Финансовая революция в Западной Европе

Западная Европа и США.

Страны Западной Европы: Австрия, Андорра, Бельгия, Ватикан, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Исландия, Испания, Италия, Лихтенштейн, Люксембург, Мальта, Монако, Нидерланды, Норвегия, Португалия, Сан-Марино, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция. Сегодня это понятие часто используются для стран-членов Европейского союза и НАТО. Территория — 3,7 млн км². Население — около 390 млн чел.

Финансовая революция в Западной Европе

В последние десятилетия в западноевропейских странах происходят огромные изменения в сфере финансовых ресурсов. Этот процесс, который нередко называют финансовой революцией, оказывает большое влияние на процесс объединения Европы. Прежде всего необходимо отметить увеличение роли финансовой деятельности в жизни ведущих европейских стран. Главной причиной этого являются производственно-технический прогресс и интернационализация экономики. Создание ЭВМ и новых средств связи стимулировали развитие разнообразных финансовых институтов, сформировавших за короткое время международные рынки ценных бумаг. На посреднических операциях с этими бумагами выросли огромные состояния. Кто бы ни был их владельцами (рантье, спекулянты, предприниматели), финансовые интересы явно господствуют у них над производственными интересами.

Огромный рост значения финансов также связан с расширением торговли и «финансовой инженерии» предприятий, в деятельности которых появились новые инструменты, позволяющие расширить операции с ценными бумагами.

Важную роль в развитии финансовой сферы сыграло возрождение значения ренты. Устойчивый уровень рентных платежей (в пределах 5 %) способствует удвоению покупательной способности вложенных в ренту бумаг примерно за 15 лет, а номинала – по крайней мере за 7 лет. Еще более высокой доходностью (около 10 %) обладают акции.

За счет использования ренты, акций и других финансовых инструментов состояния тех, кто в последние десятилетия сумел воспользоваться обстоятельствами, ежегодно увеличивались. В итоге финансовые доходы многих семей в западноевропейских странах стали составлять около 20 % их общих доходов.

«Финансовой гипертрофии» в западноевропейском обществе содействовало также неравномерное распределение доходов между отдельными странами и различными группами населения. В условиях экспансии кредита, усиливающей значение «финансового капитализма», возрастает роль руководителей предприятий, которые максимально используют сложившуюся ситуацию в своих интересах.

Большие изменения происходят в организации финансовых рынков. Традиционно в Западной Европе существовала двойственная структура, включавшая национальные рынки, где совершались операции между местными резидентами, и иностранные рынки как часть национальных, где функционировали иностранные или смешанные кредитно-финансовые институты. Общей их чертой являлась регламентация деятельности рынков со стороны государств, на территории которых они размещались, контроль, часто жесткий, уполномоченных органов власти. Развитие финансовой глобализации, рост международных перемещений фондовых ценностей привели к возникновению так называемых чистых международных рынков, т. е. рынков, полностью свободных от государственного регулирования. За ними закрепилось название еврорынков.

Евровалюта – это любая валюта, которая депонирована в банке за пределами страны происхождения и, таким образом, находится вне юрисдикции и контроля валютных органов этой страны.

Наиболее важный вид евробумаг – еврооблигации. По мере роста рынка еврооблигаций международная торговля бумагами зарубежных заемщиков принимает многосторонний характер, тем самым национальные рынки фондовых ценностей выступают как международные.

Первым еврооблигационным займом считается заем, выпущенный в 1957 г. бельгийской компанией «Petrofina». С 1961 г. ведется статистика всех эмиссий европейских ценных бумаг. В 70 – 90-е годы XX в. ежегодный рост эмиссии составлял 20 %. В итоге еврорынки превратились в важнейшие центры международных финансовых операций. В настоящее время объем обязательств европейских ценных бумаг достигает, по разным оценкам, более 20 трлн долл.

Вторая разновидность бумаг, обращающихся на еврорынках, – это евроакции. Они эмитируются вне национальных фондовых рынков и приобретаются на евровалюту, а потому не входят в сферу контроля национальных рынков.

Быстрый рост еврорынков объясняется не только развитием финансовой глобализации. Специфическую роль играет стремление владельцев финансовых средств уйти от высоких налогов, а также обеспечить безопасность своих средств, представленных в наиболее надежных валютах мира. Концентрация крупных финансовых ресурсов в ключевых валютах позволяет быстро переводить средства в различные регионы мира.

Развитие «чистых» рынков, рост операций с евровалютами были характерны для первого этапа развития европейской интеграции. Сегодня огромная роль в объединении Европы принадлежит единой европейской валюте – евро. Она превращается в серьезного конкурента доллару на международной арене, становится второй мировой валютой, обслуживающей торговые связи между странами, международные капиталопотоки, мировые финансовые рынки.

Общий объем требований мировой банковской системы, номинированных в евро, вырос к началу 2003 г на 15 % В европейских странах евро решительно побеждает доллар. Удалось потеснить доллар и на рынках развивающихся стран, включая Латинскую Америку. Руководители Евросоюза отмечают, что только с введением евро американцы начали всерьез размышлять о реальности создания Объединенной Европы.

Роль единой европейской валюты определяется общим экономическим и финансовым потенциалом стран Евросоюза. В случае роста курса евро его международное использование будет также расти. С этим, в частности, связаны попытки ряда руководителей ЕС с целью усиления роли евро осуществить реформу современной организации международной валютно-финансовой системы.

Если представители «ядра» Евросоюза введением единой европейской валюты стремились укрепить общие финансы, то «новые» члены ЕС имеют другое намерение – воспользоваться финансовыми ресурсами Союза для укрепления своих экономик. А о том, что потребности этих стран немалые, свидетельствуют данные, опубликованные статистическим органом ЕС «Eurostat» и национальными банками европейских стран.

В течение 1995–2002 гг. были осуществлены инвестиции (в млрд долл.):

 

Чтобы удовлетворить хотя бы часть этих потребностей, руководители Евросоюза разработали проект перераспределения средств в пользу «новых» членов Союза и создания в этих странах рабочих мест Предполагается, что в 2004–2006 гг. дотации и субсидии ЕС странам Восточной Европы составят до 40 млрд долл.

Причины объединения стран Европы

В декабре 2002 г. на саммите Евросоюза (ЕС) в Копенгагене было принято решение о приеме в ЕС в 2004 г. 10 новых членов. Завершение процесса объединения европейских стран в 2010 г. будет означать решительный шаг вперед к созданию «супергосударства». Валовый внутренний продукт (ВВП) 25 государств – членов ЕС превысит 10 трлн долл. А численность населения в ЕС возрастет приблизительно до 454 млн человек (в 2002 г. – 452,2 млн человек). Существенно увеличится весь ресурсный потенциал стран ЕС.

Но главное – Объединенная Европа станет инструментом политической централизации. Логика расширения Евросоюза – это политическая логика, т. е. для ЕС важны политические последствия расширения. Многие лидеры европейских стран сегодня признают, что Европу необходимо превратить в сверхдержаву, которая была бы способна отстаивать свои интересы на мировой арене.

Объективной основой для объединения европейских государств выступает процесс глобализации – экономической и политической интернационализации мира. «Расширение Европы – это необходимость в глобализующемся мире, – говорил один из руководителей Евросоюза Р. Проди, – и, конечно, оно дает нам огромные политические преимущества. Единственный способ противостоять США и бурно развивающемуся Китаю, а также усилить свое мировое влияние – это образовать сильную объединенную Европу».