Лекции.Орг


Поиск:




Категории:

Астрономия
Биология
География
Другие языки
Интернет
Информатика
История
Культура
Литература
Логика
Математика
Медицина
Механика
Охрана труда
Педагогика
Политика
Право
Психология
Религия
Риторика
Социология
Спорт
Строительство
Технология
Транспорт
Физика
Философия
Финансы
Химия
Экология
Экономика
Электроника

 

 

 

 


Тема: Анализ модели финансово-экономической деятельности модернизируемого акционерного общества

 

Создадим с помощью Project Expert финансово-экономическую модель модернизируемого промышленного предприятия, которое планирует перейти на производство нового вида продукции – автоприцепов. Для развития предприятия решено арендовать дополнительные площади и установить новое высокопроизводительное оборудование. Для реализации этого проекта и привлечения инвестиционного капитала создается акционерное общество и выпускаются акции. Проект рассчитан на начало 01.01.2002 и на длительность три года. Маркетинговое исследование показало, что целесообразно производить высококачественные автоприцепы и реализовывать их по цене 27 000 руб. Рекомендуемый объем производства, который может быть достаточно легко реализован на рынке, составляет 30–40 шт. в месяц.

В данном проекте учитываются такие важные составляющие проекта, как стартовый баланс, создание активов и их амортизация, инфляция, условия оплаты и поставок, детализация издержек, учет затрат на персонал и на общие издержки, акционерный капитал и ряд других составляющих.

После создания нового файла-проекта и заполнения диалогового окна ЗАГОЛОВОК ввести:

¾ в диалоговом окне ПРОДУКТЫ/УСЛУГИ – начало производства автоприцепов с 01.06.02 г.;

¾ в диалоговом окне ОТОБРАЖЕНИЕ ДАННЫХ – показ результатов по месяцам до 2002 г. включительно и по кварталам до 2004 г. включительно;

¾ в диалоговом окне НАСТРОЙКА РАСЧЕТА – ставки дисконтирования для рублей –25 % и для долларов – 10 % с шагом дисконтирования 1 месяц.

В разделе ОКРУЖЕНИЕ ввести:

¾ в диалоговом окне ВАЛЮТА – курс 29,6 руб./долл. и курсовую инфляцию за 3 года проекта – 8, 6 и 5 % соответственно;

¾ в диалоговом окне ИНФЛЯЦИЯ установить флажок ИСПОЛЬЗОВАТЬ ДЛЯ ВСЕХ ОБЪЕКТОВ и ввести уровни инфляции за 3 года проекта – 10, 9 и 8 % соответственно.

В разделе КОМПАНИЯ в модуле Стартовый баланс ввести:

¾ в карточке Активы в поле Денежные средства – 48 000 руб.;

¾ а в карточке Пассивы в таблице Счета к оплате – кредиторскую задолженность 29 000 руб.;

¾ в поле Нераспределенная прибыль – 19 000 руб.

В диалоговом окне КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН ввести четыре основных этапа:

1. Аренда и подготовка помещения длительностью 30 дней с 01.01.2002 и стоимостью 200 000 руб.;

2. Приобретение, монтаж и отладка оборудования длительностью 74 дня с 15.02.2002 стоимостью 120 000 руб. и 8 000 долл.;

3. Изготовление штампов и приспособлений длительностью 16 дней с 15.03.2002 стоимостью 50 000 руб.;

4. Производство с датой начала производства 01.04.2002 (с установкой флажка ПРИВЯЗАТЬдату начала продаж к дате начала производства).

Для второго и третьего этапов устанавливаются флажки ЭТАП ЯВЛЯЕТСЯ АКТИВОМ.

Затем в модуле Список активов следует ввести в диалоговом окне ХАРАКТЕРИСТИКИ АКТИВАтип актива – Оборудование – и линейную амортизацию с периодом до ликвидации 60 месяцев для второго этапа и 12 месяцев для третьего этапа. Вид этого диалогового окна представлен на рисунке 68.

В диалоговом окне ПЛАН СБЫТА ввести:

¾ цена автоприцепа – 27 000 руб.;

¾ объем сбыта в 6-м месяце проекта – 15 шт. автоприцепов, с 7-го по 18-й месяц проекта – по 30 шт., с 19-го по 35-й месяц проекта – по 40 шт. и в 36-м месяце проекта – 30 шт.;

¾ в карточке Условия оплаты ввести задержку платежей – 3 дня – и продажу авансом со сроком 30 дней с предоплатой 50 %;

¾ в карточке Условия поставки установить время на сбыт – 1 день, равномерные поставки в течение месяца и запас готовой продукции – 10 % от месячного объема продаж.

