Раздел 1. Расчет экономического эффекта разработки, создания и использования технологического процесса для производства цинковых дисков

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЫ

научить студентов применять на практике основные методы экономической оценки эффективности капитальных вложений (реальных инвестиций), обучение навыкам принятия инвестиционных решений.

 

ОСНОВНЫЕ РАЗДЕЛЫ ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЫ

1. Расчет экономического эффекта разработки, создания и использования технологического процесса для производства цинковых дисков

1.1. Исходные данные

1.2. Оценка целесообразности мероприятия

1.3. Выводы по разделу

2. Определение эффективности инвестиций без учета риска

2.1. Средняя ставка дохода

2.2. Срок окупаемости

2.3. Чистая сегодняшняя стоимость

2.4. Индекс прибыльности

2.5. Внутренняя ставка дохода

Заключение

Список литературы

МЕТОДИЧЕСКИЕ указания к ВЫПОЛНЕНИЮ

РАЗДЕЛОВ ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЫ

 

Введение

Оценка эффективности капиталовложений – это необходимый инструмент для менеджера. Одна из обязанностей финансового менеджера – выбрать инвестиции, которые принесут необходимые денежные потоки и будут иметь хорошую прибыльность. Объектами реальных инвестиционных вложений может служить оборудование, здания, земля, природные ресурсы.

Инвестиционный проект оценивается, прежде всего, с точки зрения его технической выполнимости, экологической безопасности и экономической эффективности, под которой понимают результат сопоставления получаемой прибыли и затрат, т.е. определяется норма прибыли.

 

 

Раздел 1. Расчет экономического эффекта разработки, создания и использования технологического процесса для производства цинковых дисков

Исходные данные для расчета представлены в таблице 1.1.

Целью мероприятия НТП является разработка, создание и использование эффективного технологического процесса производства дисков из цветных металлов.

Их производство планируется на вновь создаваемом участке действующего цеха завода. В работе предусмотрены 2 варианта технологического процесса:

I-й технологический процесс включает раздельно выполняемые операции литья полосовой заготовки, горячей и холодной прокатки литой полосы, рубки полосы мерной длины и вырубки из них дисков; используется оборудование, серийно выпускаемое и освоенное промышленностью;

II-й технологический процесс - производство дисков на специализированной линии, совмещающей операции непрерывного литья, прокатки и вырубки. Непрерывность процесса обеспечивается установкой на линии стана периодической прокатки, специально разрабатываемого для этого процесса. Все остальное оборудование – серийное.

Определение значений показателей для вариантов осуществляется по следующей формуле:

П = З + К ´ N,

где П – значение показателей технологических процессов: I - производства, включающего раздельное выполнение операций и II - производства дисков на специализированной линии, совмещающей операции;

К – поправочные коэффициенты для I и II вариантов технологического процесса соответственно;

N – последняя цифра зачетной книжки

 

