Интеграция: понятие, предпосылки, признаки, формы, экономические последствия (эффекты).

34. Интеграция в Западной Европе. Европейский Союз (ЕС): эволюция, механизм функционирования, условия вступления, расширение в современных условиях. Совет государств Балтийского моря (Латвия, Германия, Литва, Эстония, Польша, Норвегия, Россия, Исландия); Бенилюкс (Бельгия, Нидерланды, Люксембург); Европейская ассоциация свободной торговли (Австрия, Кипр, Чехия, Франция, Греция, Венгрия, Ирландия, Швейцария, Бельгия, Германия, Эстония, Польша, Дания, Финляндия, Норвегия, Россия, Исландия); Европейский союз (Франция, Германия, Люксембург, Италия, Нидерланды, Великобритания…Хорватия) Европейский союз (ЕС) - региональная интеграционная организация 28-ти европейских государств, возникшая в 1993 г. на основе Маастрихтского договора (1992 г.) как правопреемница Европейского экономического сообщества (1957г.) и прошедшая путь от зоны свободной торговли (1958-1967 гг.) до экономического и валютного союза (с 1993г. - по н.в.). Направления эволюции интеграции в Западной Европе: 1) присоединение новых стран-членов. Основоположники Европейского экономического сообщества (1958): Франция, Германия, Италия, Бельгия, Люксембург, Нидерланды (6). Этапы расширения: 1973 - Великобритания, Дания и Ирландия (+3), 1981 -Греция (+1), 1986 - Португалия и Испания (+2), 1995 - Австрия, Финляндия и Швеция (+3), 2004 - Венгрия, Чехия, Словакия, Словения, Польша, Латвия, Литва, Эстония, Кипр, Мальта (+10), 2007 - Болгария, Румыния (+2), 2013 – Хорватия. Программа по подготовке к вступлению направлена на: помощь в трансформации экономики и создании институтов, развитие трансграничного сотрудничества, развитие регионов, человеческих ресурсов и сельской местности. 2) Углубление интеграции происходит путем: дифференциации сфер экономики, вовлекаемых в процесс интеграции, эволюции форм (этапов) интеграции, - эволюции институтов интеграции от межгосударственных к наднациональным институтам. Условия вступления в ЕС: Маастрихтский договор - членом ЕС может стать европейская страна, соблюдающая принципы свободы, демократии, законности и фундаментальные права и свободы человека. Единая политика ЕС: 1. Внешняя, Экономическая политика и политика безопасности, внутренних дел и правосудия. Н аднациональные органам ЕС: Европейский Парламент – законодательный орган. Комиссия ЕС – исполнительный. Суд ЕС – высший судебный орган. Палата аудиторов – наднациональный орган. Экономический и социальный комитет – орган, состоящий из назначаемых Советом Министров ЕС представителей, консультирующий Совет Министров и Комиссию ЕС по вопросам социально-экономической политики. Комитет регионов - обеспечивает представительство региональных и местных администраций в работе ЕС и консультирует по вопросам регионального развития. К межгосударственным органам ЕС относят: Совет Министров ЕС – законодательный орган, не обладающий правом законодательной инициативы, принимающий решения по конкретным вопросам, общее руководство бюджетом. Европейский совет – заседает 4 раза в год, принимает стратегические решения по развитию ЕС и является высшей инстанцией.

35. Североамериканская модель интеграции (НАФТА) - р егиональная интеграционная организация США, Канады и Мексики, возникшая в 1994 г. как преемница зоны свободной торговли Канады и США (КУФТА, 1988г.) и достигшая этапа зоны свободной торговли с элементами общего рынка капитала и услуг. Договор о НАФТА (1.01.1994 г.) предусматривает: Снятие барьеров во взаимной торговле товарами и услугами, интеллектуальной собственностью; Механизм разрешения споров: 1) на основе консультаций, переговоров между странами, 2) в рамках Комиссии по свободной торговле, 3) в рамках Арбитражной комиссии; Снятие барьеров во взаимной миграции капитала; Сотрудничество в сфере экологии: решение экологических проблем, вызванных увеличением числа экологически грязных производств; Сотрудничество в сфере трудовых отношений: решение проблемы безработицы, нелегальной миграцией из Мексики в США, унификацию законодательства в сфере трудовых отношений, совершенствование условий труда и жизни, реализацию 11 принципов для развития и поддержания прав трудящихся: 1.свобода ассоциаций и права на создание организаций, 2.право заключения коллективных трудовых договоров, 3.право на забастовки, 4.запрет на насильственный труд, 5.защита детского труда, 6.минимальные трудовые стандарты, 7.устранение трудовой дискриминации, 8.равная оплата женского и мужского труда, 9.предотвращение профессиональных болезней, 10.компенсации в случае профессиональных болезней, 11.защита прав трудящихся-мигрантов. Структура институтов НАФТА: Комиссия по свободной торговле: стратегическое управление, разрешение споров, координация, деятельности органов, собирается по мере необходимости. Координаторы НАФТА: оперативное управление, контроль деятельности органов. Комитеты, комиссии, рабочие группы и другие вспомогательные органы, Секретариат НАФТА: управляет процессом разрешения споров, оказывает содействие органам.

