситуации, когда от страховой компании потребуется выполнение одновременно всех обязательств по заключенным договорам страхования. Это позволяет страховщику принимать на себя обязательства, намного превышающие объем его собственных средств. Однако это не снимает с него ответственности в случае возникновения катастрофических убытков по всему страховому портфелю или по большей его части.

Другая особенность связана с неопределенностью во времени и объеме исполнения страховых обязательств. В отличие, например, от кредитных обязательств, когда четко определена дата погашения кредита, страховщик никогда точно не знает времени наступления и размера страховых выплат. Однако в силу статистических закономерностей при большом объеме страхового портфеля страховщик может предположительно оценить средний ожидаемый размер выплат за разумный промежуток времени.

Неопределенность наступления выполнения страховых обязательств, безусловно, снижает эффективность инвестиционных операций страховщика.

Страховые взносы служат основой для формирования страховых резервов, т.е. части страхового взноса, выведенной из-под налогообложения и предназначенной для выплаты страхового возмещения при наступлении страховых случаев и для финансирования мероприятий, направленных на повышение безопасности страхуемых объектов и предупреждение страховых случаев.

Страховые резервы составляют основную часть всех обязательств страховщика. Назначение и соответственно порядок формирования отдельных видов страховых резервов различны, но общим для них является то, что они могут быть использованы только для осуществления страховых выплат по действующим договорам страхования.

В России принято разделять порядок формирования страховых резервов по рисковым и накопительным видам страхования. При этом накопительными видами страхования признаются различные виды страхования жизни. Рассмотрим некоторые виды страховых резервов.

К техническим резервам относятся:

· резерв незаработанной премии — туда поступает большая часть страховой премии;

· резервы убытков — это резерв заявленных, но неурегулированных убытков, и резерв произошедших, но незаявленных убытков;

· резерв колебаний убыточности — он служит для сглаживания в долгосрочной перспективе колебаний годового уровня убыточности по отдельным видам страхования (в годы успешной деятельности эти резервы увеличиваются, а в убыточные годы производится изъятие средств для покрытия чрезмерных убытков);

· резерв катастроф — создается для обеспечения компенсации убытков в результате крупных катастроф природного характера (наводнений, извержений вулканов, землетрясений и т.д.) и промышленных аварий (формируется страховщиками, если действующими договорами страхования предусмотрена ответственность при наступлении такого рода событий, и может использоваться только тогда, когда специальными решениями органов власти произошедшее событие признано катастрофой).

Резерв предупредительных мероприятий (РПМ) предназначен для того, чтобы страховая компания финансировала меры по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества, а также использовала его на другие

цели, предусмотренные в Положении о резерве предупредительных мероприятий.

 

5.4.3. Инвестиционная деятельность страховых компаний

Практически все страховые компании ведут активную инвестиционную политику, т.е. вкладывают свои временно свободные финансовые ресурсы в различные активы с целью получения дополнительной прибыли. Источниками средств для этого являются

накопленные страховые резервы, а также собственный капитал.

Согласно законодательству Российской Федерации средства страховых компаний должны размещаться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Страховая компания должна иметь гарантию сохранности своих инвестиций

и в то же время возможность оперативного получения денежных средств для погашения возникающих обязательств перед своими клиентами.

В странах с развитой экономикой сложилась определенная структура инвестиций страховых компаний. Обычно 5—7% всех их активов составляют высоколиквидные краткосрочные инвестиции. Это банковские депозитные вклады, а также различные ценные бумаги — депозитные сертификаты, казначейские и коммерческие векселя, облигации и т.д. Средне- и долгосрочные инвестиции можно разделить на инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом, акции и облигации предприятий, недвижимость и ипотечный кредит. Ценные бумаги с твердо фиксированным доходом являются наиболее частой сферой приложения капитала страховых компаний, так как представляют собой надежный объект капиталовложения, гарантируют устойчивый доход и, в то же время, всегда могут быть реализованы по рыночной цене. С целью извлечения большей прибыли страховые компании активно инвестируют средства и в обыкновенные акции различных компаний. Около 7—8% активов страховых компаний приходится на недвижимость, т.е. долгосрочные инвестиции. В состав недвижимости обычно входят конторы, административные здания, офисы, жилые дома и т.д. Доход от недвижимости несколько ниже прибыли, получаемой от акций и ценных бумаг.

