Выпуск и продажа обыкновенных и прилигированных акций

Управление собственными средствами банка.

Собственные средства (капитала) банка – это средства, полученные от акционеров банка при его создании и образования в процессе деятельности.

Основными принципами достаточности:- объем собственных средств должен соответствовать объему активов с учетом степени риска.

Коэф достаточности:

Кдост = Капит / Ар;

Ар – активы, взвеш-е по степени риска.(8%- Базел комитет, 10%- БР).

Существует ряд факторов по увеличению именно банковского капитала

1 рыночная стоимость активов банков более подвержена колебанию чем у промышленных предприятий;

2 банк больше полагается на непостоян источ ресурсов многие из которых могут изменяться по 1-му требованию (вклады, остатки на рас/сч).

Кроме оценки достаточности собственных средст в последнее время удиляет внимание оценки качества капитал базы данных.

Качество капитала базы принято оценивать с позиции состава собст средств:

Капитал 1 уровня:

- акционерный капитал нераспределенная прибыль <=

-капитал наивысшего качества

Капитал 2 уровня:

- фонды сформированные за счет переоценки активов

- гибридные инструменты

- долгосрочный субординированный долг

Капитал 3 уровня:

- краткосрочный субардинированный долг

- чистая прибыль торгового портфеля

Оценка кач-ва капитальной базы.

1. Кдост = капит / Ар.

Базов капит – обыкнов акции, эмиссион доход и нераспр Pr.

1. Коэф отнош-е доп капитала к основ кап-лу.

ПКз = Кдоп /Косн * 100%.

До 30% - идеально

От 30 – 90% - норма

От 90% - плохо.

· Увел собст капит – основа расшир-я масштаба деят банка;

· Увел доли основ кап-ла – улучш-я кач-го состава кап-ла.

Этапы планирования капитала

1. определение темпов роста активов определений и их структур и источников финансирования активных операций;

2. определение велечины капитала, необх банку с учетом его целей, треб-й регулятора к достаточности собст ср-в банков, приемлемой степени подвер-ти риску;

3. определение вероятного размера внутреннего генерируемого капитала с учетом прогнозов по выплате дивидендов;

4. расчет необх велечины капитала которую необх нарастить за счет внешних источников и оценка наиболее подходящего источника капитала.

Управление капитала – предпологает планиров его велечины с учетом роста объема балансовых и внебалансовых операций велечины рисков принимаемых банком соблюдение пропорции между различными элементами капитала.

Источники капитала

Внутренние: накопленная прибыль; дивидендная политика; переоценка ОС.

Внешние: выпуск и продажа обыкновенных и привилегированных акций; выпуск субординированных обязательств; реогран-я в форме слияния или присоедин-я.

Накопленная прибыль – это основ источ наращ-я собст ср-в банка. Увел собс ср-в нараспр Pr.

Чистая прибыль: дивиденды; нераспределенная прибыль

«+»

- наименее дорогостоящие способы наращивания капитала

- не несет в себе угрозы потери контроль над банком существующим акционерами

«-»

- прибыль направленная на прирост капитала полностью облагается налогами

- зависит от экономических условий % ставок валютного курса

 

Дивидендная политика

Высокие дивиденды приводят к малой величине прибыли оставляемой и нераспределенном виде. =>>	Медленный рост внутри источникв кап-ла, что сдерживает рост активов.
Но!!! Рост курсовой ст-ти акций банка, что облегчает наращив кап-ла за счет внеш источников.

Величина Pr остающ. В распоряж банка после выплаты дивидендов, имеет первостепенное значение для управ-я кап банка. От того какую часть захотят оставить акционеры в нераспред Pr, а какую направить на выплату дивидендов во многом зависит перспективы наращ-я банком активных операций.

Высокие дивиденды приводят к малой величине Pr, оставляемой в нераспред-ом виде, след капит растет медленно, => может ухудш Кдост капитала, => мы не сможем увелич свои активы.

!!! Принятие решение о выплате дивид-в и их вели долж осущ с учетом текущ достаточности собст сре-в и с учетом потреб-ти в наращ-е собст ср-в конкрет-го банка.

Оптим дивид-й пол-кой, принято считать, ту, кот мах-ет рыноч ст-ть инвест-йакционеров. Банк может привлекать новых акционеров и сохранять старых, если дох-ть по акциям, по крайней мере, равна дох-ти инвестиций в др. сферы бизнеса с той же степенью риска.

 

Переоценка ОС

Прирост стоимости имущества за счет переоценки ОС является существ источников капитала для банков имеющих значит вложения в недвижимость.

!!! Не чаще всего в 3 года и только после подвтверждения аудиторами.

Недостатки

- недостаточная надежность т.к. стоимость материальных активов подвержена значительным колебаниям;

- увеличение дополнительного а не основного капитала банка т е переоценка ухудшает качество капитальной базы.

Вывод: банки растущие быстрее, чем это позволяет размер их соб ср-в (кот грозит наруш-е треб-й достаточности), должны привлекать допол капитал из внеш источников.

 

Выпуск и продажа обыкновенных и прилигированных акций

УК, эмисс доход, резерв капитал => увел основ кап-ла,=>улуч кач-ва капит-й базы банка.

Недостатки

1. наиболее дорогой способ привлечения внешнего капитала из –за увеличения издержек по подготовке новой эмиссии и размещенных акций;

2. сопровождаются угрозой размывания сущ-ей структуры акционерного капитала, контрольных пакетов акций.