Классификация капитала для принятия управленческих решений

Ключевая цель формирования капитала компании – удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизация его структуры для обеспечения эффективного функционирования в хозяйственной деятельности. Для достижения этой цели капитал систематизируют по следующим признакам, имеющим практическое значение.

1. Собственный капитал – общая величина средств, принадлежащих компании на праве собственности и используемых им для вложения в активы. В состав собственного капитала входят: уставный (складочный), добавочный, резервный капитал, а также нераспределенная прибыль.

Инвестированный капитал представлен в пассиве баланса уставным капиталом и эмиссионным доходом в составе добавочного капитала. В состав накопленного капитала включают резервный капитал, образуемый из прибыли, и нераспределенную прибыль.

Заемный капитал отражает привлекаемые для финансирования активов дополнительные денежные средства на возвратной и платной основе. Все формы заемного капитала представляют собой обязательства компании, подлежащие погашению в уставленные сроки. Долгосрочный заемный капитал направляют, как правило, на финансирование внеоборотных активов, а краткосрочный (включая кредиторскую задолженность) – на покрытие оборотных активов.

2. По целям инвестирования выделяют производительный, ссудный и спекулятивный капитал. Производительный капитал выражает средства предприятия, вложенные в его операционные активы для осуществления его текущей деятельности.

Ссудный капитал показывает средства, полученные от кредиторов и инвестированные в различные финансовые инструменты (депозитные вклады, долговые фондовые инструменты и др.)

Спекулятивный капитал появляется на вторичном фондовом рынке вследствие существенного завышения цены обращающихся акций. Основная цель спекулятивных операций – извлечение максимального дохода (прибыли).

3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного (складочного) капитала хозяйственных товариществ и обществ. Однако для целей бухгалтерского учета он получает конкретную стоимостную оценку.

4. По объектам инвестирования различают основной и оборотный капитал. Основной капитал инвестируют в капитальные активы, а оборотный капитал – в оборотные активы.

5. По формам собственности выделяют государственный, частный и смешанный капитал.

6. По организационно – правовым формам деятельности различают акционерный, паевой (складочный) и индивидуальный капитал, принадлежащий семейным хозяйствам.

7. По характеру участия в производственном процессе, капитал подразделяют на функционирующий и бездействующий (основные средства, находящиеся в ремонте, резерве, на консервации, в незавершенном строительстве).

8. По характеру использования собственниками (владельцами) выделяют потребляемый и накапливаемый (реинвестируемый) капитал. К потребляемому капиталу относят суммы, направляемые на выплату дивидендов, процентов и другие выплаты социального характера. Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления утрачивает форму капитала. Накапливаемый капитал показывает различные формы его увеличения (например, прирост нераспределенной прибыли, фонда выплаты дивидендов и др.)

9. По источникам привлечения в экономику страны различают отечественный и иностранный капитал, инвестированный в предприятие.

На практике существуют и другие классификации капитала (например, легальный и теневой и т.д.)

Динамика капитала – важный измеритель масштаба производственно – коммерческой деятельности предприятия во времени. На практике используют и среднюю продолжительность оборота капитала, которую характеризуют коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях за анализируемый период:

Кок = ВР/К; ПОд = Д/Кок; Кке = К/ВР, где

Кок – коэффициент оборачиваемости капитала, число оборотов;

ВР – выручка (нетто) от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

К – средняя стоимость капитала за расчетный период;

Под – продолжительность одного оборота, дни;

Д – количество дней в расчетном периоде (365 дней за год, 90 дней за квартал);

Кке – коэффициент капиталоемкости объема производства (продаж) товаров в расчетном периоде, доли единицы.

Таким образом, капитал – это богатство, предназначенное для собственного увеличения, и основной фактор производства. Только инвестирование капитала в производственно – торговый процесс приносит его собственнику дополнительный доход в форме прибыли.