Вопрос. Инвестиционные банки

В настоящее время существует два типа инвестиционных банков. Банки первого типа ( в США, Англии) специализируются на выпуске и размещении ценных бумаг своих клиентов, банки второго типа (во Франции, в Японии) – на средне- и долгосрочном кредитовании.

Инвестиционные банки первого типа мобилизуют денежные средства для корпораций-клиентов путем выпуска и размещения их акций и облигаций (берут на себя обязанности по выбору типа ценных бумаг, определению размера, условий, срока эмиссии); выступают в роли гарантов и финансовых консультантов, учредителей компаний; размещают государственные облигации (центрального правительства и местных органов власти); покупают новые выпуски бумаг за свой счет, организуя для этого банковские синдикаты и консорциумы.

Особенностью пассивных операций инвестиционных банков первого типа является отсутствие такого источника привлеченных ресурсов, как депозиты. Главной статьей их пассивов являются кредиты других коммерческих банков.

В активах инвестиционных банков первого типа наибольший удельный вес приходится на комиссионные от учредительской деятельности и размещения ценных бумаг, а также оплату консультирования. Другая крупная статья активов – вложения в ценные бумаги корпораций, центрального правительства и местных органов власти.

Основное направление деятельности инвестиционных банков второго типа – средне - идолгосрочноекредитованиеразличныхотраслейхозяйства, а такжеспециальных целевых проектов, связанных с внедрением передовых технологий. С точки зрения собственности на капитал инвестиционные банки второго типа часто государственные или смешанные (акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству).

Значительная часть пассивных операций инвестиционных банков второго типа - это депозиты от юридических и физических лиц и кредиты, полученные от других коммерческих банков. Активные операции инвестиционных банков второго типа складываются в основном из средне- и долгосрочных кредитов. Другая крупная статья активов – вложения в государственные и частные ценные бумаги.

Вопрос. Ипотечные банки

Ипотечные банки специализируются на предоставлении ипотечных ссуд. Ипотечная ссуда – этоссудаподзалогнедвижимого имущества. За заемщиком сохраняется право пользования недвижимостью. Когда ипотечная ссуда погашается, право собственности кредитора ликвидируется. Ипотечные банки могут предоставлять ипотечные ссуды на разные сроки, но, как правило, ссуды долгосрочные.

Почти 85% активныхоперацийипотечныхбанковприходится на долгосрочные ипотечные ссуды на жилищное и промышленное стоительство. Благодаря своей долгосрочности (20-30 лет) ипотечные кредиты удобны в тех случаях, когда выплата процентов и погашение кредита возможны только из текущих невысоких доходов, т.е. небольшими взносами.

Для пассивных операций ипотечных банков характерна более высокая доля собственного капитала по сравнению с другими коммерческими банками, а также то, что формирование их ресурсов происходит посредством выпуска на длительные сроки собственных долговых обязательств – ипотечных бумаг (ипотечных облигаций или закладных листов).

Этифинансовые инструменты обеспечены недвижимым имуществом, заложенным по договору ипотеки, и гарантируют своим держателям доход в виде фиксированных процентов. (При наличии в стране нормально функционирующего ипотечного рынка ипотечные облигации или закладные можно в любое время продать и получить обратно свой капитал).

Эмиссия долгосрочных ипотечных бумаг составляет обычно более 50% пассивных операцийипотечныхбанков. Вторым по значимости источником ресурсов ипотечных банков служат долгосрочные кредиты, полученные от других банков.