Чим характеризується передінвестиційна стадія (фаза)?

а) розробляються варіанти альтернативних інвестиційних рішень, проводиться їх оцінка і приймається до реалізації конкретний варіант;

б) здійснюється безпосередня реалізація прийнятого інвести­ційного рішення;

в) забезпечується контроль за досягненням передбачених параметрів інвестиційних рішень при експлуатації об’єкта інвестування;

г) усі відповіді правильні.

3. Якщо показник чистої теперішньої вартості NPV=0, це означає, що:

а) інвестиційний проект є збитковим;

б) інвестиційний проект має високий рівень ризиків;

в) чистий грошовий потік, що генерується інвестиційним проектом, є достатнім для відшкодування інвестованого капіталу;

г) усі відповіді правильні.

4. Якщо показник чистої теперішньої вартості NPV>0, це означає, що:

а) IRR інвестиційного проекту менше за середньозважену вартість інвестованого капіталу;

б) інвестиційний проект генерує прибуток;

в) інвестиція здійснена за участі тільки власних фінансових коштів;

г) усі відповіді правильні.

5. Прибуток, який припадає на 1 гр. од. інвестованого капіталу, характеризує показник:

а) IRR (внутрішня норма дохідності);

б) NPV (чистий приведений ефект);

в) термін окупності інвестицій;

г) РІ (індекс рентабельності).

6. Інвестиційна програма — це:

а) програма реалізації інвестиційного проекту;

б) програма планування сукупних та індивідуальних грошових потоків як за окремими проектами, так і за напрямами діяльності фірми;

в) система взаємопов’язаних інвестиційних проектів, що мають спільні цілі, єдині джерела фінансування та органи управління;

г) немає правильної відповіді.

7. Інвестиції у відтворення основних засобів, нематеріальні активи, пов’язані з розширенням операційної діяльності називають:

а) прямі інвестиції;

б) реальні інвестиції;

в) валові інвестиції;

г) похідні інвестиції.

8. Комерційний інвестиційний проект слід відхилити, якщо чистий приведений дохід (NPV):

а) більше нуля;

б) менше нуля;

в) дорівнює нулю;

г) менше 1.

9. Капітальні вкладення – це:

а) форма інвестування у різні фінансові активи;

б) вкладення капіталу з метою збільшення його у майбутньому;

в) форма інвестування в основний капітал;

г) придбання цінних паперів.

10. Життєвий цикл інвестиційного проекту – це:

а) період часу, за який проект окупається;

б) період часу, протягом якого реалізуються цілі, поставлені перед проектом;

в) термін експлуатації створених об’єктів;

г) усі відповіді правильні.

 

3. Задача

Облігація зі строком погашення 1 рік розміщується з дисконтом 60%. Облігація Б зі строком погашення 2 роки і купонною ставкою 40% розміщується за номіналом. Облігація В погашається через рік по номіналу і купонній ставці 50% має ринкову ціну має ціну 80%. Купівля якої облігації забезпечить найвищий дохід за рік?

 

 

В-5

 

1. Дайте розгорнуту відповідь на теоретичне питання: Основні параметри інвестиційної якості акцій та облігацій

2. Дайте відповіді на тестові питання:

1. На якому ринку цінних паперів відбувається купівля-продаж раніше випущених цінних паперів:

а) первинний;

б) вторинний;

в) біржовий;

г) позабіржовий.

2. Як називається вартість акції, за якою вона реалізується на первинному ринку:

а) балансова вартість;

б) ринкова вартість;

в) ліквідаційна вартість;

г) номінальна вартість.

3. Основним недоліком залучення фінансових інвестицій шляхом випуску акцій є:

а) обмежений обсяг фінансування;

б) висока вартість залучених коштів;

в) ризик втрати контролю над підприємством;

г) зростання фінансового ризику.

4. Оцініть справедливість твердження „Доходність цінних паперів тим вища, чим вища їх надійність”:

а) справедливо;

б) несправедливо;

в) справедливо лише у певних випадках;

г) справедливо лише для акцій.

5. Вкладення коштів до статутних капіталів інших підприємств відноситься до:

а) реальних інвестицій;

б) фінансових інвестицій;

в) іноземних інвестицій;

г) довгострокових інвестицій.

6. Що таке вторинний ринок цінних паперів:

а) обіг раніше випущених цінних паперів;

б) викуп раніше проданих цінних паперів;

в) ринок недержавних цінних паперів;

г) усі відповіді вірні.

