Специализированные финансово-кредитные организации

Понятие финансово-кредитных организаций. Особенности функционирования инвестиционных компаний, инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний, финансовых, лизинговых, факторинговых, форфейтинговых компаний на кредитном и финансовом рынках. Кредитные кооперативы и кредитные союзы.

Система небанковских кредитных учреждений - это звено кредитной системы включающее различные учреждения, которые не являются банками, но которым официально разрешена кредитная деятельность. В этой группе можно выде­лить две подгруппы: страховые учреждения и остальные небан­ковские кредитные учреждения.

1. Страховые учреждения представляют собой финансово-кредитные учреждения. С одной стороны, они относятся к институциональной финансовой системе, так как основным на­правлением их деятельности является формирование страховых фондов. С другой стороны, они относятся к кредитной институ­циональной системе, так как им официально разрешена кредит­ная деятельность. Страховые организации размещают денежные средства созданных ими фондов на условиях срочности, платно­сти, возвратности с целью их оптимизации.

2. Остальные небанковские кредитные учреждения. Небанков­ским кредитным учреждениям предоставлено право осуществ­лять кредитные операции, т. е. привлекать и размещать времен­но свободные денежные средства юридических и физических лиц на условиях срочности, платности, возвратности.

К небанковским кредитным учреждениям относятся инве­стиционные и финансовые компании, пенсионные фонды, ссу­до-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, ломбарды и др.

Инвестиционные компании занимаются кредитованием мел­ких и средних фирм. В отличие от инвестиционных банков они кредитуют своих клиентов на менее продолжительный срок и в менее значительных масштабах.

Финансовые компании осуществляют кредитование клиен­тов посредством покупки у них долговых обязательств. Разли­чают две основные группы этих кредитных учреждений: хол­динг-компании и компании, обслуживающие потребительский кредит.

Пенсионные фонды бывают государственными и негосудар­ственными. Негосударственные пенсионные фонды формиру­ются за счет взносов работодателей и работников. Средства не­государственных пенсионных фондов предназначены для вы­платы дополнительных пенсий работникам, проработавшим на предприятии определенное время и достигшим определенного возраста. Если средства пенсионных фондов превышают теку­щие потребности в выплате пенсий, они могут размещаться на условиях срочности, платности, возвратности, т. е. выдаваться в ссуды и инвестироваться в ценные бумаги.

Ссудо-сберегательные ассоциации привлекают средства насе­ления (в сберегательные вклады, чековые депозиты) и разме­щают их под залог недвижимости. Ссудо-сберегательные ассо­циации могут быть организованны как взаимные компании (кооперативы) или как фондовые компании (акционерные об­щества).

Кредитные союзы являются разновидностью кооперативов, создаваемых на паях отдельными группами населения для крат­косрочного кредитования их участников (для строительства или ремонта домов, приобретения автомобилей и т.д.).

Ломбарды осуществляют кредитование населения под залог ценных вещей.

104. Сущность и функции международных денег.

Функции международных денег, классификация международных денежных средств (международные кредитные средства платежа – государственные, межгосударственные, международные кредитно-финансовые средства платежа).

В основе международных валютных отношений лежат междуна­родные деньги. Они же выступают главным исторически сложив­шимся объектом этих отношений. Международные деньги обслуживают международный оборот товаров, услуг и капитала за пределами одного государства - в ре­гионе и целом мировом сообществе. При этом международные деньги выполняют одну из пяти функций денег как всеобщего стоимостного эквивалента – функцию мировых денег, и вы­ступают в качестве: всеобщего покупательного средства, всеобщего средства платежа, абсолютно общественной материализации богатства.

Сущность международных денег раскрывают их функции, зависящие не только от экономики стран-участниц международных экономических отношений, но и специфики послед­них (см. таблицу 1).

Особенности международных денег:

1) Международные деньги являются средством соизмерения стоимо­сти товаров и не являются всеобщей мерой стоимости. Это объясня­ется тем, что государства используют те или иные международные деньги по выбору в зависимости от доходности, удобства и иных ка­честв международных денег. В этой связи международные деньги не обладают всеобщим признанием. Отдельные их виды принимаются не во всех странах и не по всем сделкам. То есть в качестве международ­ных денег выступает не одна какая-то валюта, а разные (американский доллар, евро, фунт стерлингов и некоторые другие). Глобализация вно­сит большие перемены в обращение международных денег, отрывая их от национальной почвы и придавая в определенной степени характер всеобщности, и пока этот процесс не завершен. Функции современных международных денег двойственны. С од­ной стороны, это национальная валюта конкретной страны, а с дру­гой - международные деньги, и в этом качестве они подвержены влиянию внешних факторов, связанных с процессами, происходящими в мировой экономике. «Двуликость» международных денег усилива­ется тем обстоятельством, что, с одной стороны, они являются бу­мажными представителями стоимости, а с другой - кредитными день­гами. Поэтому их выпуск может носить инфляционный характер, что порой негативно влияет на ценообразование, валютный курс, платежный баланс и в целом на экономическое положение той или иной страны;

2) Ввиду своей кредитной сути международные деньги не могут выступать в качестве окончательного средства расчетов и поэтому являются одно­временно и обязательством и требованием.