Таблица 1.1

Показатели	Обо­значение	Единица из­мерения	Значение показателя (вариант) З	Значение поправочных коэффициентов К
			I	II	I	II
1. Затраты на НИР и ОКР при разработке и создании стана периодической прокатки для специализированной линии, в том числе по годам:	Кt НИР и ОКР	тыс. у.е	- -	42,5 42,5	- -	0,5 0,5
2. Затраты на НИР и ОКР при внедрении специализированной линии для производства дисков, в т.ч. по годам:	Кt НИР и ОКР линии	тыс. у.е.	– – –		– – –
3. Период изготовления стана периодической прокатки	tк ст. å t=tн ст	год	-	2012-2013	-	2012-
4. Год приобретения стана заводом		год
5. Стоимость основных фондов, участвующих в изготовлении стана на год начала изготовления.	Фt изг.ст.	тыс.у.е.	-		-
6. Текущие издержки на изготовление год начала изготовления стана без учета амортизации, в т.ч. по годам:	Иt изг. ст.	тыс.у.е.	- -		- -
7. Остаточная стоимость основных фондов, участвующих в изготовлении стана, на конец года окончания изготовления стана	Лt ок. ст.	тыс.у.е.	-		-
8. Норматив оборотных средств, приходящихся на стан	Ноб. ср.	тыс.у.е.	-	5.1	-	0.05
9. Капитальные вложения на создание участка по производству дисков без стоимости самого стана, в т.ч. по годам: 2013	Кt уч.д	тыс.у.е.		-		-
10. Остаточная стоимость производственных площадей цеха, приходящихся на участок по производству дисков на конец расчетного года (2015)	Фt пл. уч. д.	тыс. у.е.
11. Год начала выпуска дисков	tн	год			-	-
12. Начальный год расчетного периода		год			-	-
13. Расчетный год.	tр	год			-	-
14. Конечный год расчетного периода	tк	год			-	-
15. Остаточная стоимость основных производственных фондов участка дисков на конечный год расчетного периода	Ло.ф. уч. дисков	тыс.у.е.
16. Объем выпуска дисков по годам расчетного периода: 2018–2024	Аt	тонн	–		–
17. Оптовая цена тонны дисков	Ц	у.е.
18. Норматив оборотных средств для создания участка дисков на год начала выпуска продукции	Н об. ср. уч.д.	тыс.у.е.
19. Прирост норматива оборотных средств по годам расчетного периода: 2016	DНоб. ср.	тыс.у.е.	-	-	-	-
20. Норматив оборотных средств на конечный год расчетного периода	Н об.ср. кон.	тыс.у.е.
21. Себестоимость 1-й тонны дисков по годам расчетного периода без амортизации от стоимости станка: 2015 2018–2022	Сt изг. д.	У.е.	–		–
22. Среднегодовые амортизационные отчисления от стоимости основных фондов, участвующих в производстве дисков без отчислений от стоимости стана.	r	тыс.у.е.
23. Принятая в расчете годовая сумма амортизационных отчислений от стоимости станка.	aст	тыс.у.е.	-		-	0,5
24. Текущие издержки на производство одной тонны дисков по годам расчетного периода без амортизации: 2018–2022	[Иt изг. д Аt]	-/-	–		–

 

Цена капитала – 10%

Прейскурантная цена стана периодической прокатки (Цст.) - 380 тыс.у.е. Стан приобретается и монтируется в 2014 году. Текущие издержки на изготовление деталей с использованием специализированной линии приняты с добавлением амортизационных отчислений на капитальный ремонт от стоимости стана периодической прокатки в размере 22 тыс. у.е..

Рекомендации по расчету

Оценка целесообразности разработки, создания и использования технологического процесса для производства дисков осуществляются в 7 этапов:

 

1. Расчет стоимостной оценки результатов оформляется в виде таблицы 1.2.

Таблица 1.2

Год	Объем выпуска дисков Аt, тонны	Цена 1т дисков Ц, у.е.	Стоимостная оценка результатов Рt, тыс..е.	Коэф-т приведения, qt	Стоимостная оценка результатов, приведенная к расч. году РТ, тыс. у.е.
	I	II		I	II		I	II
	– 2665 3615 3805 3805 3805 3805 3805 3805 3805	2665 3615 3805 3805 3805 3805 3805 3805 3805 3805	1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465	– х х х х х х х х х	х х х х х х х х х х	х х х х х х х х х х	– х х х х х х х х х	х х х х х х х х х х
Итого	32915	36720		х	х		РТ I	РТ II

 

Стоимостная оценка результатов: Рt = At ´Ц;

Коэффициент приведения: q_t = (1+r)^(tp–t), где tp = 2013;

Стоимостная оценка результатов, приведенная к расчетному году:

РТ = Рt ´ q_t

2. Стоимостная оценка затрат ресурсов при производстве стана периодической прокатки при принятии II-го варианта находится по следующей формуле:

ЗТ изг.ст.= (Иt изг.ст. + Кt НИРиОКР + Фt изг.ст. +

+Ноб.ср.нач.–Ноб.ср.ок.–Лt ок.ст) ´ q_t

 

ЗТизг.ст.= (161·1,1+161) + (42,5·1,331 + 42,5·1,21) + 255·1,1+

+ 5,1·1,1 – 5,1 – 223 = 161 + (161 + 255 + 5,1) ·1,1+

+ 42,5·1,331 + 42,5·1,21 – 5,1 – 223 (тыс. у.е.)

