Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


ƒиверсификаци€ инвестиционного портфел€




ƒиверсификаци€ инвестиционного портфел€ - это распределение средств между различными вложени€ми с целью снизить риски. Ћюбой более-менее опытный инвестор понимает важность диверсификации портфел€, ибо он уже научен жизненным опытом и понимает, что вкладывать все деньги в какой-то один объект инвестиций - крайне рискованна€ зате€ (особенно, в услови€х современной –оссии, где повышенные риски и волатильность фондового рынка по сравнению с западом).

¬ русском €зыке прижилс€ синоним диверсификации - не класть все €йца в одну корзину.

ƒиверсификаци€ инвестиционного портфел€ - пон€тие намного шире, чем кажетс€ на первый взгл€д. ѕри инвестировании на фондовом рынке нельз€ вкладывать все деньги в акции одного эмитента (если вы, конечно не уверены на 100% в будущем направлении движени€ цены), потому что зависимость портфел€ от одной-единственной акции становитс€ огромной. Ќужно распредел€ть средства между несколькими акци€ми, также нельз€ забывать об отраслевой диверсификации. Ёто значит, что средства в зависимости от размера капитала и отношени€ к риску нужно раскладывать по разным отрасл€м, то есть покупать акции эмитентов разных отраслей (например, нефтегазовый сектор, банковский, металлургический, телекоммуникационный и т.д.)

Ќужно знать, что это был пример диверсификации в рамках одного направлени€ (в данном случае - рынок ценных бумаг). Ќо дл€ грамотной диверсификации этого мало - нужно раздел€ть средства на разные направлени€ и чтобы они между собой не коррелировали (об этом ниже). Ёто нужно дл€ того, чтобы обезопасить капитал от рисков, присущих дл€ какого-то одного сектора. ¬ некоторых случа€х нужна и странова€ диверсификаци€, то есть распределение активов по разным странам.

«ачем нужна диверсификаци€ инвестиционного портфел€?

Ћогика здесь проста: при маленьком капитале можно и рискнуть - ведь в случае неудачи понести возможные убытки будет не так страшно. ѕри наличии более-менее крупного капитала потер€ его недопустима, по мере увеличени€ капитала нужно снижать риск крупных убытков - дл€ этого и используют диверсификацию. ≈сли высокорискова€ часть инвестиционного портфел€ (например, акции) упадЄт в стоимости в результате обвала фондового рынка, то друга€, более консервативна€ часть (например, срочный вклад в банке) не позволит всему капиталу сильно просесть.

“акже возможен и другой вариант: одна составл€юща€ структуры инвестиционного портфел€ сильно просела, в то врем€ как друга€ получила прибыль и компенсировала убытки первой составл€ющей, в результате чего обща€ стоимость портфел€ увеличилась, несмотр€ на убыток одной из еЄ составл€ющих. Ќапример, после того как началс€ кризис 2008, фондовый рынок сильно упал, а валюта (доллар и евро) устремились вверх.

“аким образом, чтобы грамотно диверсифицировать свой инвестиционный портфель, нужно подбирать в него активы, которые не взаимосв€заны друг с другом (говор€ математическим €зыком, некореллированные, то есть не завис€щие друг от друга).

¬ самом деле, какой смысл инвестиционного портфел€, состо€щего, скажем, из индексного ѕ»‘а и акций - голубых фишек, купленных через брокера? ¬едь индексный ѕ»‘ состоит преимущественно из тех же голубых фишек, которые вход€т в состав индексов –“— и ћћ¬Ѕ. ѕоэтому в случае обвала рынка больша€ веро€тность того, что и индексный ѕ»‘ и акции упадут в цене, то есть взаимосв€зь налицо. “огда тер€етс€ сама суть диверсификации.

ѕример структуры инвестиционного портфел€

 апитал раскладываетс€ по разным корзинам, с разным уровнем риска в определЄнных, расчитанных пропорци€х. ¬от нагл€дный пример структуры инвестиционного портфел€, это не рекомендаци€, это дл€ того, чтобы лучше пон€ть тему сегодн€шней статьи.

 

јкции второго эшелона, высоко рискованные инструменты с широким диапазоном доходности и убытков. ƒоходность инвестировани€ в такие активы может превышать тыс€чи процентов Ч но, как правило, такой феномен очень редок, и, в массе своей, риск и доход по этим бумагам уравновешивают друг друга.





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2016-11-24; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 422 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

Ћучша€ месть Ц огромный успех. © ‘рэнк —инатра
==> читать все изречени€...

1202 - | 1174 -


© 2015-2024 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.01 с.