Этап 1. Выбор главной финансово-инвестиционной стратегии предприятия.
Выбор главной стратегии предприятия в первую очередь зависит от принятой им базовой корпоративной стратегии. Такая зависимость определяется тем, что финансовая стратегия носит подчиненный характер по отношению к базовой корпоративной стратегии и, как и любой другой вид функциональной стратегии, призвана обеспечивать эффективную ее реализацию. Исходя из системы рассмотренных ранее видов базовых корпоративных стратегий предприятия, предлагается следующая система адекватных им видов главной стратегии.
"Стратегия поддержки ускоренного роста предприятия" (СПУР) направлена на обеспечение высоких темпов его операционной деятельности, в первую очередь, — объемов производства и реализации продукции. В этих условиях существенно увеличивается потребность в финансовых ресурсах, направляемых на прирост оборотных и внеоборотных активов предприятия. Соответственно, приоритетной доминантной сферой (направлением) стратегического развития предприятия, в наибольшей степени обеспечивающей данный вид главной стратегии, является возрастание потенциала формирования финансовых ресурсов для реализации инвестиций с целью ускоренного роста рентабельности предприятия.
"Стратегия обеспечения устойчивого роста предприятия " (СОУР) направлена на сбалансирование параметров ограниченного роста операционной деятельности и необходимого уровня финансовой безопасности предприятия. Стабильная поддержка таких параметров в процессе стратегического развития предприятия выдвигает в качестве приоритетной доминантную сферу обеспечения эффективного распределения и использования его ресурсов с целью поддержания стабильной работы предприятия.
"Антикризисная стратегия предприятия " (АФС) призвана обеспечить финансовую стабилизацию предприятия в процессе выхода из кризиса операционной его деятельности, вызывающего необходимость сокращения объемов производства и реализации продукции (т.е. процессов выхода из отдельных рынков или их сегментов, сокращения определенных производственных его единиц и т.п.). В этих условиях приоритетной доминантной сферой стратегического финансового развития становится формирование достаточного уровня финансовой безопасности предприятия. Это возможно путем дезинвестиций.
Следовательно, для того чтобы главная стратегия могла быть эффективно реализована в предстоящем периоде, она должна учитывать возможности конкретной модели стратегической финансовой позиции предприятия. Рекомендации по возможным сочетаниям избираемой главной финансовой стратегии предприятия и конкретных моделей его стратегической позиции, ПРЕДСТАВИМ ТАБЛИЦЕЙ.
Этап 2. Формулировка политики развития предприятия по основным аспектам его предстоящей деятельности.
Тип политики характеризует соотношение уровней результатов (доходности, прибыльности, темпов роста и риска финансовой деятельности в процессе реализации стратегических целей).
Отметим функциональные виды инвестиционной политики предприятия, обеспечивающие реализацию главной стратегии:
| ГЛАВНАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ | |||
| Стратегия формирования ресурсов предприятия | Стратегия распределения ресурсов предприятия. | Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия | Стратегия повышения качества управления деятельностью предприятия |
| 1. Политика управления прибылью (инвестиционная политика) | 1. Политика распределения финансовых ресурсов по направлениям хозяйственной деятельности | 1. Политика управления оборотными активами | 1. Учетная политика (по блоку финансовых показателей) |
| 2. Амортизационная политика | 2. Политика управления структурой капитала | 2. Политика управления персоналом (по блоку финансовых показателей) | |
| 3. Эмиссионная политика | 2. Политика распределения финансовых ресурсов по стратегическим хозяйственным центрам | 3. Политика управления финансовыми рисками | 3. Инновационная политика (по блоку финансовых менеджеров) |
| 4. Дивидендная политика | 4. Политика управления денежными потоками | 4. Политика организационных преобразований (по организационной структуре финансового управления и организационной культуре финансовых менеджеров) | |
| 5. Политика привлечения финансовых средств | 3. Инвестиционная политика | 5. Политика финансовой реструктуризиции (при кризисном финансовом развитии) |
Этап 3. Составление программы стратегического инвестиционного развития предприятия.
(Разработка антикризисной программы, разработка бюджета капитальных вложений, описание этапов реализации проектов (проекта), оценка эффективности инвестиционной деятельности в прогнозном периоде и т.п, формирование прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках и прогнозная оценка показателей финансового состояния предприятия)
Желательно представить оценку эффективности прогноза финансового состояния с учетом рисков!!!