36. Интеграция в Азиатско-тихоокеанском регионе (АТЭС) — форум 21 страны Азиатско-Тихоокеанского региона для сотрудничества в области региональной торговли и облегчения и либерализации капиталовложений. Цель АТЭС: повышение экономического роста и процветания в регионе и укрепление азиатско-тихоокеанского сообщества. На АТЭС приходится приблизительно 54 % ВВП и 44 % мировой торговли. Регион стремится к усилению международной конкурентоспособности, характеризуется ростом потребления и производства. Особенности : имеет довольно аморфную структуру, обходится без Устава и учредительных документов; входят страны с большими различиями в уровнях развития и культуры и с разной степенью участия; системаобразующими центрами силы выступают Китай и Япония; многие страны, входящие в АТЭС, одновременно представлены в других группировках (НАФТА,СНГ..). Деятельность АТЭС направлена на стимулирование взаимной торговли и развитие сотрудничества, в частности, в таких направлениях, как технические стандарты и сертификация, таможенная гармонизация, развитие сырьевых отраслей, транспорта, энергетики, малого бизнеса. Предполагается, что к 2020 г. в рамках АТЭС будет образована крупнейшая в мире зона свободной торговли без внутренних барьеров и таможен. Признанным курсом тихоокеанских экономических организаций является так называемый открытый регионализм. Суть его в том, что развитие кооперационных связей и снятие ограничений на движение товаров, трудовых ресурсов и капитала внутри данного региона сочетается с соблюдением принципов ВТО/ГАТТ, отказом от протекционизма в отношении других стран, стимулированием развития внерегиональных эк-х связей.

37. Интеграционные объединения развивающихся стран. Процесс интеграции в развивающихся странах идет крайне медленно из-за: внутренних особенностей каждой отдельной страны, низкий уровень развития производительных сил, монокультурность национальной экономики, недостаток финансовых ресурсов, различиями в экономической стратегии отдельных участников группировок, низкая степень взаимодополняемости интегрирующихся стран, низкая степень развития инфраструктуры, финансовая зависимость от развитых стран, значительный контроль за внешней торговлей и экспортным производством развивающихся стран со стороны ТНК, политической нестабильностью. Специфическом характере ставящихся целей интеграции: ускорение экономического роста; оптимизация структуры национальных экономик; ослабление зависимости от бывших метрополий; изменение своего подчиненного положения в международной экономике. Все интеграционные группировки Латинской Америки имеют конечной целью создание общего рынка. На Ближнем Востоке наиболее значительными являются Союз сотрудничества арабских государств Персидского Залива, Совет арабского сотрудничества и Союз арабского Магриба. В Африке существует огромное разнообразие интеграционных группировок. Наиболее крупными и значительными являются 5: Экономическое сообщество стран Западной Африки (ЭКОВАС), Таможенный и экономический союз Центральной Африки, Южноафриканское сообщество развития. Самая многочисленная организация – Организация африканского единства (ОАЕ) является скорее политическим, чем экономическим объединением. Рассмотренные интеграционные группировки мира позволяют выделить следующие существенные различия интеграции в развитых и развивающихся странах: различные побудительные причины интеграции; различные исходные экономические и политические мотивы интеграции; развитие интеграционных группировок в развивающихся странах вширь, а не вглубь; отсутствие динамики в развитии интеграционных группировок развивающихся стран. Учитывая эти различия, весьма перспективной представляется вертикальная интеграция между развитыми и развивающимися странами. Примеры ее уже есть в североамериканском регионах. Такая интеграция имеет значительные преимущества по сравнению, например, с африканской интеграцией, во многом складывающийся на основе принципа коллективного самообеспечения.

38. Развитие интеграционных процессов в СНГ. СНГ было создано в 1991 г. До последнего времени в его состав входило 12 госу­дарств (в 2008 г. Грузия подала заявку на выход из СНГ). Соглашение о создании СНГ имеет двойную направленность: нацелено на демонтаж старых экономических структур; предполагает организацию качественно новых отношений между суверенными государствами, формирование и сохранение единого экономического пространства. Основой создания СНГ стала система межреспубликанских взаимосвязей, существовавших в рамках бывшего СССР. Процесс формирования СНГ: 1-й этап -1992 г. - становление СНГ; 2-й этап – 1993-1994 гг. – формирование СНГ - подписание Договора о создании Экономического Союза СНГ (сентябрь 1993 г.), он предусматривал классическую последовательность интеграции: ЗСТ (Зона свободной торговли) - ТС (Таможенный союз) - ОР (Общий рынок) товаров, капиталов, услуг, рабочей силы – валютный союз. 3-им этапом - подписание в апреле 1994 г. соглашения о создании ЗСТ, переход от 2-х к многостороннему механизму регулирования режима внешней торговли. 4-й - современный этап развития СНГ характеризуется усиливающейся фрагментацией экономического и политического пространства, созданием ряда группировок: Таможенного Союза (1996г.) в составе РФ, РБ, Казахстана, Кыргызстана, Таджикистана (1999 г.), преобразованного в 2000г. в ЕврАЗэс; Союза РБ и РФ (1997), (в 1999 г. в Союзное государство); Центральноазиатского Союза (1994) в составе Казахстана, Кыргызстана, Узбекистана, Туркмении; ГУАМ - в составе Грузии, Украины, Азербайджана и Молдовы, которые имеют общий интерес по созданию транспортного коридора на юге; Организации региональной интеграции (2003г.) в составе РБ, Казахстана, России и Украины. Оценивая СНГ в целом: решаются многие социально - экономические проблемы развития и безопасности государств-участников, в основном создана ЗСТ, реализуются программы по формированию общего образовательного пространства, в сфере военного сотрудничества и т.д. В то же время большинство из провозглашенных целей и задач остаются невыполненными. У СНГ есть хорошая документальная база: принят устав, различные акты и другие учредительные документы. Созданы соответствующие органы: Совет глав государств, Совет глав правительств, Совет министров иностранных дел, Межгосударственный экономический комитет, Экономический суд и др.

