Оценка рисков в деятельности сетевых организационных структур

Risk assessment of economic systems

Аннотация: Проблема оценки риска в сетевых организационных структурах имеет огромное значение. В рыночных условиях любая сетевая структура неизбежно сталкивается с неординарными ситуациями, с незапланированными или непредвиденными событиями, на которые необходимо адекватно реагировать, чтобы не понести убытки. Успех при конкуренции связан с принятием холдингом новых рисков, что повышает требования к качеству управления.

Принимая решение, холдинг обычно пытается просчитать ту степень риска, которая может повлиять на конечный результат. Умение вовремя определить риск, минимизировать его – важная задача. Поэтому эффективное руководство холдинговой структурой в нынешних условиях невозможно без специальных методов анализа, базирующихся на теории и практике управления риском.

The Abstract: The problem of risk assessment of network organizational structures is of great importance. In market terms, any network structure is inevitably faced with extraordinary situations with unplanned or unexpected events that need to respond adequately to avoid incurring losses. Success in competition associated with the adoption of the holding of new risks, which increases the requirements for quality management.

In deciding, holding usually tries to calculate the level of risk that may affect the final result. Ability to timely identify risk and minimize it - an important task. Therefore, effective management of a holding structure in the current conditions is impossible without special methods of analysis based on the theory and practice of risk management.

Ключевые слова: Сетевые организационные структуры, риск, ликвидность, структура собственных и заемных средств.

Keywords: Network organizational structure, risk, liquidity, structure of equity and debt.

В процессе осуществления деятельности любого предприятия возникают различные виды риска. Риск - это вероятность угрозы и потери хозяйствующим субъектом части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате возникновения событий, влияющих на отклонение параметров функционирующей системы хозяйствования.

Наличие риска сводится, прежде всего, к получению убытка или недостаточной суммы дохода, чтобы окупить вложенные средства. При этом предприятия с высокой капиталоемкостью продукции (строительство) подвержены наибольшему влиянию риска из-за очевидного высокого фактора неопределённости. Необходимо отметить помимо всего прочего, что классический подход к анализу и учёту рисков по показателям, применяемым для оценки эффективности проектов строительства вызывает значительные сомнения.

Подробно рассмотрим этот вопрос. Учет рисков сопряжен с трудностями в связи с особенностями строительства, такими как стационарность, неподвижность строительной продукции, как в период ее создания, так и в течение всего времени эксплуатации. Размещение строительной продукции на определенном земельном участке делает ее зависимой от стоимости земельного участка, конъюнктуры цен на рынке земли, от природных и климатических условий, которые оказывают существенное влияние на конструктивные и архитектурно-планировочные решения. Кроме того, к особенностям строительства относятся длительный производственный цикл, длительная подготовительная стадия, высокая капиталоемкость строительной продукции. В связи с перечисленными факторами деятельность предприятий инвестиционно-строительной сферы характеризуется наличием высокой степени неопределенности. Неопределённость – это неполнота и неточность информации об условиях осуществления деятельности.

Неопределенность порождается различными причинами: нестабильностью экономической ситуации, покупательным спросом, меняющимся объемом договоров, рыночной конъюнктурой, политикой правительства, надежностью поставок, выходом из строя механизированного оборудования, курсом валюты, уровнем инфляции, налоговой политикой, биржевой ситуацией, экологической обстановкой, стихийными бедствиями и др.

Фактически процесс авансирования капитала в производство конечной строительной продукции представляет собой крайне неопределённый экономический феномен - из-за длительности производственного цикла и отсутствия ретроспективных данных по вновь строящемуся объекту строительства. При этом в большинстве случаев для снижения фактора неопределённости и придания устойчивости проектов (деятельности) строительства обычно используют метод сценариев.

Под устойчивостью проектов (деятельности) понимается различная степень эффективности (положительного финансового результата) при реализации различных альтернативных сценариев. То есть принимается некий базовый сценарий развития событий на основе статистических данных, маркетинговых исследованиях рынка и т.д. и рассматриваются возможные отклонения (альтернативные сценарии) от базового, на основании вероятностной оценки риска. При этом проект (деятельность) считается абсолютно устойчивой, если при любых сценариях имеется положительный эффект. Проблема в том, что такой подход к деятельности предприятия инвестиционно - строительной сферы будет не совсем корректным.

Поясним почему. Прежде всего, инвестиции (авансированный капитал) в деятельность предприятия, как уже было сказано, обладают сами по себе высокой степенью неопределённости в смысле результата. Чтобы использовать метод сценариев необходимо произвести вероятностную оценку возникновения альтернативных событий, что на практике невозможно сделать, так как информация о базовом событии сама по себе неопределённая. В этом случае часто советуют считать распределение вероятности нормальным и вероятности для альтернативных сценариев назначать экспертно. Что очевидно некорректно, не имея статистической базы, ретроспективного опыта, фактически придётся полагаться на интуицию группы экспертов. В этом смысле мнение таких отечественных учёных, как Виленский, Лившиц, Смоляк, считается абсолютно корректным: «…В принципе подобные вероятности можно было установить централизованно, придав им силу государственного стандарта, однако это представляется нам нереальным. С другой стороны, нельзя допускать и использование никем неконтролируемых экспертных оценок, особенно проектов, претендующих на государственную поддержку…» [1].

