Лекции.Орг


Поиск:




Основные категории показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия с позиций доходности и риска.




Для определения финансового состояния предприятия прово­дится анализ (оценка) финансовой устойчивости; ликвидности и платежеспособности; финансовых результатов хозяйственной дея­тельности предприятия.

Оценка финансовой устойчивости организации. Финансовая ус­тойчивость организации определяется степенью обеспечения запа­сов и затрат собственными и заемными источниками их формирова­ния, соотношением объемов собственных и заемных средств.

Показатели финансовой устойчивости.

Наличие собственных оборотных средств (СОС): СОС = PCК - ВА, где РСК — реальный собственный капитал, ВА — внеоборотные активы.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ): ОВИ = СОС + М, где М — краткосрочные займы.

Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств: ± СОС = СОС - 3, где 3 — запасы и затраты.

Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источ­ников формирования запасов и затрат: ± ОВИ = ОВИ - 3.

Коэффициент автономии (Ка):

Ка = РСК: ВБ, где ВБ — валюта баланса. Рациональные значения: Ка > 0,5.

Соотношение собственных и заемных средств (ССЗ): ССЗ = РСК: (ДКЗ + ККЗ), где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы, ККЗ — краткосрочные кредиты и займы. Рациональные значения: ССЗ > 1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства­ми (Косс):

Косс = СОС: ОА, где ОА — оборотные активы предприятия. Рациональные значения: Аосс > 0,1.

Коэффициент маневренности (Км):

Км = СОС: РСК. Рациональные значения: Кы > 0,5.

Оценка платежеспособности и ликвидности организации. Пла­тежеспособность — способность организации своевременно и пол­ностью выполнять свои обязательства по платежам.

Ликвидность — способность превращения имущества и других активов организации в наличные деньги.

Ликвидность активов — величина, обратная времени, необхо­димому на превращение активов в деньги.

Ликвидность баланса — степень обеспечения обязательств орга­низации, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность организации — способность своевременно погашать свои долговые обязательства.

Активы организации по скорости превращения в деньги под­разделяются:

— на наиболее ликвидные активы (НЛА) — денежные сред­ства и краткосрочные финансовые вложения;

— быстрореализуемые активы (БРА) — дебиторская задолжен­ность и прочие активы;

— медленнореализуемые активы (МРА) — запасы (без расходов будущих периодов) и долгосрочные финансовые вложения;

— труднореализуемые активы (ТРА) — внеоборотные активы. Обязательства организации по степени срочности их оплаты

подразделяются:

— на наиболее срочные обязательства (НСО) — кредиторская задолженность;

— краткосрочные пассивы (КП) — краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы;

— долгосрочные пассивы (ДП) — долгосрочные кредиты и займы;

— постоянные пассивы (ПП) — капитал и резервы. Баланс считается ликвидным, если:

НЛА > НСО; БРА > КП; МРА > ДП; ТРА > ПП.

К показателям платежеспособности и ликвидности относятся коэффициенты:

— абсолютной ликвидности (Kал): Kал = НЛА: (НСО + КП). Рациональные значения: Kал = 0,2 — 0,5;

— текущей ликвидности (Атл): КТЛ = (ОА - РБП): (НСО + КП), где РБП— расходы будущих периодов. Рациональные значения: Ктл = 1-2.

Оценка финансовых результатов деятельности организации. Фи­нансовые результаты характеризуются размерами прибыли, эконо­мической добавленной стоимости, уровнями рентабельности про­дукции и активов.

1. Прибыль (убыток) (П) (У).

2. Экономическая добавочная стоимость (EVA):

EVA = ЧОП - (К х С), где ЧОП — чистая операционная прибыль; К — задействованный капитал организации, С — стоимость капитала предприятия. Если EVA положительно, это означает, что чистая прибыль орга­низации превышает расчетную сумму годовых затрат на формиро­вание капитала.

3. Рентабельность продукции (Rп): = П: 3,.

где П — сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) от производства и реализации продукции (работ, услуг); 3 — затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

4. Рентабельность активов (га): = П: А, где А — средняя за период стоимость активов организации.

5. Итоговый результат денежного потока (кэш-флоу) за период (РДП):

РДП - ПДС - ОДС, где ПДС — притоки денежных средств за период;

ОДС — оттоки денежных средств за тот же период.

Известны различные подходы к оценке финансового состояния организации.

1. Финансовое состояние организации оценивается исходя из фактических значений наиболее важных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, по которым ус­тановлены нормативные значения. Так, финансовое состояние орга­низации считается плохим, если Ктл < 2, Косс < 0,1.

2. Финансовое состояние организации определяется путем балль­ной оценки фактических значений ряда показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой актив­ности показателей, характеризующих финансовые результаты дея­тельности организации и расчета среднего балла.

3. Финансовое состояние определяется исходя из значений трех показателей: итогового результата денежного потока, прибыли и рентабельности имущества.

Понятие о банкротстве, прогнозирование несостоятельности предприятия, финансовые вопросы его реорганизации и ликвидации, последствия.

 

Банкротство – признанная арбитражным судом неспособность должника (гражданина либо организации) удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей.

Чтобы избежать боонкротства необходимо составлять прогноз несостоят-ти предпр-я.

В мировой аналитической практике известны 2 подхода диагностики неплатежеспос-ти предпр-я

1)Зарубежные можели прогнозирования вероятностного банкротства – функции «Z-счет» Альмана,

Лиса, Таффлера, полученные эмпирическим путем на основе изучения статистики обонкротившихся фирм.

2) Сис-ма критериев оценки возможной неплатежеспос-ти – отечественный опыт оценки и прогнозирования неудволетворительной структуры баланса. Для оценки несост-ти по данным бухучета используются:

1) коэффициента текущей ликвидности;

2) коэффициента обеспечения собственными средствами;

3) коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

К текущей ликвидности =Текущие активы/Текущие пассивы

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода должен иметь значение не менее 2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризуют наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости

К = (Источники собственных средств – Внеоборотные активы)/ Оборотные активы

коэффициент обеспеченности собственными средствами - не менее 0,1.





Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2016-11-18; Мы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 588 | Нарушение авторских прав


Поиск на сайте:

Лучшие изречения:

Неосмысленная жизнь не стоит того, чтобы жить. © Сократ
==> читать все изречения...

620 - | 519 -


© 2015-2024 lektsii.org - Контакты - Последнее добавление

Ген: 0.011 с.