39. Платежный баланс: понятие, принципы составления, структура. Платежный баланс – это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения денежных поступлений и платежей; систематизированные записи (статистическая система) всех экономических сделок между резидентами и нерезидентами за определенный период времени (1 год). Принципы составления: 1) Принцип двойной записи (двойного счета). 2) Принцип учета экономической территории. 3) Принцип учета резидентности и центра экономического интереса. Резиденты - домашние хозяйства или юридические лица, находящиеся в стране более года и имеющие на ее экономической территории центр своего экономического интереса. Центр экономического интереса имеется, если, размещаясь на экономической территории страны и имея жилые помещения, производственные площади или другие сооружения, субъект занимается хозяйственной деятельностью более года. 4) Принцип оценки экономических сделок. 5) Принцип учета времени сделки. 6) Принцип единой единицы учета (стабильной, чтобы изменения ее курса в течение учетного периода не отражались на итоговых показателях). Структура ПБ: Торговый баланс (ТБ) отражает реальные операции с товарами, т. е. экспорт и импорт (активный ТБ, пассивный ТБ). Баланс услуг и некоммерческих операций включает платежи и поступления от операций по купле-продаже услуг. Баланс доходов: выплаты доходов по инвестициям за границей, предоставление военной помощи иностранным государствам, выплаты лицам наемного труда. Баланс трансфертов - односторонние переводы (трансфертные платежи) - записи, отражающие переход прав собственности на реальные или финансовые ресурсы. Счет текущих операций охватывает трансакции, совершаемые в сфере реальной экономики, на рынке товаров и услуг, отражает величину реальных ценностей, которые страна передала загранице или получила от нее в дополнение к ВВП. Cчет операций с капиталом и финансовых операций выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. Баланс движения золотовалютных резервов показывает операции, связанные с изменением официальных золотовалютных резервов, располагаемых страной, изменение обязательств страны перед иностранными банками. В общем виде структуру платежного баланса можно представить следующим образом: I. Текущий счет: товары, услуги, доходы, текущие трансферты. II. Счет операций с капиталом: А. Счет операций с капиталом - капитальные трансферты; Б. Счет финансовых операций - прямые инвестиции, портфельные инвестиции, др. инвестиции, резервные активы: монетарное золото, специальные права заимствования, резервная позиция в МВФ.

40. Макроэкономическое значение, равновесие платежного баланса. Факторы, влияющие на платежный баланс. Макроэкономическое значение ПБ: показывает соотношение валютных платежей и поступлений, срок которых наступил и требуется их немедленное погашение наличностью, включается в национальные счета, расчеты «затраты-выпуск», используется для определения ВВП и НД, показывает спрос и предложение иностранной валюты на данный момент или за определенный период времени, фигурирует при анализе государственной экономической политики и выработке ее долгосрочных целей, используется для определения мероприятий фискальной, монетарной, внешнеторговой политики, отражает изменения в состоянии рыночного и государственного регулирования экономики, отражает конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.). Основное макроэкономическое тождество: Y = C + I + G + (X - IM), (Y - C - G) - I = X – IM, где Y - объем валового национального продукта, С - объем потребительских расходов, I — объем инвестиций, G — объем госрасходов, X – экспорт, M – импорт. X – IM = S – I: избыток внутренних инвестиций над внутренними сбережениями=чистому эспорту. Равновесие ПБ = (I - S) + (X – IМ) = 0 = ВР (укороченная запись) - данная запись показывает связь между международными потоками средств, предназначенных для накопления капиталаи международными потоками товаров и услуг, равновесие ПБ достигается, когда баланс официального резервного счета равен нулю. Ситуации равновесия ПБ: (I - S) положительна, a (X – M) - отрицательна, имеется сальдо движения капитала и дефицит текущего счета ПБ, страна берет займы на мировых финансовых рынках и импортирует больше товаров, чем экспортирует; (I - S) отрицательна, a (X – M) — положительна, имеется дефицит счета движения капитала и сальдо счета текущих операций, страна является кредитором и больше экспортирует товаров, чем импортирует. (Графическое представление): восходящая прямая, вверх – приток капитала, вправо – рост импорта. Над прямой – положительное сальдо ПБ, увеличение международных резервов, под прямой – дефицит ПБ, уменьшение международных резервов

Факторы, влияющие на ПБ: Неравномерность экономического развития стран, международная конкуренция, Циклические колебания экономики, Рост госрасходов, Вывоз и ввоз капитала, Инфляция, Торговые ограничения.

41. Стандартное и аналитическое представление статей платежного баланса. В настоящее время в Беларуси составляется аналитическое и стандартное представление платёжного баланса. Отличие между ними заключается в том, что в аналитическом представлении выводится сальдо платёжного баланса, показывающее зависимость экономики страны от внешнего мира. Сальдо может быть положительным, что свидетельствует о том, что страна выступает кредитором внешнего мира. Отрицательное сальдо баланса показывает задолженность страны перед внешним миром. Аналитическое представление получается из стандартного путём выделения из финансового счёта платёжного баланса операций, называемых операциями чрезвычайного финансирования. К операциям чрезвычайного финансирования, обычно относят операции, связанные с изменением резервных активов страны, а также связанные с изменением просроченной задолженности перед внешним миром. Кроме того, страны, составляющие платёжный баланс, в праве самостоятельно определять операции, которые относятся к финансированию. В аналитическом представлении платёжного баланса Республики Беларусь в статью финансирование включаются операции, связанные с изменением резервных активов республики, платежи по привлечению и погашению основного долга кредитов Международного валютного фонда, операции, связанные с изменением просроченной задолженности по обслуживанию кредитов, привлекаемых под гарантию Правительства Республики Беларусь, а также просроченной задолженности за импорт в республику энергоносителей.