Каждая страховая компания придерживается своей инвестиционной политики, определяемой прежде всего характером осуществляемых страховых операций, сроками и объемом аккумулированных средств. При этом соблюдаются требования законодательства: «Правил размещения страховщиками средств страховых резервов» Так, инвестиции в недвижимость осуществляют в основном компании по страхованию жизни, в то время как в структуре инвестиций компаний имущественного страхования преобладают ценные бумаги с фиксированным доходом, обеспечивающие устойчивое финансовое положение и своевременную выплату страхового возмещения по крупным убыткам.

Таким образом, благодаря наличию временно свободных средств в виде капитала и страховых резервов страховые компании имеют стабильный дополнительный источник прибыли. Зачастую отрицательный результат страховых операций покрывается за счет прибыли от инвестиций.

 

5.4.4. Устойчивость страховой компании

 

Вопросы гарантии надежности и устойчивости страховой компании имеют для страхователя первостепенное значение. При отсутствии уверенности в наличии таких гарантий страхование теряет всякий смысл. Действительно, страховой процесс подразумевает передачу риска страховщику и увеличение устойчивости бизнеса предприятия-страхователя. В то же время увеличение объема рисков у страховщика должно быть скомпенсировано различными методами: увеличением объема страховых операций, перестрахованием, накоплением резервов и др. В противном случае страхователь, передавая один риск, приобретает другой — риск банкротства страховщика, т.е. фактически может иметь место не снижение, а увеличение общего уровня риска предприятия.

Российское законодательство определяет условия финансовой устойчивости страховщиков как:

· достаточный размер уставного капитала;

· экономические обоснованные тарифы;

· страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования и перестрахования;

· перестрахование.

Перед тем как заключать договор страхования, предприятие должно убедиться в том, что в деятельности страховой компании имеют место указанные выше механизмы компенсации внутреннего риска. Кроме того, существует ряд критериев, позволяющих достоверно оценить степень устойчивости и платежеспособности страховщика:

• наличие достаточного объема страховых операций;

• наличие развитой практики перестрахования;

• обеспечение сбалансированности страхового портфеля;

• ограничение ответственности по отдельным рискам;

• разумное размещение страховых резервов;

• разумная тарифная политика;

• диверсификация деятельности.

На количественном уровне оценить устойчивость и платежеспособность страховой компании позволяют следующие показатели:

• размер уставного капитала;

• размер собственных средств;

• размер страховых резервов;

• соотношение активов и обязательств;

• выполнение нормативов по размещению страховых резервов;

• рентабельность страховых операций;

• показатели убыточности страховой суммы.

Далее будут подробно рассмотрены наиболее важные из перечисленных критериев.

Влияние объема страховых операций на устойчивость страховой компании напрямую связано с действием закона больших чисел. Чем больше количество застрахованных объектов, тем меньше вероятность отклонения фактической величины страховых выплат от средней ожидаемой величины убытков за определенный период времени. Оценка средней величины убытков по договорам страхования заложена в страховых тарифах. Отклонение в большую сторону от средней величины убытков чревато неисполнением страховщиком своих обязательств, т.е. его неплатежеспособностью.

Хотя при расчете страховых тарифов предусматривается так называемая рисковая надбавка на этот случай, а определенную часть средств страховщик может накопить в результате инвестирования страховых резервов, тем не менее, единственным способом минимизировать возможные отклонения ожидаемых убытков от средней величины является увеличение объема страховых операций.

Объем страховых операций характеризуется двумя параметрами: общим размером страховых обязательств страховщика и количеством заключенных договоров. Объем страховых обязательств страховщика определяется общим количеством собранных страховых премий и общим размером страховой ответственности (страховой суммой) по действующим договорам страхования. Эти данные отражаются в формах статистической

отчетности, поступающих в Госкомстат и в органы страхового надзора.

Количество заключенных договоров также является важной характеристикой для целей определения устойчивости. Однако риск по отдельному договору не должен превышать определенной доли общего объема рисков. Если это условие выполняется,

удовлетворительная устойчивость компании может быть обеспечена при наличии не менее 100 действующих договоров по одному виду страхования и нескольких тысяч по всем видам, практикуемым в компании.

