Клиринговый пул. Осуществление клиринга с участием центрального контрагента

Согласно ст. 12 Федерального закона от 07.02.2011 № 7-ФЗ клиринговая организация вправе формировать один или несколько клиринговых пулов в случаях, предусмотренных правилами клиринга. Порядок и условия включения обязательств в клиринговый пул устанавливаются правилами клиринга. Одно и то же обязательство может быть одновременно включено только в один клиринговый пул. В клиринговый пул могут быть включены также обязательства, возникшие по итогам клиринга обязательств, включенных в другой клиринговый пул. В случае формирования нескольких клиринговых пулов клиринг проводится отдельно по обязательствам, составляющим разные клиринговые пулы.

Осуществление клиринга с участием центрального контрагента должно быть предусмотрено правилами клиринга.

Центральный контрагент может проводить многосторонний неттинг обязательств, снижая тем самым как риски участника клиринга, так и операционные риски. Многосторонний неттинг осуществляется путем агрегирования чистых двусторонних позиций всех участников клиринга по отношению друг к другу и получения общей чистой позиции. Результирующая общая чистая позиция представляет собой двустороннюю чистую позицию между каждым участником клиринга и центральным контрагентом. Ниже представлены схемы двухстороннего и многостороннего неттинга, в которых буквами А, Б, В и Г обозначены участники клиринга, а сокращением ЦК – центральный контрагент.

Согласно ст. 13 Федерального закона от 07.02.2011 № 7-ФЗ в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения участником клиринга обязательств, допущенных к клирингу, лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, вправе заключать договоры, в том числе в отношении себя лично, от имени участника клиринга, определенного центральным контрагентом, без специального полномочия (доверенности), а также без согласия участника клиринга. Заключение договоров осуществляется в порядке, установленном правилами клиринга.

В случаях и порядке, которые предусмотрены правилами клиринга, убытки лица, осуществляющего функции центрального контрагента, могут распределяться между участниками клиринга.

Правилами клиринга может быть ограничен размер ответственности лица, осуществляющего функции центрального контрагента, за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств, включенных в клиринговый пул, в том числе размер убытков, подлежащих возмещению при расторжении договора поставки. В этом случае правилами клиринга должны быть определены максимальный размер ответственности лица, осуществляющего функции центрального контрагента, в том числе в зависимости от вида имущества, являющегося предметом указанных обязательств, а также случаи, при которых возможно ограничение размера ответственности указанного лица.

Лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, не имеет права на ограничение ответственности, если все участники клиринга исполнили обязательства либо если его требования к участникам клиринга могут быть удовлетворены полностью за счет индивидуального и коллективного клирингового обеспечения. Правила клиринга могут предусматривать случаи ограничения ответственности лица, осуществляющего функции центрального контрагента, за неисполнение обязательств по поставке товаров при исполнении всеми участниками клиринга обязательств перед лицом, осуществляющим функции центрального контрагента.

Если сумма требований участников клиринга превышает максимальный размер ответственности лица, осуществляющего функции центрального контрагента, эти требования удовлетворяются в порядке, предусмотренном правилами клиринга. При этом неудовлетворенные требования считаются погашенными, если иное не предусмотрено правилами клиринга.