42. Регулирование (государственное и межгосударственное) и финансирование платежного баланса. Платежный баланс Республики Беларусь. Госрегулирование ПБ - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Госрегулирование: 1. Дефляционная политика: сокращение внутреннего спроса, ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. 2. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. 3. Валютные ограничения. Блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита ПБ путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров. 4. Финансовая и денежно-кредитная политика: бюджетные субсидии экспортерам, повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг 5. Специальные меры воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей: (регулирование миграции рабочей силы). Межгос регулирование: согласование условий государственного кредитования экспорта; двухсторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах; кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ. Финансирование ПБ: Резервные активы – международные высоколиквидные активы страны, которые находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент могут быть использованы ими для финансирования дефицита ПБ и регулирования курса нацвалюты. Исключительное финансирование – операции, проводимые страной, испытывающей трудности с финансированием отрицательного сальдо ПБ, по согласованию и при поддержке ее зарубежных партнеров в целях снижения этого сальдо до уровня, который может быть профинансирован традиционными средствами. ПБ РБ – это статистический отчет, в котором в систематизированном виде отражаются суммарные данные о внешнеэкономической деятельности страны за определенный период времени. В платежном балансе фиксируются все операции между резидентами РБ и нерезидентами, связанные с движением товаров, услуг, доходов, трансфертов, финансовых активов и обязательств. ПБ разрабатывается ежеквартально. Предварительная оценка изменения основных показателей ПБ разрабатывается ежемесячно. Платежный баланс публикуется на 75–й день после отчетного периода. Публикация отражает последние тенденции в развитии внешнего сектора Республики Беларусь и содержит статистические отчеты по платежному балансу, международной инвестиционной позиции и внешнему долгу страны.

43. Валютная система: понятие, формы (национальная, международная (региональная), мировая), их характерные черты, структура. Валютная система - совокупность валютно-денежных и кредитных отношений между странами и закрепленных в международных договорах и государственных законах правовых норм и инструментов их регулирования. Валютная система = валютные отношения + валютный механизм. Формы валютных систем: 1) Национальная валютная система -это форма организации валютных отношений страны, определяемая ее валютным законодательством.(Характерные черты НВС - исторически возникла первой, относительно самостоятельная часть денежной системы, выходит за национальные границы, собенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей страны, элементы тесно взаимосвязаны. Структура НВС: национальная валюта, ликвидность национальной валюты, механизм поддержания валютного курса, режим работы валютного рынка, формы международных расчетов страны, национальные институты, регулирующие валютные отношения и управляющие золотовалютными ресурсами страны, комплекс норм национального законодательства). 2) Мировая валютная система -форма организации международных валютных отношений, юридически закрепленная международными соглашениями. Характерные черты МВС: сложилась на основе национальных валютных систем к середине 19 в., функционирование и стабильность зависят от степени соответствия ее принципов структуре международной экономики, представляет собой определенный набор правил и законов, регулирующих деятельность центральных национальных эмиссионных банков на внешних валютных рынках. Структура МВС: национальные и международные валюты, условия взаимной конвертируемости валют, межгосударственные институты, регулирующие валютные отношения, их права и обязанности + остальные элементы структуры НВС. 3) Международная валютная система -форма организации международных валютных отношений в международном регионе. Примеры: в Европе – Европейская валютная система; в Азии - система Арабского валютного фонда, в Африке - Западноафриканский валютный союз и Валютный союз Центральной Африки, в Латинской Америке – валютные системы Центральноамериканской клиринговой палаты, в Евразии - в 1994 г., страны СНГ - договор о Платежном союзе(оказался неэффективным).

44. Эволюция мировой валютной системы. Валютная система Республики Беларусь. Этапы развития мировой валютной системы: 1. Система золотого стандарта (Парижская конференция) (1867 г. - 1914 г.): цена золота постоянна, валюты свободно конвертируются в золото (внутри страны и за ее пределами), их курс строго привязан к золоту. Разновидности: золомонетный ст., золотослитковый ст., золотодевизный ст. 2. Система золотодевизного стандарта (Генуэзская конференция) (1922-1943 г.): банкноты размениваются не на золото, а на девизы (банкноты, векселя, чеки) других стран, которые затем могут быть обменены на золото; девизной валютой избраны американский доллар и английский фунт стерлингов. 3. Система золотовалютного стандарта (Бреттон-Вудская конференция) (1944 г. –1971 г.): курсы устанавливаются на основе соотношения валют к курсу ведущей валюты ($ США), курс ведущей валюты строго привязан к золоту, постепенно бумажные деньги перестают обмениваться на золото. 4. Система плавающих валютных курсов (Кингстонская конференция - Ямайка) (1976 г. по н.в.): - отмена паритета золота (оно стало обычным товаром); валютные курсы формируются на основе спроса и предложения; используются управляемые плавающие валютные курсы (предполагающие сглаживание краткосрочных спекулятивных колебаний валютных курсов, что обеспечивает долгосрочную гибкость и стабильность). Национальная валютная система РБ - государственно-правовая форма организации и регулирования ее валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Она является составной частью денежной системы страны. Эта система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Национальная валютная система РБ образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в международные финансовые механизмы. Основные элементы национальной валютной системы РБ: валютная политика; режим валютного курса; организационно-правовая форма валютного регулирования. Основой валютной системы является национальная денежная единица – белорусский рубль, введенный в обращение в 1992 г.