Для оценки финансовой устойчивости используется коэффициент профессора Коньшина:

(5.4)

 

где К - коэффициент профессора Коньшина; Т - средняя тарифная ставка по страховому портфелю; п - количество застрахованных объектов.

Чем меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость стра­ховщика.Это очевидно происходит при увеличении количества застрахованных объектов. Используется для контроля за финансовой устойчивостью по разным страховым операциям или для сравнения разных компаний по одинаковым страховым операциям. На величину показателя К, как видно из формулы, не влияет размер страховой суммы застрахованных объектов. Он полностью опре­деляется размером тарифной ставки и числом застрахованных объектов (ВЕЛИчиной страхового портфеля).

Практика перестраховочных операций играет важную роль в обеспечении устойчивости страховой компании. Перестрахование означает вторичное перераспределение рисков между страховыми компаниями. Правильно спланированное

перестрахование многократно увеличивает возможности страховщиков по принятию крупных рисков, уменьшает убытки при крупных страховых выплатах. При этом страховщик косвенным образом участвует в деятельности других страховщиков, тем самым как бы увеличивая собственный объем и диверсификацию страховых операций. Истинное перестрахование следует отличать от ложного. Довольно часто перестрахование используется как способ извлечения денег из страхового оборота с помощью подставных перестраховщиков — так называемых фронтеров, часто учреждаемых в офшорных зонах. Это не только не увеличивает надежность страховых компаний, а наоборот, служит верным сигналом их недостаточно устойчивого положения. Таким образом, оценивая качество перестраховочных операций конкретного страховщика, следует навести справки о том, в каких компаниях производится перестрахование.

Сбалансированным страховым портфелем можно назвать такое распределение ответственности страховщика по видам страхования, при котором объем ответственности по рискам одного вида уравновешен объемом ответственности по рискам других видов. Таким образом, деятельность страховой компании защищена от конъюнктурных изменений рынка и других факторов общего действия, например от внезапного увеличения риска по какому- либо виду деятельности вследствие изменения законодательства, криминальной ситуации в стране и т.д.

Особое внимание при анализе сбалансированности страхового портфеля следует обратить на виды страхования, традиционно считающиеся весьма убыточными в российской практике, например страхование личного автотранспорта граждан, страхование коммерческих кредитов. Их преобладание в страховом портфеле при одновременно малом объеме операций по относительно безрисковым видам страхования является признаком возможного неустойчивого положения компании. Наоборот, осуществление накопительных видов страхования (жизни, пенсий, ренты и т.д.), традиционно считающихся безрисковыми, является хорошим уравновешивающим фактором. Однако однозначно утверждать, что тот или иной вид страхования является потенциально убыточным или, наоборот, безубыточным, нельзя. Все зависит от конкретных условий проведения страхования, общей политики компании и ее опыта.

Структура страхового портфеля играет существенную роль в обеспечении устойчивости страховой компании. По этому признаку можно разделить все компании на специализированные и диверсифицированные. Специализированные компании получают основную массу страховых премий по какому-либо одному виду страхования. Примерами могут быть медицинские страховые компании компании, специализирующиеся на авиационных и космических рисках («Авикос») или на транспортном страховании («ЖАСО»). Преобладающую специализацию в соответствующей области промышленности имеют кэптивные страховые компании типа «Лукойл», «СОГАЗ», «Энергогарант».

Диверсифицированными компаниями можно назвать такие, которые активно работают сразу на нескольких страховых рынках, например в области страхования объектов недвижимости, транспортных перевозок, личного и медицинского страхования. Надо сказать, что большинство страховых компаний России являются диверсифицированными по характеру своей деятельности. Диверсификацию можно различать по видам страхования и по территориальному признаку. Диверсификация по территориальному признаку предохраняет страховщика от чрезмерных убытков вследствие наступления природных явлений катастрофического характера: наводнений, землетрясений и т.д.

Диверсификация деятельности страховой компании увеличивает сбалансированность страхового портфеля. С другой стороны, специализация в отдельных видах страхования предполагает наличие большого опыта у компании в этом секторе рынка, что, безусловно, играет положительную роль в обеспечении безубыточности ее работы.