3) Международные денежные средства классифицируются следую­щим образом.

 

Таблица 1 – Функции международных денег

Функция	Характеристика
Соизмерение стоимости	Данная функция является продолжением функции денег как меры стоимости. Кредит­ные деньги в качестве одной из форм международных денег не высту­пают интернациональной мерой стоимости. Поэтому международные деньги не являются определяющими в построении мировых цен, что ведет к нарушению эквивалентности в обмене товаров и услуг на день­ги. В мировой экономике международные деньги еще в большей сте­пени, чем в национальной экономике, выступают не столько в качест­ве денег, сколько в качестве капитала - самовозрастающей стоимости, претендующей не на простой обмен стоимостями, а на прирост стои­мости в своем движении. Международные деньги, неся на себе национальную печать, втор­гаются в процесс соизмерения и соответственно ценообразования в тех или иных государствах и вносят в таком своем качестве в эту сферу дополнительный элемент неустойчивости. Это выражается в су­ществовании условных единиц, функционировании двойных и трой­ных механизмов соизмерения стоимостей товаров, нарушении мас­штаба цен. В результате нарушается процесс соизмерения стоимости товаров не только в международной сфере, но и в отдельных государ­ствах, использующих международные деньги внутри своих стран.
Обслуживание обращения	Данную функцию международные деньги вы­полняют относительно редко. Международные деньги обращаются в немногих государствах. Эта функция в большинстве случаев выра­жается в перемещении огромных масс международных денег в на­личной форме из одних стран в другие и в обмене их на местную или иную иностранную валюту. Проникновение иностранной валюты во внутренний экономический оборот страны имеет серьезные последствия для ее экономики, денежной и валютной сфер, усиливает ин­фляционные тенденции, усложняет систему расчетов, способствует созданию теневого рынка по обмену валют.
Обслуживание платежей	Международные кредитные средства платежа широко использовались еще во време­на золотого стандарта. Неслучайно валютный курс в этих условиях именовался интервексельным в связи с широким использованием в расчетах переводных векселей. В последующие годы использова­ние различных кредитных и финансово-кредитных средств платежа в значительной степени расширяется. Сегодня не только растет объ­ем международных средств платежа, но и усиливается их дифферен­циация.
Накопление и сбережение	Функцию средства накопления и сбережения выполняют междуна­родные кредитные деньги, в настоящее время это главным образом доллары США и евро. Эти валютные резервы могут подвергаться обесценению, поэтому центральные банки и инвесторы стремятся ус­тановить их оптимальный размер. В официальных и частных резервах во многих странах также сохраняется золото. Однако в этом качестве золото выступает скорее как сокровища. Оно не выполняет денежных функций, хотя и остается высоколиквидным товаром.

Международные денежные средства классифицируются следующим образом.

Международные кредитные средства платежа:

- государственные (национальные и региональные): банкноты, казначейские билеты, используемые лишь в частном международном обороте;

- межгосударственные (валютно-кредитные институты): резервная доля в МВФ и специальные права заимствования (СДР);

- частные международные средства платежа: вексель, чек, депозитный сертификат.

Международные кредитно-финансовые средства платежа:

- почти международные средства платежа: государственные (казначейские векселя), межгосударственные (кредитная доля МВФ);

- квазимеждународные средства платежа: государственные (облигации и боны, ноты), межгосударственные (кредиты МВФ);

- частные: облигации, акции, финансово-кредитные дериваты.

В основном международные валютные сред­ства выступают в виде девиз - международных кредитных и кредит­но-финансовых инструментов, и в безналичной форме. При переходе от банкнот к финансово-кредитным дериватам значимость, т.е. каче­ственная характеристика международных средств платежа, уменьша­ется, а количественно (т.е. объем) увеличивается. За последние годы особенно выросли объемы так называемых финансово-кредитных де­риватов (опционы, форварды, фьючерсы, свопы, споты). Увеличение объемов и видов международных кредитно-финансовых средств пла­тежа усиливает неустойчивость валютной системы. Расширение сферы использования этих инструментов обусловлено усложнением миро­вой экономики, структурными переменами в ней и в сфере междуна­родной торговли, движением капиталов, повышением рисков и т.д. Поэтому возникает необходимость в усилении государственного и межгосударственного валютного регулирования и контроля со сторо­ны международных валютно-кредитных и финансовых институтов. Использование международных денег в экономических отношениях субъектов разных стран можно рассматривать как отдельную сферу международных валютных отношений.