Из предыдущих лекций известно, что регулирующая деятельность государства на отраслевом уровне анализируется и оценивается на основе предельного ущерба и предельных затрат на очистку окружающей среды. Административное регулирование проводится с целью максимизации общественного благосостояния. В этих случаях общественные затраты и выгоды учитываются и добавляются к частным затратам и выгодам.
В контексте изучения природоохранных проектов в данном курсе, максимизация общественного благосостояния является следствием наилучшего из возможных способов использования финансовых ресурсов. Во всех альтернативных случаях необходимо представить в денежной форме затраты и выгоды рассматриваемого проекта. Используемые при этом аналитические методы базируются на "жизненном цикле" отдельного проекта.
Временные рамки природоохранных проектов и требования к выбору наилучшего из имеющихся вариантов накладывают определенные условия на выбор стандартного измерителя оценки привлекательности проектов и возможности осуществить сопоставление существенно разных проектов. Этот количественный показатель должен выражается одним числовым значением. Он должен представлять собой текущую, чистую приведенную денежную величину. Для того, чтобы сопоставить данные по отбираемым проектам, этот показатель должен объединить многие критерии, используемые при анализе отраслевого административного регулирования:
• "текущий" означает, что не вносятся никакие поправки на инфляцию;
• "чистый" означает, что учитываются только те воздействия проекта, которые вызывают изменения по отношению к базовому сценарию;
• "приведенной... величиной" означает, что потоки выгод и затрат дисконтируются;
• "денежной величиной" означает, что показатели выражаются в денежной форме.
Критерий "привлекательности" проектов представляет собой разность (или отношение) выгод, получаемых при реализации проекта, и затрат, определяемых соответствующими инвестициями. При этом:
• выгода определяется как "любое увеличение благосостояния".
• затраты определяются как "любое снижение благосостояния".
Как при финансовом, так и при экономическом анализе, затраты и выгоды трактуются как симметричные концепции: затраты – это отрицательные выгоды и наоборот. При проведении финансового анализа выгоды измеряются как положительные потоки наличных денежных средств, генерируемых проектом, включая поступления от продаж активов (например, производственных фондов) после завершения проекта. При экономическом анализе производится корректировка цен с тем, чтобы измеряемые затраты и выгоды соответствовали истинным экономическим ценностям.
При государственном участии в реализации проекта требуется выявление и измерение чистого эффекта проекта. Для этого должны быть определены два варианта развития событий – "без проекта" (базовый сценарий) и "с проектом". Чистый эффект от проекта рассчитывается по формуле:
Чистый эффект от проекта = затраты и выгоды "с проектом" – затраты и выгоды "без осуществления проекта".
В самом простейшем случае при невыполнении проекта отсутствуют финансовые или экономические последствия, т.е. все эффекты являются чистыми эффектами. В реальной жизни такое случается редко. На рис. В.1 как раз представлен этот случай, когда решение не выполнять проект, не приносит ни затрат, ни выгод.
На рис.В.2 показан противоположный случай, когда при отсутствии проекта придется нести значительные расходы. Это типично для "коричневых" проектов (например, рассмотрение проектов по борьбе с эрозией почвы). Обратим внимание на то, что выгоды от самого проекта могут быть незначительными, но из-за негативного развития событий в сценарии "без осуществления проекта" чистый эффект реализации проекта будет положительным, представляя собой сумму прямых эффектов и предотвращенных ущербов по годам
Часто встречается ситуация, при которой даже при сценарии "без проекта" все же удается получить некоторые выгоды, но выполнение проекта приводит к дополнительному увеличению чистых выгод (рис.В.3) Это - особенно характерно для "зеленых" проектов.
Рисунок В.1. Профиль затрат и выгод для случая, когда решение "не выполнять проект" приносит "нулевой" эффект (ни затрат, ни выгод).
Рисунок В.2. Профиль "затраты-выгоды" для проекта, предотвращающего прогрессирующий экологический ущерб.
Рисунок В.3. Профиль "затрат-выгод" для проекта, направленного на улучшение существующей ситуации
|
|
|
|
На практике оценка проектов позволяет определить относительные размеры положительных и отрицательных частей профилей "затраты-выгоды". Важно выявить, компенсируются ли в конечном итоге отрицательные части проектного профиля (зона А на рис.В.4), когда проект в самом начале еще убыточен, положительными частями (зона Б), когда проект начинает приносить выгоду.