Ограничение ответственности но отдельным рискам означает, что в структуре страхового портфеля страховщика должны отсутствовать крупные одиночные риски, возможные убытки от которых сравнимы по своей величине с общим размером

собственных средств страховщика. Соблюдение этого условия применительно ко всем заключенным договорам страхования ограничивает максимальный отдельный убыток страховой компании и тем самым увеличивает ее надежность и устойчивость.

Нормативными документами органов страхового надзора РФ предусмотрено ограничение максимальной ответственности по отдельному риску, принятому страховой компанией, в размере 10% ее собственных средств.

Перестрахование может существенно снизить величину отдельных рисков, находящихся на удержании страховой компании. Фактически, допускается передача всего риска в перестрахование. Однако наличие перестрахования не снимает проблему первичной выплаты страхового возмещения. Дело в том, что лицом, несущим весь объем ответственности перед страхователем, всегда является первичный страховщик, независимо от того, перестрахован данный риск или нет. На нем лежит обязанность произвести страховую выплату в полном объеме при наступлении страхового случая, и уже после этого перестраховщик должен возместить первичному страховщику оговоренную долю убытка. Поэтому ограничение максимального размера отдельного риска определенной долей от собственных средств страховщика является разумной мерой, независимо от наличия или отсутствия перестрахования.

Величина страховых резервов отражает размер принятых страховщиком на себя обязательств по страховым рискам. В то же время большое их количество говорит о том, что статистические закономерности, присущие страхованию и связанные с перераспределением риска между страхователями, реализуются в полной мере. Таким образом, размер страховых резервов — это показатель надежности страховых компаний, хотя он должен интерпретироваться в совокупности с остальными критериями

 

Если доля страховых резервов составляет примерно 3/4 от общего объема пассивов страховщиков (оставшаяся доля пассивов распределяется между собственным капиталом, депо премий по перестрахованию и другими видами кредиторской задолженности) - это означает, что размер страховых обязательств страховщиков в несколько раз превышает их собственный капитал, что, безусловно, отрицательно сказывается на их надежности.

Страховые резервы являются основным источником обеспечения компенсации убытков при наступлении страховых случаев. Поэтому главным условием размещения страховых резервов в доходные активы должно быть обеспечение условий и гарантий их сохранности и возвратности. Другим условием размещения страховых резервов должно быть обеспечение их ликвидности. Это означает, что размещенные средства могут быть за короткий срок обращены в средства на расчетном счете или наличность страховщика. Определенная сумма денежных средств должна всегда оставаться свободной и находиться на расчетном счете страховщика для обеспечения бесперебойных выплат страховых возмещений. Размещение страховых резервов должно быть произведено таким образом, чтобы обеспечить доход от инвестирования не ниже приемлемого уровня. Помочь сохранить доход при неблагоприятных изменениях конъюнктуры позволяет диверсификация размещения страховых резервов, т.е. размещение средств в несколько различных по характеру объектов инвестирования. Минимальным условием эффективности вложения средств является обеспечение дохода, превышающего по величине темпы инфляции.

Органы страхового надзора осуществляют контроль за соблюдением страховщиками условий размещения страховых резервов. Так, существуют ограничения и запреты на размещение резервов в определенные высокорисковые активы, ограничения на размещение активов при выборе небольшого количества объектов инвестирования.

В процессе анализа финансового положения выбранной страховой компании страхователь должен убедиться в том, что доля ее активов, равная объему его страховых резервов, размещена в надежные и высоколиквидные активы, каковыми могут быть депозиты в надежных банках, валюта и валютные облигации, государственные ценные бумаги, недвижимость или акции крупных предприятий.

