Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


¬опрос 3. —пособы оценки финансовых рисков.




 

¬ основе количественной оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предпри€ти€ и веро€тностью их возникновени€. Ёта зависимость находит выражение в стро€щейс€ кривой веро€тностей возникновени€ определенного уровн€ потерь.

ѕостроение кривой - чрезвычайно сложна€ задача, требующа€ от служащих, занимающихс€ вопросами финансового риска, достаточного опытами знаний.

 

ѕод зоной допустимого риска понимаетс€ область, в пределах которой данный вид предпринимательской де€тельности сохран€ет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли. √раница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской де€тельности.

—ледующую более опасную область называетс€ зоной критического риска. Ёто область, характеризуетс€ опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. ¬ последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.

 роме критического риска, целесообразно рассмотреть еще более устрашающий катастрофический риск. «она катастрофического риска представл€ет область потерь, которые по своей величине превосход€т критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состо€нию предпринимател€.  атастрофический риск способен привести к краху, банкротству предпри€ти€, его закрытию и распродаже имущества.

ƒл€ построени€ кривой веро€тностей возникновени€ определенного уровн€ потерь (кривой риска) примен€ютс€ различные способы: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический способ.

1. —уть статистического способа заключаетс€ в том, что изучаетс€ статистика потерь и прибылей, устанавливаютс€ величина и частота получени€ того или иного экономического результата, составл€етс€ наиболее веро€тный прогноз на будущее.

‘инансовый риск, как и любой другой, имеет математически выраженную веро€тность наступлени€ потери, котора€ опира€сь на статистические данные, может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.

√лавные инструменты статистического метода расчета финансового риска: вариаци€, дисперси€ и стандартное (среднеквадратическое) отклонение.

 оэффициент вариации (V) Ч относительна€ величина, поэтому на его размер не оказывают вли€ни€ абсолютные значени€ изучаемого показател€; ќн представл€ет собой отношение среднего квадратического отклонени€ (g) к средневзвешенному значению событи€ (Xcp) и определ€етс€ в процентах:

 

„ем больше значение  оэффициента вариации, тем сильнее изменение анализируемого признака. Ёмпирически установлена следующа€ качественна€ оценка различных значений коэффициента вариации:

Ј до 10% Ч слабое изменение;

Ј от 10 до 25% Ч умеренное изменение;

Ј свыше 25% Ч высокое изменение.

ƒисперси€ представл€ет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых:

 

 

ƒисперси€ сигнализирует о наличии риска, но при этом не указывает направление отклонени€ от ожидаемого значени€, так как разность беретс€ в квадрате, а предпринимателю важен знак (плюс или минует этого отклонени€, чтобы знать, прибыль (+) или убыток (Ц) можно получить при сделке.

—реднее ожидаемое значение событи€ (Xcp) €вл€етс€ средневзвешенной величиной из всех возможных результатов с учетом веро€тности наступлени€ каждого результата и определ€етс€ по формуле

 

Xi Ц абсолютное значение i-го результата;

Pi Ц веро€тность наступлени€ i-го результата.

 

—реднее значение событи€ представл€ет собой обобщенную количественную характеристику и не позвол€ет прин€ть решение в пользу какого-либо варианта.

 

2. јнализ целесообразности затрат (коэффициентный анализ) ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с учетом показателей финансовой устойчивости предпри€ти€. ¬ данном случае можно с помощью абсолютных и относительных показателей, заданных критериев их изменени€ определить ключевые факторы риска и степень их отрицательного вли€ни€ на финансовую устойчивость предпри€ти€

3. ћетод экспертных оценок обычно реализуетс€ путем обработки мнений опытных экспертов и специалистов. ќн отличаетс€ от статистического лишь методом сбора информации дл€ построени€ кривой риска. ƒанный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предпри€ти€ или внешними экспертами) веро€тностей возникновени€ различных уровней потерь. Ёти оценки базируютс€ на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных.

4. јналитический способ. Ќа практике наиболее частоиспользуетс€ подвид аналитического метода - анализ чувствительности, который предполагает изменение отдельных ключевых показателей и оценку их вли€ни€ на результирующий показатель.

 





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2016-12-05; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 1150 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

Ќачинайте делать все, что вы можете сделать Ц и даже то, о чем можете хот€ бы мечтать. ¬ смелости гений, сила и маги€. © »оганн ¬ольфганг √ете
==> читать все изречени€...

505 - | 491 -


© 2015-2023 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.008 с.