Финансирование оборотных активов

 

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учете – оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства состоит в обеспечении непрерывности процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

 

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.

	Деньги		Ресурсы		Товар		Деньги

Закупки Производство Реализация

Д – Т – П – Т’ – Д’

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла. Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

 

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

- от объема производства;

- вида бизнеса;

- длительности производственного цикла;

- условий и практики кредитования;

- уровня материально-технического снабжения;

- видов и структуры потребляемого сырья;

- темпов роста предприятия и реализации продукции.

Точный расчет потребности в оборотных средствах необходимо вести из расчета времени пребывания в сфере производства и сфере обращения.

Общая формула расчета норматива отдельного элемента оборотных средств:

Н _{с эл.}= О_эл х Н _эл, где (1)

Т_д

Н _{с эл.} - норматив собственных оборотных средств по элементу

Н _эл – норма оборотных средств по данному элементу

О_эл – оборот по данному элементу за период

Т_д – продолжительность периода в днях, значит О_эл однодневный расход данного элемента Т_д

Длительность периода обращения оборотного капитала

L = E х T, где (2)

N

L – длительность периода обращения оборотного капитала в днях (запасы, дебиторская задолженность и т.д.)

E – оборотный капитал (средства)

Т – отчетный период (дни)

N – объем реализации продукции

Рост оборачиваемости капитала способствует экономии капитала (сокращению потребности в нем), приросту объемов и увеличению получаемой прибыли.

 

		Текущие обязательства
	Текущие активы

Чистый оборотный капитал

 

 

Рис.2. Чистый оборотный капитал

 

Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств.

ДОХОДЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)

Выручка – валовые поступления экономических выгод в ходе обычной деятельности предприятия. Выручка является частью доходов, которые помимо поступлений от обычной деятельности могут включать и прочие поступления – операционные и внереализационные доходы (налоги, штрафы, продажа оборудования и др.)

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Не признаются доходами организации поступления от других юридических и физических лиц: суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей; по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.; в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг; авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг; задатка; в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю; в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.

РАСХОДЫ ПРЕДПРИЯТИЙ (ОРГАНИЗАЦИЙ)

 

Затраты — это денежная оценка стоимости материальных, трудовых, финансовых, природных, информационных и других видов ресурсов на производство и реализацию продукции за определенный период времени.

Отметим еще одно важное свойство затрат: если затраты не вовлечены в производство и не списаны (не полностью списаны) на данную продукцию, то затраты превращаются в запасы сырья, материалов и т. д., запасы в незавершенном производстве, запасы готовой продукции и т. п. Из этого следует, что затраты обладают свойством запасоемкости и в данном случае они относятся к активам предприятия.

 

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Согласно Налоговому кодексу РФ расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные (понесенные) налогоплательщиком. Под обоснованными расходами понимаются экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме. Под документально подтвержденными расходами понимаются затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством РФ. Расходами признаются любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода.

В отличие от затрат расходы не могут быть в состоянии запасоемкости, не могут относиться к активам предприятия. Они отражаются при расчете прибыли предприятия в отчете о прибылях и убытках. Понятие «затраты» шире понятия «расходы», однако при определенных условиях они могут совпадать.

 

Понятие «издержки» шире понятия «затраты».

Издержки — выраженные в денежной форме затраты, обусловленные расходованием разных видов экономических ресурсов (сырья, материалов, труда, основных средств, услуг, финансовых ресурсов) в процессе производства и обращения продукции, товаров. Издержки — более широкое понятие, чем затраты: помимо затрат, имеющих стоимостную оценку, издержки включают также и негативные последствия, стоимостная оценка которых может отсутствовать вообще или быть исключительно субъек­тивной (например, понижение кредитного рейтинга, уход веду­щих сотрудников, потеря знаковых клиентов как результат по­лосы финансовых затруднений).

 

Итак, расходы — это затраты определенного периода времени, документально подтвержденные, экономически оправданные (обоснованные), полностью перенесшие свою стоимость на реализованную за этот период продукцию.

Не признается расходами организации выбытие активов в связи с приобретением (созданием) внеоборотных активов; вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, приобретение акций акционерных обществ и иных ценных бумаг не с целью перепродажи (продажи); по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.; в порядке предварительной оплаты материально - производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг, в виде авансов, задатка в счет оплаты материально - производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг; в погашение кредита, займа, полученных организацией.

Такое выбытие активов именуется оплатой.