При этом очевиден тот факт, что так, как все конечные параметры проектов строительства (основной деятельности) имеют высокую степень неопределенности, число сценариев бесконечно, соответственно оперировать понятием вероятности того или иного сценария просто нелогично. Такая ситуация в теории вероятности носит название интервальная неопределённость. В связи с этим процесс оценки рисков должен быть сведен к оценке конкретных фактических достигнутых показателей деятельности [2].

Расчет ведется с помощью 2 показателей. Отношение собственных оборотных средств к общему количеству обортных средств – показатель номер 1 (П₁), его числовые значения для каждой из существующих зон риска представлены в таблице 1, расчетные значения показателя П₁ для предприятий холдинга и интегратора представлены в таблице 3. Для сети в целом расчетные значения П₁ располагаются в таблице 5.

Отношение труднореализуемых активов (А₄) к постоянным пасивам (П₄) – показатель номер 2 (П₂), числовые значения данного показателя для каждой из сущестующих зон риска представлены в таблице 2, а расчетные значения показателя П₂ расположенны в таблице 4 для интегратора и предприятий холдинга. Для сети в целом расчетные значения П₂ располагаются в таблице 6.

С использованием данных показателей, процесс оценки риска сведен к оценке конкретных фактических достигнутых показателей деятельности предприятий в холдинге. Показатели позволяют проследить динамику развития риска на предприятиях по годам. При помощи расчетных значений показателей, предприятия распределяются по существующим зонам риска. Графическое изображение П₁ и П₂ представлено на рисунках 1 – 2.

Таблица 1 – Числовые значения показателя П₁ для существующих зон риска

Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска
1 – 0,95	0,95 – 0,7	0,7 – 0,3	0,3 – 0

 

Таблица 2 – Числовые значения показателя П₂ для существующих зон риска

Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска
0 – 1	1 – 2,5	2,5 – 4	4 – 10

Таблица 3 – Расчетные значения показателя П₁

Предприятия
Z1	0,57	0,93	0,64	0,73	0,87	1,00
Z2	0,11	0,65	0,62	0,70	0,96	0,90
Z3	0,17	0,54	0,58	0,61	0,98	0,51
Z4	0,52	0,93	0,57	0,63	0,26	0,41
Z5	0,41	1,00	0,47	0,13	0,63	0,78
Z6	0,70	0,80	0,40	0,55	0,95	0,58
Z7	0,57	0,97	0,67	0,73	1,00	0,90
Z8	0,30	0,95	0,48	0,11	0,65	0,30
Z9	0,56	0,74	0,33	0,67	1,00	0,96

Таблица 4 – Расчетные значения показателя П₂

Предприятия
Z1	0,85	0,41	1,20	1,70	0,40	0,83
Z2	0,53	0,47	1,54	2,79	0,98	0,95
Z3	0,94	1,56	4,05	2,78	0,96	1,60
Z4	0,58	0,74	0,87	1,76	0,47	0,87
Z5	1,80	0,47	1,35	3,06	0,98	0,54
Z6	2,78	0,38	3,98	2,65	1,60	3,60
Z7	0,31	0,47	0,87	0,37	1,95	0,95
Z8	0,45	1,58	0,98	0,98	0,84	2,63
Z9	1,78	0,48	0,45	1,32	0,90	0,71

 

Рисунок 1 – Графическое изображение показателя П₁

 

 

Рисунок 2 – Графическое изображение показателя П₂

 

 

Рисунок 3 – Показатели П₁ и П₂ в железнодорожном холдинге Z

 

Таблица 5 – Расчетные значения показателя П₁ для холдинга Z

Холдинг
Z	0,30	0,80	0,51	0,39	0,68	0,64

Таблица 6 – Расчетные значения показателя П₂ для холдинга Z

Холдинг
Z	1,11	0,73	1,70	1,93	1,01	1,41

 

Рисунок 4 – Показатели П₁ и П₂ железнодорожного холдинга Z

Рисунок 3 отражает динамику развития показателей П₁ и П₂ на предприятиях железнодорожного холдинга Z, а на рисунке 4 отражена динамика показателей железнодорожного холдинга Z. При оценке риска в сетевой организационной структуре, нижняя граница оценки – это линия тренда показателя П₁, верхняя граница – линия тренда показателя П₂.

Поскольку, оценка риска производится при помощи двух показателей, существует возможность интенсификации риска, а именно нагнетаем риск, пока не достигнем верхней границы.

Расчетное значение каждого из показателей отражает финансовое положение интегратора, всех хозяйствующих субъектов и холдинга в целом. На построенных графиках по данным расчетным значениям, можно визуально оценить не только развитие риска на предприятиях холдинга и по сети в целом, а также увидеть компенсацию риска одного показателя другим.

С помощью предложенного подхода можно оценить развитие рисков в деятельности предприятий. Использование ряда показателей и проведение между ними сравнительного анализа, делает оценку более полной и объективной. Используются исключительно фактические данные, что устраняет фактор неопределённости. Также, производим количественную оценку зоны рисков с наглядным графическим отображением.

 

ЛИТЕРАТУРА

1. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб. пособие.- 3-е изд., испр. и доп. – М.: Дело, 2004. – 888 с.

2. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2003. С. 15-17.

3. Хайруллин В. А., Сайфуллина С. Ф. Оценка рисков в деятельности экономических систем с высоким фактором неопределённости – Уфа: Науковедение, №4. 2013. С. 12-15.