Сущность, назначение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам [6, с. 569].

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние. В связи с чем возрастает актуальность анализа финансового состояния как обязательной составляющей финансового менеджмента любой компании.

Основными задачами анализа являются:

- своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление «болевых точек» и изучение причин их образования;

- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

- разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя [23, c. 244]:

- общий анализ финансового состояния – позволяет проследить динамику валюты баланса, структуру активов и пассивов, структуру имущества, запасов и финансовых результатов и сделать общий вывод о финансовом состоянии;

- определение финансовой устойчивости – позволяет установить платежеспособность;

- определение ликвидности баланса – используется для оценки способности предприятия, его возможных конкурентов и партнеров рассчитываться по обязательствам (оценить их кредитоспособность);

- расчет и анализ коэффициентов финансового состояния – позволяет выявить изменения финансового состояния за определенный период и выполнить сравнительный финансовый анализ с другими предприятиями;

- расчет и анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности – позволяет определить деловую активность и рентабельность предприятия, оценить качество управления предприятием за период.

Схема проведения анализа финансового состояния предприятия представлена на рисунке

 

 

Анализ финансового состояния предприятия

Общий анализ финансового состояния

Анализ платежеспособности (ликвидности)

Анализ финансовой устойчивости

Анализ деловой активности (оборачиваемости)

Предложения по совершенствованию финансовой деятельности предприятия

Предложения по совершенствованию финансовой деятельности

 

 

Рисунок - Схема проведения анализа финансового состояния предприятия

Общий анализ финансового состояния. Данный анализ состоит из двух частей: общей оценки статей баланса предприятия и анализа его финансовых результатов.

Общая оценка изменения статей баланса. В ходе общей оценки баланса дается общая оценка размещения и использования средств (активов) и источников формирования этих средств (пассивов). Оценка дается как в целом по балансу предприятия, так и по отдельным группам показателей: активам, пассивам, имуществу, запасам.

Общее изменение тенденции статей баланса по периодам способно дать одну из самых точных характеристик деятельности предприятия. Сравнение итоговых показателей по периодам лучше всего проводить на одном графике: валюта баланса; внеоборотные активы; оборотные активы; собственные источники финансирования; долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства.

Изменение основных разделов баланса, как правило, имеет ярко выраженную тенденцию.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Финансовые результаты предприятия отражают итоги хозяйственной деятельности. Выступают они в виде абсолютной (прибыль, убытки) и относительной величин (рентабельности) [2, 8, 10, 12].

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции [22, c. 71].

Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового менеджмента являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

Анализ ликвидности. Анализ в этой области направлен на оценку способности предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет оборотных активов с помощью трех коэффициентов: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента быстрой (срочной) ликвидности и коэффициента текущей ликвидности [11, 18, 21, 24].

Финансовая устойчивость предприятия. Цель данного анализа - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Основными показателями финансовой устойчивости предприятия являются [18, c. 621]:

- коэффициент финансовой автономии – удельный вес собственного капитала в его общей сумме (нормативное значение – не менее 0,5);

- коэффициент финансовой зависимости – доля земного капитала в общей валюте баланса;

- коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом – отношение собственного капитала к заемному (нормативное значение – не менее 1);

- коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному.

Анализ деловой активности предприятия. В анализ входит оценка способности предприятия приносить доход путем оборота денег, т.е. по принципу «деньги - товар – деньги». Денежные средства в процессе оборота проходят последовательно этапы: авансы поставщикам, материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность и затем новые деньги. Чем длиннее цикл, тем больше период времени деньги «связаны», тем больше потребность предприятия в финансировании производственного процесса [7, c. 51].

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы [2, 15, 19].

В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов.

Чтобы анализ финансового состояния (как и любой иной анализ деятельности) не сводился к расчету большого числа статистический показателей итоговым этапом анализа должно стать разработка конкретных мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.