Политика формирования собственных финансовых ресурсов.

а. из предметов труда - сырье, материалы, топлива, тара и т.д.

б. средств труда со сроком службы менее одного года и стоимостью в размере установленном организацией в пределе30 базовых величин,

в. незавершенного производства.

Средства предприятий, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, средства в расчетах, краткосрочные ценные бумаги, денежные средства в кассах и на счетах в банках составляют фонды обращения:

Т. о., оборотные производственные фонды — это та часть средств производства, которые полностью потребляются в каждом его цикле, меняет свою натурально-вещественную форму, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и целиком возмещается после каждого производственного цикла.

Классификация оборотных средств:

1. По степени управляемости - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства; К нормируемым средствам относятся, сырье, материалы, топливо, готовая продукция на складе и т.д. К ненормируемым средствам относятся отгруженная, но не оплаченная продукция я все виды денежных средств и расчетов.

2.В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) абсолютно ликвидные средства (денежные средства на счетах в банке, в кассе, краткосрочные финансовые вложения); быстро реализуемые оборотные средства (товары отгруженные, дебиторская задолженность); медленно реализуемые оборотные средств (производственные запасы).

3. В зависимости от источников формирования — собственные оборотные средства, и заемные оборотные средства;

Собственные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия. Источником их формирования является уставный капитал, резервный фонд, прибыль. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность в финансовых ресурсах. К ним относят банковские и коммерческие кредиты, займы и т.д.

В зависимости от степени риска вложенных средств - оборотные средства с минимальным риском вложений (Денежные средства - касса, расчетный счет, валютный счет, краткосрочные финансовые вложения).

- оборотные средства с малым риском вложений (Дебиторская задолженность, производственные запасы, остатки готовой продукции)

- оборотные средства со средним рыском вложений (Инвентарь и хозяйственные принадлежности, незавершенное производство)

- оборотные средства с высоким риском вложений (Сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом)

Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот. Кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем, на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.

Первоначальное формирование оборотных средств осуществляется при создании организации и образовании её уставного фонда. Источниками собственных оборотных средств на этом этапе являются средства учредителей, выручка от продажи акций, поступления от других организаций, участвующих в реализации совместных проектов целевое финансирование из бюджета (для государственных организаций).

К собственным источникам относятся: чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самой организации, временно не используемых по целевому назначению.

Источниками формирования оборотных средств выступают также устойчивые пассивы.

Устойчивые пассивы — это не принадлежащие данному предприятию средства, но постоянно находящиеся в его обороте, а поэтому и приравниваются к собственным. К устойчивым пассивам относятся: минимальная задолженность по заработной плате и отчислениями в фонд социальной защиты; авансы заказчиков, минимальная задолженность перед бюджетом по налогам.

К привлеченным источникам оборотных средств относят также фонды потребления и резерв предстоящих расходов и платежей. При недостатке других источников финансирования оборотных средств организации переносят выплаты за счет этих фондов на более поздние сроки, сокращают расходы по социальной поддержке работников и используют средства на хозяйственные нужды.

3. Ускорение оборачиваемости оборотных средств как способ снижения текущих финансовых потребностей. Основная задача рационального управления оборотными активами всеми имеющимися возможностями – сократить периоды оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, но по возможности увеличить средний срок оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей. На практике текущие финансовые потребности – потребность в краткосрочном банковском кредите. Исходя из западной практики рассмотрим отдельные способы снижения текущих финансовых потребностей: 1) спонтанное финансирование (система скидок за досрочную оплату продукции). Позиция поставщика: поставщик в условиях конкуренции и инфляции заинтересован в быстрейшем получении денег за свой товар, но для этого поставщик должен экономически заинтересовать покупателя в скорейшей оплате. Позиция покупателя: покупатель заинтересован в получении скидки, но вопрос упирается в источник расчета за товар. При наличии собственных средств вопрос о принятии скидки не стоит. А если для этих целей необходимо взять банковский кредит, то покупатель сравнивает 2 показателя- цена отказа от скидки и цена банковского кредита. Цена отказа от скидки: (% скидки/(100 - % скидки))*100*(360/(максимальная длительность отсрочки платежа – период, в течении которого представляется скидка в днях)). Если результат по этой формуле превысит ставку банковского процента, то покупателю выгоднее обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течении льготного периода. 2) факторинг.