7. Що таке диверсифікація інвестицій у цінні папери:

а) зниження ризику інвестування шляхом формування портфеля за рахунок високоліквідних цінних паперів;

б) зниження ризику інвестування за рахунок формування портфелю з без ризикових та низько ризикових цінних паперів;

в) розподіл інвестицій між різними типами цінних паперів підприємств різних галузей;

г) немає вірної відповіді.

8. В умовах нестабільної ринкової економіки інвестори вкладають ресурси у:

а) необоротні активи;

б) фінансові активи;

в) оборотні активи;

г) все перераховане.

9. Придбання цінних паперів – це:

а) реальні інвестиції;

б) виробничі інвестиції;

в) інноваційні інвестиції;

г) фінансові інвестиції.

10. До боргових цінних паперів належать:

а) акції, облігації, векселі.

б) векселі, ощадні сертифікати.

в) облігації, ощадні сертифікати, векселі.

г) векселі, інвестиційні сертифікати.

 

Задача

Вартість активу – 45000 грн. Строк експлуатації активу 4 роки. Авансовий лізинговий платіж передбачений у розмірі 5%. Регулярний лізинговий платіж за використання активу 15000 грн. Ставка податку на прибуток – 20%. Середня ставка відсотку за довгостроковим банківським кредитом складає 15% річних. Визначте найбільш ефективну форму фінансування оновлення даного активу.

В-6

 

1. Дайте розгорнуту відповідь на теоретичне питання: Поняття інвестиційної діяльності підприємства та інвестиційного процесу

2. Дайте відповіді на тестові питання:

1. Інвестиції являють собою:

а) вкладання капіталу в усіх його формах з метою отримання прибутку в майбутньому або поточному періоді;

б) переміщення капіталу з одних активів в інші;

в) вартість грошових коштів, спрямованих на формування активів підприємства;

г) немає вірної відповіді.

2. Схему нарахування простих відсотків краще застосовувати, якщо період інвестування:

а) менше року;

б) 1-2 роки;

в) 3-5 років;

г) більше 5 років.

3. Схему нарахування складних відсотків краще застосовувати, якщо період інвестування:

а) квартал;

б) півроку;

в) більше 1 року;

г) всі відповіді вірні.

4 Інноваційні інвестиції – це вкладення коштів:

а) в основні засоби;

б) у товарно-матеріальні цінності;

в) у придбання патентів та ліцензій;

г) у цінні папери.

5. До інфраструктури інвестиційного ринку не належить:

а) товарна біржа;

б) реєстратор цінних паперів;

в) фондова біржа;

г) рекламні агентства.

6. Процес коригування майбутньої вартості грошових потоків для визначення теперішньої вартості їх називають:

а) коригуванням;

б) ануїтетом;

в) дисконтуванням;

г) індексацією.

7. Серія однакових за величиною платежів називається:

а) акумуляцією;

б) накопиченням;

в) ануїтетом;

г) паритетом.

8. Яке з наведених джерел фінансування інвестицій не відноситься до власних:

а) амортизаційні відрахування;

б) прибуток;

в) реінвестований капітал;

г) емісія акцій.

9. Яке з наведених джерел фінансування інвестицій не відноситься до позикових:

а) інвестиційний лізинг;

б) емісія облігацій;

в) реінвестований капітал;

г) довготерміновий кредит банку.

10. Інвестиційний ринок складається з:

а) фондового та грошового ринку;

б) ринку нерухомості та науково-технічних новацій;

в) промислових об’єктів, акцій, депозитів та ліцензій;

г) ринку об’єктів реального, фінансового, інноваційного інвестування.

3. Задача

Інвестору запропоновано вкласти 500 тис. грн. на 3 роки, забезпечивши інвестиційний проект у 25% рівня доходності. При цьому, прогнозований темп інфляції за період інвестування складатиме 27%. Визначити: а) яка реальна вартість очікуваного доходу інвестора б) як зміниться вартість інвестицій через 3 роки за умови інфляції в 35%?

В-7

 

1. Дайте розгорнуту відповідь на теоретичне питання: Поняття інвестиційного ринку та його учасники

2. Дайте відповіді на тестові питання:

1. Іноземні інвестиції — це:

а) інвестиції в підприємства, які випускають продукую на експорт;

б) вкладання нерезидента даної країни в об’єкти інвестування цієї країни;

в) вкладання в статутні фонди інших підприємств у валюті;

г) усі відповіді правильні.

