Перспективы развития субъектов рынка коллективных инвестиций

Современный рынок коллективных инвестиций характеризуется следующими тенденциями развития:

· в отношении инвестиционных фондов – рынок коллективных инвестиций в настоящее время испытывает некоторые трудности. Приток денег в ПИФ за период 2013-2015 гг. замедлился, активы сократились, однако число ПИФ практически не изменилось.

Стоимость чистых активов ПИФ за I квартал 2015 г. составила 561 млрд. руб. против 556 млрд. руб. за IV квартал 2014 г.
Количество выданных паев в I квартале составило 1295 млн. шт. против 1325 млн. шт., выданных в IV квартале 2014 г.
Основной тенденцией развития ПИФ в настоящее время является их укрупнение путем объединения, которое позволит исключить дублирование инвестиционной стратегии, расширить диверсификацию инвестиций, снизить операционные издержки, минимизировать рыночные риски. Так, например, управляющая компания ЗАО «Сбербанк управление активами» объединила 10 ПИФ в 5 более крупных. Управляющая компания ЗАО «ВТБ капитал управление активами» планирует в несколько этапов объединить 11 фондов с активами 2 млрд. руб.

· в отношении НПФ – Федеральным законом от 28.12.2013 № 410-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон „О негосударственных пенсионных фондахˮ» с 01.01.2014 предусмотрено преобразование действующих НПФ, являющихся некоммерческими организациями, в акционерные общества. В 2014 г. 60 НПФ (50,8 %) преобразованы из некоммерческих организаций в акционерные общества. На 01.06.2015 преобразованы еще 8 НПФ (около 7 %).

Дополнительными стимулами для развития НПФ должны стать новые налоговые льготы для компаний, развивающих корпоративные пенсионные программы, а также для граждан, отчисляющих в них средства на свою будущую пенсию (сейчас добровольные отчисления облагаются налогом на доходы физических лиц). Национальная пенсионная ассоциация в конце 2013 г. подала в Министерство труда и социальной защиты Российской Федерации предложение повысить для граждан, делающих отчисления по программам негосударственного пенсионного обеспечения, максимальную сумму налогового вычета с 120 до 600 тыс. руб. ежегодно.

По итогам I квартала 2015 г. собственное имущество НПФ составило 2223 трлн. руб. против 2187 трлн. руб. в 2014 г., в том числе:

· 90 трлн. руб. против 92,5 трлн. руб. в 2014 г. – имущество для обеспечения собственной деятельности;

· 923 трлн. руб. против 900 трлн. руб. в 2014 г. – пенсионные резервы;

· 1147 трлн. руб. против 1132 трлн. руб. в 2014 г. – пенсионные накопления;

· 6,6 трлн. руб. против 15 трлн. руб. в 2014 г. – краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Выплата негосударственных пенсий за I квартал 2015 г. достигла суммы 12 трлн. руб., что на 1 трлн. руб. больше по сравнению с 2014 г.

Количество участников негосударственного пенсионного обеспечения по годам представлено на графике.

За I квартал 2015 г. количество застрахованных лиц по системе негосударственного пенсионного страхования составило 22 млн. чел., а участников – 6,3 млн. чел. (Справочно: общая численность трудоспособного населения в Российской Федерации по данным Росстата составляет 77 млн. чел.).

В целях дальнейшего совершенствования рынка коллективных инвестиций необходимо выполнение следующих задач:

· повышение емкости и прозрачности рынка коллективных инвестиций;

· обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры;

· формирование благоприятного налогового климата для субъектов коллективных инвестиций;

· совершенствование правового регулирования деятельности субъектов коллективных инвестиций.