Устойчивость страховой компании определяется и по такому важному критерию, как тарифная политика. Тарифы страховщиков, предлагаемые ими по отдельным видам страхования, проходят проверку и утверждение в органах страхового надзора России. Проверка осуществляется на предмет их обоснованности и обеспечения их минимальной величины, необходимой для безубыточной деятельности страховщика. Столь внимательный контроль за тарифной политикой обусловлен тем обстоятельством, что заниженные страховые тарифы могут привести к уменьшению общего объема премии, собранной страховщиком, и к дальнейшей его неплатежеспособности. Хотя он, безусловно, заинтересован в увеличении размера страховых тарифов, тем не менее условия конкуренции и борьба за клиентов вынуждают его снижать свои тарифы при заключении договоров страхования. Существует развитая система скидок к базовым тарифам, поощряющая страхователей возобновлять договора страхования при окончании срока их действия. Как правило, предлагаются серьезные скидки для крупных клиентов.

Страховой рынок России. характеризуется сильными демпинговыми тенденциями, и ставки по некоторым видам страхования необоснованно низки. Это обстоятельство, безусловно, ухудшает общеэкономическую ситуацию в страховании в России. Итак, при выборе страховщика можно рекомендовать обратить внимание на его методы определения тарифа по конкретному риску. Явное занижение размера страховой премии может служить признаком безвыходного положения страховой компании и ее неустойчивого положения.

Размеры уставного капитала и собственных средств (общего капитала) страховщика напрямую связаны с его устойчивостью и надежностью. Большое значение для целей анализа имеет показатель собственных средств как кумулятивная характеристика, одной из составляющих частей которой является уставный капитал. Со всем этим напрямую связан размер максимального отдельного риска в составе портфеля страховой компании, который, как уже ранее было сказано, должен составлять не более 10% собственных средств.

Большинство российских компаний обладают капиталом, недостаточным для страхования крупных рисков.

Соотношение активов и обязательств — это один из основных критериев платежеспособности страховой компании. Суть его заключается в том, что для обеспечения гарантий платежеспособности страховщика размер его свободных от внешних обязательств активов должен составлять определенную долю принятых обязательств по договорам страхования. Размер свободных активов страховщика принимается равным размеру его собственных средств, уменьшенных на величину непокрытых убытков и величину нематериальных активов. Размер страховых обязательств принимается равным общей сумме собранных страховых премий за вычетом определенной доли отчислений в резерв предупредительных мероприятий по обязательным видам страхования, умноженной на коэффициент меньше единицы. Поправочный коэффициент рассчитывается как отношение общей суммы страховых выплат по договорам страхования иным, чем договора страхования жизни, за вычетом доли перестраховщиков в общей сумме страховых вьтлат, к общей сумме страховых выплат по договорам страхования иным, чем договора страхования жизни. Поправочный коэффициент не может быть менее 0,5. Согласно нормативу, установленному органами страхового надзора России, размер свободных активов страховщика должен быть не менее 16% размера его страховых обязательств. Если указанное соотношение меньше нормативного, то страховая компания должна принять меры для исправления ситуации,

среди которых, можно назвать увеличение размера уставного капитала, изменение структуры активов, изменение тарифной политики, увеличение объема перестраховочных операций и др.

К общим критериям оценки деятельности страховых компаний относятся репутация страховщика, опыт работы, прибыльность его деятельности и выполнение обязательств перед клиентами.

Опыт работы страховой компании имеет особенно важное значение в условиях молодого российского рынка. Если она длительное время функционирует на страховом рынке, то это означает, что она успешно справляется со своими проблемами и приспособилась к общей экономической ситуации. Работа компании, безусловно, должна быть прибыльной, т.е. надо иметь прибыль в качестве финансового результата по итогам года.

Репутация страховщика формируется среди его партнеров по бизнесу и клиентов как интегральный показатель его работы, оценка степени его надежности и выполнения принятых на себя обязательств. Перед принятием решения о выборе страховой компании в качестве партнера полезно навести о ней справки среди предприятий, которые уже сотрудничали или сотрудничают с ней. Очень часто информация о недобросовестных действиях или ущемлении интересов клиента имеет решающее значение для принятия решения об отказе от заключения договора страхования.

В заключение следует сказать, что работа по оценке деятельности страховой компании, ее надежности и финансовой устойчивости является достаточно сложной. В то же время предприятию следует провести ее перед принятием решения о страховании своих рисков. Должна быть оценена деятельность нескольких крупнейших компаний, практикующих страхование интересующих предприятие рисков, и по результатам анализа должна быть выбрана та, которая в максимальной степени удовлетворяет всем требованиям.