2. Повне самофінансування інвестиційної діяльності підприємства забезпечується шляхом використання:

а) частини чистого прибутку, що спрямовується на виробничий розвиток підприємства, та нагромаджених амортизаційних відрахувань;

б) коштів, що залучені шляхом емісії власних облігацій;

в) коштів, що залучені шляхом емісії власних акцій;

г) коштів, що залучені шляхом податкового інвестиційного кредиту.

3. Знизити інвестиційний ризик дозволяє:

а) дисконтування;

б) диверсифікація;

в) дисперсія;

г) варіація.

4. Інвестиційні ресурси – це всі види:

а) коштів, що отримуються у якості доходу від інвестування;

б) грошових та інших активів, що використовуються з метою інвестування;

в) витрат, що виникають під час інвестування коштів;

г) активів, що обираються для розміщення коштів.

5. До якої зі складових систем інвестиційного ринку належать банки, біржі, брокерські фірми, інституційні інвестори:

а) суб’єкти ринку;

б) об’єкти ринкових відносин;

в) інфраструктура ринку;

г) ринковий механізм.

6. Реальна ставка процента відрізняється від номінальної у зв’язку з:

а) дією інфляції;

б) зміною вартості грошей;

в) зміною ризикованості інвестиційних операцій;

г) усі відповіді правильні.

7. Ліквідність інвестицій - це:

а) показник, який характеризує нестабільність доходу від інвестицій;

б) розмір доходу, що передбачається виплатити інвестору з метою відшкодування його фінансових витрат;

в) спроможність конкретного об’єкта інвестування бути конвертованим у грошову форму без суттєвих фінансових втрат;

г) усі відповіді правильні.

8. Портфельні інвестиції – це:

а) купівля акцій у розмірі понад 10% акціонерного капіталу підприємства;

б) купівля акцій у розмірі менше ніж 10% акціонерного капіталу підприємства;

в) торгові кредити;

г) капітальні вкладення.

9. Інвестиційні ресурси – це:

а) напрями вкладення інвестицій;

б) акумульований з метою накопичення дохід;

в) невикористаний прибуток;

г) фінансові інструменти.

10. Майбутня вартість поточного капіталу розраховується методом:

а) дисконтування;

б) компаундирування;

в) нарахування відсотків;

г) немає правильної відповіді.

 

3. Задача

3.1.Фінансовий менеджер підприємства запропонував вам інвестувати 5000 грн. в його підприємство, пообіцявши повернути 8000 грн. через 3 роки. Яка відсоткова ставка даного інвестиційного проекту?

3.2. Скільки грошей необхідно вкласти сьогодні, щоб через 6 років отримати 8000 грн. при відсотковій ставці 9%?

В-8

1. Дайте розгорнуту відповідь на теоретичне питання: Економічна сутність інвестицій та їх класифікація (за об’єктом вкладення, за характером участі інвестора в інвестуванні, за регіональною ознакою, залежно від фактору економічного зростання, за характером використання капіталу)

2. Дайте відповіді на тестові питання:

1. Містер А поклав в банк 20 тис. грн. на 12 місяців під 40% річних. Яку суму отримає містер А через рік, грн.:

а) 40000;

б) 28000;

в) 24000;

г) 44000.

2. Що з переліченого є об’єктом інвестування:

а) необоротні активи;

б) джерела фінансових ресурсів;

в) методи розробки проектів;

г) усі відповіді вірні.

3. Що розуміють під прямими інвестиціями:

а) вкладення коштів у виробництво;

б) купівля акцій з метою встановлення контролю на підприємством;

в) купівля акцій інших підприємств з метою отримання доходу;

г) купівля акцій з метою їх спекулятивного перепродажу.

4. Вкажіть характерну особливість інвесторів:

а) відмова від негайного споживання з метою задоволення власних потреб в майбутньому на більш високому рівні;

б) відмова від негайного споживання на безповоротній основі;

в) участь у статутному капіталі іншого підприємства;

г) усі відповіді вірні.

5. До залучених джерел фінансування інвестиційних проектів належать:

а) кошти від емісії акцій;

б) емісія облігацій;

в) внески засновників до статутного капіталу;

г) амортизація.

6. Дисконтування застосовують з метою врахування:

а) фактора ризику;

б) фактора інфляції;

в) фактора часу;

г) усіх зазначених факторів.