Рисунок В.4. Принципы оценки проекта
Практические вопросы финансового и экономического анализа затрат и выгод
При проведении финансового анализа проекта рассматриваются факторы, характеризующие устойчивость результатов проекта и его доходность для компании-инвестора. Экономический анализ – это более широкое понятие. Результаты финансового анализа используются в нем как отправная точка для проведения анализа «затраты – выгоды», который выходит за рамки одной заинтересованной фирмы.
При рассмотрении природоохранных проектов обычно образуется набор последствий, которые не имеют отношения к частному инвестору и могут не иметь рыночной цены. Нерыночные методы денежных оценок экологических услуг тесно увязаны с принципами, изложенными в разделе 3.4, хотя в практическом плане многие из этих методов еще слабо разработаны.
Многие экологические проекты (как "коричневые", так и "зеленые") приносят выгоды, которые практически невозможно выразить в денежных величинах. В этом случае, при анализе "затраты-выгоды" используют неденежные величины. В некоторых случаях в качестве неденежных показателей используют численные индексы (или баллы), позволяющие сопоставлять их относительную значимость для различных проектов. Например, используют индексы биоразнообразия. Однако такой подход часто вызывает дорогостоящие политические дебаты при оценке и выборе проектов. Как пример, можно привести индексную оценку количества создаваемых или закрываемых рабочих мест в каком-либо районе или оценку влияния экологического проекта на производство важных продуктов питания.
Важное значение при осуществлении природоохранных проектов имеет выявление экстерналий, в частности при реализации "коричневых" проектов. Поскольку подобные проекты нацелены на компенсацию экологического ущерба, то необходимо тщательно оценить экстерналии как для варианта "без проекта", так и для сценария "с проектом".
Привлекательность проекта напрямую связана и с социальными выгодами, которые распространяются на весь регион, а не только на инвесторов. Это связано с появлением новых рабочих мест, возрастающими доходами и выгодами, в том числе от создаваемой проектом общей для всех жителей региона инфраструктуры (дороги и коммуникации).
В тех случаях, когда цены не отражают истинную социальную ценность продукта или ресурса, в распоряжении экономистов имеется несколько методов их преобразования. Целесообразно заменять искаженное значение цены на оценку, отражающую истинную социальную ценность. В принципе это означает, что необходимо оценивать альтернативную стоимость (упущенную выгоду) продукта или ресурса.
Для таких ресурсов как, например, рабочая сила или электричество, при вычислении их истинной социальной цены необходимо изучить "альтернативное лучшее использование". В этом состоит суть концепции альтернативных затрат, а используемые процедуры называют теневым ценообразованием.
Заработная плата (цена ресурса "рабочая сила") часто искажается национальной или региональной политикой. Для установления истинной социальной цены нужно ответить на вопрос: "что будет зарабатывать рабочий, если данный проект не будет осуществляться?". В том регионе, где имеется множество рабочих мест, ответ на этот вопрос будет сведен к средней заработной плате. В районах, где наблюдается экономический спад, имеется мало альтернативных вариантов найти работу. В последнем случае выход состоит в оценке стоимости конечного продукта, производимого безработным (например, случайная сезонная работа, или труд в домашнем хозяйстве). Величина пособий по безработице мало приемлема в этой ситуации, так они рассчитываются исходя из критерия стоимости жизни, а не на основе оценки экономической ценности рабочей силы.
Таблица В.1. Структура финансовых и социальных факторов в природоохранных проектах
| Финансовые факторы | Искажения, вносимые политикой или рынком | Социальные факторы |
| Выгоды от проекта, рассчитанные по рыночным ценам | Рыночные цены продуктов (ресурсов) могут быть искажены политическими решениями и несовершенством рынка Выгодами могут воспользоваться не только частные инвесторы, но и другие субъекты экономической деятельности | Выгоды от проекта, рассчитанные по социальным оценкам Общие выгоды, включая те, которые получают население и экономические субъекты, а не только частный инвестор |
| Затраты, вычисленные по рыночным ценам | Рыночные цены ресурсов могут быть искажены политическими решениями и несовершенством рынка Присутствуют затраты, которые несет не фирма, а общество (экстерналии) | Затраты, вычисленные по социальным ценам Экстерналии, представленные в числовом выражении и добавленные к затратам частного инвестора, чтобы получить полные социальные затраты |
Конечным результатом экономического анализа являются два набора значений "затраты-выгоды", один из которых представляет данные финансового анализа, а другой –социального анализа. Такие же два набора значений получают для величины чистой приведенной стоимости и внутренней ставки окупаемости (нормы прибыли). Для политиков бывает также не менее важным получить дополнительную информацию в виде распределения проектных затрат и выгод между различными группами общества.
