Формы, типы и виды лизинга

Р азнообразие предметов, объектов, субъектов, сроков и других условий лизинговых сделок позволяет соста­вить их обширную классификацию (схема 10.3).

Основными формами лизинга, регулируемыми Зако­ном о лизинге, являются внутренний лизинг и междуна­родный лизинг.

Внутренний лизинг имеет место, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются ре­зидентами РФ.

Международный лизинг имеет место, как правило, ког­да лизингодатель или лизингополучатель являются нере­зидентами РФ. Основная причина выхода лизинга на меж­дународную арену — общее стремление ведущих стран ми­ра создать условия для стимулирования экспорта инвести­ций со стороны промышленных компаний.

В зависимости от того, кто является лизингодателем — резидент или нерезидент РФ, для регулирования лизинго­вой деятельности используются различные ветви россий­ского законодательства. Если лизингодателем является ре­зидент РФ — применяется Закон о лизинге и связанные с ним другие законы РФ; если лизингодателем является не­резидент РФ — применяется законодательство РФ в облас­ти внешнеэкономической деятельности.

Международный лизинг в зависимости от местонахож­дения сторон, участвующих в лизинговых операциях, де­лится на экспортный лизинг, если лизинговая компания приобретает предмет лизинга и затем передает его иност­ранному лизингополучателю; импортный лизинг — сдел­ка, при которой поставщик находится на территории ино­странного государства, и международный транзитный ли­зинг — сделка, при которой все субъекты лизинга нахо­дятся на территории разных государств. В последнее вре­мя все большее распространение получает так называемый косвенный международный лизинг — когда все три участника трехсторонней сделки являются юридическими лица­ми одной страны, а финансово-кредитное учреждение, фи­нансирующее сделку путем предоставления займа лизин­говой фирме, находится в другой стране.

 

С х е м а 10.3. Классификация лизинга

 

Тип лизинга определяется сроком, на который заклю­чена лизинговая сделка:

.долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;

.среднесрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;

.краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

Вид лизинга определяется условиями лизинговой сдел­ки. Общепринятыми параметрами дифференциации лизин­га по видам признаются: срок использования и связанная с ним амортизация имущества (окупаемость лизинга), объ­ем обязанностей участников лизинга, способ приобретения передаваемого в пользрвание имущества и состав участни­ков сделки, тип имущества, характер лизинговых плате­жей.

Основными видами лизинга, регулируемыми Законом о лизинге, являются: финансовый, возвратный и оператив­ный лизинг. В практике существует более широкое разно­образие видов лизинга: классический финансовый лизинг, лизинг производителя, чистый лизинг, мокрый лизинг и другие виды лизинга.

При финансовом лизинге лизингодатель обязуется при­обрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного-продавца и передать лизинго­получателю данное имущество в качестве предмета лизин­га за определенную плату, на определенный срок и на оп­ределенных условиях во временное владение и в пользова­ние. При этом срок, на который предмет лизинга переда­ется лизингополучателю, соизмерим по продолжительнос­ти со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Все обязанности по страхованию, техниче­скому обслуживанию и ремонту, как правило, возлагаются на пользователя имущества. В течение срока договора ли­зингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает доход от лизинговой операции. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истече­нии срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предус­мотрено договором (схема 10.4).

 

Схема 10.4. Алгоритм взаимодействия участников финансового лизинга (цифры показывают последовательность операций)

 

По общему правилу лизингодатель в финансовом лизин­ге не несет ответственности перед лизингополучателем за недостатки поставленного оборудования. Такая ответствен­ность наступает лишь в случаях, когда пользователь дове­рил лизингодателю выбор поставщика и самого оборудова­ния, а также если убытки возникли вследствие вмешатель­ства лизингодателя в решение этих вопросов.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных подвидов, которые получили самостоятельные названия.

При оперативном лизинге (операционной аренде) ли­зингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета ли­зинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользо­вание. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По исте­чении срока действия договора лизинга и при условии вы­платы лизингополучателем полной суммы, предусмотрен­ной договором лизинга, предмет лизинга возвращается ли­зингодателю, при этом лизингополучатель не имеет пра­ва требовать перехода права собственности на предмет ли­зинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного сро­ка амортизации предмета лизинга.

Так как в оперативном лизинге срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, лизин­говые платежи за время действия одного лизингового дого­вора не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользо­вание несколько раз и для него возрастает риск по возме­щению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутст­вии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Другой особенностью оперативного лизинга является то, что для него характерна двусторонняя лизинговая сделка, а обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании.

Как правило, лизинговая компания, приобретая иму­щество при оперативном лизинге, не знает его конкретно­го пользователя. Поэтому лизинговые компании должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущест­ва, причем как нового, так и бывшего в употреблении.

Классический финансовый лизинг — это вариант, когда объект лизинга приобретается лизингодателем у поставщи­ка и передается пользователю на основе лизингового кон­тракта.