7. До методів зниження інвестиційних ризиків не відноситься:

а) диверсифікація;

б) хеджування;

в) лізинг;

г) страхування.

8. Непрямі інвестиції підприємства -це:

а) інвестування, яке опосередковане іншими учасниками інвестиційного процесу - фінансовими посередниками;

б) вкладання коштів у дочірні підприємства;

в) формування портфеля інвестицій;

г) вкладання в статутний фонд інших підприємств у вигляді цінних паперів.

9. Вітчизняні інвестиції - це:

а) вкладання капіталу в підприємства, які випускають продукцію для внутрішнього ринку країни;

б) вкладання капіталу органами державної влади країни;

в) вкладання капіталу резидентами даної країни в об’єкти інвестування цієї країни;

г) усі відповіді правильні.

10. За об’єктами вкладання капіталу інвестиції класифікують на:

а) валові та чисті;

б) реальні та фінансові;

в) короткострокові та довгострокові;

г) прямі та непрямі

3. Задача

Перед інвестором стоїть завдання розмістити 200 у.е. на депозитний вклад строком на один рік. Один банк пропонує інвестору виплачувати дохід за складним відсотком у розмірі 19% річних з нарахуванням раз в півроку, другий – у розмірі 25% річних з нарахуванням раз на квартал, третій – у розмірі 20% річних з нарахуванням 1 раз на 4 місяці. Оберіть кращу пропозицію.

В-9

1. Дайте розгорнуту відповідь на теоретичне питання: Характеристика основних форм реальних інвестицій підприємства

2. Дайте відповіді на тестові питання:

1. Основними показниками оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів є:

а) усі відповіді правильні;

б) чистий приведений дохід та індекс доходності;

в) індекс рентабельності та внутрішня норма доходності;

г) період окупності.

2. Мультипроект – це:

а) цільові міжнародні, національні, міжгалузеві та галузеві програми розвитку, що містять велику кількість взаємопов’язаних проектів, об'єднаних загальною метою;

б) проекти, спрямовані на забезпечення та реалізацію визначеної стратегії розвитку підприємств (забезпечення високої прибутковості власного капіталу, фінансової стійкості, загальної ефективності господарської діяльності підприємства);

в) це окремі інвестиційні, інноваційні проекти, що потребують створення єдиної проектної команди;

г) система взаємопов’язаних інвестиційних проектів, що об’єднані спільною метою, єдиними джерелами фінансування та органами управління.

3 Мегапроект – це:

а) цільові міжнародні, національні, міжгалузеві та галузеві програми розвитку, що містять велику кількість взаємопов’язаних проектів, об'єднаних загальною метою;

б) проекти, спрямовані на забезпечення та реалізацію визначеної стратегії розвитку підприємств (забезпечення високої прибутковості власного капіталу, фінансової стійкості, загальної ефективності господарської діяльності підприємства);

в) це окремі інвестиційні, інноваційні проекти, що потребують створення єдиної проектної команди;

г) система взаємопов’язаних інвестиційних проектів, що об’єднані спільною метою, єдиними джерелами фінансування та органами управління.

4. Етап реалізації інвестиційного проекту передбачає:

а) техніко-економічне обґрунтування проекту;

б) формування інвестиційного задуму;

в) підготовку проектної документації;

г) будівельно-монтажні роботи.

5. Монопроект – це:

а) цільові міжнародні, національні, міжгалузеві та галузеві програми розвитку, що містять велику кількість взаємопов’язаних проектів, об'єднаних загальною метою;

б) проекти, спрямовані на забезпечення та реалізацію визначеної стратегії розвитку підприємств (забезпечення високої прибутковості власного капіталу, фінансової стійкості, загальної ефективності господарської діяльності підприємства);

в) це окремі інвестиційні, інноваційні проекти, що потребують створення єдиної проектної команди;

г) система взаємопов’язаних інвестиційних проектів, що об’єднані спільною метою, єдиними джерелами фінансування та органами управління.

6 Який з наведених нижче показників оцінювання інвестицій не враховує фактор вартості грошей в часі:

а) період окупності;

б) коефіцієнт ефективності;

в) чистий приведений дохід;

г) внутрішня норма дохідності.

7. Основні методи оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів – це:

а) коефіцієнт інвестування, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів;

б) період окупності, індекс рентабельності, індекс доходності;

в) коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт інвестування, коефіцієнт маневрування власними коштами;

г) усі відповіді вірні.