4. Основные этапы оценки финансового состояния организации. Финансовое состояние организации характеризует наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Важнейшими критериями финансового состояния организации является ее платежеспособность и ликвидность. Платежеспособность – незамедлительная готовность организации рассчитаться по своим долгам по мере наступления сроков их погашения за счет имеющихся денежных средств. Ликвидность – способность организации погашать краткосрочные обязательства в перспективе за счет будущих поступлений денежных средств от погашения задолженности дебиторами и реализации материальных оборотных средств. Для оценки платежеспособности и ликвидности организации определяют следующие показатели: 1 )коэффициент абсолютной ликвидности: Кабс = (денежные средстваДС+финансовые вложенияФВ)/краткосрочные обязательстваКО. Характеризует удельный вес краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены на дату составления баланса за счет абсолютно ликвидных активов. Рекомендуемое значение – не менее 0,2. 2) коэффициент промежуточной ликвидности: Кпр=(ДС+ФВ+краткосрочная дебиторская задолженность за минусом просроченной)/КО. Характеризует долю краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет имеющихся остатков денежных средств, реализации финансовых вложений и ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности. 3) коэффициент текущей ликвидности: Кт=оборотные активы/КО. Характеризует долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в результате реализации оборотных активов. Если данный коэффициент больше 1, то организация имеет возможность в перспективе в полном объеме рассчитаться по своим долговым обязательствам краткосрочного характера. И если коэффициент меньше 1, то организация не сможет в полном объеме погасить краткосрочные обязательства. Данные показатели рассчитываются на начало и на конец отчетного периода, оцениваются в динамике, сравниваются с нормативными значениями.

5. Финансовая устойчивость организации: сущность, показатели. Финансовая независимость - степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих вложения в организацию. Гарантом такой защиты выступают собственные источники финансирования, которые являются основой и обеспечением для привлечения средств организации. Для оценки финансовой независимости организации рассчитываются следующие показатели: 1) коэффициент финансовой независимости: Кфн= собственные средства/валюта балансаВБ. Характеризует долевое участие собственных источников финансирования в формировании активов организации. Его рост свидетельствует о повышении финансовой самостоятельности организации. 2) коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (финансовой зависимости): Кфз=заемные и привлеченные средства/ВБ. Характеризует долевое участие заемных и привлеченных источников финансирования в формировании активов организации. Нормативное значение – не более 0,85. 3) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: Коб= собственные оборотные средства/оборотные активы. Характеризует долевое участие собственных средств в формировании оборотных активов. Основанием для признания организации неплатежеспособной, а структуры баланса неудовлетворительной является выполнение одновременно следующих условий: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть ниже нормативного значения. 4) коэффициент финансового риска: Кфр= заемные и привлеченные средства/собственные средства. Характеризует сумму заемных и привлеченных источников финансирования, приходящуюся на 1 рубль собственных источников. Повышение данного коэффициента свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних источников финансирования. 5) коэффициент маневренности собственных средств: Кман= собственные оборотные средства/собственные средства. Характеризует долю собственных средств, участвующих в формировании оборотных активов. 6) коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами: Копф= (краткосрочная просроченная кредиторская задолженность+долгосрочная просроченная кредиторская задолженность)/ВБ. Характеризует долевое участие просроченной задолженности организации в формировании ее активов. Данные показатели рассчитываются на начало и на конец отчетного периода.