Возвратный лизинг (соглашения о продаже и «лизбэк») — разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно вы­ступает и как лизингополучатель, то есть фирма, которая владеет землей, сооружениями или оборудованием, прода­ет эту собственность другому участнику сделки и одновре­менно оформляет соглашение о взятии в аренду этой соб­ственности обратно на определенный период при оговорен­ных условиях. Таким образом, продавец-лизингополуча­тель сразу же получает выручку от продажи имущества покупателю-лизингодателю, сохраняя при этом право на его использование. Покупателем этой собственности может быть страховая компания, коммерческий банк, специали­зированная лизинговая компания или индивидуальный ин­вестор. Данный вид лизинга является альтернативой полу­чению ссуды под недвижимость.

Арендные платежи при возвратном лизинге устанавли­ваются так, чтобы возвратить полную цену продажи инве­стору-арендодателю и обеспечить установленную прибыль по инвестированию.

Схема 10.5. Алгоритм взаимодействия участников возвратного лизинга (цифры показывают последовательность операций)

 

Алгоритм взаимодействия участников возвратного ли­зинга показан на схеме 10.5. По данной схеме в лизинг можно сдавать целые предприятия (например, когда пред­приятие испытывает временные финансовые трудности). Однако сложность заключения такой сделки состоит в том, что не всегда можно найти инвестора-арендодателя, заин­тересованного в ней.

Лизинг производителя — вид лизинга, при котором ли­зингодатель финансирует производителя, выполняющего две функции: продавца объекта лизинга, а затем лизинго­получателя, не являющегося пользователем, поскольку имущество передается им в сублизинг третьему лицу. При сублизинге основной лизингодатель через посредника (в данном случае им является производитель) сдает имущест­во в аренду лизингополучателю-пользователю (третьему ли­цу). Таким образом, сублизинг — это переуступка права пользования предметом лизинга третьему лицу. Такой ва­риант широко используется в машиностроении и позволяет сочетать преимущества финансового и оперативного лизин­га, так как ускоряется оборот капитала производителя и обеспечивается наиболее квалифицированное техническое обслуживание объекта лизинга. Существует несколько ва­риантов сублизинга с различными схемами взаимодействия участников сделки. Вариант сублизинга, нашедший отра­жение в Законе о лизинге, показан на схеме 10.6.

 

Схема 10.6. Укрупненный алгоритм взаимодействия участников сублизинга (цифры показывают последовательность операций)

 

Отличительной особенностью международного субли­зинга является перемещение предмета лизинга через тамо­женную границу Российской Федерации только на срок действия договора сублизинга.

При прямом лизинге производитель будущего объекта лизинга (оборудования, транспортных средств и т. д.) са­мостоятельно сдает его в лизинг, то есть поставщик и лизингодатель совмещены в одном лице. В таком виде дву­сторонние лизинговые сделки не нашли широкого распро­странения, так как при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, находит или создает свою ли­зинговую компанию.

Чистый лизинг — это отношения, при которых все об­служивание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию не включаются в лизинговые платежи. Данный вид лизинга характерен для финансового лизинга.

При полном лизинге полное техническое обслужива­ние предмета лизинга осуществляет лизингодатель.

Лизинг с частичным набором услуг предполагает за­ранее согласованное разделение функций по обслуживанию предмета лизинга между сторонами договора.

При мокром лизинге лизингополучателю наряду с тех­ническим обслуживанием, ремонтом, страхованием оказы­ваются услуги по эксплуатации лизингового имущества. Кроме того, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифи­цированного персонала, маркетингу и рекламе готовой про­дукции, поставке сырья и т. п. Данный вид лизинга ха­рактерен в основном для оперативного лизинга.

Комбинированный лизинг позволяет обеспечивать фи­нансирование лизинговой фирмой крупных проектов, со­четая при этом преимущества финансового, оперативного и других видов лизинга. Например, при строительстве за­вода «под ключ» недвижимость и производственное обору­дование предоставляются лизингополучателю на условиях финансового, а строительная техника — на условиях опе­ративного лизинга.

Если возникает необходимость смены оборудования в рамках лизингового контракта, сторонами применяется во­зобновляемый лизинг, который предусматривает перио­дическую замену оборудования по заявке лизингополуча­теля на однородное, но более современное. Револьверный лизинг, в отличие от возобновляемого, позволяет лизинго­получателю по истечении определенного срока обменять используемое оборудование на другое, необходимое пользо­вателю (например, в связи с особенностями технологичес­кого процесса производства).

По характеру лизинговых платежей различают:

.лизинг с денежным платежом — все платежи осу­ществляются в денежной форме;

.лизинг с компенсационным платежом — платежи осуществляются поставками части продукции, произведен­ной на оборудовании, которое является предметом лизин­га;

.лизинг со смешанным платежом — расчеты осуще­ствляются комбинированием денежной формы и поставка­ми продукции.