Управление привлечением банковского кредита

В составе финансового кредита, привлекаемого предприятия­ми для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту. Этот кредит имеет широкую це­левую направленность и привлекается в самых разнообразных ви­дах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают учас­тие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного ка­питала).

Под банковским кредитом понимаются денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого исполь­зования на установленный срок под определенный процент.

Банковский кредит предоставляется предприятиям на современ­ном этапе в следующих основных видах (рис. 9.4.):

1. Бланковый (необеспеченный) кредит под осуществление отдельных хозяйственных операций. Как правило, он предоставля­ется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание предприятия. Хотя формально он носит необеспечен­ный характер, но фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятия и его средствами на расчетном и других счетах в этом же банке. Кроме того, этот вид кредита является обычно „самоликвидирующимся", так как осуществленная при его посред­стве хозяйственная операция генерирует при ее завершении денеж­ный поток, достаточный для его полного погашения. Этот вид креди­та предоставляется, как правило, только на краткосрочный период.

ВИДЫ

БАНКОВСКИХ

КРЕДИТОВ

Револьверный

(автоматически

возобновляемый) \

кредит

Ломбардный кредит

Рисунок 9.4. Основные виды банковских кредитов предо­ставляемых предприятию.

2. Контокоррентный кредит („овердрафт"). Этот вид кредита предоставляется банком обычно под обеспечение, но это требова­ние не является обязательным. При предоставлении этого кредита банк открывает предприятию контокоррентный счет, на котором учи­тываются как кредитные, так и расчетные его операции. Контокор­рентный счет используется в качестве источника кредита в объеме, не превышающем установленное в кредитном договоре максималь­ное отрицательное сальдо (контокоррентный лимит}. По отрицатель­ному остатку контокоррентного счета предприятие уплачивает банку установленный кредитный процент; при этом договором может быть определено, что по положительному остатку этого счета банк начис­ляет предприятию депозитный процент. Сальдирование поступлений и выплат по контокоррентному счету предприятия происходит через установленные договором промежутки времени с рассчетами кредит­ных платежей.

3. Сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга. Этот вид кредита предоставляется обычно на формирование переменной части оборотных активов на период их возрастания в связи с сезонными потребностями предприятия. Его особенность заключается в том. что наряду с ежемесячным обслуживанием этого кредита (ежемесяч­ной выплатой процента по нему) кредитным договором предусматри­вается и ежемесячная амортизация (погашение) основной суммы долга. График такой амортизации долга по размерам увязан с объемом сни­жения сезонной потребности предприятия в денежных средствах. Преимущество данного вида кредита заключается в эффективном ис­пользовании полученных финансовых ресурсов в размерах, обуслов­ленных реальными потребностями предприятия.

4. Открытие кредитной линии. Так как потребность в кратко­срочном банковском кредите не всегда может быть предусмотрена с привязкой к конкретным срокам его использования, договор о нем предприятие может оформить с банком предварительно в форме от­крытия кредитной линии. В этом договоре обусловливаются сроки, условия и предельная сумма предоставления банковского кредита, когда в нем возникает реальная потребность. Как правило, банк уста­навливает размер комиссионного вознаграждения (комиссионный процент) за свои финансовые обязательства по предоставлению кре­дита в объеме неиспользуемого лимита кредитной линии. Для пред­приятия преимущество данного вида кредита заключается в том, что оно использует заемные средства в строгом соответствии со своими реальными потребностями в них. Обычно кредитная линия открыва­ется на срок до одного года. Особенностью этого вида банковского кредита является то, что он не носит характер безусловного контракт­ного обязательства и может быть анулирован банком при ухудшении финансового состояния предприятия — клиента.

5. Револьверный (автоматически возобновляемый) кредит. Он характеризует один из видов банковского кредита, предоставляе­мого на определенный период, в течение которого разрешается как поэтапная „выборка" кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему (амортизация суммы основного долга). Внесенные в счет погашения обязательств сред­ства могут вновь заимствоваться предприятием в течение периода действия кредитного договора (в пределах установленного кредит­ного лимита). Выплата оставшейся непогашенной суммы основного долга и оставшихся процентов по нему производится по истечении срока действия кредитного договора. Преимуществом этого вида кре­дита в сравнении с открытием кредитной линии являются минималь­ные ограничения, накладываемые банком, хотя уровень процентной ставки по нему обычно выше.

6. Онкольный кредит. Особенностью этого вида кредита явля­ется то, что он предоставляется заемщику без указания срока его использования (в рамках краткосрочного кредитования) с обязательством последнего погасить его по первому требованию кредитора. При погашении этого кредита обычно предоставляется льготный пе­риод (по действующей практике — до трех дней).

7. Ломбардный кредит. Такой кредит может быть получен пред­приятием под заклад высоколиквидных активов (векселей, государст­венных краткосрочных облигаций и т.п.), которые на период креди­тования передаются банку. Размер кредита в этом случае соответствует определенной (но не всей) части стоимости переданных в заклад ак­тивов. Как правило, этот вид кредита носит краткосрочный характер.

8. Ипотечный кредит. Такой кредит может быть получен от бан­ков, специализирующихся на выдаче долгосрочных займов под залог основных средств или имущественного комплекса предприятий в це­лом („ипотечных банков"). Предприятие, передающее в залог свое имущество, обязано застраховать его в полном объеме в пользу банка. При этом заложенное в банке имущество продолжает использоваться предприятием. В условиях резкого сокращения выдачи предприятиям необеспеченных банковских займов ипотечный кредит становится ос­новной формой долгосрочного банковского кредитования.

9. Ролловерный кредит. Он представляет собой один из видов долгосрочного кредита с периодически пересматриваемой процент­ной ставкой (т.е. с перманентным „перекредитованием" в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка). В европейской прак­тике предоставления ролловерных кредитов пересмотр процентной ставки осуществляется один раз в квартал или полугодие (в услови­ях высокой инфляции и частой смены учетной ставки центрального банка периодичность пересмотра процентных ставок за кредит мо­жет быть более частой).

10. Консорциумный (консорциальный) кредит. Кредитная по­литика банка, система установленных нормативов кредитования или высокий уровень риска иногда не позволяют ему в полной мере удов­летворить высокую потребность предприятия-клиента в кредите. В этом случае банк, обслуживающий предприятие, может привлечь к кредитованию своего клиента другие банки (союз банков для осуще­ствления таких кредитных операций носит название „консорциум"). После заключения с предприятием-клиентом кредитного договора банк аккумулирует средства других банков и передает их заемщику, соот­ветственно распределяя сумму процентов при обслуживании долга. За организацию консорциумного кредита ведущий (обслуживающий клиента) банк получает определенное комиссионное вознаграждение.

Многообразие видов и условий привлечения банковского кре­дита определяют необходимость эффективного управления этим про­цессом на предприятиях с высоким объемом потребности в этом виде

заемных финансовых средств. В этом случае цели и политика при­влечения заемного капитала конкретизируются с учетом особеннос­тей банковского кредитования, выделяясь при необходимости в са­мостоятельный вид финансовой политики предприятия.

Политика привлечения банковского кредита представляет собой часть общей политики привлечения заемных средств, кон­кретизирующей условия привлечения,использования и обслужи­вания банковского кредита.

Разработка политики привлечения банковского кредита осуще­ствляется по следующим основным этапам (рис. 9.5.).