46. Валютный курс: понятие, виды, функции, факторы. Валютный курс – цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой. Валютный паритет – соотношение валют, соответствующее их покупательной способности, которое лежит в основе валютного курса. Валютная котировка -установление курса национальной денежной единицы в иностранной валюте в данный момент, которая осуществляются в соответствии со сложившейся практикой и законодательными нормами. Виды валютного курса: Номинальный - цена валюты одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Реальный: изменение номинального курса, скорректированное на внутреннюю и внешнюю инфляцию. Номинальный эффективный - индекс валютного курса, рассчитанный как соотношение между национальной валютой и валютами других стран, взвешенными в соответствии с удельным весом этих стран в валютных операциях данной. Реальный эффективный: получается путем взвешивания реальных обменных курсов стран – торговых партнеров по уровню цен, характеризует динамику и направление движения курса национальной валюты, используется при проведении валютной политики. Виды валютных курсов по степени гибкости: Фиксированный курс: Центральный банк фиксирует валютный курс и поддерживает его уровень неизменным, регулируя спрос и предложение на валюту: предсказуемость, определенность, курс как ориентир при разработке программ стабилизации; отсутствие независимой монетарной политики, вероятность ошибок при выборе уровня валютного курса. Плавающий курс - валютный курс устанавливается под влиянием спроса и предложения на валюту, Центробанк не вмешивается в игру рыночных сил на валютном рынке: валютный курс как «автоматический стабилизатор» платежного баланса, не требует вмешательства ЦБ в рыночный механизм; нестабильность, неопределенность, возможность проведения инфляционной политики со стороны ЦБ. Функции валютного курса: влияет на макроэкономические процессы, позволяет оценивать эффективность внешней торговли, инструмент денежно-кредитной политики, сопоставляются цены на товары и услуги, влияет на состояние баланса текущих операций в платежном балансе, выступает ценой актива, показатель экономической и политической стабильности. Краткосрочные факторы изменения валютного курса: состояние валютных и фондовых рынков, спекулятивные валютные операции, форсмажорные обстоятельства, прогнозы (политические, экономические), ожидания экономических агентов относительно будущих изменений валютного курса, цикличность деловой активности в стране и на основных международных рынках. Д олгосрочные факторы: состояние международной конкурентоспособности товаров страны; рост совокупного выпуска + наращиванием импорта => обесценение национальной валюты => падение чистого экспорта; состояние платежного баланса страны; покупательная способность денежных единиц, темпы инфляции, изменения в доходах; разница процентных ставок в различных странах; государственное регулирование валютного курса; степень открытости экономики; изменения во вкусах потребителей.

47. Валютный рынок: понятие, функции, институциональная структура и виды. Валютные операции: понятие, виды. Валютный рынок – сфера экономических отношений, появляющихся при осуществлении купли-продажи валют и операций, связанных с инвестированием валютного капитала. Функции: валютно-кредитное и расчетное обслуживание МЭО, формирование валютного курса на основе спроса и предложения, инструмент денежно-кредитной политики ЦБ, страхование валютных рисков, валютные спекуляции, передача покупательной способности между странами, взаимосвязь реального сектора с финансовым сектором. Институциональная структура: 1) Центральные банки - регулируют валютные курсы, 2) Валютные брокеры, валютные биржи - посредники между девизными банками на межбанковском валютном рынке. 3) Девизные банки (проводят валютные операции), транснациональные банки - посредники между покупателями и продавцами валюты. 4) Туристы, экспортеры, импортеры, инвесторы и др. - непосредственно покупают или продают валюту. Виды валютных рынков (по объемам, характеру валютных операций): Национальные (местные), Региональные (валютный рынок ЕС), Глобальные (международные финансовые центры в Лондоне, Париже, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Токио). Валютная операция – (узко) это обмен денег одной страны на деньги другой по определенному номинальному обменному курсу; (шир.) все действия, совершаемые участниками валютных рынков. Виды валютных операций: 1. Валютный дилинг - операции по купле-продаже валюты: 1.1. Сделка спот - немедленная поставка наличной валюты для ведения международных расчетов. 1.2. Сделка своп - одна из сторон передает сумму и фиксированные проценты по ней в одной валюте другой стороне в обмен на эквивалентную сумму (по курсу) и фиксированный процент в другой валюте, одновременно заключается форвардная сделка на обратную операцию. 1.3. Опционная сделка - одна из сторон за денежное вознаграждение противоположной стороне получает право купить или продать определенное количество иностранной валюты по фиксированной цене в течение некоторого периода времени, а другая сторона обязуется реализовать это право. 1.4. Срочная сделка - сделка по поставке обусловленной суммы валюты через определенный срок по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. 1.5. Арбитраж - спекулятивные операции с целью получения прибыли. 2. Депозитно-кредитные валютные операции – операции коммерческих банков по привлечению и размещению валютных средств. 3. Обслуживание внешнеторговых расчетов в формах, принятых в международной практике. 4. Обслуживание владельцев кредитных карточек и другие неторговые сделки (переводы).

