Корпоративные финансовые риски

 

Под корпоративным финансовым риском понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.

Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности, которой присущи следующие основные характеристики:

Экономическая природа

Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности, прямо связан с формированием прибыли и характеризуется возможными экономическими его потерями в процессе осуществления финансовой деятельности.

Объективность проявления

Финансовый риск является объективным явлением в функционировании любого хозяйственного субъекта. Риск сопровождает практически все виды финансовых операций и все направления финансовой деятельности.

Вероятность реализации

Вероятность категории финансового риска проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансовой деятельности.

Неопределенность последствий

Финансовый риск может сопровождаться как существенными финансовыми потерями, так и формированием дополнительных его доходов.

Ожидаемая неблагоприятность последствий

Последствия проявления финансового риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансовой деятельности, этот риск в хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий

Вариабельность уровня

Прежде всего, финансовый риск существенно варьирует во времени. Кроме того, показатель уровня финансового риска значительно варьирует под воздействием многочисленных объективных и субъективных факторов, которые находятся в постоянной динамике.

Субъективность оценки

Эта субъективность, т.е. неравнозначность оценки данного объективного явления, определяется различным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмент и другими факторами.

Финансовые риски характеризуются большим многообразием и в целях осуществления эффективного управления ими классифицируются по следующим основным признакам:

1. По видам:

- Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития)

- Инвестиционный риск.

- Инфляционный риск.

- Процентный риск.

- Валютный риск.

- Депозитный риск.

- Кредитный риск.

- Налоговый риск.

- Структурный риск.

- Криминогенный риск.

- Прочие виды рисков.

2. По характеризуемому объекту выделяют следующие группы финансовых рисков:

- Риск отдельной финансовой операции.

- Риск различных видов финансовой деятельности (например, риск инвестиционной или кредитной деятельности);

- Риск финансовой деятельности в целом.

3. По совокупности исследуемых инструментов:

- Индивидуальный финансовый риск.

- Портфельный финансовый риск.

4. По комплексности исследования:

- Простой финансовый риск.

- Сложный финансовый риск.

5. По источникам возникновения выделяют следующие группы финансовых рисков:

- Внешний, систематический или рыночный риск (все термины определяют этот риск как независящий от деятельности хозяйственного субъекта).

- Внутренний, несистематический или специфический риск (все термины определяют этот финансовый риск как зависящий от деятельности конкретного хозяйственного субъекта).

6. По финансовым последствиям все риски подразделяются на такие группы:

- Риск, влекущий только экономические потери.

- Риск, влекущий упущенную выгоду.

- Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы.

7. По характеру проявления во времени выделяют две группы финансовых рисков:

- Постоянный финансовый риск.

- Временный финансовый риск.

8. По уровню финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы:

- Допустимый финансовый риск.

- Критический финансовый риск.

- Катастрофический финансовый риск

9. По возможности предвидения финансовые риски подразделяются на следующие две группы:

- Прогнозируемый финансовый риск.

- Непрогнозируемый финансовый риск.

10. По возможности страхования финансовые риски подразделяются также на две группы:

- Страхуемый финансовый риск.

- Нестрахуемый финансовый риск

18. Содержание финансовой работы на предприятии. Финансовая служба в системе управления организацией, ее функции и задачи.

Организация управления финансами предприятия предполагает:
1. Создание специализированного подразделения по управлению финансами;
2. Определение организационной структуры финансовой службы и высокую квалификацию их работников;
3. Разработку финансовой политики предприятия.
4. Техническое оснащение служб управления финансами; создание информационной базы с целью осуществления планово-прогнозной деятельности, принятия оптимальных решений, разработки оперативных и долгосрочных планов.
Состав и объем финансовой работы на предприятии включает финансовое планирование; организацию расчетов; финансовый контроль; анализ финансового состояния и хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.
Финансовая работа на предприятиях организуется и выполняется финансовыми службами. На крупных предприятиях для этого создаются специальные финансовые управления или отделы. На средних предприятиях могут создаваться финансовые отделы или финансовые группы в составе других подразделений (бухгалтерии, отделов, служб по анализу и прогнозированию, по труду и зарплате, ценообразованию). На малых предприятиях финансовая работа возлагается на главного бухгалтера. Финансовым службам дано право получать необходимую информацию от всех других служб предприятий (это бухгалтерские балансы, отчеты, планы выпуска и отгрузки продукции, калькуляции себестоимости, сводные расчеты затрат и др.). Начальник финансового управления (отдела), как правило, подчиняется руководителю предприятия или его заместителю по экономике и вместе с ними несет ответственность за финансовое состояние предприятия, сохранность собственных оборотных средств, за выполнение плана реализации, обеспечение денежными средствами финансирования предусмотренных планами затрат. Основными задачами финансовой службы являются: обеспечение денежными средствами текущих затрат и инвестиций; выполнение обязательств перед бюджетом, банками, другими субъектами хозяйствования и занятыми работниками. Финансовая служба предприятия определяет способы и методы финансирования затрат. Ими могут быть самофинансирование, привлечение банковских и коммерческих (товарных) кредитов, привлечение акционерного капитала, получение бюджетных средств, лизинг. Для своевременного выполнения денежных обязательств финансовые службы создают оперативные денежные фонды, формируют резервы, используют финансовые инструменты привлечения денежной наличности в оборот предприятия. Задачами финансовой службы также являются: содействие наиболее эффективному использованию основных производственных фондов, инвестиций, товарно-материальных ценностей; осуществление мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, обеспечению их сохранности, доведению размеров собственных оборотных средств до экономически обоснованных нормативов; контроль за правильностью организации финансовых отношений. Функции финансовой службы обусловлены самим содержанием финансовой работы на предприятиях. Это - планирование; финансирование; инвестирование; организация расчетов с поставщиками и подрядчиками, заказчиками и покупателями; организация материального стимулирования, разработка систем премирования; выполнение обязательств перед бюджетом, оптимизация налогообложения; страхование. Функции финансового отдела (службы) и бухгалтерии тесно переплетаются и могут иногда совпадать. Тем не менее, между ними есть существенные различия. Бухгалтерия фиксирует и отражает уже свершившиеся факты, а финансовая служба анализирует информацию, занимается планированием и прогнозированием финансовой деятельности, представляет руководству предприятия заключения, обоснования, расчеты для принятия управленческих решений, разрабатывает и реализует финансовую политику. По международным стандартам финансовая служба должна быть отделена от бухгалтерии, так как перед ними стоят разные задачи и они используют различные методы при определении имеющихся финансовых ресурсов и фондов денежных средств