Перелік індикаторів для здійснення експрес-діагностики банкрутства підприємства

Індикатори	Формули для розрахунку	Форму-ли обчис-лення за даними матрич-ної моделі	Пояснення	Інтервали значень	Ідентифі-кація сигналів про загрозу банкрут-ства

1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (L_z)	Оборотні активи / Поточні зобов’язання	Ф₁₀/ Ф₂₀	Визначає поточну платоспроможність підприємства та його здатність погасити поточні зобов’язання за рахунок оборотних активів	1,5≤ L_z≤ 2,0	С₀
1,0≤ L_z <1,5	С₁
0,5≤ L_z <1,0	С₂
0<L_z <0,5	С₃
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (L_f)	(Грошові кошти та їх еквіваленти Дебіторська заборгованість + Поточні фінансові інвестиції) / Поточні зобов’язання	(Ф₉+ Ф₆+ Ф₇ + Ф₂₃) / Ф₂₀	Відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов’язань за умови своєчасних розрахунків з дебіторами. Не враховує найменш ліквідну частину оборотних активів – виробничі запаси, тому що при вимушеній реалізації виробничих запасів, як правило, формуються найбільші втрати.	1,3≤ L_f≤ 1,5	С₀
0,8≤ L_f <1,3	С₁
0,5≤ L_f <0,8	С₂
0<L_f <0,5	С₃
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (L_а)	(Поточні фінансові інвестиції + Грошові кошти та їх еквіваленти) / Поточні зобов’язання	(Ф₉+ Ф₂₃) / Ф₂₀	Демонструє здатність підприємства миттєво розрахуватись за поточними зобов’язаннями за рахунок високоліквідних активів	0,25≤ L_а ≤ 0,35	С₀
0,2≤ L_а<0,25	С₁
0,1≤ L_а <0,2	С₂
0< L_а <0,1	С₃
4. Коефіцієнт співвідно-шення дебіторської та кредитор-ської забор-гованості (К_s)	Дебіторська заборгованість / Кредиторська заборгованість	(Ф₅+ Ф₆+ Ф₇) / (Ф₁₇+ Ф₁₈+ Ф₁₉)	Відображає інтенсивність надходжень та видатків підприємства, тобто його розрахунковий потенціал	К_s ≤ 0,3	С₀
0,3<К_s≤0,5	С₁
0,5<К_s≤1,0	С₂
К_s>1,0	С₃

Продовження табл. 8


5. Коефіцієнт протерміну-вання дебіторської за боргова-ності (К_d)	Протермінова-на дебіторська заборгованість / Сукупна дебіторська заборгованість	Ф₂₈ / (Ф₅+ Ф₆+ Ф₇)	Характеризує частку протермінованої дебіторської заборгованості у сукупній дебіторській заборгованості, відображаючи таким чином існуючі загрози внаслідок непогашення дебіторської заборгованості підприємства та недоотримання обігових коштів	0 < К_d≤ 0,2	С₀
0,2< К_d ≤0,3	С₁
0,3< К_d≤0,7	С₂
0,7< К_d≤1,0	С₃
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (К_к)	(Довгострокові + Поточні зобов’язання) / Валюта балансу	(Ф₁₆+ Ф₂₀) / Ф₄	Характеризує структуру фінансування діяльності підприємства та частку у капіталі підприємства зобов’язань	0<К_к<0,3	С₀
0,3≤К_к<0,5	С₁
0,5≤К_к<0,7	С₂
0,7 ≤ К_к <1	С₃
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (К_f)	Власний капітал / (Довгострокові + Поточні зобов’язання)	Ф₁₁/ (Ф₁₆+ Ф₂₀)	Відображає залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності	1,0< К_f< 2,0	С₀
0,8< К_f ≤1,0	С₁
0,5< К_f≤0,8	С₂
0< К_f≤0,5	С₃



8. Коефіцієнт Бівера* (К_в)	(Чистий прибуток + Амортизація) / (Довгострокові зобов’язання + Поточні зобов’язання)	(Ф₃+ Т₃) / (Ф₁₆+ Ф₂₀)	Відображає здатність підприємства розрахуватись за зобов’язаннями підприємства за рахунок операційного потоку грошових коштів	К_в ≥ 0,4	С₀
0,17≤К_в<0,4	С₁
0,15≤К_в<0,17	С₂
К_в<0,15	С₃
9. Коефіцієнт рентабель-ності реалізації продукції (R_r)	Прибуток від операційної діяльності / Чиста виручка від реалізації	Ф₂₂/ Ф₁	Демонструє частку чистого прибутку в обсязі чистої виручки від реалізації. Демонструє рівень торгівельної націнки без непрямих податків.	R_r ≥ 0,12	С₀
0,09≤R_r<0,12	С₁
0,02≤R_r<0,09	С₂
R_r<0,02	С₃

Таблиця 9

Матриця попарних порівнянь значимості індикаторів для діагностики банкрутства підприємства (приклад)*

Показники									- частота переважання параметра в стрічці над параметрами у стовпцях

1.Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (L_z)
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (L_f)	-
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (L_а)	-	-
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (К_s)	-	-	-
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (К_d)	-	-	-	-
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (К_к)	-	-	-	-	-
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (К_f)	-	-	-	-	-	-
8. Коефіцієнт Бівера (К_в)	-	-	-	-	-	-	-
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (R_r)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- частота переважання параметра в стовпці над параметрами у стрічках	-

Таблиця 10

Результати визначення вагомості індикаторів для діагностики загрози банкрутства підприємств (приклад)

Показники			- сукупна частота переваг	- вагомість показників ( / å )	Рейтинг показників
1.Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (L_z)		-		0,11
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (L_f)				0,055
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (L_а)				0,11
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (К_s)				0,0275
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (К_d)				0,0275
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (К_к)				0,195
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (К_f)				0,17
8. Коефіцієнт Бівера (К_в)				0,195
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (R_r)	-			0,11
Сума					-

Таблиця 11

Ідентифікація показників загрози банкрутства за підмножинами*

Показники	- вагомість показників	С₀	С₁	С₂	С₃
1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (L_z)	0,11	l₁₀	l₁₁	l₁₂	l₁₃
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (L_f)	0,055	l₂₀	l₂₁	l₂₂	l₂₃
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (L_а)	0,11	l₃₀	l₃₁	l₃₂	l₃₃
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (К_s)	0,0275	l₄₀	l₄₁	l₄₂	l₄₃
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (К_d)	0,0275	l₅₀	l₅₁	l₅₂	l₅₃
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (К_к)	0,195	l₆₀	l₆₁	l₆₂	l₆₃
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (К_f)	0,17	l₇₀	l₇₁	l₇₂	l₇₃
8. Коефіцієнт Бівера (К_в)	0,195	l₈₀	l₈₁	l₈₂	l₈₃
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (R_r)	0,11	l₉₀	l₉₁	l₉₂	l₉₃

* Примітка: l_ij= 1 (і- номер показника, j – номер нечіткої підмножини), коли певне значення індикатора потрапляє у зону відповідності (С_0,С_1,С_2, С₃), при цьому в усіх інших комірках l_ij= 0.

Інтегральна оцінка ступеня ризику банкрутства за кожною підмножиною визначається за формулою:

(1.1)

Сформовані інтегральні оцінки ступенів ризику за кожною підмножиною рейтингуються, відповідно до чого визначається пріоритетність підмножин.

Таблиця 12