8. Передінвестиційна фаза інвестиційного проекту не включає:

а) техніко-економічне обґрунтування;

б) освоєння технологічних процесів;

в) попередня підготовка проекту;

г) експертиза проекту.

9.Інвестиційна фаза інвестиційного проекту не включає:

а) маркетингові заходи;

б) підбір та навчання персоналу;

в) здача об’єкта в експлуатацію;

г) вихід на проектну потужність.

10. Експлуатаційна фаза інвестиційного проекту не включає:

а) освоєння технологічних процесів;

б) вихід на проектну потужність;

в) техніко-економічне обґрунтування;

г) оцінювання результатів та висновки.

3. Задача

Вартість активу – 55000 грн. Строк експлуатації активу 5 років. Авансовий лізинговий платіж передбачений у розмірі 3%. Регулярний лізинговий платіж за використання активу 12000 грн. Ставка податку на прибуток – 19%. Середня ставка відсотку за довгостроковим банківським кредитом складає 17% річних. Визначте найбільш ефективну форму фінансування оновлення даного активу.

В-10

 

1. Дайте розгорнуту відповідь на теоретичне питання: Поняття інвестиційного проекту, їх класифікація

 

 

2. Дайте відповіді на тестові питання:

1. Фінансові інвестиції підприємства — це:

а) вкладання коштів підприємства у фінансові інструменти інвестування;

б) вкладання коштів підприємства через фінансових посередників;

в) вкладання коштів підприємства, які надійшли у вигляді фінансової допомоги;

г) усі відповіді правильні.

2. До дольових цінних паперів належать:

а) акції, облігації, векселі;

б) акції, облігації;

в) ощадні сертифікати, інвестиційні сертифікати;

г) акції, інвестиційні сертифікати.

3. До боргових цінних паперів належать:

а) акції, облігації, векселі.

б) векселі, ощадні сертифікати.

в) облігації, ощадні сертифікати, векселі.

г) векселі, інвестиційні сертифікати.

4. Що з нижченаведеного не є формою фінансового інвестування:

а) вкладення капіталу в статутний фонд інших підприємств;

б) вкладення капіталу у доходні види грошових інструментів;

в) вкладення капіталу у приріст товарно-матеріальних цінностей;

г) вкладення капіталу у доходні види фондових інструментів.

5. Доходність облігації визначається:

а) купонними виплатами;

б) дивідендами;

в) ціною продажу на фондовому ринку;

г) усі відповіді правильні.

6. Доходність акцій визначається:

а) купонними виплатами;

б) дивідендами;

в) ціною продажу на фондовому ринку;

г) усі відповіді правильні.

7. Емісія облігацій – це форма фінансування інвестицій, яка передбачає:

а) грошові кошти, що надають під заставу нерухомості;

б) кошти зовнішнього інвестора залучаються до статутного капіталу підприємства з метою здійснення конкретних інвестиційних проектів;

в) у реалізації масштабного проекту беруть участь фінансово-кредитні організації, а інвестиційні витрати відшкодовують за рахунок майбутніх доходів від створюваного об’єкту;

г) на основі проспекту емісії позичальник залучає фінансові ресурси для реалізації інвестиційного проекту, позичальники отримують дохід у формі відсотка.

8. Необхідною кількістю акцій у блокуючому контрольному пакеті вищого рівня є:

а) 50%+1 акція;

б) 75%+1 акція;

в) 25%+1 акція;

г) 20%+1 акція.

9. Необхідною кількістю акцій у вирішальному контрольному пакеті вищого рівня є:

а) 75%+1 акція;

б) 50%+1 акція;

в) 25%+1 акція;

г) 20%+1 акція.

10. Необхідною кількістю акцій в ініціативному контрольному пакеті вищого рівня є:

а) 25%+1 акція;

б) 50%+1 акція;

в) 75%+1 акція;

г) 20%+1 акція.

3. Задача

Підприємство розглядає два альтернативних проекти капітальних вкладень, що призводять до однакового сумарного результату по відношенню до майбутніх грошових доходів:

Рік	Проект 1	Проект 2
Разом

Обидва проекти передбачають однаковий розмір інвестицій. Підприємство планує інвестувати грошові доходи під 15 % річних. Порівняйте сучасні значення отриманих грошових доходів.