 

3. Стоимостная оценка затрат ресурсов при производстве дисков определяется следующим образом:

ЗТ изг.д = (Иt изг.д. +Кt НИРиОКРлинии +

+ Фt площ.уч.д. + Кt уч.д. + Ноб.ср.уч. +

+ΔΝ об.ср. – Ноб.ср. на кон. расч.пер. –

- Ло.ф.уч. д.) ´ q_t;

Иt изг.д.=Аt ´ [Иtизг.д / Аt]

 

Расчет стоимостной оценки затрат ресурсов при производстве дисков по вариантам производится в форме таблицы 1.3 в тыс. у.е.

таблица 1.3.

год

В-т

Годовые текущие издержки при изготовлении дисков, Иt изг.д

Кt НИР и ОКР

Фt пл. уч.д.

Кt учд.

Ноб ср. уч. д

ΔН об. ср.

Ноб. ср. кон.

Л о.ф. уч.д

Зt

qt

ЗT

I II I II I II I II I II I II I II I II I II I II I II I II

– – – – – 3379,22 3545,78 3855,48 4064,86 3868,40 4077,40 3872,20 4077,40 3872,20 4077,40 3872,20 4077,40 3872,20 4077,40 3872,20 4119,20 3906,40 4161,00 3948,20

– – – 23 – 11 – 11 – – – – – – – – – – – – – – – –

– – 320 185 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –

692 692 692 633 932 – – – – – – – – – – – – – – – – – – –

– – – – – 79 79 – – – – – – – – – – – – – – – – –

– – – – – – – 29 29 7 7 – – – – – – – – – – – – –

– – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 115 115

– – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 1213 461

х х х х х х х х х х х х х х х х х х х х х х х х

х   х   х   х   х   х   х   х   х   х   х

х х х х х х х х х х х х х х х х х х х х х х х х

итого

I II

36277,84 38318,70

- 45

320 185

2316 1325

79 79

36 36

115 115

1213 461

х х

-

ЗТизг.д.I ЗТизг.д.II

4. Расчет прибыли будет производиться в виде таблицы 1.5

Но предварительно необходимо произвести дополнительные расчеты, так как по условию в себестоимость товарной продукции по II варианту включены амортизационные отчисления от стоимости стана периодической прокатки в сумме ежегодных амортизационных отчислений 43 тыс. у.е. Для распределения годовой суммы отчислений и включения ее в себестоимость одной тонны дисков необходимо сумму годовых амортизационных отчислений от стоимости стана разделить на годовой объем производства дисков в тоннах.

Итак, сумма амортизационных отчислений от стоимости стана, приходящаяся на одну тонну произведенных в 2015 году дисков равна: 43000 / 2665 = 16 у.е; тогда, себестоимость одной тонны дисков с учетом амортизационных отчислений от стоимости стана составит: 1291 + 16 = 1307 $ =1,307 тыс.у.е.

Расчет сводится в форму таблицы 1.4.

таблица 1.4.

Год	Себестоимость 1т дисков без учета амортизации, Сt изг.д., тыс. у.е	Объем выпуска, Аt, тонны	Сумма амортизац. отчислений от стоимости стана, a, тыс. у.е	Величина амортизац. отчисленией на 1т, тыс. у.е	Полная себестоимость 1т, тыс. $	Полная себестоимость товарной продукции, Cт.прII тыс. у.е
	1,291 1,085 1,034 1,034 1,034 1,034 1,034 1,034 1,044 1,055	2665 3615 3805 3805 3805 3805 3805 3805 3805 3805	43 43 43 43 43 43 43 43 43 43	0,016 х х х х х х х х х	1,307 х х х х х х х х х	3483,155 х х х х х х х х х

 

Ст.пр I = Сt изг.д ´ Аt;

П = Рt - Ст.пр;

Прибыль, относящаяся на продукцию, – это чистая прибыль (чистый доход), полученная как разница между суммой прибыли от реализации и суммой налогов, отчисляемых в бюджет (уточнить ставку налога на прибыль от реализации - %):

ЧД = П - [%´П];

таблица 1.5.