 

Рис. 68. Диалоговое окно ХАРАКТЕРИСТИКА АКТИВА

 

Одним из наиболее важных этапов создания имитационной модели финансово-экономической деятельности предприятия является этап формирования плана производства. Для этого необходимо ввести следующие данные:

¾ в диалоговом окне ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА – длительность производственного цикла – 30 дней;

¾ в карточке Материалы – величину суммарных прямых издержек – 5 850 руб.;

¾ в карточке Сдельная зарплата указать список операций: лазерная резка – 1 900 руб., токарные работы – 800 руб., сборочные работы – 3 500 руб. и покраска – 400 руб., при этом в окне суммарных прямых издержек появится автоматически подсчитанная сумма – 6 600 руб.;

¾ в карточке Другие издержки – суммарные прямые издержки – 4 500 руб.;

¾ в карточке График производства установить переключатель Неограниченное производство.

В модуле Сырье, материалы и комплектующие ввести:

¾ Металл в ассортименте – 1 комплект стоимостью 2 350 руб.;

¾ Комплектующие изделия – 1 комплект стоимостью 3 500 руб.

¾ в карточке Общие данные ввести для каждого из указанных элементов предоплату 2 дня.

Данные о кадровом составе подразделений служб управления, производства и маркетинга предприятия указать в диалоговом окне ПЛАН ПЕРСОНАЛА:

¾ в карточке Управление ввести: директор (1) с зарплатой 10 000 руб./мес., главный бухгалтер (1) с зарплатой 9 000 руб. и начальник отдела (1) с зарплатой 7 000 руб.;

¾ в карточке Производство – начальник це­ха (1) с зарплатой 7 000 руб. и технологи (2) с зарплатой 5 000 руб.;

¾ в карточке Маркетинг – начальник отдела (1) с зарплатой 7 000 руб. Для всех устанавливается режим ежемесячных периодических выплат в течение периода производства, лишь для начальника отдела маркетинга устанавливается режим ежемесячных выплат на период с 1-го по 8-й месяцы проекта.

В модуле Общие издержки для все трех карточек (Управление, Производство и Маркетинг) ввести Коммунальные услуги с ежемесячной оплатой 600, 700 и 500 руб. соответственно в течение всего проекта.

Таким образом, имитационная модель финансово-экономической деятельности предприятия в основном создана – осталось только решить вопросы финансирования проекта. Примем, что при формировании акционерного общества выпущены акции с номинальной стоимостью
100 руб. и что гг. Иванов, Петров и Сидоров приобрели 01.1.2002 по 1000, 700 и 500 акций соответственно. Привилегированные акции не использовались. Ввод этих данных производится в модуле Акционерный капитал

Затем необходимо установить размер и порядок выплаты дивидендов акционерам. Для этого следует воспользоваться модулем Распределение прибыли, введя долю прибыли, идущую на выплату дивидендов, – по 20 % ежегодно в конце года. Вид соответствующего диалогового окна показан на рисунке 69.

Рис. 69. Диалоговое окно РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ

 

После проведения расчета проекта с помощью процедуры Дефицит раздела ЗАЙМЫ можно получить величины дефицита наличных средств, представленные в графическом виде на рисунке 70.

Рис. 70. График дефицита наличных средств

 

Затем нужно подобрать необходимое финансирование заемными средствами с помощью процедуры автоматического подбора (кнопка ПОДБОР в диалоговом окне КРЕДИТЫ). В диалоговом окне ПОДБОР КРЕДИТА ввести требование подбора кредита для периода с 1-го по 20-й месяц с обеспечением страховочного остатка на счете 30 000 руб. с процентной ставкой кредита 20 % и с отсрочкой первой выплаты 6 месяцев. В результате автоматического расчета необходимых заемных средств получено, что величина кредита составляет 1 007 403 руб., который поступает и возвращается по предлагаемым рациональным схемам.

Баланс наличности за время реализации проекта показан на рисунке 71.

Рис. 71. График баланса наличности на время реализации проекта

Получаемая в процессе реализации этого проекта чистая прибыль показана графически на рисунке 72.

Рис. 72. График чистой прибыли

Видно, что, начиная с 20-го месяца, имеет место устойчивая чистая прибыль, достигающая величины около 60 000 руб. в месяц.

Полученные для данного инвестиционного проекта показатели эффективности инвестиций показаны в таблице 10. Эти показатели свидетельствуют о достаточно высокой экономической привлекательности этого проекта.

Таблица 10



<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
 | Теоретические основы лабораторной работы
Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2016-11-24; Мы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 260 | Нарушение авторских прав


Поиск на сайте:

Лучшие изречения:

Если вы думаете, что на что-то способны, вы правы; если думаете, что у вас ничего не получится - вы тоже правы. © Генри Форд
==> читать все изречения...

2371 - | 2277 -


© 2015-2025 lektsii.org - Контакты - Последнее добавление

Ген: 0.009 с.