48. Валютная политика государства: понятие, инструменты, направления. Государственное регулирование валютного курса. Валютная политика - составная часть экономической политики государства и внешнеэкономической политики, представляющая действия государства внутри и вне страны, проводимые посредством воздействия на валюту, валютный курс, валютные операции. Валютная политика государства - самостоятельная система, выходящая за национальные рамки в результате расширения влияния и развития мирового рынка. Главная задача валютной политики: обеспечение оптимальных условий функционирования народного хозяйства в интересах государства. Основные инструменты валютной политики: валютная интервенция - значительное разовое целенаправленное воздействие Национального банка РБ на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Для регулирования курса иностранных валют в интересах государства: если на валютном рынке предложение иностранной валюты избыточно, то банк осуществляет ее скупку и продает, когда произошло снижение предложения иностранной валюты. валютные ограничения - совокупность законов, правил и норм по ограничению операций с иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями (запрещение свободной продажи, государственный контроль над валютными операциями). валютные резервы - предназначенные преимущественно для международных расчетов, на случай непредвиденных ситуаций, а также для целей получения дохода и регулирования валютного рынка официальные запасы иностранной валюты в центральном банке и финансовых органах страны либо в международных валютно-кредитных организациях. валютное субсидирование. валютные паритеты. Гос.Валютное регулирование - комплекс законодательно-нормативных актов, регламентирующих порядок операций с валютой и валютного контроля. К взаимосвязанным направлениям валютного регулирования относят: регулирование конвертации валюты; текущих операций с валютой; операций, связанных с движением капитала; валютный контроль, целью которого является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении всех валютных операций. Валютная политика страны проводится ее правительством, Нацбанком РБ. В мировом масштабе - международными валютно-финансовыми организациями (МВФ, международные банки).

49. Европейская валютная система. Евро: критерии и последствия введения для стран ЕС. Этапы развития Европейской валютной системы (ЕВС): Этап 1. (1959- 1971 гг.). Согласование валютной политики: согласование экон. политики; образование вал. комитета. Этап 2. (1972-1979 гг.): ограничена амплитуда взаимного колебания валют, ЦБ-и согласовывали интервенции на валютном рынке. Этап 3. (1979-1983 гг.) сов-ть экон. отношений, связанных с функционированием единой валюты на территории интеграции. Этап 4. (1984 - 1991 гг.). Создание экон. и вал. союза: процесс унификации в экон. и вал. сферах должен протекать взаимосвязано; результатом должен стать переход к единой вал. в рамках ЕС с единым ЦБ; Этап 5. (1992-1997 гг.). Совершенствование ЕВС: ужесточена координация экон. и вал. политики на основе Маастрихтского договора, начато создание единой системы ЦБ ЕС, образована Европ. вал. ассоциация (ЕВА). Этап 6. (1998 г. - н.в.) Введение и функционирование евро: определены 11 стран, отвечающие критериям создания вал. союза: Германия, Франция, Италия, Нидерланды, Бельгия, Люксембург, Испания, Португалия, Ирландия, Австрия, Финляндия; создан Европ. ЦБ (ЕЦБ) и система национальных ЦБ-в. В 2002-2003 гг. в течение 6 месяцев нац. наличные монеты и купюры заменены на нал. евро, все банковские счета в ЕС конвертированы в евро. Выгоды валютной интеграции: исключение издержек конвертации, сокращение трансакционных издержек, упрощение расчетов, снижение спекулятивной активности, рост финансовой стабильности, экономия за счет формирования общих валютных резервов, снижение риска обесценения валюты, уменьшение неопределенности в относительных ценах, стабильность и прозрачность принятия решений, сближение уровней цен в отдельных странах (+-). Минусы: невозможность использовать плавающий обменный курс, потеря независимости в проведении денежно-кредитной и фискальной политики, усиление конкуренции (+-), издержки «перехода» к ВС, издержки вследствие нестабильности единой валюты, негибкость цен и заработной платы (+-).

50. Валютная политика государства: понятие, инструменты, направления. Валютная политика РБ. Валютная политика - составная часть экономической политики государства и внешнеэкономической политики, представляющая действия государства внутри и вне страны, проводимые посредством воздействия на валюту, валютный курс, валютные операции. Валютная политика государства - самостоятельная система, выходящая за национальные рамки в результате расширения влияния и развития мирового рынка. Задача ВП: обеспечение оптимальных условий функционирования народного хозяйства в интересах государства. Основные инструменты ВП: валютная интервенция - значительное разовое целенаправленное воздействие Национального банка РБ на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. валютные ограничения - совокупность законов, правил и норм по ограничению операций с иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями (запрещение свободной продажи, государственный контроль над валютными операциями). валютные резервы - предназначенные преимущественно для международных расчетов, на случай непредвиденных ситуаций, а также для целей получения дохода и регулирования валютного рынка официальные запасы иностранной валюты в центральном банке и финансовых органах страны либо в международных валютно-кредитных организациях. валютное субсидирование. Направления валютного регулирования: регулирование конвертации валюты; регулирование текущих операций с валютой; регулирование операций, связанных с движением капитала; валютный контроль - обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении всех валютных операций. Основным органом валютного регулирования является Нацбанк РБ. Его цель: обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты. Функции: исполнительный орган государственного валютного регулирования и контроля по определению сферы и порядка обращения иностранной валюты на территории РБ, регулирования курса национальной валюты к иностранным валютам, лицензирование деятельности коммерческих банков по операциям с валютными ценностями. Существование нескольких валютных курсов выражается в различных значениях фактического обменного курса белорусского рубля, применяемого к различным валютным операциям, субъектам и валютам. Принципы валютного контроля не систематизированы и не определены - отсутствие четкого механизма валютного регулирования. Одно из приоритетных направлений денежно-кредитного регулирования - стабилизация валютного рынка и обеспечение устойчивости национальной валюты. Среди главных задач выделяется проблема устранения разрыва котировок между курсами белорусского рубля на внутреннем и внешнем рынках и перехода к единому обменному курсу национальной валюты. Жесткая денежно-кредитная политика направлена на получение международных кредитов (компенсационного финансирования от Международного валютного фонда).