6. Общая характеристика затрат организации и источники их возмещения. Расходы – уменьшение экономических выгод в течение отчетного периода путем уменьшения активов или увеличения обязательств, ведущие к уменьшению собственного капитала организации и не связанные с его передачей собственнику имущества. Взаимосвязь с категорией: затраты – потребленные ресурсы (деньги); издержки – затраты на процесс хозяйственной деятельности; расходы – затраты на период. В зависимости от характера: 1)расходы по текущей деятельности; 2) по инвестиционной деятельности; 3) по финансовой деятельности; 4) иные расходы. Расходыпо текущей деятельности – часть затрат организации, относимые к доходам по текущей деятельности, которые получены организацией в отчетном периоде. Включают в себя затраты, формирующие: а)себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг; б)управленческие расходы; -расходы по реализации; в)прочие расходы по текущей деятельности. Себестоимость реализованной продукции, товаров работ, услуг включает: а)в организации, осуществляющей промышленную деятельность - прямые затраты и распределяемые переменные косвенные затраты, непосредственно связанные с производством продукции, выполнением работ, услуг; б)в торговой и торгово-производственной организации - стоимость приобретения реализованных товаров в ценах приобретения или в розничных за исключением сумм реализованных надбавок, наценок, налогов, включаемых в цену товара. К управленческим расходам относят: а)в организации, осуществляющей промышленную деятельность – условно-постоянные косвенные затраты, связанные с управлением организации; б)в торговой и товгово-производственной организации – расходы, связанные с управлением организацией. В состав расходов на реализацию включаются: а)в организации, осуществляющей промышленную деятельность – расходы на реализацию, относящиеся к реализованной продукции, выполненным работам; б)в торговой и товгово-производственной организации – расходы на реализацию за вычетом расходов, связанных с управлением организацией и относящиеся к реализованным товарам. Прочие расходы: а)расходы, связанные с реализацией и прочим выбытием запасов за исключением продукции и товаров; б)сумма недостач и потерь от порчи запасов; в)суммы создаваемых резервов по сомнительным долгам; г)расходы обслуживающих производств и хозяйств; д)материальная помощь работникам организации и вознаграждения по итогам работы за год; е)расходы, связанные с рассмотрением дел в судах и т.д. В состав расходов по инвестиционной деятельности включают: -расходы, связанные с реализацией и прочим выбытием инвестиционных активов; -суммы недостач и потерь от порчи инвестиционных активов; -расходы, связанные с участием в уставных фондах других организаций; -расходы по договорам о совместной деятельности; -расходы по финансовым вложениям в долговые ценные бумаги других организаций; -стоимость инвестиционных активов, переданных безвозмездно; -убыток прошлых лет по инвестиционной деятельности, выявленный в отчетном периоде; прочие расходы по инвестиционной деятельности. В состав расходов по финансовойдеятельности: -расходы, связанные с выпуском, размещением, обращением и погашением долговых ценных бумаг собственного выпуска; -проценты, подлежащие к уплате за пользование организацией кредитами, займами; -расходы, связанные с получением во временное пользование имущества по договору финансовой аренды; -курсовые разницы, возникающие от пересчета активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте; -убыток прошлых лет по финансовой деятельности, выявленный в отчетном периоде. Иные расходы: расходы, связанные с чрезвычайными ситуациями, расходы, не связанные с текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью.

Экономическое содержание амортизационных отчислений, их целевое назначение, оценка методов начисления амортизации, порядок начисления амортизации.

Основные средства в процессе эксплуатации подвергаются физическому н моральному износу. Физический износ предполагает постепеннуюпотерю объектом основных средств своих потребительских и физических качеств. Моральный износ проявляется в обесценивании действующих объектов и увеличении удельных затрат по их воспроизводству, содержанию и эксплуатации но сравнению с новыми их аналогами. Возмещение стоимости объектов основных средств обеспечивается за счёт ежемесячного начисления по ним амортизации. В течение экономического срока эксплуатации объекта его стоимость должна быть перенесена на создаваемый или реализуемый продукт и полностью возмещена.

Амортизация - перенесение по частям (по мере физического износа) стоимости основных фондов на производимый с их помощью продукт. Осуществляется для накопления денежных средств с целью последующего восстановления основных фондов.

Амортизационные отчисления - денежное выражение части стоимости основных средств, которая в процессе производства изнашивается физически и морально и постепенно переносит свою стоимость на готовую продукцию, Отчисления включаются в себестоимость продукции и возмещения при ее продаже.

Накапливаясь, амортизационные отчисления формируют амортизационный фонд. Он создается в организации для возмещения стоимости объектов основных, средств, выбывших вследствие физического и морального износа.

Hopа амортизации - процентное отношение годовой суммы амортизации к балансовой стоимости основных фондов.

Срок полезного использования основных фондов является период в течении которого использование объекта основных средств призвано приносить доход или служить для выполнения целей предприятия. Он определяется самим хозяйствующим субъектом при принятии основных средств к бухгалтерскому учету.

Организация самостоятельно определяет методы начисления амортизации.

При линейном способе начисление производится равномерно исходя из первоначальной или восстановительной стоимости объекта в течении всего срока использования.