Терминология исламских финансовых операций

Bai‘ al ‘inah (соглашение по продаже и обратному выкупу)

Bai’ al inah означает возможность финансирования, на основе операций покупки и продажи между финансирующим лицом и клиентом. Финансист покупает актив у клиента на базе спота. Цена, которую платит финансист, составляет издержки по кредиту. Впоследствии актив продается клиенту на основе отсроченного платежа, и стоимость оплачивается в рассрочку. Вторая продажа служит, для создания обязательства по кредиту со стороны клиента. Среди ученых существуют расхождения во мнениях о допустимости Bai’ al ‘inah, однако это практикуется в Малайзии (Должен удовлетворяться ряд строгих условий), а также подобные юрисдикции.

Bai‘ bithaman ajil (продажа отсроченного платежа)

Это понятие относится к продаже товаров на основе отсроченного платежа по цене, которая включает в себя прибыль, согласованную обеими сторонами. Как Bai’ al ‘inah, это понятие также используется при исламском финансировании. Выплаты процентов можно избежать, поскольку клиент платит продажную цену, которая отличается от процентов, начисленных по кредиту. Проблема здесь состоит в том, что это включает объединение двух сделок в одну, а это запрещено Исламом. Бытует мнение, что это – просто прямое взимание процента, под видом продажи.

Bai‘ muajjal (продажа в кредит)

Буквально bai’ muajjal означает продажу в кредит. Технически, это – техника финансирования, принятая исламскими банками, которая принимает форму murabahah muajjal. Это договор, в котором банк получает прибыль от цены приобретения и позволяет покупателю заплатить цену товара в будущем, в виде единовременной выплаты или в рассрочку. Должно быть явно определено, что стоимость товара, и маржа прибыли взаимно согласованы. Цена, зафиксированная для товара в такой операции, может быть такой же, как спот ценой, а также выше или ниже ее. Bai’ muajjal также называют продажей отсроченного платежа. Однако, одним из существенных описаний riba является необоснованная задержка платежа, а также увеличение или уменьшение цены, если платеж является немедленным или отсроченным.

Musharakah

Musharakah (совместное предприятие) является соглашением между двумя или более партнерами, в соответствии с которым каждый партнер предоставляет капитал, который будет использован в предприятии. Полученная прибыль делится между партнерами согласно инвестированному капиталу. В случае неудачи каждый партнер теряет капитал в той же пропорции. При предоставлении капитала банком, применяются те же самые условия. Согласно шариату, именно этот финансовый риск, оправдывает требование банка на часть прибыли. Каждый партнер может участвовать или может не участвовать в осуществлении бизнеса. Работающий партнер получает большую долю прибыли по сравнению с пассивным (неработающим) партнером. Разница между Musharaka и Madharaba в том, что в Musharaka каждый партнер вносит некоторый капитал, тогда как в Madharaba только один из партнеров, например, финансовое учреждение, обеспечивает весь капитал, а другой партнер, предприниматель, капитал не предоставляет. Обратите внимание, что Musharaka и Madharaba обычно частично совпадают.

Mudarabah

“Mudarabah” – специальный вид партнерства, где один партнер дает деньги другому для их инвестирования в коммерческое предприятие. Инвестиции поступают от первого партнера, которого называют “rabb-ul-mal”, в то время как управление и работа – исключительная ответственность другого, которого называют “mudarib”.

Mudarabah (Участие в прибылях) является договором с одной стороной, обеспечивающей 100 процентов капитала и другой стороны, обеспечивающей его знание специалиста, чтобы инвестировать капитал и управлять инвестиционным проектом. Произведенная прибыль разделена между сторонами согласно предварительно согласованному отношению. По сравнению с Musharaka в Mudaraba только кредитор денег должен взять потери.

Murabahah

Это понятие относится к продаже товаров по цене, которая включает размер прибыли, согласованный обеими сторонами. Цена закупки и продажи, прочие затраты, и размер прибыли должны быть четко указаны на момент соглашения о продаже. Банку компенсируют стоимость его денег во времени в форме размера прибыли. Это кредит с фиксированным доходом для приобретения реальных активов (таких как недвижимое имущество или транспортное средство) с фиксированной ставкой прибыли, которая определяется размером прибыли. Банку не компенсируют стоимость денег во времени вне условий договора (то есть, банк не может взимать дополнительную прибыль с просроченных платежей); однако, актив остается в залоге у банка, пока долг не погашен.

Этот тип операции подобен соглашений по аренде – с возможностью выкупа для мебели или приборов, которые распространены в магазинах Северной Америки.

Musawamah

Musawamah – переговоры о цене продажи между двумя сторонами без упоминания продавцом о затратах или о запрашиваемой цене. Хотя продавец может иметь или может не иметь полного представления о стоимости товара, по которому ведутся переговоры, не существует обязательства, чтобы раскрывать эти затраты, в рамках процесса переговоров. Эта разница в обязательстве продавца, является ключевым различием между Murabahah и Musawamah со всеми остальными правилами, описанными в Murabahah, которые остаются одинаковыми. Musawamah – наиболее распространенный тип торговых переговоров, наблюдаемый в исламской торговле.

Bai salam

Bai salam означает договор, в котором производится предоплата для товаров, которые поставляются позднее. Продавец обязуется поставить определенные товары покупателю на дату в будущем в обмене на авансированную стоимость, полностью оплаченную на момент договора. Необходимо, чтобы было четко определено качество приобретаемого товара, не оставляя никакой неясности, ведущей к спорам. Объектами этой продажи являются товары и не могут быть золото, серебро, или валюты, на основе этих металлов. Запрещая это, Bai Salam покрывает почти все, что способно к тому, чтобы быть определено относительно количества, качества, и изделия.