51. Макроэкономическая политика в открытой экономике: цели и инструменты. Система национальных счетов и международный обмен. В открытой экономике целью макроэкономической политики должно быть одновременное достижение как внутреннего, так и внешнего равновесия. Под внутренним равновесием подразумевается равенство совокупного спроса и совокупного предложения на уровне потенциального выпуска при минимально допустимом уровне инфляции. Внешнее равновесие - поддержание сбалансированного платежного баланса официальных расчетов, нулевого или заданного сальдо баланса текущих операций, определенного уровня иностранных валютных резервов. Для достижения поставленных целей в открытой экономике, наряду с традиционными видами макроэкономической политики-бюджетно-налоговой и денежно-кредитной — могут использоваться: внешнеторговая, валютная и политика управления внешней задолженностью. Инструменты: Регулирование спроса - Денежная политика ( операции на открытом рынке; прямой контроль ), Бюджетная политика ( ограничение расходов, рост налогов (доходов), расширение источников финансирования ), Внешнеэкономическая политика (в алютный курс, тарифные ограничения на движение товаров, нетарифные ограничения на движение товаров ); Регулирование предложения - Расширение инвестиций ( сокращение процентной ставки, увеличение сбережений ), Контроль за ценами ( ограничение цен продукции государственных предприятий, субсидирование цен), Сокращение издержек производства. (СНС) — это система взаимоувязанных показателей, применяемая для описания и анализа макроэкономических процессов. Она дает сведения о всех стадиях экономического кругооборота от производства до потребления и сбережения. Формы мировых экономических отношений: международная торговля товарами и услугами; движение капиталов и зарубежных инвестиций; миграция рабочей силы; межстрановая кооперация производства; обмен в области науки и техники; валютно-кредитные отношения. Международный обмен все больше смещается от материализованных в товарах форм связей к нематериализованным, т.е. к увеличению обмена научно-техническими достижениями производственным и управленческим опытом, другими видами услуг. По оценке ЮНКТАД услуги составляют 46% мирового ВНП. Заметно растет их объем и в международном обмене.

52. Использование модели IS-LM-BP для анализа экономической политики в открытой экономике, влияния ее инструментов на восстановление внутреннего и внешнего равновесия. Правило распределения ролей. Ученые Манделл и Флеминг в своих работах распространили действие традиционной кейнсианской модели IS—LM на открытую экономику. Полученную в результате модель IS-LM-ВР. На ее примере могут быть рассмотрены процессы, происходящие в международной экономике. В рамках данной модели может быть выявлено влияние использования денежной и фискальной политики на внутри- и внешнеэкономические переменные. Подобный анализ базируется на следующих допущениях:1. Цены на товары и заработная плата постоянны. 2. Производство товаров определяется исключительно спросом на них, т.е. допускаются неиспользуемые производственные мощности и бесконечно эластичная по цене кривая предложения труда .3. Обусловленные изменением обменного курса изменения цен на импорт не оказывают влияния на внутренний уровень цен. 4. Анализ ограничен случаем открытой экономики. 5. Имеющиеся в данный момент величины переменных планируются на будущее. Ожидания изменения обменного курса равны нулю. Исходный пункт анализа составляют условия равновесия на рынке товаров (IS), рынке денег (LM) и платежного баланса (ВР). Кривая IS показывает комбинации выпуска Y и ставки процента, для которых спрос и предложение выпуска в данной стране совпадают. Кривая IS имеет отрицательный наклон. Кривая строится для заданного уровня цен и определенного обменного курса.(I(r) + EX(R) + G = S(Y) + IM(Y, R)). Факторы вызывающие сдвиг: изменения внутр.цен (понижение-вправо;);обменного курса(обесценение-вправо); дохода за границей (рост через повышение спроса – вправо). Кривая LM показывает комбинации выпуска и ставки процента, при которых спрос на деньги в данной стране равен их предложению. Наклон кривой положительный. Кривая строится для заданного внутреннего предложения денег и постоянного уровня внутренних цен.(MD(Y, r) = MS.). Факторы, вызывающие сдвиг: внутр.предл.денег (рост – вправо); внутр.уровня цен (повышается – влево-вверх). Кривая ВР - показывает возможные комбинации уровня дохода и ставки процента, при которых платежный баланс находится в состоянии равновесия. Данная кривая имеет положительный наклон, так как с увеличением дохода растет импорт и дефицит торгового баланса. Когда капитал совершенно немобилен, платежный баланс совпадает с торговым: кривая ВР вертикальна. Кривая ВР строится для определенного уровня внешней задолженности, определенного обменного курса и определенного уровня цен.(EX(R) - IM(Y, R) = NK(r).) Факторы вл.на сдвиг: уровень внешней задолжности (рост – влево-вверх;спад – вправо-вниз); ур.обменного курса (рост – вправо-вниз); ставка % зарубежом (рост-влево). В соответствии с правилом распределения ролей ЦБ должен регулировать внешнее равновесие с помощью изменения ставки процента, а МФ - внутренний баланс через корректировку величины государственных расходов.