Г о д	Товарная продукция, Рt, тыс.у.е.	Себестоимость товарной продукции, Ст.пр, тыс.у.е.	Прибыль от реализации, П, тыс.у.е.	Чистый доход, ЧД, тыс.у.е.	Превышение прибыли во II варианте над I	Превышение чистого дохода во II варианте над I
	I	II	I	II	I	II	I	II
	– х х х х х х х х х	х х х х х х х х х х	– х х х х х х х х х	х х х х х х х х х х	– х х х х х х х х х	х х х х х х х х х х	– х х х х х х х х х	х х х х х х х х х х	х х х х х х х х х х	х х х х х х х х х х
итого	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х

Столбец 6 определяется как разность П II – П I; соответственно столбец 7 рассчитывается: ЧД II - ЧД I

 

5. Расчет периода возврата единовременных затрат производится в тыс.$ в форме таблицы 1.6

таблица 1.6

Г о д

Едино­временные затраты, Зt ед.

Едино­временные затр., при­веденные к расчет­ному году, ЗТ.

Стоимостная оценка результатов, приведенная к расч. году РТ

Текущие издержки на произ­водство дисков, приве­денные, ИТ

Приведенный доход, Д

Кумулятивный доход, КД

I

II

I

II

I

II

I

II

I

II

I

II

`10 `11 `12 `13 `14 `15 `16 `17 `18 `19 `20 `21 `22 `23 `24

– – – х х х х х х – – – – – –

х х – х х х х х – – – – – – –

– – – х х х х х х – – – – – –

х х – х х х х х – – – – – – –

– – – – – – х х х х х х х х х

– – – – – х х х х х х х х х х

– – – – – – х х х х х х х х х

– – – – – х х х х х х х х х х

– – – – – – х х х х х х х х х

– – – – – х х х х х х х х х х

– – – – – – х х х х

– – – – – х х х

итого

х

х

ЗТ

ЗТ

х

х

х

х

х

х

По годам вложений к Зt ед. (столбец 2) относятся соответственно: Кt НИРиОКР, Кt НИРиОКРлинии, Кt уч.д, Фt пл.уч.д, Ноб.ср.уч.д, DНоб.ср, Цст.

ЗТ = Зt ед. ´ q_t

ИТ = Иt изг.д ´ q_t

Д = РТ - ИТ

 

Определение точного срока окупаемости единовременных затрат (Т) в годах и неделях по вариантам осуществляется по следующей схеме:

₁₎ По значениям кумулятивного потока определяется период, когда КД_t < ЗТ < КД_t+1;

₂₎ T = t_лет +[ ]

 

6. Стоимостная оценка совокупных затрат ресурсов по вариантам: СЗТ = ЗТ изг.ст. + ЗТ изг.д.

СЗТ (I) = ЗТ изг.д.(I); СЗТ (II) = ЗТ изг.д.(II) + ЗТ изг.ст.(II)

 

7. Экономический эффект за расчетный период по вариантам:

Э = РТ – СЗТ

Эффективность капитальных вложений:

Э_Е =

Полученное значение эффективности необходимо сопоставить с Е_Н и сделать выводы:

выполненный расчет экономического эффекта показал эффективность обоих вариантов технологического процесса производства дисков на вновь создаваемом участке в действующем цехе завода; какой из них является лучшим:

этот вариант предпочтителен по следующим позициям:

– эффективнее;

– величина экономического эффекта в абсолютном выражении больше на _______ тыс. у.е;

– прибыль от реализации выше на ______ тыс. у.е, соответственно, прибыль, остающаяся у предприятия выше на _______ тыс. у.е.;

– период возврата единовременных затрат короче на ____ недель