Денежная масса и денежная база

Денежная масса – совокупный объем находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц наличных и безналичных ликвидных средств, которые обеспечивают обращение товаров и обеспечивают как внутренние, так и международные платежи.

Это важный количественный показатель движения денег.

 

Рис.3.2. Структура, функции, принадлежность денежной массы

 

В состав денежной массы включаются только высоколиквидные средства, которыми располагают все субъекты хозяйственной деятельности: государство, фирмы, домашние хозяйства, резиденты и нерезиденты;

деньги, пребывающие в различных формах наличного и безналичного обращения;

все современные виды денег;

деньги, связанные с выполнением не только функций средства обращения и средства платежа, но и средства накопления, мировых денег.

Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, то есть в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Количество денег в обращении (денежная масса) должно соответствовать росту национального продукта и скорости обращения денег.

 

Для анализа изменений движение денег на определенную дату и за определенный период Банк России использует следующие денежные агрегаты М0; М1; М2; М2Х, М3.

М0 – наличные деньги в обращении, кроме денег в кассах кредитных организаций. («Деньги»)

М1 = М0 + расчетные, текущие и прочие счета + вклады до востребования. (наличные и часть наиболее ликвидных безналичных денег)

М2 = М1 + срочные вклады в коммерческих банках (в руб.), т.е.

М2 включает банкноты и монеты, депозиты до востребования и срочные депозиты (в руб.)

М2Х = М1 + срочные вклады в коммерческих банках (в руб. и иностр. валюте)

М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственных займов (в настоящее время в РФ не рассчитывается).

 

На денежную массу влияют два фактора:

- количество денег, которое определяется государством – эмитентом денег, его законодательной властью;

- скорость обращения денег, влияние обратно пропорционально на величину денежной массы в обращении.

 

Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, то есть в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Таким образом, количество денег в обращении (денежная масса) должно соответствовать росту национального продукта и скорости обращения денег.

 

Денежная база.

Денежная база не является денежным агрегатом.

Денежная база в узком смысле – часть денежной массы, состоящая из наличных денег в обращении вне Банка России и обязательных резервов кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях в Банке России:

ДБуз. = М0 + остатки средств в кассах кредитных организаций + обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях в Банке России или

ДБуз. = Н + R,

где Н – наличность

R – обязательные резервы

Денежная база в широком смысле - наличность (Н) + обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте в Банке России, средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в рублях:

ДБш. = М0 + остатки средств в кассах кредитных организаций + обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте в Банке России + средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России + вложения кредитных организаций в облигации Банка России + иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в рублях.

 

Денежный мультипликатор – отношение денежной массы к денежной базе (ДБ), которое показывает степень многократного (кумулятивного) воздействия денежной базы на объем денежной массы или сколько рублей денежной массы создает каждый рубль денежной базы:

Дм = М/ДБ