53. Макроэкономическое равновесие при фиксированном валютном курсе: последствия бюджетно-налоговой, денежно-кредитной, внешнеторговой политики и девальвации/ревальвации валюты. Согласно модели Мандела-Флеминга важным элементом механизма установления равновесия экономики является валютный курс. От режима его регулирования зависит характер действия его механизмов. он может быть 1) Фиксированным - ЦБ устанавливает уровень, при отклонении от которого производятся валютные интервенции. 2) Плавающий - ЦБ не вмешивается в работу валютного рынка, он не несет обязательств по обеспечению валютой субъектов, которые хотят приобрести финансовые активы и иностранные бумаги. Влияние стимулирующей фискальной политики на экономику при фиксированном валютном курсе! Исхоодное равновесие в точке А. Увеличение государственных расходов, финансируемых за счет займа ведет к увеличению спроса и сдвигу кривой IS вправо. Более высокий доход ведет к повышению внутренного процента, экономика смещается в точку Б. Это, в свою очередь, вызовет приток в страну иностранного капитала, ибо r1 > r0. В результате, спрос на нац. валюту увеличивается, т.к. иностранцы скупают местные финансовые активы. При фиксированном курсе ЦБ будет скупать иностранную валюту, чтобы обеспечить большее кол-во национальной валюты. => Предложение денег увеличивается, и снижается ставка процента. произойдет сдвиг Lm вправо. равновесие в экономике установится в точке В, то есть доход увеличится, а процентная ставка вернется к прежнему уровню. График:две IS и две LM, горизонтальная прямая -r.ВЫВОД!!!! налогово-бюджетная (фискальная) экспансия будет означать монетарную экспансию. В платежном балансе будет дефицит торгового баланса и излишек счет-капитала. Фискальная политика при фиксированном курсе ЭФФЕКТИВНА! Стимулирующая монетарная в условиях фиксированного курса. Исходное равновесие в точке А - ЦБ увеличивает предложение денег, Lm смещается вправо. Это приводит к снижению внутреннего процента, начинается отток капитала, так как национальная r < мировой. Чтобы поддержать фиксированный курс, ЦБ будет вынужден скупать национальную валюту, уменьшая валютные резервы => предложение денег снизится и lm вернется в исходное положение. График:IS и две LM, горизонтальная. ВЫВОД!!!! страны с фиксированным курсом находятся в монетарной зависимости от других стран. Монетарная стимуляирующая политика в условиях фиксированого курса НЕЭФФЕКТИВНА. Внешнеторговая политика при фиксированном курсе: цель – рост уровня НД (Y ↑) - рост внешнеторговых барьеров (↑), рост чистого экспорта (X - M) ↑, сдвиг IS вправо вверх (→ ↑), рост обменного курса (r ↑), ЦБ увеличивает предложение денег (М ↑), покупая иностранную валюту и продавая национальную, сдвиг LM вправо, рост национального дохода (Y ↑). Вывод: рост внешнеторговых барьеров эффективен, т.к. приводит к росту НД с увеличением сальдо счета текущих операций. Последствия девальвации / ревальвации валюты: Девальвация - официальное снижение обменного курса, Ревальвация - повышение. Они наиболее эффективные денежно-кредитные инструменты при фиксированном валютном курсе, их последствия аналогичны результатам соответственно увеличения и уменьшения предложения денег в малой открытой экономике с плавающим обменным курсом.

54. Макроэкономическое равновесие при плавающем валютном курсе: последствия бюджетно-налоговой, денежно-кредитной, внешнеторговой политики и девальвации/ревальвации валюты. Согласно модели Мандела-Флеминга важным элементом механизма установления равновесия экономики является валютный курс. От режима его регулирования зависит характер действия его механизмов. он может быть 1) Фиксированным - ЦБ устанавливает уровень, при отклонении от которого производятся валютные интервенции. 2) Плавающий - ЦБ не вмешивается в работу валютного рынка, он не несет обязательств по обеспечению валютой субъектов, которые хотят приобрести финансовые активы и иностранные бумаги. Воздействие стимулирующей фискальной политики при плавающем курсе. Увеличение гос. расходов, финансируемое займами приводит к увеличению совокупного спроса и смещает IS вправо, при этом увеличивается процентная ставка. В результате начинается приток капитала, вызывающий рост реального валютного курса - спрос падает, так как импорт становится дешевле => имеет место снижение экспорта и кривая IS возвращается в исходное положение. График:две IS, одна LM, горизонтальная. ВЫВОД!!!!! Фискальная политика при плавающем курсе НЕЭФФЕКТИВНА. Воздействие стимулирующей монетарной политики при плавающем валютном курсе. Исходное равновесие в точке А. Монетарная экспансия и увеличение предложения денег вызывает смещение Lm вправо. Ставка процента снижается, начинается отток капитала, ИБО r1 < r0. Это вызывает обесценение национальной валюты и увеличивает конкурентоспособность отечественных товаров. Увеличивается спрос на товары в стране и за рубежом, что увеличивает рост экспорта и IS смещается вправо - положительное сальдо внешней торговли компенсирует отток капитала. В результате, экономика балансируется в точке В. Ставка r повышается до общемирового уровня, экономика балансируется при более высоком уровне дохода и объеме выпуска. График: две IS и две LM, горизонтальная. ВЫВОД!!!! Монетарная стимулирующая политика при плавающем валютном курсе ЭФФЕКТИВНА. Внешнеторговая политика при плавающем курсе: цель – рост уровня НД (Y ↑) - рост внешнеторговых барьеров (↑), рост чистого экспорта NX ↑, сдвиг IS вправо вверх (→ ↑), рост обменного курса (r ↑), уменьшение чистого экспорта NX ↓. Вывод: рост внешнеторговых барьеров неэффективен, т.к. не приводит к росту НД и изменению счета текущих операций, а только повышает обменный курс. Последствия девальвации / ревальвации валюты: Девальвация - официальное снижение обменного курса, Ревальвация - повышение. Это наиболее эффективные денежно-кредитные инструменты при фиксированном валютном курсе, их последствия аналогичны результатам соответственно увеличения и уменьшения предложения денег в малой открытой экономике с плавающим обменным курсом.